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2023年7月10日 星期一

耶倫總結訪華 認分歧大須溝通

 https://hk.finance.yahoo.com/news/%E8%80%B6%E5%80%AB%E7%B8%BD%E7%B5%90%E8%A8%AA%E8%8F%AF-%E8%AA%8D%E5%88%86%E6%AD%A7%E5%A4%A7%E9%A0%88%E6%BA%9D%E9%80%9A-192900935.html

美國財長耶倫在周日(9日)結束4天訪華行程,她承認美中兩國存在重大分歧,須明確和直接地溝通,是次訪問有助建立及深化與中國新經濟團隊的交流渠道,又重申美方不尋求與中國經濟脫鈎,形容此舉對兩國都是災難性。

與中方會談具成效 助穩關係

耶倫在總結訪華行程的記者會上表示,與中國官員進行長達10小時雙邊會談,形容會談是直接、實質性和富有成效,有助穩定雙方關係。她直言,沒有任何一次訪問能在一夜之間解決美中的挑戰,但希望建立具彈性和富有成效的溝通渠道。她續稱,訪問目的是建立和深化與中國新經濟團隊的聯繫,減少誤解,並為氣候變化和債務危機等領域合作鋪平道路。

重申不尋求脫鈎 冀良性競爭

耶倫強調,美中兩國在許多問題上仍存分歧,是次訪華冀能推動美國為雙方關係奠定更堅實基礎,可建立健康的經濟關係,在工作人員層面進行更多和頻繁的溝通。她相信,彼此已取得一些進展,兩國未來將有連續不斷的接觸。美國財政部發表聲明指出,耶倫與中方官員的會議「坦誠、有建設性和全面」,又指耶倫在會面時向中方提出關切的問題,也探討了拜登政府尋求與中國進行健康經濟競爭的做法,從而為美國企業及僱員打造公平環境。

在記者會上,耶倫表明,美方不尋求與中國經濟脫鈎,此舉「對兩國來說都是災難性,會給世界帶來不穩定」。美國期望看到一個開放、自由和公平的經濟,而不是迫使各國選邊站,要良性的經濟競爭,只有對雙方都有利的情況下才可持續。

據悉,耶倫向中方官員表達了雙方並非處於「贏家通吃」的競爭關係,美中應當以一系列公平規則管控對抗,她又透露,與美國總統拜登沒有從大國衝突的角度看待美中關係,「世界足夠大,可讓我們兩國繁榮發展。」

儘管如此,耶倫補充,華盛頓對中國的不公平經濟行為,以及中方最近針對美國公司採取的懲罰性行動,感到關切,美國將採取行動保護國家安全。然而,耶倫向中國官員保證,任何美國預計出台的限制對外投資行政命令,措施範圍都很狹窄,並通過允許公眾參與的規則制定程序,以透明的方式實施。

強調美元主導地位難被取代

被問及金磚國家,即中國、巴西、印度、俄羅斯和南非,有計劃共同創建新貨幣,代替在貿易中使用美元,耶倫回應說,美元在國際交易中被廣泛使用,預料繼續佔據主導地位,在可預見的未來,沒有一種替代貨幣可能取代美元。

2023年6月19日 星期一

余偉文:未來20年不會去美元化

 https://hk.finance.yahoo.com/news/%E6%9C%AA%E4%BE%8620%E5%B9%B4%E4%B8%8D%E6%9C%83%E5%8E%BB%E7%BE%8E%E5%85%83%E5%8C%96-192700835.html

近年「去美元化」備受熱議,金管局總裁余偉文表示,「其實不會去美元化,未來10至20年,美元會是國際貨幣體系重要成員」,很大部分國際貿易可能會沿用美元,但隨着內地與環球經濟連繫加強,經濟份額上升,人民幣漸漸成為其中一個貿易或投資的選擇。

目前地緣政治複雜,余偉文稱,現時大部分跨境貿易都使用美元,企業會用多一種貨幣以分散風險。不過,內地貿易份額由2009年起一直增加,如今已成為環球重要的貿易夥伴,企業自然有更大興趣用本幣,節省滙兌成本。

余偉文指出,過去5至6年,人民幣投資渠道增加,流動性改善,商家與內地貿易時更願意以人民幣結算。他坦言,香港離岸人幣市場未夠大,要增加債券或股票等人幣產品選擇。

特首政策組專家組成員雷鼎鳴早前稱,聯滙制度與美元掛鈎,潛在問題愈來愈大。余偉文稱,「完全沒有興趣去想是否要改」。過去3年香港壓力大,惟市場信心仍強,「個別基金經理唱衰制度,你可以追問他們賺定蝕,就很明顯知道(聯滙)有沒有問題可令人有機可乘。」

2023年5月8日 星期一

俄印盧比結算談崩 印度自曝內幕:俄想收人民幣

 https://hk.finance.yahoo.com/news/%E4%BF%84%E5%8D%B0%E7%9B%A7%E6%AF%94%E7%B5%90%E7%AE%97%E8%AB%87%E5%B4%A9-%E5%8D%B0%E5%BA%A6%E8%87%AA%E6%9B%9D%E5%85%A7%E5%B9%95-%E4%BF%84%E6%83%B3%E6%94%B6%E4%BA%BA%E6%B0%91%E5%B9%A3-033602770.html

 

2023年4月27日 星期四

阿根廷將使用人民幣結算中國進口商品

 https://wallstreetcn.com/livenews/2453802

【阿根廷將使用人民幣結算中國進口商品】
 

當地時間4月26日,阿根廷經濟部長馬薩召開新聞發布會,宣布阿根廷將停止使用美元來支付從中國進口的商品,轉而使用人民幣結算。中國駐阿根廷大使鄒肖力受邀出席發布會。馬薩表示,與不同企業達成協議後,阿根廷將於本月使用人民幣支付價值相當於大約10.4億美元的中國進口商品。使用人民幣可以加快阿根廷未來幾個月的中國商品進口節奏,相關授權的效率將更高。預計從5月份起,阿根廷還將使用人民幣支付價值相當於7.9億至10億美元的中國進口商品。(央視新聞)

 

2023年3月30日 星期四

中國和巴西將建立人民幣清算所 降低美元依賴

 http://www.hkcna.hk/docDetail.jsp?id=100320965&channel=2803

香港新聞網3月30日電 為深化中巴雙邊貿易合作,中國在與巴西商業研討會上宣布建立人民幣清算所,允許兩國企業以人民幣完成交易和發放貸款,無需依賴美元來實現國際交易。

根據英國廣播公司巴西新聞網報導,中國工商銀行(ICBC)將負責在巴西運營人民幣清算所,讓巴西和中國企業家得以使用人民幣進行商業交易和貸款,而不僅僅以美元進行商業交易和貸款。

巴西財政部國際事務司司長羅西托表示,中國工商銀行是一家大型中國金融機構,如果巴西企業家決定以人民幣完成交易,該銀行能夠保證他們的巴西幣收益立即轉換為人民幣。

過去13年,中國一直是巴西最大的貿易夥伴,2022年兩國之間的交易量達到創紀錄的1500億美元。

中國商務部副部長郭婷婷29日表示,巴西已簽訂人民幣支付協定,極大地方便與中國的貿易往來,兩國將在食品和礦產領域開展更多合作,尋求從中國向巴西和從巴西向中國出口高附加值商品的可能性。

巴西駐中國大使卡爾旺在研討會上表示,巴西不會利用對外貿易搞政治。

巴西總統盧拉宣布,已重新安排在4月11日訪問中國。 (完)

 

2022年9月7日 星期三

普京:俄羅斯正放棄使用美元及英鎊

 https://hk.finance.yahoo.com/news/%E6%99%AE%E4%BA%AC-%E4%BF%84%E7%BE%85%E6%96%AF%E6%AD%A3%E6%94%BE%E6%A3%84%E4%BD%BF%E7%94%A8%E7%BE%8E%E5%85%83%E5%8F%8A%E8%8B%B1%E9%8E%8A-072248281.html

俄羅斯總統普京表示,美國破壞全球經濟秩序的基礎,美元及英鎊已經失去可信度,俄羅斯正在放棄使用,日後中國將改為盧布及人民幣購買俄羅斯天然氣,結算比例為一半盧布及一半人民幣。

他又稱,西方對俄羅斯的制裁已取代疫情成為全球經濟主要威脅,但認為西方的力量正在減弱,未來全球的增長動力將來自亞洲。

(mn/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

 

2022年8月24日 星期三

大鱷賭美加息 歐亞幣受重擊

 https://hk.finance.yahoo.com/news/%E5%A4%A7%E9%B1%B7%E8%B3%AD%E7%BE%8E%E5%8A%A0%E6%81%AF-%E6%AD%90%E4%BA%9E%E5%B9%A3%E5%8F%97%E9%87%8D%E6%93%8A-214500860.html

 全球匯市屆決戰時刻!自俄羅斯上周五宣布本月底斷供歐洲天然氣3日,加上中國多地周末延長限電令和周一減息後,資金一窩蜂湧入美元,大鱷更破紀錄豪賭本周五聯儲局主席鮑威爾在央行年會演講將企硬9月加息0.5至0.75厘,令非美貨幣近日「跌」無止境。更甚的是,亞洲央行因耗掉不少美元托匯,恐要減持歐元以維持外儲適當比重,促使華爾街警告歐元跌浪僅剛開始!

外媒報道,對沖基金對聯儲局堅持鷹派的押注達空前高位。數據顯示,以美債作抵押品的擔保隔夜融資利率(SOFR)期貨被大舉沽空,淡倉合約達破紀錄的69.5萬張,相當約每波動一點子,就影響1,700萬美元。簡而言之,這是對賭鮑威爾周五不會放鴿。與此同時,大鱷又對賭10年期美債息一個月內高見3.7厘,而該債息昨處3厘水平,即豪賭美國9月加息0.5至0.75厘無懸念。

不少資深人士認為,美元順境似乎完好無損,買美元是最簡單的外匯交易,在基本因素和聯儲局表態發生重大變化前,整個世界如此緊張,賣出美元絕對是愚蠢的。

英能源荒 鎊匯近兩年半低

事實上,環顧全球主要經濟體,歐元區及中國皆有其弊。歐元區昨日公布8月製造業採購經理指數(PMI)初值僅49.7,創26個月以來新低;服務業PMI報50.2,創17個月最低,令綜合PMI處49.2的收縮水平,為18個月最殘。區內經濟景氣已連跌兩個月,新訂單進一步下滑,無論是德法,抑或已脫歐的英國,統統不濟。

禍不單行是俄國續打能源戰,繼月底關閉「北溪一號」管道3天後,處理全球1%石油出口的俄國輸油管營運商CPC最新透露系統受損,3個連繫點當中有兩個需停運搶修,未有重開時間表,意味產油和輸送量將驟減,讓歐洲能源供應再添陰霾,天然氣期貨價昨仍處每兆瓦時270歐元水平,為去年同期15倍。

歐元兌美元昨殘見99.01美仙,續創20年新低;同受能源荒威脅的英鎊低見1.1718美元,續創2020年3月來低位。

亞洲方面,反映官方意願的人民幣兌每美元中間價昨報6.8523元,按日大跌325點子,創近兩年低位;反映國際市場的離岸價逼近6.9元關口,即每百港元兌約88元人民幣。

政府稱查惡意沽空 韓圜彈

分析認同美元漲勢未完令人民幣受壓;滙豐料人民幣匯價年底見6.9元,到明年中為6.95元。

區內跌得更殘的是韓圜,兌每美元周一跌穿1,340關口,為2009年4月來首次,周二續於低位徘徊後,迫使當局對市場投機發口頭警告,揚言徹查海外是否有惡意沽空,匯價才勉強倒升。分析指,南韓於今年首季耗了83億美元外儲捍衞匯價,截至7月外儲餘額4,386億美元,低於國際建議的6,000億至7,000億美元,加上今年首7個月錄貿易逆差152億美元,有別以往淨收外匯,故惹來大鱷狙擊。

亞洲托匯外儲縮 再沽歐元

誠然,為遏制本幣跌勢,印度、泰韓的外儲規模今年已降1,150億美元。荷蘭國際集團認為,歐元勢展跌浪是因亞洲國家減持歐元,以重新平衡外匯投資組合。面對美元飆升,亞洲地區國家今年花費大量美元購買本幣,使其整體持倉失衡,故現需減持歐元,讓外儲中的貨幣恢復正確權重,估計每月涉數十億歐元沽盤。市場也近乎一致看淡歐元,估下月見97美仙,最悲看95美仙;沽空日圓也可能捲土重來,兌每美元目標140水平。

美元獨強下,印尼昨意外加息0.25厘,令基準利率達3.75厘,當局坦承通脹壓力太大。鄰國新加坡昨亦公布7月消費物價格指數(CPI)按年升7%,創14年新高。然而,與美交惡的莫斯科證券交易所最新宣布,自8月29日起禁用美元作抵押品為交易擔保,其欲降低依賴西方貨幣的意圖顯而易見。

 

2022年8月11日 星期四

罕見!印度最大水泥生產商用人民幣支付俄羅斯煤炭 人民幣境外結算將越來越普遍?

 https://hk.investing.com/news/forex-news/article-239734

 

FX168財經報社(北美)訊 一份印度海關文件顯示,印度最大的水泥生產商UltraTech cement正在進口一批俄羅斯煤炭,并用人民幣支付。這種罕見的支付方式可能會變得更加普遍。

文件顯示,UltraTech從俄羅斯生產商SUEK進口15.7萬噸煤炭,裝在散貨船MV Mangas上,從俄羅斯遠東瓦尼諾港運出。該公司援引一份日期為6月5日的發票稱,這批貨物的價值為人民幣17265.29萬元(約合2581萬美元)。

兩名熟悉內情的貿易消息人士稱,這批貨物的出售是由SUEK位于迪拜的子公司安排的,并補充稱,其他公司也使用人民幣支付方式下單購買俄羅斯煤炭。

越來越多地使用人民幣結算,可能有助于莫斯科免受西方因俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施制裁的影響,并有助于北京進一步推動人民幣國際化,削弱美元在全球貿易中的主導地位。

消息來源拒絕透露姓名,因為他們沒有被授權接受媒體采訪。UltraTech和SUEK沒有回應置評請求。

“這一舉措意義重大。在我過去25年的職業生涯中,我從來沒有聽說過任何印度實體用人民幣進行國際貿易。這基本上是在規避美元,”一名新加坡外匯交易員表示。

這筆交易突顯出,盡管受到西方制裁,印度仍與俄羅斯保持了石油和煤炭等大宗商品的貿易關系。印度與俄羅斯有著長期的政治和安全關系,并沒有譴責在烏克蘭發生的襲擊事件。俄羅斯說,這是一次“特別軍事行動”。

目前還不清楚哪家銀行為UltraTech開了信用證,以及與SUEK的交易是如何執行的。SUEK沒有回應置評請求。

根據Refinitiv Eikon上的船舶跟蹤數據,Mangas目前停泊在印度港口坎德拉附近。

印度曾探索在與俄羅斯的貿易中建立盧比支付機制,但尚未實現。多年來,中國企業一直在與俄羅斯進行貿易結算時使用人民幣。

兩名印度資深銀行家說,對于使用人民幣結算的印度貿易,貸款機構可能必須將美元匯往中國內地或香港的分支機構,或與之有合作關系的中資銀行,以換取人民幣進行貿易結算。

“如果盧比-人民幣-盧布的路線被證明是有利的,企業就有充分的理由和動機來轉換。這種情況可能會更多發生,”印度財政部前經濟事務秘書Subash Chandra Garg表示。

盡管印度政府加強了對中國投資和進口的審查,并出于安全考慮禁止了一些移動應用程序,但印度與中國的雙邊貿易(企業主要以美元支付)仍在蓬勃發展,即便是在2020年兩國發生致命的軍事沖突之后。

一位熟悉此事的印度政府官員說,政府知道有人民幣支付的情況。

該官員表示:“此前,用人民幣結算從中國以外的國家進口商品的情況并不多見,隨著對俄羅斯的制裁,可能會增加。”

據路透社本月報道,最近幾周,印度從俄羅斯進口的能源大幅增加,因為貿易商提供了大幅折扣。新德里為購買俄羅斯商品進行了辯護,稱突然停止購買俄羅斯商品會抬高價格,損害消費者利益。

俄羅斯、新加坡、印度和迪拜的多名煤炭交易商表示,最近幾周,俄羅斯煤炭交易商在迪拜的業務部門已成為促進與印度達成交易的活躍中心。

一位駐迪拜的俄羅斯煤炭交易商表示,最大的挑戰是將盧布運往俄羅斯。

他說:“你可以在迪拜用人民幣付款,也可以用美元或(阿聯酋)迪拉姆付款,然后兌換成盧布。”他補充說,將人民幣兌換成盧布更容易,而且比其他貨幣更受歡迎。

2022年7月1日 星期五

【信報月刊】港元單掛鈎人民幣 不符國家利益

 https://www2.hkej.com/editorchoice/article/id/3172477/%E3%80%90%E4%BF%A1%E5%A0%B1%E6%9C%88%E5%88%8A%E3%80%91%E6%B8%AF%E5%85%83%E5%96%AE%E6%8E%9B%E9%88%8E%E4%BA%BA%E6%B0%91%E5%B9%A3+%E4%B8%8D%E7%AC%A6%E5%9C%8B%E5%AE%B6%E5%88%A9%E7%9B%8A

【本刊記者李潤茵】俄烏戰爭加劇全球「去美元化」趨勢。地緣政治波譎雲詭,各地央行紛紛部署外儲Plan B。香港身處中美夾縫中,與美元掛鈎的聯繫滙率,向來被奉為「定海神針」,近期監管當局開始準備,為香港被踢出環球銀行金融電訊協會(SWIFT)和凍結資產作預案,與美元脫鈎不再是天方夜譚!脫鈎不是末日,長遠而言,經濟學者都推崇「與一籃子貨幣掛鈎」。

坊間自回歸以來,從未停止討論港元應否繼續與美元掛鈎。起初,出發點是美元與人民幣強弱交替,近年中美博弈升溫,討論更上升至「國家安全」層面。

如何扭轉局面?其中一種最「政治正確」的主張,就是港元改掛人民幣,理據是97回歸順利過渡,加以現時中美關係惡化,香港都有避險需要;從經濟角度出發,香港與內地關係亦比較密切。

中國同樣今時不同往日,目前為全球最大出口國,預計到2024年,超越美國,成為全球最大經濟體,而且人民幣在2016年,已經加入國際貨幣基金組織特別提款權貨幣(Special Drawing Rights,簡稱 SDR),權重還位居第三,甚至已領先全球,推進「數碼人民幣」。

超主權貨幣

港元與人民幣掛鈎符合「總體國家安全觀」嗎?恐怕也未必,甚至反過來危及內地金融系統。大新銀行高級經濟師溫嘉煒撰文分析,其中一個原因是,改掛人民幣的話,2000億美元國庫券持倉,瞬間變成中國國債,此操作稍一時機不合,內地市場分分鐘過熱。

中國沒打算開放資本賬,但同時想擁有國際貨幣,而不失國家安全,港元最理想可能是這樣:「我們既不跟美國太貼,也非掛鈎人民幣,最適合就是學習新加坡。」過去接近20年,香港中文大學(深圳)高等金融研究院政策與實踐研究所所長肖耿始終如一,推動港元跟一籃子貨幣掛鈎,而且指明是「國際貨幣基金組織的SDR」。

「相較新加坡保密,香港完全可公開透明,SDR一目了然!一覺醒來,港元沒有巨變,美元份額仍是最大,但已經納入人民幣。」肖耿認為,以香港的開放程度、市場化及法治水平,加上經歷過金融動盪,制度韌性足以支持港元成為「超越國家主權的貨幣」,而且佔絕對優勢。

肖耿續道:「中國金融領域不太開放,外資銀行不足2%,惟加進香港則很開放,方法就是通過『一國兩制』,過去港元已經為『人民幣國際化』作出重大貢獻,成功令『外國人到中國投資』及『中國人到外國投資』,日後香港離岸體系還會繼續擴容。」他說:「過去40年,香港通過『前店後廠』幫助中國崛起為『世界工廠』;未來40年,則是幫助中國在創新、金融及數字經濟崛起。」

原文請閱7月份《信報財經月刊》

2022年3月1日 星期二

分析:俄羅斯遭制裁後中國等新興大國尋找變通辦法維持對俄貿易

 https://cn.reuters.com/article/cdepth-russia-emrg-allies-fin-sanctions-idCNKBS2KY3DE

路透上海2月28日- 隨著西方政府因俄羅斯入侵烏克蘭而加大對其製裁力度,莫斯科的新興市場盟友正在探索繼續進行貿易和融資的渠道。

昔日金磚集團的其他成員--巴西、印度和中國--正謹慎行事,以免受到製裁影響,但以北京為中心的一個平行金融體系的雛形正在顯現。

美國和歐洲已經將俄羅斯的一些大銀行從全球支付系統SWIFT中驅逐出去,並宣布了其他措施來限制莫斯科使用6,400億美元儲備的能力。

因此,新興市場大國維持與俄羅斯商業關係的意願,凸顯圍繞二戰以來歐洲最大危機而產生的深刻裂痕,並有可能削弱美元在全球貿易中的主導地位。

中國企業和銀行現在設法限制制裁措施對其與俄羅斯關係的影響,以人民幣對交易進行結算預計會增加,而美元則受到不利影響。旨在將俄羅斯排除在全球金融體系之外的西方制裁措施,也可能加深莫斯科和北京之間的商業聯繫。

在印度,由於擔心俄羅斯化肥能否維持供應,政府和銀行業消息人士表示,有一項計劃是讓俄羅斯的銀行和公司在一些國有銀行開設印度盧比賬戶進行貿易結算,作為易貨貿易系統的一部分。

巴西總統博爾索納羅(Jair Bolsonaro)表示,巴西在這場衝突中將保持中立。

一名長期從事中俄貿易的浙江商人說,在沒有SWIFT的情況下交易不是大問題,因為中俄兩國五年前就都開始去美元化了。

這位商人說,“用人民幣和盧布直接結算,各大銀行都已經是常態業務。我們做生意的現在人民幣對盧布轉換已經很多年了,大家都也已經形成常態化了,這個不是太麻煩的事情,”並稱人民幣越來越受到俄羅斯人的歡迎。

**SWIFT支付系統**

莫斯科一位代表中國企業的律師說,制裁正在促使俄羅斯和中國公司到在俄羅斯設有子公司的中資銀行開立賬戶。

“SWIFT不是唯一的支付系統。你假如把路堵死了,肯定得想辦法有其他的出路,”這位律師說,由於話題的敏感性,他不願透露姓名。

中國一家國有銀行一位不願透露姓名的消息人士說,“出口商現在傾向於用人民幣來結算與俄羅斯間的付款”。在上週之前,這些交易中有一些是用歐元或美元結算的。

另一家國有銀行的一位消息人士說,鑑於西方制裁缺乏細節,該行正在密切關注局勢發展,同時鼓勵客戶在與俄羅斯的貿易結算中使用人民幣。

2021年上半年,人民幣結算已占到中國對俄羅斯出口的28%,而2013年時僅為2%,因為中國和俄羅斯都在加緊努力,減少對美元的依賴,同時發展各自的跨境支付系統。

目前的危機可能會加速這一趨勢。

方正證券的分析師黨崇鈺寫道,SWIFT對俄羅斯的製裁是一個具有里程碑意義的事件,將加速去美元化的進程。

“SWIFT雖然短期難以被替代,但是從長期來講,這對人民幣國際化是十分有益的。”

**去美元化**

關於去美元化的努力並不局限於貿易。

投資公司Caderus Capital稱其一直在努力促進俄羅斯和中國之間的跨境投資。

總經理Andrei Akopian並把俄羅斯央行增加投資人民幣資產的舉措,譽為“提高人民幣在俄羅斯投資者中受歡迎程度的最佳方式”。

2021年6月,人民幣在俄羅斯央行外匯儲備的佔比為13.1%,相比2017年6月時只有0.1%。美元占比則從46.3%下降到16.4%。

“如果我們談論的是貿易和投資,對這兩國來說,不以美元進行貿易是很有道理的,因為以美元進行貿易得雙重轉換,此外最近還有其他困難,”Akopian說。

但對許多中國企業來說,痛苦是直接的,因為盧布劇烈波動,貿易合同無法兌現。

“現在每個人都專注於維持或削減現有業務。沒有人在談論新業務。這是我從各方面聽到的,包括中國客戶,”一位不願透露姓名的律師說。

諮詢公司The Asia Group的高級顧問Han-Shen Lin也提醒說,面對西方對俄羅斯的製裁,中國的銀行可能面臨更嚴格的審查。

“所有中國的銀行都知道,美元的全球清算銀行將詢問中國的銀行關於涉及製裁對象的交易情況,”Lin說。

“令人感興趣的是,中國的銀行如何將受制裁的交易與非受制裁的交易區分開來”,例如與能源有關的業務。(完)