【本刊記者黃愛琴】過去一年中美股市如平行時空，一邊慘跌，另一邊狂升，皆令市場大跌眼鏡。展望來年，豐盛金融資產管理董事黃國英預期，中港股市信心難恢復，繼續低幅上落，較為看好的只是龍頭工業股，相反美股位高勢危，但仍然值搏。
回顧2021年股市，黃國英不禁倒抽一口涼氣，直言劇情很荒誕，衝擊自己的投資思維。心態轉變有兩個：第一，「對大陸死心」；第二，「美股升到你唔信，貧富懸殊愈勁，股市愈升。」
粉絲變Hater
中港股市開局勢如破竹，不料受累於中央整頓措施，變為兵敗如山倒。有「金融大鱷」之稱的「中國好友」索羅斯亦被「割韭菜」，怒氣沖沖罕有兩度撰文指摘北京當局摧毀「下金蛋的鵝」。由這位粉絲變Hater可知，「外資信心受到極大破壞，中港股市來年難有運行。」
「問心你敢不敢擺舊大錢在中國5至10年做project？不會的，因為擔心會忽然間無晒。」
他以內房爆煲舉例，「債價大跌，有實力的房企亦唱衰自己，本身100蚊債，現在市場回購50蚊，還少50蚊，天理何在？」
明年市場最大灰犀牛，他認為仍非China莫屬，事關房地產這一大錢罌如今岌岌可危。而最壞時刻尚未來臨，「許多行業、公司與地產相關，後續可能好大鑊！」其中一個地雷是物管股，很有機會被打回原形（back to reality）。「以往受市場追捧導致PE比地產股高，未來還要面對美團、騰訊競爭。」
「有得食就食」，正是目前投資者心態，因而他預期，港股可能會迷失幾年。「回到2015年前，港股在22000到28000之間，上上落落玩了足足5年。」重上3萬點？遙遙無期。
ATM可炒不可揸
揀股方向亦與以前南轅北轍。他舉例ATM（阿里、騰訊、美團）跌落神壇，只可炒、不可揸，港交所（00388）與中國宏觀經濟太相關，亦「麻麻哋」。
ATM中，他稱較有看頭是騰訊，因2022年杭州亞運電競列入正式項目，有利推高買入情緒。電商則仍未脫險，「抖音將踩隻腳入來，新人入場，就要燒一大筆錢。」
股王隕落，難怪這位投資者「打散」組合「搵出路」。他披露，旗下基金以往兩成資金放在ATM，現在削減至不到3%，地產股約2%，1%譚仔（02217）相對已算佔比重，銀行股只得招商银行（03968）。較為「揀得上手」是工業股，例如贛鋒鋰業（01772）、申洲國際（02313）和創科實業（00669）。
原文請閱12月份《信報財經月刊》
沒有留言:
張貼留言