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2022年11月3日 星期四

能源危機的代價:德國天然氣進口商Uniper巨虧400億歐元,創該國企業史上最大虧損

 https://wallstreetcn.com/articles/3674054

如果說德國是此次能源危機中最大的受害國,那麼該國能源巨頭Uniper就是最大的受害企業。

Uniper週四公佈的財報顯示,該公司今年前九個月的淨虧損高達400億歐元(約合393億美元),不僅創下了Uniper自己的歷史紀錄,還刷新了德國企業史上最高虧損紀錄。

據悉,Uniper為德國40%的天然氣用戶供氣,俄烏衝突爆發前,該公司的天然氣有一半來自俄羅斯。衝突爆發後,俄羅斯逐漸削減對歐輸氣,Uniper被迫以更高價格尋找俄氣替代,因此陷入嚴重虧損。

對此,公司首席財務官Tiina Tuomela感嘆稱,能源危機給該公司的業績留下了“巨大傷疤”。

投資者信心受挫,Uniper股價今日跌超2%,自年初以來,Uniper的股價縮水93%,目前市值為11.3億歐元,與年初的152億歐元相比相當於腳踝斬。

此前,由於天然氣價格飆升和俄羅斯的步步施壓,德國政府已經向Uniper提供了一系列的政府救助和救助貸款。但與危機的規模相比,這些措施顯得杯水車薪。

當地時間9月21日,芬蘭國有能源公司富騰9月21日發布聲明稱,德國政府將以每股1.70歐元的價格向Uniper注資80億歐元。交易完成後,德國政府將持有近98.5%的Uniper股份,此舉也標誌著德國政府將把Uniper國有化。Uniper近日表示,該交易有望在年底完成。

與此同時,Uniper威脅要對其前主要供應商俄羅斯天然氣工業股份公司採取法律行動,並正在考慮向瑞典仲裁法院提起訴訟,要求賠償數十億歐元。

Tuomela還表示:“我們還在加緊努力重組我們的天然氣(供應)組合,以最大限度地降低風險,並在2024年結束俄羅斯天然氣中止供應造成的損失。 ”

根據公司與德國政府此前的協議,Uniper已從德國復興信貸銀行獲得180億歐元的信貸額度,截至10月底,已有140億歐元已被提取。

 

2022年11月1日 星期二

石油公司的首席執行官們表示,當談到能源危機時,今年冬天不是擔心的季節

 https://www.cnbc.com/2022/11/01/energy-crisis-next-winter-will-be-more-challenging-oil-ceos-warn.html

關鍵點
  • 根據國際能源署的數據,今年冬天,歐洲的天然氣儲存已超過 90%,這為防止嚴重短缺提供了一些保證。
  • 但其中很大一部分是前幾個月進口的俄羅斯天然氣,到 2023 年冬天可能根本無法獲得。
  • 這可能會導致嚴重的社會動盪——歐洲各地已經出現了中小型抗議活動。
  • 阿拉伯聯合酋長國阿布扎比——隨著許多國家努力應對不斷上漲的能源成本和不斷上升的通貨膨脹,世界各地的政界人士和政府都在為潛在的內亂做準備。 

    全球經濟正面臨來自多方面的衝擊——歐洲的戰爭、石油、天然氣和食品的短缺以及高通脹,每一個都使下一個惡化。

    擔憂集中在即將到來的冬天,尤其是歐洲。寒冷的天氣,加上西方對俄羅斯入侵烏克蘭的製裁導致石油和天然氣短缺,可能會顛覆人們的生活和企業。

    但是,儘管在這個冬天之前還有很多擔憂,但人們真正應該擔心的是 2023 年的冬天,主要的石油和天然氣高管警告說。

    能源價格“接近無法承受”,一些人已經“將可支配收入的 50% 用於能源或更高”,BP首席執行官伯納德·魯尼 (Bernard Looney) 在阿布扎比舉行的 Adipec 會議的一個小組討論中告訴 CNBC 的 Hadley Gamble。

    今年冬天我們的狀態很好。但正如我們所說,問題不在於今年冬天。它將是下一個,因為我們不會有俄羅斯天然氣。
    克勞迪奧·德斯卡爾齊
    埃尼首席執行官

    但通過高儲氣量和政府支出計劃來補貼人們的賬單,歐洲今年或許能夠應對危機。

    “我認為這個冬天已經解決了這個問題,”魯尼說。“下一個冬天,我想我們中的許多人擔心,在歐洲,可能會更具挑戰性。” 

    意大利石油和天然氣巨頭埃尼集團的首席執行官表達了同樣的擔憂。

    根據國際能源署的數據,今年冬天,歐洲的儲氣庫已裝滿約 90%,這為防止嚴重短缺提供了一些保證。

    但其中很大一部分是前幾個月進口的俄羅斯天然氣,以及由於主要進口國中國由於經濟活動放緩而減少購買,因此比平時更容易購買的其他來源的天然氣。 

    “我們今年冬天的狀態很好,”埃尼集團負責人克勞迪奧·德斯卡爾齊在同一個小組中說。“但正如我們所說,問題不在於今年冬天。它將是下一個冬天,因為我們不會有俄羅斯天然氣——明年將減少 98% [更少],也許什麼也沒有。”

    抗議活動已經開始

    這可能會導致嚴重的社會動盪——歐洲各地已經出現了中小型抗議活動。

    分析人士警告說,9 月在德國和奧地利以及上週在捷克共和國發生的反政府抗議活動——後者的家庭能源賬單飆升了十倍——可能只是對即將發生的事情的一個開端。一些能源高管表示同意。

    是的,如果政府不能穩定地制定亞洲的政策,這確實存在應對動

     

 

2022年10月26日 星期三

能源危機|德國暖氣費爆漲? 老百姓用不起? 冬天活不下去了?

貓奴: 在此YOUTUBE的留言, 可看到各國的能源供應情況!

 

 https://www.youtube.com/watch?v=vacZd8Yd62I&t=6s


 

 

暖氣費暴漲? 燒柴取暖? 工廠商店倒閉? 德國老百姓是怎麼看待能源危機的? 你們家裡冬天是怎麼取暖的? 空調、暖氣、地暖...? 費用是多少? 歡迎留言分享一下!

 

 

 
 

美國德州天然氣跌破零 業者花錢請人運走

 https://news.cnyes.com/news/id/4988277?exp=a

在歐洲陷入能源危機之際,美國西德州天然氣現貨價卻跌至負值,等同業者花錢請人運走,原因是西德州二疊紀盆地產量激增,且液化天然氣接收站停擺,衝擊天然氣供應。

倫敦金融時報(FT)報導,S&P Global 的數據顯示,洲際交易所德州二疊紀盆地 Waha 地區隔日交割天然氣價格,周二(25 日)下探至每百萬英熱單位(Btu)負 2.25 美元,為 2020 年以來首見。

相較下,當日美國基準天然氣期貨價大漲 7%,至每百萬 Btu 5.585 美元。歐洲基準天然氣期貨價為每 MWh 98 歐元,約每百萬 Btu 28 美元。

產業分析師 Stephen Schork 表示,基本上,業者生產的天然氣,超過輸氣管的輸氣量,導致業者必須花錢請人運走。

坐落在德州海岸的 Freeport 液化天然氣接收站,是美國最大出口設施之一,但該接收站 6 月慘遭祝融後,一直處於停擺狀態。

雪上加霜的是,本周 Kinder Morgan 旗下 Gulf Coast Express 和 El Paso Natural Gas 輸氣管系統維修,將持續數日,無法輸出二疊紀盆地的天然氣。

這並非 Waha 地區天然氣價格首度跌至負值:在 2020 年出現九次,在 2019 年也出現 31 次。不過,由於俄羅斯削減供應,報復西方國家制裁,這次 Waha 地區天然氣價格跌至負值,發生在歐洲準備因應潛在冬季天然氣短缺的時刻。


 

2022年10月25日 星期二

液化天然氣油輪運價攀升船隻卻不著急卸貨?

 https://xnews.jin10.com/details/101528

 

波羅的海交易所報價顯示,液態天然氣運輸船隻每日費用高達45萬美元,而總部位於新加坡的信息技術和服務公司Spark Commodities報告顯示,大西洋運輸船隻的價格為每天42.5萬美元。許多分析師認為,價格可能在本月達到每天50萬美元的大關。

克拉克森研究公司的數據顯示,上週五,一艘16萬立方米的雙燃料發動機電力(DFDE)推進系統新型LNG船運費創歷史新高,達到每天396,250美元,因為大西洋和太平洋的可用噸位持續有限,而蒸汽輪機船的平均限價上漲4%,達到每天24萬美元。價格仍在繼續攀升。

在2021年之前,液化天然氣運輸船的歷史最高水平大約是每天20萬美元,此後該記錄已多次被打破。

 

Flex LNG首席執行官、Avance Gas執行主席Oystein Kalleklev表示,海上液化天然氣儲存水平處於歷史最高水平,超過250萬噸。這相當於佔用了35艘船。

他解釋稱,浮動存儲受兩個驅動因素影響。首先,歐洲沒有足夠的再氣化能力來處理大量液化天然氣,大量船隻無法卸貨供氣。路透社報導,超過35艘裝載液態天然氣的船在西班牙海岸和地中海附近徘徊,無法進港卸貨。歐洲長期使用管道天然氣,導致再氣化廠產能嚴重不足。

其次,天然氣期貨價格升水,有些船隻不著急卸貨,等待以更高的價格出售。在俄烏衝突升級後,全球能源版圖發生巨大變化,今年迄今為止,液化天然氣價格上漲了超過500%。

2022年9月28日 星期三

美股午後轉跌 標普500指數創兩年最低 Fed官員不改鷹調

 https://udn.com/news/story/6811/6645438

美股道瓊工業指數和標普500指數周二再度下跌,在熊市越陷越深,標普500指數創下近兩年來最低收盤水準,聯準會(Fed)官員展現進一步升息的意願,甚至不惜冒著經濟陷入衰退的風險。

美股三大指數上午大部分時間上漲,但未能堅持。標普500指數下跌7.75點,跌幅0.2%,至3647.29點,連續六個交易日下跌,創下2020年2月以來最長連跌紀錄。道瓊工業指數下跌125.82點,跌幅0.4%,至29134.99點,周一已進入熊市,也是連續六個交易日收低。

科技股集中的那斯達克綜合指數上漲26.58點,漲幅0.2%,至10829.5點。特斯拉上漲2.5%,輝達(Nvidia)漲1.5%,這兩家公司推動那斯達克綜合指數上漲。

Natixis Investment Managers Solutions的投資組合經理Jack Janasiewicz在彭博紐約總部接受訪問時表示,市場一直在應付「一個又一個的衝擊」,未能完全恢復。他說:「我認為推動市場的因素是他們不知道聯儲會終端利率何在——是在這裡,是在高得多的地方,還是快接近了?」

TD Ameritrade首席交易策略師Shawn Cruz說,利率上升和美元走高是近期股市下跌的主要推動因素。

投資人周二還消化了包括核心資本財訂單和消費者信心在內的一系列數據,說明經濟或許能夠承受央行進一步緊縮政策。房價年漲幅繼續上漲,但漲勢放緩,月比則為下滑。

消費者對美國經濟前景更為樂觀。經濟研究聯合會(Conference Board)的消費者信心指數9月連續第二個月上升,在一定程度上受到汽油價格下降的提振。

不過,受Fed官員鷹派發言影響,美國公債價格繼續下跌,推高了殖利率。美國10年期公債殖利率上升至3.963%,再次觸及2010年以來的最高水準。

美國聖路易聯邦準備銀行總裁博拉德周二提出了更多升息的論據,芝加哥聯邦準備銀行總裁伊凡斯表示,Fed至少需要再升息100個基點。

富國銀行分析師如今認為,到2023年第1季,Fed將把聯邦基金利率標區間提高到4.75%-5.00%。

俄羅斯與歐洲的能源衝突升級,三條管道遭到破壞,導致歐洲天然氣價格上漲,進一步打擊了市場信心。原油期貨價格在周一跌至1月以來最低水平後反彈。國際原油基準布蘭特原油上漲2.6%,至每桶86.27美元。

標普500指數11個類股中有七個下跌,公用事業股和必需消費品股領跌,跌幅約為1.7%。麥當勞跌2.9%,P&G跌2.8%,可口可樂跌2.6%。

能源股攀升1.2%,瑞典宣布對俄羅斯兩條管道發生洩漏,導致天然氣流入波羅的海的事件展開調查,洩漏可能因蓄意破壞所致。

分析師下調對標普500指數成分股企業第3和第3季以及全年的獲利預測。分析師現預計第3季標普500指數成分股企業的每股獲利成長4.6%,而7月初的預期為增長11.1%。

 

2022年9月22日 星期四

陸文 金融峰景 息魔烏戰夾擊 暫觀望勿撈底 石油與天然氣股料維持反覆偏好勢頭,可趁機吸納,但不宜高追。

 https://www1.hkej.com/dailynews/investment/article/3252733/%E6%81%AF%E9%AD%94%E7%83%8F%E6%88%B0%E5%A4%BE%E6%93%8A+%E6%9A%AB%E8%A7%80%E6%9C%9B%E5%8B%BF%E6%92%88%E5%BA%95

美國聯儲局議息前,市場觀望氣氛濃厚,港股重現日升日跌走勢,多國央行連日大幅加息抗通脹,本港銀行稍後料會調升最優惠利率。無疑全球在高通脹下經濟放緩甚至會出現衰退,而俄羅斯加強對烏克蘭的軍事行動,令局勢更不明朗,今年第四季基金的投資備受考驗,而美元強勢推動資金流向美國,期待中美政局在10月份博弈高峰期後有所緩和,投資者不妨靜待第四季才作較明確的投資選擇。

恒指昨天低見18434點,再創3月以來的近半年低位,悉數回吐周二升幅。昨天午後俄國總統普京宣布今天起實施局部動員令,消息反映俄烏衝突可能升級,進一步影響市場氣氛,恒指全日收報18444點,跌1.79%;國指收6267點,挫2.16%;科指繼續大幅波動,收3737點,下滑3.03%。

大市全日成交只有813億元,期待美國加息後大市會有較明確方向。

人民幣兌美元低見7.05,亦有亞開行把亞洲發展中國家今明兩年的經濟增長預測下調到4.3%至4.9%,並把中國今年經濟增長預測下降至3.3%,以反映全球貨幣政策收緊及俄烏戰局的影響。

審計陰霾 中概股估值縮

騰訊(00700)就早前有報道指其正考慮減持手上的美團(03690)與貝殼(02423)股權,為股票回購及新業務提供資金,不過騰訊稱沒有籌資需要,亦無減持股權時間表及金額目標,投資目標是為公司與股東創造強勁回報。

然而,騰訊股價昨天跌2.52%,以全日及52周最低位286元收市,反映市場關注其回購行動未必能抵消南非大股東的減持沽壓。雖然騰訊表明暫無需要沽股套現,但其投資組合成員未有因此而獲支持,美團和貝殼分別挫2.96%和3.48%,收167.5元及47.2元;另微盟(02013)下跌2.98%,快手(01024)低收3.21%。美方正就抽查中概股審計工作,現階段絕非騰訊減持套現的合理時間,而近日科指回試半年低位,反映資金撤出新興市場。看來中概股要待審計告一段落,才有望出現新一輪估值修補。

不少基金股持續受壓並創新低,舜宇光學(02382)曾見85.1元的兩年新低,收報85.6元,大瀉10.5%【圖1】。其他手機設備股亦受壓,瑞聲科技(02018)收13.26元,挫3.07%;中興通訊(00763)創一個月新低,收15.22元,急跌3.79%。

美國再就國家安全風險針對中資電訊企業,美國監管機構聯邦通訊委員會把中國聯通美洲公司與太平洋網絡(00543)列入國家安全威脅實體清單,中興通訊(00763)、中國電信(00728)及中移動(00941)均榜上有名,但這些中資公司的美國業務範圍不大,影響亦有限,昨天未見有太大影響,而中國聯通(00762)收3.68元,微跌0.54%。

大市日升日跌,之前表現較佳的板塊有回吐沽壓,無論是汽車、濠賭、內房及個別餐飲內需股,反映周二屬技術反彈,看好的投資者宜吸勿高追。由於市場資金縮減,上升動力欠奉,昨天汽車及零部件股中,力勁科技(00558)及億和(00838)均插逾7.6%、永達汽車(03669)跌3.66%、長汽(02333)下滑5.76%;內房物管股中,旭輝(00884)大瀉11.3%【圖2】,中國海外宏洋(00081)挫6.37%、合生創展(00754)跌3.06%、新城發展(01030)急插5.64%及碧桂園(02007)低收3.95%。

航運反彈 中遠海能飆一成

航運板塊逆市上揚,主要受波羅的海乾貨指數(BDI)帶動,指數單日錄得逾10%漲幅,創一個半月新高。波羅的海指數9月初起回升,至今已較8月底反彈近80%,市場料第四季散裝船生意不太淡,期待內地穩經濟推動專項基建對鋼鐵及煤炭需求大,亦符合全球貿易步入傳統旺季,對航運需求回暖,加上俄烏局勢拖累供應鏈,配合俄羅斯動員軍事升級,推動運費反彈。

受惠油品需求增加的中遠海能(01138)昨天飆10.54%,太平洋航運(02343)急漲7.86%、中遠海發(02866)及中遠海控(01919),分別升2.86%及1.03%。

一如內地石油與煤炭股份,為保障內地電力供應,增加從俄羅斯輸入石油、天然氣與煤炭,8月中國從俄羅斯進口煤炭量至少創5年高位,下半年煤炭股持續有表現,昨天中煤能源(01898)與兗礦能源(01171)逆市上升,而中海油(00883)等有回購穩定股價。俄烏戰局再趨緊張,在冬季能源需求殷切下,石油與天然氣股料維持反覆偏好勢頭,可趁機吸納,但不宜高追。

 

 

2022年9月5日 星期一

歐洲能源危機加劇 歐元首度貶至0.99美元下方 再寫20年低

 https://news.cnyes.com/news/id/4946083

歐洲股市周一 (5 日) 在 7 天以來第六次下跌,歐元跌至 20 年來的最低點,來到 0.99 美元下方。此前俄羅斯無限期停供北溪 1 號天然氣,加劇了歐洲大陸的能源危機。

歐元周一一度下跌 0.8%,至 98.78 美分,為 2002 年以來最低。歐洲基準 Stoxx 600 指數下跌 1.7%,汽車製造商和化工企業領跌。德國 DAX 指數和義大利 FTSE MIB 均下跌超過 2%,而避險德國公債價格在震盪中下跌, 10 年期德債殖利率升 3.1 個基點。

丹麥銀行駐哥本哈根首席策略師 Piet Philip Christiansen 表示,天然氣停供是對歐洲經濟前景的又一次打擊,由於相關的風險,歐元在短期內疲軟。與此同時,德國的另一項刺激計畫力圖提振經濟,這使得通膨預測和歐洲央行的工作變得更加棘手。

逐漸走向失控的能源危機,已造成歐元一路下滑,上個月至美元持平,而跌至新一關卡 99 美分之際,央行還面臨通膨壓力,而冬季前能源供應危機,有可能進一步拖累歐洲經濟。

高通膨和經濟衰退,正在把歐洲央行總裁拉加德 (Christine Lagarde) 推入進退兩難的境地。歐洲央行將在本周四公布貨幣政策利率決議,目前華爾街多數機構預計歐洲央行將升息 75 基點。

加拿大皇家銀行澳洲經濟和固收部門主管 Su-Lin Ong 表示,在某些時候,市場可能會開始質疑,如果經濟陷入衰退,央行願意容忍多少通膨,特別是如果通膨在根本上是供應驅動的。能源價格長期上漲,可能會緩和歐洲央行本周和整個周期的升息幅度。

作為問題嚴重性的一個跡象,德國周日公布了一項價值約 650 億歐元的救濟計畫,而芬蘭則表示將通過一項 100 億美元的計畫,來穩定電力市場。瑞典周六宣布,為其公用事業提供 230 億美元的緊急支持,以期阻止更廣泛的金融危機。

高盛的 Kamakshya Trivedi 分析師團隊在最新報告中,將對歐元未來 3 個月的匯率預期,從之前的 99 美分下調至 97 美分。他們還認為,未來 6 個月內,歐元與美元匯率將保持在平價以下,此前的預測是歐元將回升至 1.02 美元。

  

 

 

躺平揸一隻資產(美元) 穩賺10%?蔡金強醒你滯脹必升兩大板塊 石油板塊,煤炭板塊,天然氣板塊,農產品,農業機械, :收息股要重新定義!


 https://www.youtube.com/watch?v=30Ymy-8jp6Y&t=643s

 躺平揸一隻資產穩賺10%?蔡金強醒你滯脹必升兩大板塊:收息股要重新定義!

字幕

明年哪有可能減息?
以前香港「吉祥三寶」
以前的收息愛股 現時很容易深深傷害你
即使你做最頹廢的投資
這樣一來便已經賺了10%
不用問股評人不用問我
不用問股評人不用問我
一不小心 別人會以為你「老點」他
大家好 歡迎收看牛牛已留座
我是Gloria
今天有大家期待很久的Oscar蔡金強
今集是第一集
Oscar的訪問將會分為兩集
所以要Like Subscribe我們的Channel
今集我們的主題是國際局勢
全球滯脹
滯脹有否緩和
你對現時局勢有什麼看法
滯脹已進行半年
前一兩年我已經認為會滯脹
有根本性的原因
例如去全球化
以前因為全球化的緣故
導致物價降低
現時逆全球化 物品自然貴了
加上俄烏戰爭
俄烏戰爭是今年才發生
俄烏戰爭令滯脹全面展開
滯脹已進行了半年
滯脹並不會緩和
滯脹會維持一年 然後進入衰退
更實際的問題是何時進入衰退
而非滯脹有否緩和
這是一個前後腳的現象
而滯脹不會持續很久
歷史上能維持數年的滯脹
只有70年代
1973年至1974年 之後停了數年
到70年代未又再滯脹
滯脹於歷史上不是經常發生
你覺得接下來的大衰退會「衰」多久
或者這樣說
很多人在觀望美國的CPI數據
見到通脹回落 覺得沒有事了
牛市要回來了
你怎樣看
去年下半年
很多人對港股、A股心痛惡絕
說甚麼終生不再見
一股不留
用一些很驚嚇的字眼
同時說美股很正
地鐵上有很多鼓吹投資美股的廣告
通常這些便是收工、「收皮」的時候
結果今年上半年 美股跌到四腳朝天
跌幅與香港相若
跌幅差不多
但美股很少這樣下跌
到6月18號之後 有些反彈
你再問香港各界人士
問個人投資者或股評人
他們會說美股很正
中港股市終生不再見
顯示出情緒很嚴重
炒股票不應牽涉太多情緒
香港有一句諺語叫「眾地莫企」
很多人聚在一起的地方
你參與也是「瀨嘢」的
我認為美股短暫反彈不錯
因為今年上半年
是因為重估估值而下跌
第四季大市有機會因盈利減少而下跌
因企業盈利可能會變差
大家不要牽涉太多情緒
覺得某隻股票是終生所愛、終生所恨
一定要分手
與他從此不再見
我覺得不要這樣
大家現實一點
心平氣和一點
大家投資股票只是求財
太受情緒影響沒有好處
因為現時已清晰看到
全球有一個大的經濟危機
這並非只限中美歐洲日本
我認為一發生 一定是很大規模的
但並非完全「龜縮」甚麼也不做
我認為要撇除情緒化
不要再說一股不留
或「大師兄返嚟啦」
6月18號油價下行
一定反映了負面因素
而美國三大指數也跌了很多
向上反彈便入場參與一下
參與一些基本因素穩健的公司
邊走邊看 直至三季度末
看看企業盈利會否大幅下降
若市場開始因為盈利因素下跌
便要轉身離去
或只留著最堅挺 有防守力的公司
昨天港股爆升
前天爆跌 昨天爆升
背後理由沒太多人能說清楚
現時所有因素十分混沌
令人十分疑惑 於各種因素的配合下
你入場炒一轉也好 參與一下也好
適可而止 及時轉身
或只留下一些中堅部隊
若大市向好 便再加倉
不要再一成不變地認為
可以Buy and Hold
Buy and Hold今年一定會反艇
Buy and Hold會反艇
剛才說到美股年頭要重估估值
年尾可能因盈利因素以下跌
若那個部分真的要重估
你覺得會回落多少
這很難估計
但我認為美股反彈之後傾向下行
6月18號是轉折點
6月18號 納指由高位累跌逾兩成
標普500指數 跌超過兩成
道瓊斯工業指數表現較好
跌幅少過兩成
基本上三大指數已經步入熊市
現時已較下跌幅度反彈一半
納指及標普500指數跌逾一成
跌幅修復了大約一半
認為美股在第3季尾之前會窄幅向上
但其後會下跌
因為我不認為企業盈利不受影響
至於你問我跌多少
這很難估計
第一 你不知其盈利會向下修正多少
第二 你不知道第四季儲局加息的步伐
雖然現時通脹看似有所回落
表面上通脹由9.1% 回落至8.5%
惟核心通脹不變 維持於5.9%
與六七月相同
同時各級儲局官員發出鷹派言論
故9月很大機會加息0.75厘
11月、12月也有加息的可能
決定美股第四季度走向有數個因素
第一 盈利向下修正的幅度有多大
第二次聯儲局於第四季加息的步伐
以上兩項看似較之前的預期好
我認為第四季度
有機會比大家預期中要差
因儲局已經表明即使通脹下跌至8.5%
仍然很高
明年哪有可能減息?
一定會落足力
令通脹回落至可控水平
我認為這兩項因素
包括盈利向下修正 及儲局加息的步伐
會令美股第四季向下
會否重回6月18號的低位
或再跌多一點 這個我不知道
所以現時大家認為通脹緩和之後
「一天光晒」
不要想太多了
因為往後還有衰退
這是十分奇怪的
其實CPI一直維持於8%至9%的水平
第一次通脹達到8.5%時
大家十分害怕
第二次回到這個水平
大家覺得好似好正
8.5%是很高的
歷史上美國CPI很少達到8.5%
只有數次
大家覺得這件事太兒戲
你認為往後是衰退 不是沒有事
你覺得衰退會維持多久
不知道但起碼有數年
美國可能好一點 但全球而言
衰退之後還有一些後續事件
這會持續數年
美國衰退於數大經濟體之中 會是較輕微
美國第1、2季度GDP一定是負數
這樣而言 經濟學上屬於衰退
但由於美國失業率低
故我認為結合美國連續兩季GDP負增長
失業率可能於第四季
或明年第一季發生
美國可能於今年底或明年初發生衰退
歐洲而言 我認為已進入衰退
歐洲很衰了 經濟很差
失業率也很差
所有條件都很差
歐洲於今年率先進入衰退
美國步伐會較慢
可否這樣說
例如歐元、歐洲股份
包括MPF的歐洲相關資產
也不宜沾手
歐洲是真的很差的
不是抹黑歐洲
這是共識 很難破局
歐洲是弱勢政府
每一個國家也比較弱勢
例如德國 法國 意大利均是弱勢政府
歐盟也處於弱勢
歐盟國家互相制衡
歐洲的問題很難解決
你剛才建議我們邊走邊炒
哪些值得入場炒一轉
哪些要一邊走一邊避開
今年我較少接受訪問
因為今年入市轉身速度可能很快
一不小心 別人會以為你「老點」他
於今年這個滯脹期
或換一個說法
滯脹期前期 有數個板塊一定會升
包括能源
能源分成石油、煤炭、天然氣
這些板塊貫穿整個滯脹期也會上升
農產品於整個滯脹週期也會上升
故可以留意農產品、農業機械
農業相關的行業
這些是比較容易上升的
還有另外兩個大家耳熟能詳的板塊
其一是科技硬件公司
例如Apple(AAPL) 是科技硬件類的公司
比較容易上升
新能源及新能源汽車現時當造
也比較容易上升
這數個板塊
貫穿今年至明年一、二季度
你發覺它們會大幅領先其他板塊
當它上升的時候 你不要Buy and Hold
當它升到成行成市
你便要獲利離場之後才回來
交叉操作
其他很多板塊是緣木求魚
有一隻半隻一支獨秀
但大部分是會下跌的
要配合滯脹的環境 地緣政治去分析
剛才提及有些板塊可以尋找短炒機會
中長期你剛才說會持續滯脹
滯脹之後便是衰退
於這個大環境下作為個人投資者
應該如何配置資產
例如用多少錢做短線投資
多少錢可以購買黃金或儲錢
這個問題可能是一個毒藥
你不知道觀眾是一個20歲的年輕人
還是一個60歲的退休人士
不能輕易界定
例如你這麼後生 不需要持有黃金
持有來做甚麼
當然是持有現金
以及持有股票刀仔鋸大樹
沒可能持有黃金
約60歲的人
你叫他一注獨贏「砌落去」
若他輸了豈非要睡天橋
我覺得這個很難說
我認為分兩類
第一類是有經驗 有能力的偏專業人士
第二類是普通人
偏專業人士的話我覺得
你可以繼續炒股
可Long可Short 不斷交易
這是可以的
黃金的話
黃金是一個舊時的產物
不是說它毫無價值
往後有機會再說黃金背後的分析
黃金是十分清晰的
與實質利率反向而行
黃金很難升
黃金一方面被電子貨幣取代
固有經驗的人
可以繼續炒股
或做些類似的投資 沒有所謂
我們回來普通人這邊
普通人今年可以持有三至五成現金
現金一定要是美元或港元
我認為美元指數會持續上升
現時美滙指數約110.9
我於兩個月前的訪問也說過
我的看法比較穩定及持續
我認為到明年年中
美滙指數會升至115
美元兌人民幣、日圓、歐元
相對英磅、相對新台幣
今明兩年會升值6%至9%
接近雙位數
香港作為一個國際性的城市
持有美元或港元
相對其他地方的投資者
已經賺了5%至10%
這是第一
第二 即使你做最頹廢的投資
做美元定期 有逾3厘息
這樣一來便已經賺了10%
持有四五成現金 並非極其無聊的資產
其實十分有聊 十分有意思
對普通人而言 餘下的五六成資產
再分幾個部分 買些防守性強的公司
大家對這類公司要小心
現時是變化之年
以前香港「吉祥三寶」
如中電(002)煤氣(003)
你現時購買可能會輸到反艇
現時整體形勢變了
這些公司不再是防守性股票
它們的燃料成本很難對沖
中電盈利十分差
於這個形勢之下 若要買收息股
可以買石油股
亦可以買電訊股
中港電訊股也可以考慮
還有甚麼 也是這些了
領展(823)也十分雞肋 沒有意思
大家要重新定義收息股
以前的收息愛股 現時很容易深深傷害你
有了現金及收息股
部分投資可以再進取一點
例如成長股
以及其他投資 通過注碼控制風險
而非一注獨贏 選到一隻好的股
如有的話 大家便不用在這裏
哪你能否選出一注獨贏的好股票
很少 我為何很少說某一隻股票
現在大市由上而下
要升一起升 要跌一起跌
投資者或者散戶朋友
甚至是觀眾
不用問股評人不用問我
你分析後 認為這一個板塊是好的
便投資行業中最好的一兩隻股票
如我剛剛說過很多能源股
能源股方面 巴菲特買西方石油(OXY)
你買不到西方石油
便買入中石油(857)中海油(883)
不要買行業中二三線 三四線股份
一旦選中中石油、中海油
分別不大 它們是齊上齊落
可能其中一隻比另外一隻升多1%至2%
這些可以選擇
電訊股方面不論你選擇中移動中聯通
還是中國電信甚至是電訊盈科
本質上分別不大
為何今年很少說個股
第一說了可能是老點你
第二 用我剛才所說的選股方法去選擇
是最安全的
甚至可以用最頹廢的方法投資
不要相信一注獨贏
例如你認為石油股及通訊股不錯
便各買一兩隻 分散投資
這樣不易被它傷害
為甚麼要一注獨贏
錢是很嚴肅的
你去街市買蔥也會看價錢
怎會有人跟你說一隻股票 你便相信他
今天大家也學習了很多
今集先到這裏
下集回來說說移民
說說樓價
說說你如何看香港的經濟環境