上周鐵礦石及銅價顯著反彈，新加坡鐵礦石期貨及紐約期銅價格分別上升約5%及1%。小麥及大豆價格因面臨炎熱乾旱天氣，影響了農作物產量，令相關的芝加哥期貨價格上升近2%。另一方面，雖然沙特阿拉伯單方面削減原油產量，由於市場憂慮需求，紐約期油下跌1.9%至每桶70.2美元。金價靜待美國息口走勢發展，變動不大。
美國國家海洋和大氣管理局最近宣布厄爾尼諾現象正式開始，引發了對天氣和農作物的擔憂。厄爾尼諾是指太平洋中央海面溫度高於正常的情況，這種天氣現象通常會給非洲中部帶來乾旱，對該地區的農業生產有不利影響。
可可原糖憂供應短缺
此外，印度和東南亞亦通常在厄爾尼諾現象出現時經歷乾旱，而澳洲和南美洲的某些地區可能面臨更乾燥和炎熱的天氣。今年的厄爾尼諾現象比往常更早形成，根據氣候科學家的說法，其強度有56%的機會達到強烈程度，有25%的機會達到超大規模。
亞洲及非洲對預期的厄爾尼諾特別脆弱，未來幾個月預計將出現極端炎熱天氣，可能對其他農作物的生產帶來影響。可可及原糖等在厄爾尼諾周期中往往在各種農產品生產中承受嚴重影響，可能面臨供應短缺。可可價格今年已經飆升了22.5%，6月計至上周五已升了5%。糖價至今更累漲40.2%，6月升勢略緩，但仍升了1%。
另一在厄爾尼諾現象下通常受影響較大的稻米，雖然價格今年迄今下跌9.2%，但在6月展現觸底的迹象，已反彈了5%。美國農業部估計印度在2022/2023年的大幅增產，導致2023/2024年全球供應增加430萬噸，但這一增加被泰國和柬埔寨的減產所抵銷，導致2023/2024年全球供應量保持不變。雖然預計全球庫存將達到1.702億噸，但仍低於去年水平。
小麥產量料保持增長
北歐、黑海地區、美國和加拿大的許多地區面臨乾旱，引起市場對今年小麥產量的擔憂。同時，澳洲政府已因天氣現象將即將到來的小麥產量預測下調約三分之一，降雨不足還影響了俄羅斯的春小麥，而阿根廷的冬小麥種植亦面臨挑戰和可能下調產量。
此外，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突導致了一個重要水壩的破壞，引發了對黑海供應的擔憂。儘管這樣，美國農業發布的《世界農業供需估計》仍預期俄羅斯、印度、歐盟和烏克蘭等國的產量大增，令全球小麥產量將增加1,080萬噸，達到1.1億噸。
綜上所述，厄爾尼諾現象可能導致亞洲和非洲等地出現極端炎熱天氣，對農產品生產帶來不利影響。可可、糖和白米價格均出現了明顯的上漲。全球小麥產量雖受乾旱和其他不確定因素影響，但仍然預期有所增長，市場將繼續關注厄爾尼諾現象對商品價格的影響。
（上述僅為市場資訊提供，並不構成投資建議）
2023年6月13日 星期二
商品分析：極端天氣勢推高農產品價
2022年11月1日 星期二
謝清海：30年未見過如此差市況 勿期望中央放水救市 好受惠高通脹的股份，包括食品及農產品、食品生產鏈、黃金。他指，正在尋找投資俄羅斯企業的機會，當俄烏事件解決後，在全球暖化下，相信俄羅斯在未來20至30年將成為食品超級大國。另一主題是電動車生產鏈
港股連創金融海嘯後新低，有「股壇金手指」之稱的惠理集團（806）聯席主席謝清海表示，其30年投資生涯中未見過市場如此差，形容目前市況非常困難，雖然一旦中國放鬆防疫限制，港股有望從超賣中修復，但未來宏觀局勢與過去大相徑庭，不能再單憑昔日的投資策略預估市場前景，亦不可忽視地緣政治風險對大市的影響力，更不應憧憬政府會放水救市。
謝清海接受本地傳媒訪問指，過去危機對股市的影響約為6至9個月，不會持續太久，因政府及央行會及時出手干預救市，但現時全球通脹極其嚴重，認為市場不應再預期政府及央行將介入救市，並認為「害怕錯過（FOMO，Fear
of missing out）」不再適用，反而可能會變成雙重損失，建議現時投資策略是鎖定數個主要主題。
他相信，中央仍需要數月去準備放寬防疫，但經濟復甦的路徑會變得清晰，中國明年經濟長可反彈到4.5%至5%。除中國，謝清海看好受惠高通脹的股份，包括食品及農產品、食品生產鏈、黃金。他指，正在尋找投資俄羅斯企業的機會，當俄烏事件解決後，在全球暖化下，相信俄羅斯在未來20至30年將成為食品超級大國。另一主題是電動車生產鏈，電池的主要原材料為鋰，料在電動車需求持續上升下受惠。
2022年9月5日 星期一
躺平揸一隻資產(美元) 穩賺10%？蔡金強醒你滯脹必升兩大板塊 石油板塊,煤炭板塊,天然氣板塊,農產品,農業機械, ：收息股要重新定義！
https://www.youtube.com/watch?v=30Ymy-8jp6Y&t=643s
躺平揸一隻資產穩賺10%？蔡金強醒你滯脹必升兩大板塊：收息股要重新定義！
字幕
明年哪有可能減息？
以前香港「吉祥三寶」
以前的收息愛股 現時很容易深深傷害你
即使你做最頹廢的投資
這樣一來便已經賺了10%
不用問股評人不用問我
不用問股評人不用問我
一不小心 別人會以為你「老點」他
大家好 歡迎收看牛牛已留座
我是Gloria
今天有大家期待很久的Oscar蔡金強
今集是第一集
Oscar的訪問將會分為兩集
所以要Like Subscribe我們的Channel
今集我們的主題是國際局勢
全球滯脹
滯脹有否緩和
你對現時局勢有什麼看法
滯脹已進行半年
前一兩年我已經認為會滯脹
有根本性的原因
例如去全球化
以前因為全球化的緣故
導致物價降低
現時逆全球化 物品自然貴了
加上俄烏戰爭
俄烏戰爭是今年才發生
俄烏戰爭令滯脹全面展開
滯脹已進行了半年
滯脹並不會緩和
滯脹會維持一年 然後進入衰退
更實際的問題是何時進入衰退
而非滯脹有否緩和
這是一個前後腳的現象
而滯脹不會持續很久
歷史上能維持數年的滯脹
只有70年代
1973年至1974年 之後停了數年
到70年代未又再滯脹
滯脹於歷史上不是經常發生
你覺得接下來的大衰退會「衰」多久
或者這樣說
很多人在觀望美國的CPI數據
見到通脹回落 覺得沒有事了
牛市要回來了
你怎樣看
去年下半年
很多人對港股、A股心痛惡絕
說甚麼終生不再見
一股不留
用一些很驚嚇的字眼
同時說美股很正
地鐵上有很多鼓吹投資美股的廣告
通常這些便是收工、「收皮」的時候
結果今年上半年 美股跌到四腳朝天
跌幅與香港相若
跌幅差不多
但美股很少這樣下跌
到6月18號之後 有些反彈
你再問香港各界人士
問個人投資者或股評人
他們會說美股很正
中港股市終生不再見
顯示出情緒很嚴重
炒股票不應牽涉太多情緒
香港有一句諺語叫「眾地莫企」
很多人聚在一起的地方
你參與也是「瀨嘢」的
我認為美股短暫反彈不錯
因為今年上半年
是因為重估估值而下跌
第四季大市有機會因盈利減少而下跌
因企業盈利可能會變差
大家不要牽涉太多情緒
覺得某隻股票是終生所愛、終生所恨
一定要分手
與他從此不再見
我覺得不要這樣
大家現實一點
心平氣和一點
大家投資股票只是求財
太受情緒影響沒有好處
因為現時已清晰看到
全球有一個大的經濟危機
這並非只限中美歐洲日本
我認為一發生 一定是很大規模的
但並非完全「龜縮」甚麼也不做
我認為要撇除情緒化
不要再說一股不留
或「大師兄返嚟啦」
6月18號油價下行
一定反映了負面因素
而美國三大指數也跌了很多
向上反彈便入場參與一下
參與一些基本因素穩健的公司
邊走邊看 直至三季度末
看看企業盈利會否大幅下降
若市場開始因為盈利因素下跌
便要轉身離去
或只留著最堅挺 有防守力的公司
昨天港股爆升
前天爆跌 昨天爆升
背後理由沒太多人能說清楚
現時所有因素十分混沌
令人十分疑惑 於各種因素的配合下
你入場炒一轉也好 參與一下也好
適可而止 及時轉身
或只留下一些中堅部隊
若大市向好 便再加倉
不要再一成不變地認為
可以Buy and Hold
Buy and Hold今年一定會反艇
Buy and Hold會反艇
剛才說到美股年頭要重估估值
年尾可能因盈利因素以下跌
若那個部分真的要重估
你覺得會回落多少
這很難估計
但我認為美股反彈之後傾向下行
6月18號是轉折點
6月18號 納指由高位累跌逾兩成
標普500指數 跌超過兩成
道瓊斯工業指數表現較好
跌幅少過兩成
基本上三大指數已經步入熊市
現時已較下跌幅度反彈一半
納指及標普500指數跌逾一成
跌幅修復了大約一半
認為美股在第3季尾之前會窄幅向上
但其後會下跌
因為我不認為企業盈利不受影響
至於你問我跌多少
這很難估計
第一 你不知其盈利會向下修正多少
第二 你不知道第四季儲局加息的步伐
雖然現時通脹看似有所回落
表面上通脹由9.1% 回落至8.5%
惟核心通脹不變 維持於5.9%
與六七月相同
同時各級儲局官員發出鷹派言論
故9月很大機會加息0.75厘
11月、12月也有加息的可能
決定美股第四季度走向有數個因素
第一 盈利向下修正的幅度有多大
第二次聯儲局於第四季加息的步伐
以上兩項看似較之前的預期好
我認為第四季度
有機會比大家預期中要差
因儲局已經表明即使通脹下跌至8.5%
仍然很高
明年哪有可能減息？
一定會落足力
令通脹回落至可控水平
我認為這兩項因素
包括盈利向下修正 及儲局加息的步伐
會令美股第四季向下
會否重回6月18號的低位
或再跌多一點 這個我不知道
所以現時大家認為通脹緩和之後
「一天光晒」
不要想太多了
因為往後還有衰退
這是十分奇怪的
其實CPI一直維持於8%至9%的水平
第一次通脹達到8.5%時
大家十分害怕
第二次回到這個水平
大家覺得好似好正
8.5%是很高的
歷史上美國CPI很少達到8.5%
只有數次
大家覺得這件事太兒戲
你認為往後是衰退 不是沒有事
你覺得衰退會維持多久
不知道但起碼有數年
美國可能好一點 但全球而言
衰退之後還有一些後續事件
這會持續數年
美國衰退於數大經濟體之中 會是較輕微
美國第1、2季度GDP一定是負數
這樣而言 經濟學上屬於衰退
但由於美國失業率低
故我認為結合美國連續兩季GDP負增長
失業率可能於第四季
或明年第一季發生
美國可能於今年底或明年初發生衰退
歐洲而言 我認為已進入衰退
歐洲很衰了 經濟很差
失業率也很差
所有條件都很差
歐洲於今年率先進入衰退
美國步伐會較慢
可否這樣說
例如歐元、歐洲股份
包括MPF的歐洲相關資產
也不宜沾手
歐洲是真的很差的
不是抹黑歐洲
這是共識 很難破局
歐洲是弱勢政府
每一個國家也比較弱勢
例如德國 法國 意大利均是弱勢政府
歐盟也處於弱勢
歐盟國家互相制衡
歐洲的問題很難解決
你剛才建議我們邊走邊炒
哪些值得入場炒一轉
哪些要一邊走一邊避開
今年我較少接受訪問
因為今年入市轉身速度可能很快
一不小心 別人會以為你「老點」他
於今年這個滯脹期
或換一個說法
滯脹期前期 有數個板塊一定會升
包括能源
能源分成石油、煤炭、天然氣
這些板塊貫穿整個滯脹期也會上升
農產品於整個滯脹週期也會上升
故可以留意農產品、農業機械
農業相關的行業
這些是比較容易上升的
還有另外兩個大家耳熟能詳的板塊
其一是科技硬件公司
例如Apple（AAPL） 是科技硬件類的公司
比較容易上升
新能源及新能源汽車現時當造
也比較容易上升
這數個板塊
貫穿今年至明年一、二季度
你發覺它們會大幅領先其他板塊
當它上升的時候 你不要Buy and Hold
當它升到成行成市
你便要獲利離場之後才回來
交叉操作
其他很多板塊是緣木求魚
有一隻半隻一支獨秀
但大部分是會下跌的
要配合滯脹的環境 地緣政治去分析
剛才提及有些板塊可以尋找短炒機會
中長期你剛才說會持續滯脹
滯脹之後便是衰退
於這個大環境下作為個人投資者
應該如何配置資產
例如用多少錢做短線投資
多少錢可以購買黃金或儲錢
這個問題可能是一個毒藥
你不知道觀眾是一個20歲的年輕人
還是一個60歲的退休人士
不能輕易界定
例如你這麼後生 不需要持有黃金
持有來做甚麼
當然是持有現金
以及持有股票刀仔鋸大樹
沒可能持有黃金
約60歲的人
你叫他一注獨贏「砌落去」
若他輸了豈非要睡天橋
我覺得這個很難說
我認為分兩類
第一類是有經驗 有能力的偏專業人士
第二類是普通人
偏專業人士的話我覺得
你可以繼續炒股
可Long可Short 不斷交易
這是可以的
黃金的話
黃金是一個舊時的產物
不是說它毫無價值
往後有機會再說黃金背後的分析
黃金是十分清晰的
與實質利率反向而行
黃金很難升
黃金一方面被電子貨幣取代
固有經驗的人
可以繼續炒股
或做些類似的投資 沒有所謂
我們回來普通人這邊
普通人今年可以持有三至五成現金
現金一定要是美元或港元
我認為美元指數會持續上升
現時美滙指數約110.9
我於兩個月前的訪問也說過
我的看法比較穩定及持續
我認為到明年年中
美滙指數會升至115
美元兌人民幣、日圓、歐元
相對英磅、相對新台幣
今明兩年會升值6%至9%
接近雙位數
香港作為一個國際性的城市
持有美元或港元
相對其他地方的投資者
已經賺了5%至10%
這是第一
第二 即使你做最頹廢的投資
做美元定期 有逾3厘息
這樣一來便已經賺了10%
持有四五成現金 並非極其無聊的資產
其實十分有聊 十分有意思
對普通人而言 餘下的五六成資產
再分幾個部分 買些防守性強的公司
大家對這類公司要小心
現時是變化之年
以前香港「吉祥三寶」
如中電（002）煤氣（003）
你現時購買可能會輸到反艇
現時整體形勢變了
這些公司不再是防守性股票
它們的燃料成本很難對沖
中電盈利十分差
於這個形勢之下 若要買收息股
可以買石油股
亦可以買電訊股
中港電訊股也可以考慮
還有甚麼 也是這些了
領展（823）也十分雞肋 沒有意思
大家要重新定義收息股
以前的收息愛股 現時很容易深深傷害你
有了現金及收息股
部分投資可以再進取一點
例如成長股
以及其他投資 通過注碼控制風險
而非一注獨贏 選到一隻好的股
如有的話 大家便不用在這裏
哪你能否選出一注獨贏的好股票
很少 我為何很少說某一隻股票
現在大市由上而下
要升一起升 要跌一起跌
投資者或者散戶朋友
甚至是觀眾
不用問股評人不用問我
你分析後 認為這一個板塊是好的
便投資行業中最好的一兩隻股票
如我剛剛說過很多能源股
能源股方面 巴菲特買西方石油（OXY）
你買不到西方石油
便買入中石油（857）中海油（883）
不要買行業中二三線 三四線股份
一旦選中中石油、中海油
分別不大 它們是齊上齊落
可能其中一隻比另外一隻升多1%至2%
這些可以選擇
電訊股方面不論你選擇中移動中聯通
還是中國電信甚至是電訊盈科
本質上分別不大
為何今年很少說個股
第一說了可能是老點你
第二 用我剛才所說的選股方法去選擇
是最安全的
甚至可以用最頹廢的方法投資
不要相信一注獨贏
例如你認為石油股及通訊股不錯
便各買一兩隻 分散投資
這樣不易被它傷害
為甚麼要一注獨贏
錢是很嚴肅的
你去街市買蔥也會看價錢
怎會有人跟你說一隻股票 你便相信他
今天大家也學習了很多
今集先到這裏
下集回來說說移民
說說樓價
說說你如何看香港的經濟環境
訂閱：
意見 (Atom)