Cathie Wood談論比特幣波動與SaaS末日恐慌

 https://www.youtube.com/watch?v=DqAstqD7Pzc

 在本期特別影片中，ARK Invest 執行長兼首席投資長 Cathie Wood 將探討近期全球市場劇烈波動以及引發投資者焦慮的各種說法。從對人工智慧泡沫日益增長的擔憂、加速演變為「SaaS末日」並重塑傳統軟體模式，到比特幣波動性引發的質疑以及對股市崩盤的擔憂，Cathie 將為您解讀哪些是真正的信號，哪些是噪音。我們的常規視訊節目“In The Know”將於下週與就業報告一同回歸。

重點：00: 00:00引言 + 目前市場驅動因素 00:02:45人工智慧技術堆疊及贏家：超大規模資料中心、資本支出、晶片 00:14:41人工智慧是泡沫嗎？資本支出週期 + 估值背景 00:21:55加密貨幣重置：比特幣 vs 黃金 + 機構視角 00:33:40宏觀經濟與流動性：美聯儲/財政部信號、利率、黃金 00:40:00通縮 + 勞動力/生產率展望， 

以下文章, 由人工智慧依內容生成，內容僅供參考，請仔細甄別。 

 

 

當前市場三大關鍵主題：AI 狂潮、加密貨幣震盪、宏觀經濟變化

大家好，我是方舟投資（ARK Invest）的執行長 Cathie Wood。最近市場波動加劇，我想針對三大主題分享我們的看法：人工智慧（AI）熱潮、加密貨幣市場的下跌，以及宏觀經濟環境的不確定性。這些因素正在影響市場情緒，也牽動著投資人的神經。

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1. AI 熱潮：技術堆疊快速成長，資本支出大幅提升

我們早在 2024 年底的預測中就指出，AI 技術堆疊將快速成長，包括：

• 基礎設施層（如晶片、資料中心）

• 平台層（如 AI 模型與開發平台）

• 應用層（如軟體即服務 SaaS）

其中，平台層成長最快，例如 Palantir 在上一季的美國商業營收成長高達 142%，顯示 AI 平台正在迅速崛起。

我們原本預期 SaaS 類公司會受到 AI 衝擊，但實際變化來得更快。部分 SaaS 企業正在整合市場，而能適應 AI 革命的業者將更有機會生存。

資本支出大幅增加

近期大型科技公司（如亞馬遜、微軟）紛紛宣布大幅增加資本支出，主要用於擴建 AI 資料中心。這讓部分習慣穩定現金流的投資人感到不安，但我們認為這是正確的戰略方向——為了保持競爭力，企業必須投資於 AI 基礎建設。

從歷史來看，當前科技資本支出佔 GDP 的比例仍遠低於過去泡沫時期（如 2000 年科技泡沫），且 現在的估值也更合理。AI 技術才剛進入爆發期，我們預期這個資本支出週期將會更長、更穩健。

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2. 加密貨幣市場：比特幣 vs. 黃金，機構投資的未來

近期比特幣價格從高點回落，有人疑問：比特幣不是「數位黃金」嗎？為什麼表現不像黃金？

我們分析發現：

• 比特幣與黃金的相關性很低（約 0.14），代表兩者走勢並不同步。

• 黃金價格通常領先比特幣出現較大波動，這可能意味著比特幣後續仍有表現空間。

比特幣作為一種 基於規則的數位貨幣系統，具有三重革命意義：

1. 全球數位私有貨幣系統

2. 區塊鏈技術帶來的新型網路架構

3. 全新的資產類別，與傳統資產相關性低，適合納入投資組合以分散風險

近期比特幣下跌可能與 量子計算( quantum computing )題材的擔憂 有關，但專家評估相關威脅至少還要 10 年以上才會顯現。此外，部分早期持有者可能因資產配置調整而賣出，這屬於正常市場波動。

我們認為，加密貨幣市場仍在發展初期，比特幣、以太坊、Solana 等主要貨幣已逐漸確立地位，長期前景依然看好。

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3. 宏觀經濟：通膨放緩、流動性變化與生產力提升

流動性與利率

近期美國政府預算問題與聯準會政策，導致市場流動性出現波動。我們觀察到，聯準會與財政部似乎正在根據市場狀況調整流動性供給，這可能對股市產生支持作用。

通膨趨緩

從黃金價格、金屬價格到日常消費品（如零食、減重藥物）的價格變化來看，通膨正在放緩，甚至出現通縮跡象。這將減輕聯準會升息的壓力。

勞動市場與生產力

雖然整體失業率仍低，但 16–24 歲年輕人的失業率已明顯上升，這可能促使更多人投入創業。同時，AI 技術將大幅降低創業門檻，推動新創爆發。

我們預期，AI 驅動的 生產力提升 將帶動經濟進入「超級成長期」，未來十年 GDP 成長率有望顯著提高。

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總結：我們正處於科技革命的開端，而非泡沫頂峰

與 1990 年代末的科技泡沫相比，當前 AI 革命有幾點不同：

• 技術更成熟（雲端、深度學習、Transformer 模型等基礎已具備）

• 估值更合理

• 企業投資是為了長期競爭力，而非盲目擴張

市場短期波動難免，但我們認為 AI、加密貨幣、自動化等創新科技 將驅動未來十年的經濟成長。投資人應關注長期趨勢，避免被短期噪音干擾。

我們對未來保持樂觀，並將持續聚焦於具有顛覆性創新的公司與技術。

 

 

 

看懂兩個關鍵數據：油價與房貸利率如何主宰2024投資市場｜凱西·伍德最新洞察

 https://www.youtube.com/watch?v=-RH8u_v17HM

 

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大家好，新年快樂！回顧去年底到今年初，政府關門危機雖然結束，但經濟情勢依然多變。今天，我想換個方式，先預告我們即將發布的投資展望信，帶大家看一些關鍵圖表，並分享過去一年（甚至三年）來我們的核心思考，特別是關於通膨的重要判斷。

一、表面下的「滾動式衰退」

雖然最新GDP數據強勁（第三季年增率超過4%，第四季可能達5%），但經濟內部其實存在「滾動式衰退」——不同產業輪流下滑，只是被整體增長掩蓋了。

1. 房地產市場受重創：

   • 聯準會激進升息（從0.25%到5.5%）嚴重打擊房市。新屋開工數跌至接近2008年金融危機和1970年代的高利率時期水準。

   • 值得注意的是，如今美國人口已達3.4億（1970年代僅約2.2億），但房屋開工數卻回到當年低點，突顯住房可負擔性已成為嚴重社會與政治問題（從近期紐約等地選舉可看出）。

   • 對此，川普總統宣布將動用2000億美元購買抵押貸款債券，意在壓低房貸利率。雖然相對於整體抵押貸款市場規模，此金額不算大，但顯示政策開始轉向。我們認為，利率下降、加上建商已開始降價（如KB Home、Lennar），房市正為反彈做準備。

2. 製造業持續收縮：

   • 美國製造業採購經理人指數（PMI）已連續近三年低於50的榮枯線，處於收縮狀態。這種長期的萎縮很不尋常，但也意味著反彈的「橡皮筋」可能已被拉得很緊。

3. 消費者信心極度低迷：

   • 密西根大學消費者信心調查顯示，低收入群體的信心比2008-09年金融海嘯時更差，直逼1980年高通膨、高利率時期。

   • 需要留意的是，該調查方法已改為線上進行，且受訪者政黨傾向比例可能失衡（據稱民主黨比例較高），可能影響數據的歷史可比性，但低迷趨勢是確定的。

   • 消費者對未來通膨的預期仍居高不下（3-4%），但我們認為實際通膨將出乎意料地下降，從而帶動信心回升。

二、政策背景：雙赤字改善與稅務利多

1. 預算赤字改善：

   • 聯邦預算赤字占GDP比重已從疫情時的瘋狂高位（17%）降至約5%。財政部長葉倫的目標是在本屆政府結束前降至3%。這主要通過削減支出達成，而非增稅，這有助於減輕經濟的稅負壓力。

   • 企業有效稅率僅約10%，為已開發國家中最低，加上「OB3」法案允許製造設施投資在一年內完全折舊（原需30-40年），將帶來巨額退稅。這些資金可用於再投資、加薪或降價，極具競爭力。

2. 貿易赤字大幅收窄：

   • 出口增加、進口減少，貿易赤字迅速改善，這是推升近期GDP增長的重要原因之一。這主要與關稅政策及相關談判有關。

   • 我們認為，貿易赤字本身不一定是壞事，它反映美國經濟增長可能強於其他經濟體。同時，資本帳會出現相應的盈餘（外國資金回流投資）。

3. 消費者短期獲得喘息：

   • 第一季消費者將獲得可觀的稅務退還（特別是收入來自小費、加班費或社安金者），預計名義可支配收入將年增10%，實質收入年增8%，這是一筆巨大的短期現金流。

   • 當前儲蓄率持續下降，更像是民眾財務拮据的跡象（而非1980年代因利率下降、樂觀情緒導致的儲蓄率下滑）。汽車貸款拖欠率攀升至接近2009年水準，也印證了可負擔性問題。

三、核心論點：通膨為何將出乎意料地下降？

市場普遍預期通膨將維持在3%左右，但我們強烈認為通膨將低於預期，甚至轉負。關鍵在於三大因素：

1. 油價與汽油價格下跌：

   • 油價年增率已下降15-20%。委內瑞拉產能可能重返國際市場，若更多原油輸美，西德州原油價格可能進一步下跌。汽油價格下降如同為消費者減稅，目前全美多地已低於3美元/加侖。這尚未充分反映在消費者通膨預期中。

2. 住房成本放緩：

   • 新屋價格已連續三年下跌，現有房屋價格漲幅也大幅放緩至約1.5%。新建屋庫存正攀升至接近2008年前的高點，建商競相降價求售，這將對整體房價構成下行壓力。

   • 居住類成本（含能源）與汽油合計占CPI近50%，這兩大類價格下滑將極大拉低通膨。

3. 單位勞動成本增長極低：

   • 目前單位勞動成本年增率僅約1.4%，遠非1970年代「成本推動型通膨」的景象。

   • 關鍵在於生產率大幅提升（第三季年化增長達4.9%）。如果生產率增長持續強勁，即使薪資溫和增長，單位勞動成本也可能轉為負增長。勞動成本佔企業總成本約70%，這對核心通膨是強大的抑制力量。

4. 其他通縮力量：

   • 中國出口通縮：中國投資占GDP比重過高，意味著龐大的過剩產能正將通縮輸出至全球（例如比亞迪的廉價電動車）。中國政府已開始要求企業理性競爭。

   • 實時通膨指標：Trueflation等基於大量實時數據的指標已回落至2%以下。

四、市場影響與投資啟示

1. 利率與經濟增長：

   • 利率通常跟隨名目GDP增長。如果我們對通膨下降、實質GDP加速的判斷正確，利率仍有下行空間，可能回到3%區間。

   • 我們可能進入一個「生產率驅動的繁榮」階段，伴隨著強勁的實質GDP增長與更低（甚至為負）的通膨。這種「金髮女孩經濟」（Goldilocks）情境在80-90年代曾出現。

2. 黃金與比特幣：

   • 黃金價格在過去兩年翻倍，其市值相對美國M2貨幣供應量的比例已超過1970年代末高通膨時期，僅次於大蕭條時期。這可能預示黃金本輪漲勢已近尾聲。

   • 比特幣被視為「數位黃金」，但數據顯示，比特幣與黃金、債券、商品等其他資產類別的相關性極低，近乎於零。這對資產配置者意味著，加入比特幣可以有效提升投資組合的風險調整後報酬，實現分散風險。

3. 美元與股市估值：

   • 市場普遍看跌美元，但我們認為，如果美國的資本回報率因政策而相對全球提升，美元可能反轉走強，類似1980年代初雷根經濟學時期。

   • 股市本益比（PE）與通膨存在歷史性的反向關係。當前通膨穩定略降，本益比有所擴張。若通膨進一步下降，可能有助於支持估值。更重要的是，如果我們的增長預期正確，強勁的營收和盈利增長將抵銷估值偏高的疑慮。

五、長期趨勢：生產率復興與創新週期

我們自2014年成立ARK以來，核心假設就是：機器人、能源儲存、人工智慧、區塊鏈、基因測序等技術將開啟新的生產率增長時代。疫情雖造成干擾，但我們認為生產率增長已恢復。
歷史上，生產率提升的時期（如1980-90年代）總是伴隨著通膨下降。我們正處於一個強大的創新週期，類似19世紀末20世紀初，當時由於技術的通縮效應，收益率曲線長期倒掛是常態。未來我們可能再次看到這種情況：短利率反映經濟增長，而長利率則聚焦於技術帶來的通縮壓力。

總結：正向的「金髮女孩」前景

綜上所述，我們預期未來三年可能出現非常亮眼的經濟數據：強勁的實質增長，伴隨通膨驚喜下行。這將為風險資產提供有利環境。請密切關注我們即將發布的完整投資展望信、比特幣/DeFi季度報告，以及一月底的「年度重磅投資理念」報告。

感謝收看，我們下次就業數據發布日再見！

Ethereum’s Big Moment With Tom Lee

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主題：BitMine 如何從小型礦工轉型為全球最大以太幣持有者（DAT）

主要人物：

• Tom Lee: Fundstrat 共同創辦人，BitMine Immersion Technologies 董事長。

• Kathy Wood (木頭姐): ARK Invest 創辦人兼執行長。

• Brett Winton: ARK Invest 首席未來學家。

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核心概念：什麼是 DAT？為什麼它重要？

• DAT: 數位資產國庫公司。指一家公司將其國庫資產（通常是現金）大量配置於加密貨幣（如比特幣、以太幣）的上市公司。

• 存在的理由： 為傳統機構投資者提供合規的投資管道。

  • 許多大型基金、投資機構的章程規定只能投資「公司股票」，不能直接購買加密貨幣或 ETF。

  • DAT 將加密貨幣「包裝」在一個熟悉的公司架構內，讓這些機構能夠透過購買股票，間接投資加密貨幣。

  • Tom Lee 比喻： 就像 1971 年美元與黃金脫鉤後，華爾街創造了各種金融產品（如貨幣市場基金、MBS）來鞏固美元地位一樣，DAT 是幫助傳統資本進入加密世界的新一代金融工具。

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BitMine 的轉型與策略

1. 從礦工到 DAT：

   • 12 週前（約 2025 年中），Tom Lee 成為 BitMine 董事長，主導公司轉型。

   • 從一個小型比特幣礦工，轉變為主要國庫資產是以太幣 的 DAT。

   • 目前仍進行小規模比特幣挖礦，但核心策略是持有以太幣。

2. 驚人的成長速度：

   • 以太幣持有量： 已宣布持有 280 萬枚 ETH，加上現金，總資產約 135 億美元。成為全球最大的企業以太幣持有者。

   • 每股以太幣價值：

     • 轉型初期：每股約 4 美元價值的 ETH。

     • 8 週後（8/27）：每股約 39 美元價值的 ETH。成長近 10 倍。

     • 目標是讓每位股東每天擁有的以太幣數量都持續增加。

3. 贏家通吃策略：

   • 全球目前有約 70 家以太幣 DAT，競爭激烈。

   • BitMine 與 MicroStrategy（比特幣 DAT）兩者的交易量，佔全球所有加密貨幣國庫公司交易量的 86%。

   • 擁有高流動性是成功的關鍵指標，BitMine 已是美國交易量第 28 大的股票。

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為什麼是以太幣？Tom Lee 的「大翻轉」理論

Tom Lee 認為以太幣的市值未來將超越比特幣（即「大翻轉」）。

• 比特幣 = 數位黃金

  • 扮演價值儲存、全球規則性貨幣系統的角色。

• 以太幣 = 數位華爾街

  • 是一個中立的智能合約平台，未來將承載傳統金融資產的「代幣化」。

  • 類比 1971 年： 尼克森讓美元與黃金脫鉤後，黃金市值雖然成長，但華爾街創造的股票市場市值成長得更快。如今黃金市值約 2 兆，股市市值約 40 兆。

  • 同理可證： 隨著穩定幣（如 Tether, Circle）、股票、房地產等「真實世界資產」被代幣化並搬到區塊鏈上，作為底層平台的以太幣，其價值成長潛力將類似當年的「華爾街」，有機會超越作為「數位黃金」的比特幣。

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DAT 的價值與未來潛力

1. 像一家「反向銀行」：

   • 傳統銀行：借短（存款）貸長（貸款）。

   • DAT：發行長期股票（股本），持有高流動性的加密資產（短期資產）。結構更穩定。

2. 應享有淨值溢價：

   • 就像銀行會因其業務能力而交易在帳面價值之上，成功的 DAT 也應如此。

   • BitMine 不僅被動持有資產，還積極參與以太坊生態系建設，更像一個「金融中介機構」，因此其溢價有理。

3. 2030 年預測：

   • 以太幣價格： 達到 6 萬美元（目前約 4,500 美元）。

   • DAT 總市值： 整個數位資產國庫產業的股票總市值可能達到 5 兆美元。

   • BitMine 與 MicroStrategy： 將成為美國市值最大的公司之一。

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風險與挑戰

1. 技術風險： 如果以太坊在未來的危機中，其「權益證明」機制被證明不如比特幣的「工作量證明」可靠，將對 BitMine 造成打擊。

2. 競爭風險： 如果其他智能合約平台（如 Solana）最終勝出，成為主流，BitMine 的價值將會受損。

3. 過度槓桿風險： 有其他 DAT 可能透過發債來購買更多加密貨幣，增加風險。Tom Lee 強調 BitMine 堅持「堡壘式資產負債表」，目前僅使用股本，保持簡單結構。

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其他重要洞察

• 穩定幣是加密貨幣的「ChatGPT 時刻」：這是一個殺手級應用，創造了巨大的公司（如 Tether）。

• DAT 是生態系的橋樑： BitMine 成為傳統華爾街與去中心化以太坊社群之間的溝通橋樑，傳遞雙方需求。

• 代幣化的未來： 將股票（如 Nvidia）代幣化後，可以拆分出不同業務的預測市場，讓定價更有效率、更透明，擺脫依賴季度財報的困境。

• Layer 2 不會削弱以太坊： 就像所有美股交易都以美元計價一樣，Layer 2 的繁榮最終會鞏固以太坊作為「貨幣基礎」和價值標準的地位。

總結

Tom Lee 透過 BitMine 的案例，描繪了一個由加密貨幣和代幣化驅動的金融未來。他認為 DAT 是引導傳統資本進入這個新世界的關鍵載體，而以太坊則是最有潛力承載下一代全球金融基礎設施的平台。這是一場高信念、高速度的轉型，目標是在贏家通吃的市場中佔據絕對領導地位。

 

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Cathie Wood on How AI Can Double GDP, Bull Case for Bitcoin $1M, Elon’s Trillion-Dollar Pay Package

 https://www.youtube.com/watch?v=oNJ_ouDNNT0

 

這是一份關於 Cathie Wood（凱西·伍德）訪談的重點整理筆記（繁體中文），幫助你快速掌握她對創新投資、市場展望與比特幣的精彩觀點。

🚀 創新技術將如何改變世界？

• 歷史借鏡：歷史上曾有過兩次巨大的創新浪潮。

  • 第一次（19世紀末至20世紀初）：電話、電力、內燃機問世，讓全球GDP年增長率從過去400年的0.6%，在接下來的125年間提升至3%，成長了五倍。

• 當前機會：現在是125年來首次，有五大創新平台同時發展與融合，這將帶來爆炸性的成長。

  • 五大平台：人工智慧、機器人技術、能源儲存、區塊鏈技術、多體學測序。

  • 技術融合：不同技術相互結合，例如「自動駕駛」就是機器人、能源儲存和AI的融合。這種「S曲線」的相互加乘，將推動經濟快速發展。

• 大膽預測：

  • GDP增長：未來5-10年，全球實質GDP增長率可能從3%加速至7%以上。

  • 通膨趨緩：通膨可能會遠低於市場預期，甚至可能降至0%或出現通縮。

📈 市場現況與投資策略

• 市場輪動：過去幾年市場資金過度集中在「美股七巨頭」（Mag 6/7），而真正的破壞式創新公司漲幅落後。隨著川普當選與稅務政策，市場風險偏好改變，資金正開始流向更廣泛的創新公司。

• 研究方法的變革：未來分析市場不應再以「產業」劃分，而應以「技術」為核心，因為科技正在滲透並模糊所有產業的界線。

• ARK的風險管理：

  • 熊市：會集中投資於信心最高的標的（根據管理、護城河、估值、執行力等評分）。

  • 牛市：會適度分散投資，因為會有更多IPO和新資訊出現。

₿ 對比特幣的展望與建議

• 價格預測：

  • 官方看漲情境：150萬美元。

  • 理論最佳配置：根據現代投資組合理論，若將投資組合的19% 配置於比特幣以最大化風險調整後報酬，其價格可達380萬美元。

• 給一般投資人的建議：

  • 採取定期定額 策略，根據個人的舒適度逐步建立部位。

  • 她個人給孩子的建議也是「持續定期買進」。

🧐 給散戶投資人的忠告

• 參與創新的途徑：ARK的ETF為散戶提供了一個接觸創新科技的便捷管道，能有效分散風險。

• 當前的不公平：散戶投資人無法像機構一樣投資潛力巨大的私人市場（如早期的OpenAI、Uber），這是非常不合理的。她主張應透過「資格測試」來開放 access，而非僅以財富淨值作為門檻，讓更多人能公平參與財富創造。

🚗 對特斯拉與馬斯克的看法

• 特斯拉目標價：ARK的模型給出5年目標價為2,600美元（目前約330美元）。

• 馬斯克的薪酬方案：她強烈支持。這是一個與業績里程碑高度掛鉤的激勵方案，能驅動馬斯克追求極致創新（如人形機器人），且他本人非常自律且以物理第一性原則做事。

• 對德拉瓦州法院的批評：她認為德拉瓦州法院的判決「不可預測」且「激進」，並透露ARK正在將業務遷出德拉瓦州。

💎 核心總結

Cathie Wood 描繪了一個由五大創新平台驅動的爆炸性成長未來。對投資人而言，關鍵在於透過正確的管道（如主題式ETF）長期佈局這些破壞性趨勢，並理解其高波動特性，以把握她認為未來五年複合年回報率可能高達40-50%的巨大機會。

Tempus AI成木頭姐「新歡」！2025年來已買入超60萬股

 https://news.futunn.com/post/52501019/tempus-ai-has-become-sister-wood-s-new-favorite-since?futusource=news_newspage_recommend&global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766%2C%22sub_promote_id%22%3A1%7D&level=1&data_ticket=1722413811440146

自2025年以來，「木頭姐」凱西·伍德旗下Ark Invest大幅提高了對 $Tempus AI (TEM.US)$ 的持股，年初以來已買入60多萬股。

Ark Invest對Tempus AI的興趣始於去年12月6日。當時，ARK基因進化ETF(ARKG.US)首次買入了這家醫療科技公司的股票。自那以來，Tempus AI在ARK投資組合中的佔比迅速上升，成爲旗艦ARK創新ETF(ARKK.US)的第十大持股;目前佔ARKK總資產的3.2%，市值超過2.65億美元。此外，Tempus AI還是ARK基因進化ETF的第四大持倉，佔比爲5.64%，市值接近6800萬美元。

2025年1月，ARK創新ETF擴大了其對Tempus AI的頭寸，買入了439,536股;ARK基因進化ETF也增加了其持股，在同一時期額外買入了179,255股。

數據顯示，Tempus AI股價今年以來上漲了62.4%，週四收盤價爲54.84美元。然而，與去年11月12日創下的79.49美元的歷史高點相比，仍下跌了超31%。而從更長的時間來看，Tempus AI自2024年1月14日上市以來上漲了20.3%。

資料顯示，Tempus AI是一家利用AI推動醫療變革的企業。換句話說，該公司的核心目標是通過AI幫助醫生更精準地診斷疾病，尤其是在癌症領域。它不僅分析患者的基因數據和健康記錄，還結合了大量的醫學數據資源，爲醫生提供個性化、高效的治療建議。

Tempus AI已經與超過200家生物製藥企業建立了深厚的合作關係。同時，美國一半以上的腫瘤學家都在使用它的技術。Tempus AI的技術和數據資源是其核心競爭力所在，該公司目前擁有一個規模超過200 PB的識別分子數據庫，這些數據爲AI分析提供了堅實的基礎，爲藥物研發、臨牀試驗和個性化治療提供了巨大支持。

此外，截至目前，Tempus AI已經獲得了271項專利，其中218項是有效的。這些專利覆蓋了AI算法和基因數據分析等核心領域，遠遠領先於行業內的其他競爭者。強大的知識產權不僅保護了Tempus AI的技術優勢，也讓它在競爭中始終保持領先。

根據最新的投資者報告，Tempus AI預計2025年的總收入將達到12.3億美元(即同比增長超75%)，這一數字遠超市場普遍預期的9.35億美元(即同比增長34%)。不過，這個增長並不完全來自該公司內部業務的擴大，還包含了通過收購其他公司帶來的額外收入。

引發全球IT大崩潰，Crowdstrike究竟什麼來頭？馬斯克怒刪軟件，木頭姐卻忙着“抄底”

 

昨日的微軟系統大崩潰，在全球各行各業掀起了一場驚濤駭浪，資本市場上也不例外。

隔夜，“始作俑者”$CrowdStrike (CRWD.US)$開盤暴跌15%，最終收跌11.1%，創2022年以來最大單日跌幅，報304.96美元，總市值742.15億美元。

$微軟 (MSFT.US)$一度跌近2%，最終收跌0.74%，報437.11美元，總市值3.25萬億美元。

後續如何？

昨日大規模IT故障導致航班停飛，市場混亂，全球企業陷入混亂，華爾街大行員工無法登錄系統，海通證券的一個交易櫃台似乎也受到了影響。

根據航班跟蹤網站FlightAware的信息，截至美國東部時間當日中午，已有超過2000架次美國境內、入境或出境美國的航班被取消，超5300架次航班延誤。

不過，隨着技術問題的逐步解決，全球航班目前正在慢慢復飛。

當地時間7月19日，白宮表示，美國總統拜登已聽取了有關CrowdStrike大規模技術故障的簡報，他的團隊正在與CrowdStrike和受影響的實體保持聯繫。

對CrowdStrike的關注度增加

此次的事件使得Crowdstrike成爲了公衆關注的焦點。

事件發生後，CrowdStrike的首席執行官George Kurtz發佈了一篇帖子說明情況，但並未道歉。

他明確表示，這起事件不是網絡攻擊，CrowdStrike已經發現了問題，並部署了“修復”。

據CrowdStrike官網發佈的說明，7月19日，CrowdStrike向Windows系統發佈了傳感器配置更新，從而觸發了邏輯錯誤，導致受影響的系統崩潰和藍屏。

此外，風險、戰略、人力資本諮詢公司Marsh & McLennan Cos Inc.（MMC）預計，超過75家客戶可能會因爲CrowdStrike全球性崩潰事件而提出網絡故障索賠。

資料顯示，Crowdstrike的主營是安全系統，其產品可保護企業免受勒索軟件攻擊，主要服務對象爲企業用戶，個人電腦上用的不多，大衆知名度不高。

市場研究公司IDC的數據顯示，在規模126億美元的全球終端保護軟件市場中，Crowdstrike佔據約18%的份額，僅次於競爭對手微軟25.8%的市場份額。

Crowdstrike的基本面不錯。2025財年一財季， Crowdstrike收入爲9.21億美元，同比增長33%；非GAAP每股攤薄淨收入爲0.93美元，同比增長63%。

股價大跌後，“木頭姐”旗下方舟投資管理公司出售了88545股Roblox股票、17607股特斯拉股票、16758股Coinbase股票，買入38595股Crowdstrike股票。

馬斯克：已刪除CrowdStrike

馬斯克也受到了影響，特斯拉因全球性IT技術故障而暫停某些生產線。

根據媒體報道，特斯拉位於奧斯汀、德克薩斯和內華達的超級工廠都讓部分工人提前下班，受影響的工人們尚未接到通知何時能恢復生產。

有X網友問馬斯克，CrowdStrike是否已從他所有公司的計算機中刪除，包括SpaceX、Tesla、X、xAI、The Boring Company和Neuralink。

馬斯克回應稱，他們已經從所有系統中刪除了CrowdStrike。他還警告，此次IT中斷將“導致汽車供應鏈陷入癱瘓”。

 

 

 

 

Cathie Wood on Trump, Tesla, the Fed, and Future | Full Interview.

 https://www.youtube.com/watch?v=39hj2HQ2P3s

 

 

0:00 - 0:23 Intro

0:24 - 8:49 How Cathie Wood Deals with Comparison

 8:50 - 13:36 Has the Fed Gone Too Far?

13:37 - 21:45 Cathie Wood’s Thoughts on AI

21:46 - 24:05 Cathie’s thoughts on Chips $NVDA

24:06 - 25:06 Why Did Elon Water Down Dojo?

 25:07 - 27:04 Does on Device AI Hurt Nvidia?

 27:05 - 28:45 Energy Plays for Data Centers

28:46 - 30:00 Elon’s Social Media Strategy

30:01 - 41:54 Recession Ahead or Did the Market Already Bottom?

 41:55 - 51:30 Would Cathie Wood Fire Jerome Powell / Crypto Adoption

51:31 - 55:12 How Can Young People Become Financially Free?

 55:13 - 1:01:46 The Next AI S Curve

 1:01:47 - 1:02:58 Does Tesla’s FSD Have Competition?

1:02:59 - 1:04:05 Innovation at Dell

1:04:06 - 1:10:52 When Do We See Rate Cuts?

1:10:53 -1:14:17 Immigration from an Economic POV

 1:14:18 - 1:14:25 Volker or Powell?

 1:14:26 - 1:15:22 Trump or Biden?

 1:15:23 - 1:19:26 Where Can Small Caps Disrupt AI?

 1:19:27 - 1:23:10 AI Investing Strategy

 1:23:11 - 1:27:33 Block Chain Stocks and Crypto Assets

1:27:34 - 1:33:07 How To Deal With Elon Musk's Drama

1:33:08 - 1:36:32 What Small Camp Companies Have Real AI?

1:36:33 - 1:41:13 Personally, How Do You Deal With Underperformance?

1:41:14 - 1:46:23 Rapid Fire Q&A