【多元資產Talk】aapl 股價大落後 引發追貨 再爆高無貨就慘？｜季節性：六月麻麻 七月升市｜台股估值：好平｜銅可低吸｜十年國債拍賣反應好｜嘉賓：胡毅弘
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2024年6月13日 星期四
2024年5月15日 星期三
美股公用股火爆 分析指這三股不止收息咁簡單
公用事業股近期成為美股升市火車頭，過去五天上升了超過 4%，成為了今年表現最好的一周。
標普 500 公用事業 ETF (XLU) 年初至今已上升超過 12%，去年卻因當時投資者卻因昂貴的項目和高利率，而對整個行業投下不信任票。
華爾街分析師認為，市場對今年稍後減息的預期，以及AI長遠對電力需求的增加，令這個防守股類別看起來很有吸引力。
LPL Financial 技術策略師Adam Turnquist 在最近的一份報告中表示：「在英偉達和超微電腦等公司股價大幅上升之後，許多投資者已開始尋找AI狂熱後的下一個投資亮點。」
在數據中心蓬勃發展的帶動下，電力消耗預計將急劇增加。
此外，製造業回流美國，例如電池廠和晶片製造廠便需要更多電力，以及電動車充電站的激增同樣將推動電力需求激增。
富國銀行高級股票分析師Neil Kalton在Yahoo財經上說：「美國的電力需求實際上 15 年來首次出現增長。」
Constellation Energy (CEG)
Constellation Energy (CEG) 是美國最大的核電廠廠商。 這家總部位於巴爾的摩的公司，是美國政府推動向綠色能源轉型，以及數據中心電力需求不斷增長的受益者。
Constellation 股價年初至今已升逾 85% ，該公司預計未來十年基本盈利每年至少增長 10%。
富國銀行的Kalton表示：「這絕對是一隻增長型股票，並吸引了增長型投資者。」
他強調，Constellation 的發電價格約為每兆瓦時 25 美元，而政府的通脹削減法案容許的每兆瓦時銷售價格下限為45 美元，即公司每兆瓦時至少 有20 美元的利潤。
「他們可以獲得的利潤差不多是無上限的，」Kalton說。
華爾街也看好大型科技公司或會在Constellation核電廠附近建造大型數據料中心。
「Constellation的核電廠並不為法例所限制，其吸引力在於你可以在現場建立一個數據中心，然後直接連獲得電力，」Kalton說。
Constellation 從公用事業巨頭 Exelon (EXC) 分拆出來後，自 2022 年以來一直作為獨立電力提供者運作。 該公司一直在回購股票，最近在公布業績前宣布提高派息。
NextEra Energy (NEE)
Kalton表示：「在未來五到十年，對再生能源的需求將出現爆炸式增長。」
NextEra 預計，由目前至 2026 年，每年盈利增長將達 6% 至 8%。
公司行政總裁強調，數據中心電力需求激增以及製造業回歸美國本土是需求激增的原因。
公司行政總裁John Ketchum四月份對分析師表示：「在公共政策的支持下，美國工業的重新本土化將推動對更大的電力需求。」
Southern Company (SO)
在受監管的公用事業公司中，Southern Company是今年以來表現最佳的公用事業股之一，股價升超過10%。
因為有數據中心打算在喬治亞州地區興建，將令該區的用電量上升，使該公司受惠。
去年，南方公司的子公司喬治亞電力公司興建了第一座從零開始建造的核反應器工廠，這是數十年來公司的首家核電廠。公司目前有四台核電機組正在運作。
這家總部位於亞特蘭大的能源供應商最近公佈第一季業績，每股收入比去年同期高出 14%。 與 2024 年同期相比，本季數據中心耗電量增長了 12% 以上。
2023年5月29日 星期一
"王弼" 高不高追NVDA要睇性格
https://www.property.hk/article_content.php?author=PHK_PETERWONG&id=114687
2023年5月29日
上周五，美股升勢不俗，標普500指數終於收在4200點樓上，報4205點，但全周計，標指只上升了0.32%，道瓊斯指數更跌1%，美股升幅，主要集中在納斯達克指數，更正確地說，是晶片股英偉特（NVDA）帶領最大市值的十隻八隻科技股上升，納指全周升2.51%，完全拋離道指。 正如本欄，相信今日讀者打開財經版，肯定看到許多關於 我絕不是說，NVDA會跟NOK有同一命運，我只是想為讀者描繪一下財經界的生態而已，反之，王弼認同NVDA如日方中，怕走雞絕對合情合理。本欄曾於2021年11月8日評論過NVDA，當時股價報314美元，我是這樣評論的：「確實，NVDA在GPU範疇有非常領前的優勢，元宇宙須進行大量複雜圖像運算，NVDA的優勢無懈可擊，當然它的估值，也是Priced to perfection，還應不應該高追呢？這要看投資者的個人性格，王弼的性格是習慣低位掃貨，例如去年油價負數的時候，就打晒鑼叫人買石油股，但我也不敢說高追的人錯。」如果當日於314美元高追的朋友，一路手持至周五收市，他會有24%的盈利，不錯吧？當然，中間要忍受股價曾於去年10月跌至108.13元，王弼沒有這樣厲害於低位買入，只是於去年9月5日寫道：「當上周四NVDA跌至135美元水平的時候，王弼也膽粗粗的Sell ATM Put，收取逾4美元的期權金，不過事先聲明，我認為接貨的機會非常高，因為NVDA的估值仍然偏貴，不過在現水平開始慢動作建立倉位，未嘗不可…」面子緣故，王弼也要利申手持NVDA，至於持有幾多，一定不夠本欄強烈推介的META和谷歌（GOOG）多。 另一個利申，是王弼沒有在周四爆升後再高追NVDA，只是繼續購入斯人獨憔悴的聯合包裹（UPS）、美國運通（AXP）、迪士尼（DIS），甚至開始沾手公用股如Verizon（VZ）和ETF
XLU等。不過，王弼認為價值型股份仍未走出頹勢，因此只會慢慢儲貨。上周四價值股的跌勢頗急，估計是基金經理怕執輸沽價值股追入NVDA和一眾巨型科技股所致。人棄我取是否合理呢？一年半載後應該有答案的。 |
NVDA的評論，老實說，無論是財演、投行分析員、基金經理、甚至是一般散戶，若投資組合內沒有NVDA，實在令人難以啟齒，試想想你是基金經理，跟同行一起Happy
Hour，人家分享基金裡的NVDA為顧客賺了不知多少錢，然後補一句：「你呢？一定買了很對吧？」如果自己一股也沒有，面子如何放呢？可以想像，當NVDA在周三公佈業績，並大幅提高收入預測後，股價爆升，如果你是基金經理，特別是投資組合內NVDA一股也沒有的，是否會不問價追貨，多少也買一點？否則明天歡樂時光還有何顏面見江東父老？而大量人不問價追NVDA的結果，是該股在周四狂升25%後，在周五再升2.5%。不要以為王弼在開玩笑，90年代後期，當時不少基金經理也說沒有諾基亞（NOK）是不成的。
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