農業｜保障糧食安全，打好種業翻身仗：2021年中央1號文件點評

 https://news.sina.com.tw/article/20210222/37682404.html

來源：中信證券研究

文丨盛夏 熊承慧 彭家樂 朱欣頔

中央一號文件在農業生產方面相比於過去主要有三個方面變化，糧食安全問題高度提升、種業首次單獨成段表述、生豬養殖政策由短期產能恢復轉為長期健康發展。

結合當下基本面我們推薦四條投資主線:

種植板塊: 蘇墾農發、中糧糖業，

種業板塊: 大北農、荃銀高科、登海種業，

生豬養殖板塊: 牧原股份、天康生物、中糧家佳康，

農業績優股海大集團、聖農發展。

▍糧食安全問題提至更高高度。

兩個方面變化值得關注：1）糧食安全問題部分闡述由前兩年的「強化糧食安全省長責任制考核」變為「地方各級黨委和政府要切實扛起糧食安全政治責任，實行糧食安全黨政同責」。2）將「堅決守住18億畝耕地紅線」單獨成段表述更加清晰，提出具體的工作開展形式、監管制度和懲罰措施。

▍打好種業翻身仗。

從今年種業內容首次作為小標題單獨成段表述，其中提到「尊重科學、嚴格監管，有序推進生物育種產業化應用。」我們預計生物育種有望持續得到政策呵護，轉基因玉米商業化進程將繼續穩步推進。

▍生豬養殖政策著眼於長期發展。

今年表述由「加快恢復生豬生產」轉為「加快構建現代養殖體系，保護生豬基礎產能，健全生豬產業平穩有序發展長效機制」可以看出政策重點從短期和增加供給轉為長期和有序發展，這也表明落後產能擴張將很難得到政策支持，而龍頭企業或將獲得政策傾斜。

▍風險因素：

動物疫病大規模爆發；食品安全問題；自然災害等。

▍投資建議：建議把握以下投資主線。

1）種植：糧食安全問題重視程度提升，推薦受益於農產品價格上漲、公司經營穩健的601952.SH 蘇墾農發、600737.SH 中糧糖業等。

2）種業：「打好種業翻身仗」首次作為標題寫入一號文件，預期轉基因玉米商業化政策將穩步推進，轉基因種子的推廣將使得掌握核心技術的企業充分受益。推薦種業龍頭企業 002385.SZ 大北農、300087.SZ 荃銀高科、002041.SZ 登海種業等。

3）生豬養殖：非洲豬瘟疫情反覆，高豬價時間預期延長，推薦成本控制得當、出欄量高增的 002714.SZ 牧原股份、002100.SZ 天康生物、01610 中糧家佳康。

4）推薦政策持續支持的技術社會化服務、品牌和標準化生產相關的 02311.SH 海大集團、 002299 SH 聖農發展等。

 

 

政策鼓勵農業轉基因 加倉力度最大。大北農、新安股份、隆平高科

 https://xueqiu.com/6089013236/172214404

政策鼓勵轉基因原始創新，規範行業行為

近日，農業農村部印發《關於鼓勵農業轉基因生物原始創新和規範生物材料轉移轉讓轉育的通知》（以下稱《通知》），進一步促進和規範農業轉基因生物研發應用相關活動。這被業內認為是2020年中央經濟工作會議提出的2021年八項重點任務“解決好種子和耕地問題”的落地政策。疊加1月27日農業農村部印發《2021年農業轉基因生物監管工作方案》，保障農業轉基因研發應用健康有序發展，轉基因產業化或將步入快車道。

本次《通知》主要內容共六條，分別是：一、鼓勵原始創新，支持高水平研究；二、強化產品迭代，支持高水平育種；三、發揮市場作用，促進成果轉化；四、加強主體培育，發揮企業主導作用；五、規範生物材料流動，強化溯源管理；六、明確全程責任，壓實責任主體。

與以往主要強調“研發”和“監管”的文件有所區別，《通知》明確表示，支持轉基因的創新、投資和成果轉化，並重視企業在轉基因研發及推廣過程中的主導作用，真正打通由研發到應用的關鍵環節，為相關行業產業化進程提供了政策上的保障。

受開年躁動行情及政策利好影響，轉基因概念連續兩日上漲，累計漲幅9.2%。種業板塊也是一片飄紅，截至昨日收盤，神農科技上漲15.34%，荃銀高科上漲6.76%，*ST敦種、登海種業、萬向德農等個股也均實現不同程度的上漲。

海內外轉基因市場現狀

從全球來看，2019年全球29個國家轉基因作物種植面積達到1.904億公頃，同比2018年1.917億公頃下降了0.7%，不過比1996年增加了約112倍。種植最多的轉基因作物分別是大豆（9190萬公頃）、玉米（6090萬公頃）、棉花（2570萬公頃）和油菜（1010萬公頃）。根據作物種植面積計算，全球79%的棉花、74%的大豆、31%的玉米和27%的油菜是轉基因作物。

從國內來看，我國2019年轉基因推廣品種僅有抗蟲棉和抗病番木瓜，種植面積僅320萬公頃。2020年我國轉基因商業化進程加速，先後有4個國產玉米品種和3個大豆品種獲批農業轉基因生物安全證書。國信證券表示，國內轉基因種子商業化落地勢在必行，將推動種子行業擴容，格局重塑，提高市場集中度。

轉基因作物在1996年-2018年，為全球帶來了2249億美元的經濟效益，其在增加作物生產率、保護生物多樣性、改善環境、減少二氧化碳排放和緩解貧困等方面都做出了巨大貢獻，正在被越來越多的國家所接受。

政策受益個股名單出爐

證券時報·數據寶統計顯示，A股中轉基因概念及種業個股共13只，市值合計1623億元。市值過百億的個股共6只，不到半數。其中，市值最高的是大北農的446億，第二位是隆平高科的261.29億。

近兩日相關個股漲幅明顯，漲幅逾10%的個股有4只，包括神農科技大漲、大北農、荃銀高科和天康生物，其餘個股漲幅也均超過5%。 @今日話題   

從業績來看，天康生物、大北農、芭田股份和登海種業淨利潤預增且翻倍，新安股份淨利潤同比增長50%。除神農科技續虧外，其餘個股也均實現了扭虧為盈。

資金動向上，天康生物、新安股份、大北農、隆平高科開年後獲北上資金加倉。北向資金最新持有天康生物842.85萬股，兩日增倉幅度269%，加倉力度最大。大北農、新安股份、隆平高科也獲得了10%以上的加倉。值得一提的是，近兩日受北上資金減倉的登海種業，與年初相比，北上資金加倉幅度仍有34.41%。

國信農業認為，種業將迎來週期與成長邏輯共振行情。從周期來看，糧價景氣上行，種業作為後周期，未來2年都處於業績的釋放通道當中。此外，轉基因的加速落地將給行業帶來一場徹底的品種換代，頭部企業將迎來漲價與市佔率提升的高速成長階段。

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作者：數據寶