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2026年5月7日 星期四

【多元資產Talk】Great Chase|AI 爆升持續 期權成交拋物線增加|個股波動激增 VIX未完全反映真實|Anthropic轉股禁令冷卻估值上升動力|留意OpenAI裁判對其上

  https://www.youtube.com/watch?v=LhguqNQX9wY&t=2938s

 

 2026年5月14日

以下文章, 由人工智慧依內容生成,內容僅供參考,請仔細甄別。

嘉賓:#胡毅弘 #Raphael 洛根資本董事合伙人 

主持:范巧茹 

00:02:11] 市場進入「極度超買」狀態,以及散戶利用期權博取暴利的瘋狂案例。

 [00:04:41] 定義當前市況為「Great Chase」(大追逐),現貨成交減少但期權熱度爆表。 [00:05:31] 分析 VIX 指數與個股波動率(Individual Vix)之間的背離現象。

 [00:07:42] 討論 Elon Musk 租用算力給 Anthropic 的傳聞及其背後的資源爭奪。

 [00:09:41] 探討 AI 晶片硬體的極速折舊問題與電力供應限制。

[00:12:02 ]

 AI 板塊輪動:資金流向 Cisco 與 Nokia 等通訊設備股。 

[00:15:30] 零售投資者的熱情:回顧 1972 年以來的市場動能對比。

 [00:19:22] 期權交易量的驚人增長及其對風險管理的影響。 

[00:23:44] 深度分析 Anthropic 的營收成長潛力,認為其目前已領先 OpenAI。 

[00:27:13] 關於 Anthropic 股權轉讓禁令與二級市場亂象的警示。 

[00:30:41] Elon Musk 控告 OpenAI 案件對後者上市計劃的潛在衝擊。

 [00:35:23] 高盛報告分析:預測 2030 年 AI 功耗將增長 24 倍。

 [00:38:42] 太空經濟:Rocket Lab 的業績表現與行業競爭格局。

 [00:40:24] Servicenow(NOW) 的基本面分析與 EPS 調升預期。

 [00:42:50] 油價與地緣政治對市場的長期影響觀察。

 [00:47:02] SpaceX IPO 的定價策略與上市壓力。

 [00:52:44] AI Token 成本的下降趨勢與效率優化。

 [00:59:20] 通訊設備(5G/6G)與 AI 結合的未來展望。 

 

市場狂熱:每日升15%的大時代,SpaceX IPO與AI盈利加速

今集節目,Rapel一開場就直言市場已進入「大時代」。現在升市不再是每天升1-2%,而是動輒5%、10%、20%,甚至一個星期升50%。有散戶每日用8,000至10,000美元買入極度價外(out-of-the-money)的期權,就這樣滾出1億美元。這種「Great Chase」現象非常罕見,人人都在追逐動量。雖然個別股票的引伸波幅很高,但整體大市波幅指數(VIX)卻很低,這是因為大量資金轉向期權操作,而非直接買入正股。

市場焦點:SpaceX S-1與AI賺錢能力

市場的焦點完全集中在SpaceX的S-1上市文件,以及AI公司Anthropic的驚人增長。Anthropic的年化營收(ARR)增長極快,去年12月還是9億美元,5月已達45-50億美元,預計7、8月就可能達到100億美元,而且已經開始盈利。相比之下,OpenAI的估值約為300多億。若Anthropic以目前速度增長,到今年底其收入將超越Alphabet(Google母公司),這在兩三年前還是零收入的公司,現在已成為AI領域無可爭議的第一名。

Elon Musk的數據中心租賃與硬件折舊問題

另一個熱話是Elon Musk將自己興建的數據中心租給競爭對手Anthropic,而非自己的xAI。市場解讀這反映xAI的進度未如理想,但背後更重要的啟示是:AI硬件折舊速度極快。Elon Musk認為兩年前的設備已幾乎過時(obsolete),而傳統雲端供應商如HyperScaler則採用6年折舊。這意味著,當電力供應受限時,舊硬件只會更被閒置,整個行業的折舊週期可能遠比市場預期短。

記憶體與通訊設備炒到水尾

Rapel觀察到,AI炒作的範圍已擴散至通訊設備股,如Cisco和Nokia。他形容這就像當年手機股熱潮最後連「手機殼」也炒一樣,現在已去到「Commun」(通訊設備)階段。雖然這些公司跟5G、6G、衛星等概念有關,但明顯是炒作尾聲。記憶體(DRAM)價格也升了不少,但一旦中國公司大規模投產(記憶體毛利率高達80%),市場格局可能很快改變。

韓國散戶瘋狂:老年人按資產借錢買股

韓國股市成為另一個瘋狂縮影。數據顯示,韓國超過70%的散戶是60歲以上的長者,他們按盡所有資產,甚至借錢買股票。與此同時,外國投資者持續撤出韓國。Rapel坦言自己對韓國市場「好鬼驚」,因為這種結構非常危險。

Elon Musk 告 OpenAI:影響上市計劃與行業結構

Elon Musk 控告 OpenAI 的案件將於下週裁決。案件焦點在於 OpenAI 當初是非盈利機構,後來轉為盈利公司,Musk 質疑其合法性。他表明如果贏了,賠償金會全數捐出。這場官司的影響極大:若 OpenAI 輸了,其上市計劃可能大幅延遲甚至改寫,而且整個行業的「非盈利轉盈利」結構也可能受到挑戰,影響所有同類公司。目前市場認為 OpenAI 勝訴機會較高,但不確定性依然存在。

Rocket Lab 業績強勁,競爭對手問題多多

太空股方面,Rocket Lab 業績強勁,加上競爭對手(如 Astra)問題頻生,股價大幅上升。Rocket Lab 幾乎沒有競爭對手,被視為未來上市太空公司中的熱門。它甚至被比喻為「當年的 Amazon」,前景亮麗。

NOW 與傳統價值股:低調賺錢,但被市場遺忘

另一隻多人討論的股票是 NOW(ServiceNow)。Rapel指出,早在 AI 熱潮之前,NOW 就已經是「人工智能」股(自動化工作流程)。預測 2027 年市盈率約 17 倍,2027-2029 年每股盈利增長達 10 倍以上。這類股票基本因素穩健,但因為不是每日升 15%,在現時「Great Chase」環境下乏人問津,連基金經理也不敢推介,怕被客戶笑。同樣,Exxon Mobil 和 Chevron 等油股,盈利調高了 25%,股價卻幾乎沒升,其實是很好的價值投資機會,只是無人關注。

AI 成本急跌,用量急升:全新的估值模式

Rapel 強調,AI 行業的經濟模式與傳統完全不同。一方面,Token 的使用量每年增長數十倍;另一方面,每次運算的成本卻急劇下跌。例如,2024 年 9 月處理 100 萬個 Token 要 50 美元,現在只需 0.1 美元。這是一條線急升、一條線急跌,兩者疊加的效果極難預測。傳統的估值方法(市盈率、盈利增長)在 AI 公司身上未必適用,因為沒人有足夠長的往績可循。這對投資者構成巨大壓力。

總結與風險提示

Rapel 最後提醒,雖然市場狂熱,但投資者要保持平常心。現時所有人都在追逐 AI 和太空 IPO,尤其是 SpaceX 將於 6 月上市,估值 2,500 億,認購極度火熱。若上市後股價表現不如預期,或出現反高潮,可能會對整個市場造成衝擊。他呼籲大家不要因為 FOMO(害怕錯過)而盲目高追,任何投資決定都應經過自己的獨立思考。

2026年4月30日 星期四

【多元資產Talk】AI Y2k 泡沫對比|機構投資大減科技股比重|INTC/AMD 最新盈利調升情況及部署|NOK AI-RAN 前景分析|留意短中期油價新高所帶來影響|Raphael(30/4)


 https://www.youtube.com/watch?v=ttgEzIvGN1k&t=29s

  00:01:30 | 4月美股回顧:分析連升 18 日的瘋狂走勢及 Intel 過去的表現。 

 00:04:40 | 歷史重演?:對比 1999/2000 年科網泡沫時期 Intel 與 Cisco 的走勢。

 00:07:20 | AI 巨頭競爭:Google 與 Anthropic 的算力、TPU 運用及財務理性能見度。 

 00:11:40 | Robinhood (HOOD):討論期權交易量對增長的影響。  

00:13:20 | 大市情緒分析:成交量萎縮 (Volume Shrink) 的隱憂與 4月漲幅的結算邏輯。 

 00:15:30 | 盈利預測與回購:美股大企業業績調升情況及第一季強勁的 Buyback 趨勢。

 00:17:00 | 交易策略規律:分析一週內哪幾天適合買入/沽空,以及機構月尾的風險管理。

 00:19:35 | Intel 歷史教訓:2000年暴跌史的回顧,提醒投資者勿陷入數字宿命。 

 00:21:20 | 投資教學:如何解讀 Forward PE、Price-to-Sales 及如何避免被傳媒數據誤導。

 00:26:00 | OpenAI 財務狀況:分析 CFO 關於資金需求的表態,以及 AI 基建成本的現實。 00:30:00 | 能源與地緣:油價維持高位對經濟、通脹及減息空間的掣肘(提及 UAE 影響)。 00:32:00 | INTC vs AMD:詳細分析兩者在 2027 年盈利調升幅度與股價升幅的落差。

 00:37:40 | Nokia (NOK) 亮點:AI-RAN 技術、與 Nvidia 的合作,以及其在通訊塔邊緣運算的獨特性。 

 00:43:00 | 太空板塊深度分析:SpaceX 的最新消息如何影響市場情緒與 ROKT 的倉位調整。 00:48:00 | ENL 與 GEV 比較:解構估值乘數(Multiples)落差的原因,重點在歐洲市場敞口。 00:49:55 | 選舉年規律:數據分析美國中期選舉年第 3、4 季的股市回報表現。

 00:51:20 | IWM vs QQQ:為何今年價值型指數 (Russell 2000) 的估值比增長型更有吸引力。 00:52:35 | Amazon (AMZN) 投資週期:解讀管理層犧牲 3 年盈利換取長期競爭力的 track record。 00:57:00 | 宏觀與匯率:美元指數 (DXY) 展望、國債收益率,以及 Trump 在選舉年的立場。 01:00:20 | 通訊技術反思:5G 的現狀(被視為失敗案例?)與未來對 6G 的憧憬。 

 

簡約版:

 0:00 節目開始 0:40 Market Review 7:25 Google & Anthropic 13:20 SPY/S&P 500 19:41 半導體SOX到2000年水平 21:30 Valuable SOX 25:15 OpenAI 32:08 INTC/AMD 37:10 NOK 43:40 太空股配置問題 47:58 Q&A

   

以下文章, 由人工智慧依內容生成,內容僅供參考,請仔細甄別。 

市場快評:四月狂飆後的風險與機會(附AI、半導體、油價及個股分析)

原文出自:Rapel 真人解說(2026年4月30日)

一、四月市況總結:歷史級升勢,但小心泡沫

  • 四月份市場極度熾熱,尤其是科技股。有股票連升18日,整個月幾乎未跌過。

  • 以S&P 500計算,由3月31日至4月底升幅約50%,與1999-2000年科網泡沫情況極為相似。

  • 參考Intel在2000年8月股價升至43以上,其後跌至200211月僅剩幾蚊;而當時Intel由12升至43,升幅與今次類似。歷史不會簡單重複,但值得警惕。

二、半導體板塊(SOX)——整體偏高,但內部分化

  • 當前SOX指數的PE約為60倍,極度昂貴;但若看Broadcom (AVGO),PE約28倍,不算離譜。

  • 半導體股中,部分小型股估值已達60-80倍PE,投資者需仔細區分「有盈利支持」 vs 「純炒作」。

  • Intel vs AMD 對比

    • Intel:2027年盈利預測上調50%,股價由40升至95(升幅超過100%),現時約80倍PE。

    • AMD:股價由200升至340(升幅70%),但盈利僅由11微升至11.3,估值更貴,值博率較低。

    • 建議:用相對強弱比較(relative value)去篩選,自然會剔除一半股票。

三、AI公司動態:OpenAI vs Anthropic vs Google

  • OpenAI:近期財困消息(CFO表示「冇錢」),其實一個月前已出現,並非新資訊。但目前其收入排名已跌至第二(被Anthropic或Google超越),投資者難以接受。

  • Anthropic:財務上比OpenAI理性得多,主打企業市場,吸取了OpenAI的經驗,也用Google的TPU和Cloud。目前可算是行業第一。

  • Google:整體AI佈局仍然正面,雖然業務較分散,但競爭力強。

  • 市場熱潮已擴散至MLCC(被動元件)、日本村田、太陽誘電等,連包裝盒(紫盒)都有人討論——見頂訊號之一

四、油價與宏觀風險

  • 2026年12月期油創新高,即使OPEC+有成員退出(如阿聯酋、委內瑞拉),油價預計維持80-90美元。

  • 油股盈利上調幅度不亞於科技股,但油價高企會壓制經濟,也限制聯儲局減息空間。

  • 美元(DXY):特朗普支持強美元,但油價上升令減息空間收窄。預計美元平穩,不會急跌。

五、每週交易日規律(季節性)

  • 根據1993年至今數據:想「買入」的話,只需星期二、三返工;想「沽空」的話,只需星期四、五返工。尤其是今年因特朗普及伊朗局勢,星期五表現更差,星期一表現更好。

六、個股及板塊問答

1. 太空股(Space ETF / ROKT / SpaceX)

  • SpaceX的估值及上市進度是關鍵。很多持有者原本預期賺「法拉利」,現在可能只賺到「波子」(失望)。

  • 太空行業本身是賺錢的,今年是行業轉捩點。但SpaceX的財報(Prospectus)約6星期後才出,屆時可能負面消息較多,短期氣氛受壓。

  • 建議:不必急於配置,等SpaceX上市進度明朗再作決定。

2. ENL(Siemens Energy) vs GEV

  • ENL較便宜(低倍數),原因是其歐洲業務佔比高,而歐洲AI投資遠遜美國。美國的電網、AI基建比例達95%,所以GEV估值較貴合理。

3. 指數基金選擇:IWM(羅素2000) vs QQQ(納指100)

  • IWM今年跑贏QQQ,因為IWM市盈率約16倍,QQQ約25倍。增長股與價值股之爭,目前價值股不差。

4. Amazon

  • 特點:每十年會進行一項大型投資(如當年的AWS),投資期內盈利受壓2-3年,但長期股東回報極佳。

  • 目前Amazon又在投入晶片等新領域,短期盈利未必好看。短線投資者要小心,長線投資者可繼續持有。

5. Nokia

  • 在AI Tower及Connectivity Band領域幾乎是獨家(與NVIDIA合作),競爭對手Cisco、Ericsson的技術路線完全不同。

  • 近期很多人討論,因為其他科技股已炒到無可再炒。風險:一旦整個板塊回調,Nokia也會跌。

6. 其他觀眾提問:Cisco、Motorola、Blackberry等「古董股」

  • 這些老牌股份近期亦有炒作,但Nokia的6G故事值得留意。不過5G在全球(尤其美國)其實是不成功的案例,很多地方仍用4G,5G投資過大而體驗分別不大。

七、聯儲局及選舉因素(中期選舉)

  • 第四季股市表現不一定好(例如2018年Q4就差)。中期選舉前通常有不確定性,市場會先沽貨。

  • 目前民調顯示執政黨可能大敗(六成幾輸),若成真,上述季節性規律未必出現。

八、總結及溫馨提示

  • 四月升幅驚人,但很多股票已嚴重超買。建議:

    • 做好風險管理,五月開局應進行組合再平衡(rebalancing)。

    • 已經賺錢的投資者,不妨鎖定利潤,獎勵自己去旅行。

    • 不要被市場氣氛牽著走,學會自己比較估值(股價升幅 vs 盈利上調幅度),避免被誤導。

  • 下星期會有更多業績分享(包括蘋果等),敬請留意。

免責聲明:以上內容僅為市場討論,不構成投資建議。過往表現不代表未來回報。

   

以下文章, 由人工智慧依內容生成,內容僅供參考,請仔細甄別。 

 

2023年4月11日 星期二

低頭族不再|美國部份Z世代青少年棄智能手機、改用千禧年代不能上網的摺機 只因一個特別原因!?

 https://hk.finance.yahoo.com/news/%E4%BD%8E%E9%A0%AD%E6%97%8F%E4%B8%8D%E5%86%8D-%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E9%83%A8%E4%BB%BDz%E4%B8%96%E4%BB%A3%E9%9D%92%E5%B0%91%E5%B9%B4%E6%A3%84%E6%99%BA%E8%83%BD%E6%89%8B%E6%A9%9F-%E6%94%B9%E7%94%A8%E5%8D%83%E7%A6%A7%E5%B9%B4%E4%BB%A3%E4%B8%8D%E8%83%BD%E4%B8%8A%E7%B6%B2%E7%9A%84%E6%91%BA%E6%A9%9F-%E5%8F%AA%E5%9B%A0-%E5%80%8B%E7%89%B9%E5%88%A5%E5%8E%9F%E5%9B%A0-081937802.html

今時今日如果在「低頭族」泛濫的香港街頭手拿一部「古董」摺機講電話,相信好多人以為你是由廿幾年前穿越至今的古人。iPhone在2007年面世、開智能手機濫觴後,基本上只能打電話和收發短訊的功能手機(feature phones)在那幾年間逐漸淡出舞台。但目前正發生有種有趣的現象:美國有一班Z世代青少年正反其道而行,重拾傳統揭蓋手機或摺機。

CNBC報導,自襁褓起便接觸互聯網、屬於數碼土著(Digital native)的Z世代當中部份人正在放棄智能手機,轉而使用只能打出打入或傳短訊的功能手機,或所謂傻瓜手機(dumb phones)。知名討論區Reddit的subreddit分類版「r/dumbphones」版主Jose Briones表示,從觀察Z世代所知,他們厭倦對着螢幕生活,更不知道長此下去會對精神心理健康造成何種影響,因而決定「懸崖勒馬」,改用精簡的手機,減少消耗在玩電話上網的時間。

諾基亞手機製造商HMD Global至今仍在生產千禧年代流行的手機,去年該公司每月在美國售出數萬部揭蓋和滑蓋功能手機,這些手機或附帶GPS或音樂儲存等附加功能,惟以全球銷量觀之,這些設備的銷售仍在下滑。根據Counterpoint Research的數據,去近八成的功能手機銷量來自中東、非洲和印度。但一些人認為這個數字正在變化,因為美國青年有可能會重新使用這類傻瓜手機。在Luddite Club等組織推動下,如此趨勢正在變得明朗。

Luddite Club是由一班美國紐約的青少年去年創立的組織,促進人們脫離社交網絡,把智能手機換成摺機。創始成員Lola Shub表示,他們希望呼籲人們花時間了解自己,並探索周遭的世界,比起「你昂貴小盒子中的內容」更有成就感,也更真實。

Punkt和Light等公司亦正迎合這股趨勢,向那些希望減少在手機和社交媒體上耗費光陰的人,銷售適合其需要的設備。Light聯合創辦人Joe Hollier表示,公司並非想創造「智障手機」,也不是存心反科技,而是推出更能用得其所的手機,既優質,又簡約,意義在於有意識地選擇如何及何時使用科技,以改善生活質素。

 

2021年5月4日 星期二

拜登2.3萬億美元基建計劃利好這15只科技股

 https://xueqiu.com/9487181048/176659344

這一計劃會影響到科技行業許多公司但並不是所有公司都對該計劃感興趣

 

美國總統拜登提出的基礎設施建設計劃的規模高達2.3萬億美元相當於蘋果公司過去18年的總收入包括所有來自iPhoneiPad和iPod的收入這一計劃會影響到科技行業許多公司但並不是所有公司都對該計劃感興趣

 

白宮提議向電動汽車市場投資1740億美元包括到2030年建立一個擁有50萬個充電站的全國性網絡相比之下美國目前的加油站數量是15萬多個上週投資者紛紛湧向電動汽車充電公司的股票ChargePoint Holdings (CHPT)大漲45%Blink Charging (BLNK)上漲15%除了這類股票Evercore分析師阿米特·達里亞納尼(Amit Daryanani)認為電動汽車充電器組件供應商也有望大漲其中包括Amphenol (APH)TE Con​​nectivity (TEL)和Sensata Technologies Holding (ST)

 

基建計劃還包括一項1000億美元的投資為每個美國人提供負擔得起的可靠的高速的寬帶Baird科技板塊策略師泰德·莫滕森(Ted Mortonson)認為思科(CSCO)Ciena (CIEN)以及其他通信硬件公司都有望受益擴大5G覆蓋範圍也會給蘋果(AAPL)等手機公司愛立信(ERIC)諾基亞(NOK)等無線基礎設施公司以及高通(QCOM)Skyworks (SWKS)Qorvo (QRVO)等通信芯片公司的發展帶來推動

 

 

 

發展寬帶和其他基礎設施將需要更多的芯片目前半導體行業無法滿足需求一些汽車製造商由於缺少零部件而暫停生產個人電腦製造商的供應也受到限制不過基建計劃重申了白宮對芯片法案的支持其中包括投入500億美元用於半導體製造和研究

 

在搞建設之前需要做好設計對於Autodesk (ADSK)Bentley Systems (BSY)和PTC (PTC)這些生產設計軟件的公司以及Ansys (ANSS)這類銷售模擬軟件的公司來說建設方面的巨額支出也是個利好消息

 

基建計劃希望電信運營商和有線電視運營商降低互聯網價格政府提議取消阻礙市政擁有的電力供應商和農村電力合作社與私營供應商競爭的壁壘拜登想要更低的價格他認為達到這個目標的一般方法是市政府建立自己的網絡

 

康卡斯特(CMCSA)Charter Communications (CHTR)和其他寬帶供應商加入的有線電視行業貿易組織NCTA對這個提議並不感興趣

 

該組織在一份聲明中說白宮在寬帶基礎設施上大做文章冒著拋棄幾十年成功政策的風險認為政府比私營部門的技術人員更適合建設和運營互聯網這種轉變是由於錯誤地將我們成功的現代數字網絡與我們衰敗的道路橋樑水路和電網混為一談

 

文 | 巴倫周刊撰稿人埃里克·J·薩維茨(Eric J. Savitz)

編輯 | 郭力群

翻譯 | 小彩



作者:巴倫周刊

2020年4月26日 星期日

印度最強輸出是什麼?CEO!

印度最強輸出是什麼?CEO!印度裔統治下的美國巨頭:2家市值破萬億,掌舵30%五百強

印度出口的最佳商品是什麼?


江湖戲言:是CEO。

納德拉接任微軟CEO,皮猜在Google真正登峰造極,而今,又一家美國科技巨頭——IBM也迎來了一位印度裔CEO,阿爾克溫·克裡希納(Arvind Krishna)。

印度裔CEO一次次被提起,華裔高管也一次次被相提並論作對比。

然而,美國巨頭公司步入“印度裔CEO”時代,可不只是個例。《哈佛商業評論》此前的一項研究表明,目前在世界500強企業中,有30%的掌舵人來自印度。

都是鼎鼎大名的巨頭公司。還不止於科技圈,更是涉及製藥、餐飲、快消、銀行業等等諸多領域的巨頭公司。

今天,我們就盤點列舉十位代表性CEO,他們在職期間所領導的公司,市值最高破萬億,最低也有近百億美元。若是將他們的公司市值加起來,可高達數萬萬億美元……
也想通過個中經歷和履歷梳理,更加清晰地看出印度裔CEO的上升路徑:從何而來?因何成功?

也想提出思考題:印度裔不斷上位,真的完全是因為“比華人更會搞關係”嗎?

▌Google CEO is an Indian

桑達爾·皮猜(Sundar Pichai),1972年7月出生於印度泰米爾納德邦,今年47歲,現任Google及其母公司Alphabet CEO。

他本科畢業於印度理工學院坎普爾分校,讀的是冶金工程專業。之後在斯坦福大學的材料科學與工程專業上,獲得了理學碩士學位,此後又拿下了賓夕法尼亞大學沃頓商學院的MBA。
畢業之後,皮猜先是在一家半導體公司Applied Materials工作,任產品管理崗位,後又加入麥肯錫,從事管理諮詢工作。

2004年,32歲的皮猜加入Google,對Google的產品業務發展,立下了汗馬功勞。
首先是帶領Chrome一舉打敗當時市場上還占主要份額的IE流覽器,其後建立了Google在Android系統中的強大優勢。

2014年10月,Google又進行了一波管理層調整,皮猜的權力範圍進一步擴大:除了繼續負責核心 Android 和 Chrome 業務,還接管了研究、搜索、地圖、Google+、商務和廣告產品,以及基礎設施等業務。

這個時候的他,加入Google十年,成為“二號人物”。但這並不是他在Google內部晉升的天花板。

2015年8月10日,Google宣佈進行組織重整,皮猜出任新Google公司董事長及CEO。
2017年7月,他又向前踏了一步,加入了Alphabet董事會。此舉也被認為是佩奇培養其為接班人的體現。

到2019年12月,Alphabet正式官宣,皮猜升任,以Google CEO的身份,同時擔任Alphabet首席執行官職務。

2020年剛開年,Google母公司Alphabet在皮猜治下,市值首次突破萬億美元。

▌微軟 CEO is an Indian

薩提亞·納德拉(Satya Nadella),1967年8月出生於印度海德拉巴的Nizams市,今年52歲,現任微軟CEO。

他在1998年畢業于印度馬尼帕爾理工學院,獲得電子和通信的工程學士學位,隨後前往美國留學,在威斯康辛大學(University of Wisconsin-Milwaukee)攻讀電腦碩士,後來還在芝加哥大學獲MBA學位。

畢業之後,先是在SUN工作,1992年加入微軟,歷任線上服務部門的高級副總裁、研發以及業務部門的副總裁、微軟伺服器和工具業務群擔任總裁等等。

是微軟多項重要技術的開發者之一,比如資料庫、Windows伺服器和開發者工具等等,也曾負責Bing搜索業務,向陸奇彙報。

2011年接手雲計算業務,推出雲計算版Office軟體——即Office 365,並推動微軟雲服務Azure快速增長。

2014年2月,接替史蒂夫·鮑爾默,成為微軟CEO,當時微軟股價為31.76美元,市值2413億美元,備受錯失移動互聯網時代之困。而且那時候,華裔高管陸奇同樣擁有超高威望和呼聲,納德拉面臨內外壓力。

納德拉上任之後,在微軟進行大刀闊斧改革,發力雲計算與企業級市場服務,逐步不再只聚焦Windows業務,推動微軟“刷新”。

2018年4月,入選《時代週刊》2018全球最具影響力人物榜單,2019年11月22日,名列2019《財富》年度商業人物榜單第1位。

到2019年12月31日,微軟股價為157.7美元,市值近12000億美元,是上任時的5倍。

▌IBM CEO is an Indian

阿爾克溫·克裡希納(Arvind Krishna),1962年出生於印度安德拉邦,今年58歲。
1985年,他本科畢業於印度理工學院,與谷歌CEO皮查伊、哈曼國際CEO迪內什·帕利瓦爾(Dinesh Paliwal)是大學校友。

隨後他前往美國,1990年在伊利諾州立大學巴納-香檳分校大學獲得電氣工程博士學位。
畢業之後,他便加入IBM,從工程師開始做起,至今已經工作了30年之久。2015年,他晉升為高級副總裁,負責雲計算、認知軟體等業務。

2018年,推動IBM以340億美元的價格,收購Red Hat,完成IBM迄今為止最大規模的交易,也是開源史上最大的交易。

2020年1月31日,他被任命為IBM首席執行官,接替IBM首位女性首席執行官維吉尼亞·羅曼提 (Ginni Rometty)。

2020年4月6日,他正式就任IBM首席執行官一職,並發出首份員工公開信,宣佈了上任之後的“三把火”:雲、人工智慧、客戶。

疫情當前,近年以來IBM又為核心業務增長乏力、服務部門冗員等問題所累。克裡希納的上任,能否複刻印度老鄉納德拉在微軟創下的成就?

令人拭目以待。

 

▌百事可樂 CEO was an Indian

盧英德(Indra Krishnamurthy Nooyi),1955年10月出生於泰米爾納德邦馬德拉斯,也就是現在的金奈,今年64歲,2006年擔任百事公司董事長及CEO,2018年退休,現在也是亞馬遜董事會成員。

1974年,從馬德拉斯基督教大學畢業,獲得物理、化學和數學學士學位,1976年獲得印度加爾各答管理學院。

1978年,被耶魯大學錄取後移居美國,當時她23歲,只有500美元。1980年獲得工商管理碩士學位。

盧英德的職業生涯起于印度,曾在強生公司和紡織公司 Mettur Beardsell 擔任產品經理。1980年從耶魯畢業之後,以戰略顧問的身份加入波士頓諮詢集團(BCG) ,然後在摩托羅拉擔任副總裁兼企業戰略與規劃總監。

她與1994年加入百事公司,在其建言下,百事公司於1997年10月必勝客、肯德基和Taco Bell從公司分離並獨立為百勝全球公司,2001年,被提升為百事公司總裁兼CFO。

在2006年10月,正式上任公司CEO,是百事集團的首位亞裔女CEO,同年,他也名列《財富》美國商界女強人50強榜首、華爾街日報”全球最值得關注的50位商界女性”第二名、”福布斯權力女性榜”第28位。

在擔任CEO的數十年中,她帶領百事完成了一系列重組,負責全球的戰略發展,在2018年10月3日離任首席執行官職位,工作12年,在她任職期間,公司的銷售額增長了80% ,市值增長255%,達到1400多億美元。

 

▌諾基亞 CEO is an Indian

拉吉夫·蘇裡(Rejeev Suri)是現任諾基亞總裁兼首席執行官,印度裔新加坡人,1967年10月出生於印度新德里。今年52歲。

蘇裡是微軟CEO納德拉的校友,同樣畢業于印度馬尼帕爾理工學院。

他在諾基亞工作了超過20年,2014年開始擔任諾基亞CEO。

這一年,諾基亞已經在手機市場宣告徹底潰敗。在完成與微軟公司的手機業務交易,將設備和服務業務出售給微軟之後,正式退出手機市場。

也就在交易完成的同一天,蘇裡上任了。

此後,諾基亞的經營重點轉移到了通訊業務上,而蘇裡被稱為“諾基亞轉型的直接推動力”。
諾基亞和西門子的電信設別合資企業——諾基亞西門子通信,從虧損部門轉變為占諾基亞收入90%的子公司,就是他的手筆。

2015年4月,諾基亞斥資166億美元(約合1029.2億人民幣)收購法國通訊設備公司阿爾卡特朗訊。這家公司給諾基亞帶來了固網、核心和IP網路技術方面的能力。
依靠這些能力,諾基亞大大拓展了在美國通信市場中的份額,並超越愛立信,成為世界第二大通信運營商。

蘇裡表示,這場收購對諾基亞發展5G通訊技術帶來了戰略性優勢。
來到5G大幕已經緩緩揭開的現在,諾基亞在蘇裡的領導下,已然是商用5G市場上最有競爭力的玩家之一。

今年1月9日,諾基亞公司在官網發佈聲明,宣佈已經在全球簽署了63份商用5G合同。
並且,諾基亞還表示,他們是唯一一家5G技術被美國所有四大主要運營商、韓國所有三大領先運營商以及日本所有三大全國運營商選中的網路(設備)供應商。

截至2019年12月31日,諾基亞市值207.88億美元。

▌Adobe CEO is an Indian

山塔努·納拉延(Shantanu Narayen),Adobe現任董事長兼CEO,1963年5月出生於印度海德拉巴,今年56歲。

他是加州大學伯克利分校工商管理學碩士,也是鮑林格林州立大學電腦科學碩士。還曾代表印度參加亞洲帆船賽。

他的職業生涯始於蘋果。離開蘋果之後,曾任矽谷圖形公司桌上型電腦和協作產品總監,其後又自己創業,創立了開創互聯網數位照片共用的Pictra公司。

1998年,納拉延加入Adobe,擔任全球產品研究高級副總裁,後又晉升為全球產品執行副總裁。

2007年11月,他被任命為Adobe首席執行官。2017年成為董事會主席。
就任CEO之後,納拉延開創了Adobe延續至今的基於雲的訂閱服務,建立了數位文檔的全球標準。

Adobe稱:納拉延作為首席執行官,帶領Adobe轉變為行業創新者,釋放了人們的創造力,推動了Adobe數字業務的發展。

2011年,納拉延被時任美國總統的奧巴馬任命為總統管理諮詢委員會(PMAB)成員。
2018年,納拉延在《財富》雜誌的“年度最佳商人”排行榜中名列第十二位。還被印度《經濟時報》評為2018年度“年度全球印度人”。
2019年,他獲得了印度政府頒發的蓮花士勳章,嘉獎其在貿易和工業領域為印度做出的傑出貢獻。

截至2019年12月31日,Adobe市值1596.54億美元。

▌萬事達 CEO is an Indian

彭安傑(Ajaypal Singh Banga),萬事達卡(Mastercard)總裁兼首席執行官,出生於1960年,今年60歲。

彭安傑的中學時代在海德拉巴公學度過,這同樣是微軟CEO納德拉、Adobe CEO納拉延的母校。

此後,他在德里大學獲得經濟學學士學位,在印度管理學院讀完了MBA。

1981年,彭安傑進入雀巢,從事銷售、市場行銷和管理工作。

1994年,他離開雀巢,加入百事公司。期間,他把當時在百事
旗下的肯德基和必勝客帶到了印度。

在百事決定剝離其餐飲業務之後,彭安傑也做出了改變:從餐飲業轉向到銀行業。於是,他接受了花旗銀行提供的工作。

到2009年離開花旗時,彭安傑已經是花旗亞太業務首席執行官。這一年,他加入了萬事達。
2010年,他從萬事達首席運營官(COO)升任CEO和董事會成員。

彭安傑有一句名言:
創造一個超越現金的世界。

在彭安傑的管理之下,萬事達從一個銀行所有的組織轉變為一個盈利企業。在數位支付領域,仍同Google、亞馬遜等新巨頭積極競爭。

2015年,時任總統的奧巴馬任命他為總統貿易政策和談判諮詢委員會成員。
2016年,印度政府授予他蓮花士勳章。

此外,他還擔任著美印商業委員會(USIBC)主席,世界經濟論壇國際商業理事會成員等職務。

截至2019年12月31日,萬事達市值為3008.33億美元。

▌美光科技CEO is an Indian

桑傑·梅羅特拉(Sanjay Mehrotra),美光科技集團( Micron Technology)CEO,印度裔美國商人,出生于1958年6月27日,今年61歲。

Mehrotra早年在德里(印度首都)的一所學校接受過幾年教育。他先是在彼拉尼博拉理工學院(BITS Pilani)上大學,後來轉到加州大學伯克利分校。

Mehrotra在此完成了電子工程和電腦科學的本科和碩士學位。

並于2009年畢業於斯坦福大學商學院(Stanford University Graduate School of business)的高管教育專案。

1998年,Mehrotra和其他兩位合作人共同創立了閃迪公司(SanDisk),並在2011年至2016年擔任總裁和首席執行官。

閃迪公司是全球最大的閃速資料存儲卡產品供應商。

2017年2月,他被任命為美光科技首席執行官。2019年,還被任命為美國半導體產業協會主席。
Mehrotra擁有的專利數達70多項。

截至2019年12月31日,美光科技市值597.43億美元。

▌摩托羅拉 CEO was an Indian

桑傑·賈(Sanjay Jha),摩托羅拉前CEO,是一位印度裔美籍商人,出生于1967年,今年53歲。
Sanjay Jha生於1967年,分別在利物浦大學和斯特拉斯克萊德大學獲得電子工程學學士和博士學位。2011年,被授予 D.Sc 榮譽學位。2018年,選入美國國家工程學院。

1994年,Jha作為一名高級工程師開始了他在高通公司的職業生涯。

他在高通超大型積體電路集團工作,研究Globalstar衛星電話。

後來,他又著手於第一個13k 聲碼器的研發,該專用積體電路集成到了高通公司的MSM2200晶片組中。

1997年,Jha被提升為工程副總裁,負責領導積體電路工程集團。

他領導並監督了五代數據機和基站晶片組(數位基帶和射頻)以及系統軟體的開發。
1998年,被提升為高級工程副總裁。

2002年,高通科技創業投資公司,Jha擔任高級副總裁和總經理,管理科技投資組合和新技術集團。

2003年成為高通執行副總裁和高通 CDMA 技術公司總裁,並于2006年12月被任命為首席運營官。
2008年8月4日至2012年5月22日,Jha成為摩托羅拉移動設備業務的新任 CEO。
2014年1月7日,他被任命為全球第二大半導體鑄造企業Globalfoundries的CEO。
2018年3月9日,他辭去了Globalfoundries CEO的工作。
2011年8月15日,Google以125億美元的價格收購了摩托羅拉移動。
2014年1月30日,聯想宣佈以29億美元收購摩托羅拉移動智慧手機業務。
截至2019年12月31日,摩托羅拉系統市值275.26億美元。

▌哈曼國際 CEO is an Indian

迪內什·帕利瓦爾(Dinesh Paliwal),哈曼國際(Harman

International Industries)CEO,是一名印度裔美籍商人,出生于1957年12月17日,今年62歲。
哈曼國際是一家旗下擁有包括Revel、 AKG、harman/kardon、Infinity、JBL、Lexicon及Mark Levinson等16個全球領先品牌的母公司,是全球領先的音響產品製造商,處於全球音響的研發和製造領域裡的領導地位。

除此之外,他還是雀巢公司董事會成員。

Paliwal曾在澳大利亞、中國、印度、新加坡、瑞士和美國生活和工作。

他在印度理工學院獲得工程學碩士學位,在邁阿密大學獲得應用科學與工程學碩士學位和金融工商管理碩士學位。

2019年,邁阿密大學還授予 Dinesh 榮譽法學博士學位,以表彰他為推進邁阿密大學在商業、技術、創新和創業活動方面的領導地位所做出的不懈努力和貢獻。

在加入哈曼之前,他曾在 ABB 集團擔任全球市場和技術總裁。在 ABB 工作的22年中,他在5個國家擔任管理職務。

ABB集團是電力和自動化技術領域的領導廠商,位列全球500強企業。

Dinesh可謂是榮譽無數。

2010年,被安永會計師事務所評為紐約都市年度企業家,並獲得了全球印度裔人組織頒發的印度裔美國人成就獎。

2014年,《財富》雜誌將Paliwal評為“年度商業人物”。
2017年,Paliwal 被提名首屆 Recode 100,以表彰當年在科技、商業和媒體領域中做出的貢獻。
2016年11月,三星宣佈以大約80億美元的價格收購哈曼國際,Paliwal 在收購後繼續領導公司。
▌共性:理工科高材生,重視MBA教育
以上,就是十位“最有權勢的印度裔CEO”,但也再次說明,他們,還不是印度裔CEO的全部。
還有Palo Alto Network、利潔時集團、星展銀行、高知特、Conduent、帝亞吉歐以及NetApp等世界頂級公司的CEO,均是印度裔。

而且如果把統計放到高管層面,或許還有更多的傑出印度裔會被納入其中。

所以回到開頭之問,印度裔CEO的職場成功之道,是否有跡可循?

由表及裡,或許可以從履歷中先歸納幾點共性:

第一,基本是理工科出身,但非常重視工商管理類的教育,看重MBA。
谷歌CEO皮猜、微軟CEO納德拉,都是理工科出身,但都專門研習了MBA方面的課程和經驗。

並且據納德拉在《刷新》中的自述,1992年獲得微軟工作機會,同時自己還面臨MBA課程的挑戰,但納德拉並沒有二選一,而是周內在西雅圖微軟工作,週五下班就飛赴芝加哥,一連2年皆如此,最終獲得芝加哥大學MBA學位。

其次,職場忠誠度高。

上述幾位印度裔成功CEO通常在一家公司慢慢升職、積累勢能,而不是為了薪水頻繁跳槽,這對於後來被委以重任也有重要助力。

谷歌創始人拉裡·佩奇和布林在交接班信中就說:皮猜已經在Google的CEO職位上證明了自己,而且他15年來兢兢業業,帶領上下攻克難關解決問題,謙虛又技術範,沒有人比他更合適帶領Google和Alphabet走向未來。

最後,赴美深造,其後落地紮根。

跟諸多外來族裔一樣,印度裔CEO們基本都是在國內完成本科教育——也基本都是國內名校高材生,然後赴美留學深造。

但或許是印度過去一個時代的發展原因,這些印度裔CEO的上升路徑中,沒啥“後路”可言,想要發展更好,就需要在美國全身心融入打拼,甚至拖家帶口,落地紮根。

比如微軟CEO納德拉,家境不錯,父親是印度高級官員,但最後在微軟掌舵,完全憑藉的是個人努力,甚至最初帶妻子去美國,還未能獲得移民許可。

而更多華裔人才,因為中國經濟和科技互聯網的高速發展,面臨機會,也會錯失另外的選擇。

這無關對錯,都是個人選擇,但如果回到那個喜聞樂見的話題:為什麼是印度裔而不是華裔?

或許也要對印度裔在美國管理層的崛起,更加見賢思齊。

之前公開討論時,有說過語言的原因——英語是印度的官方語言,印度裔語言上天然在美國優勢。

也有表達種族性格的因素,常見的印象說法如“印度裔團結、拉幫結派”、“一個印度裔進公司會招攬更多印度裔進來”,“一個華裔進公司會排擠走另一個華裔”……

但印度裔高管們自身的努力和優點或許會因此而遮蔽。

是時候更全面、客觀地看待成功的印度裔了,偏見只會加大傲慢,進一步忽視學習進取之心。
你說呢? https://www.facebook.com/kaifulee/posts/3360818827278745?__tn__=K-R
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2020年3月10日 星期二

美國組復仇者聯盟圍堵華為,全球三大電信龍頭 5G 戰力總盤點


 2 月 21 日,美國總統川普在 Twitter 上發布貼文,宣示:「美國在 5G 不能落後,也沒有落後的理由。」幾乎與此同時,白宮經濟顧問庫德洛(Larry Kudlow)高調宣布,白宮將在 4 月邀集諾基亞、愛立信及三星等科技龍頭公司,召開 5G 峰會,屆時川普也將會出席這場盛會。

態勢已經十分明朗了,在 5G 設備上缺乏戰力的美國,將聯合華為的競爭對手圍堵華為:一個 5G 時代,已經分裂成 2 個世界了。

輸人不輸陣  各大電信設備商相繼展示軍火

伴隨著美中角力的步伐,今年初多家電信設備業者已經開始展示戰果了。瑞典電信設備商愛立信宣稱拿到超過 80 筆 5G 設備訂單,芬蘭電信設備商諾基亞也表示至少拿到 63 筆客戶訂單,兩者都超越了華為之前宣布的 50 筆訂單。
然而,華為 2 月底在英國倫敦的產品與解決方案發布會上,常務董事暨營運商業務部總裁丁耘卻宣布,截至 2019 年底,華為已贏得 91 筆 5G 合約,其中歐洲地區 47 筆、亞洲 27 筆、其他地區 17 筆。同時,華為也出貨了超過 60 萬個 5G 大頻寬大容量基地台(AAU);與現有解決方案相比,華為的 AAU 方案解決了天線安裝空間有限的問題,並使總擁有成本(TCO)降低了 30% 以上。
華為取得 91 筆合約,無疑讓川普的圍堵策略大大受挫。不過,有媒體指稱,由於華為把一部分的試用訂單計算為正式訂單,因此訂單數存有爭議,確切的訂單數還是要經由 GSMA(行動通訊協會)正式認證後才能作準。
此外,華為更表示將在法國建立歐洲第一座 5G 設備廠,成為華為在中國以外的第一家電信設備工廠。目前尚不清楚法國官方的態度;不過有趣的是,法國電信商 Orange 並未採用華為的設備,而是選擇了愛立信與諾基亞的設備。

愛立信實力可觀  合約數量亮眼  靠技術搶市場

華為之外,愛立信實力較為可觀。今年初,愛立信宣布 81 筆商業合約入手,而且已經有 24 筆 5G 網路服務投入商用階段。除了合約數量亮眼外,愛立信也宣布了新的技術里程碑,成功在基地台設備上配合實驗終端,聚合了 8 個分量載波頻段,實現 4.3Gbps 的傳輸速度記錄;也就是使用者可以在 14 秒內下載完一部 4K 解析度的高畫質影片,或者是同時下載完數個大型的手機遊戲。
另外,愛立信在澳洲也與電信業者 Telstra 以及高通合作,透過使用 26GHz 超高頻段,設置可移動的基地台。這可以幫助電信業者在特定活動中動態部署 5G 網路,達成更好的服務彈性與使用連接數量及速度。
至於早前宣稱取得 63 筆 5G 商業用戶訂單的諾基亞,目前仍是相對處於弱勢的一家電信設備業者。其實,諾基亞資源不足早有跡可循,今年初諾基亞就宣布將在芬蘭裁員 180 人,影響 5G 產品研發中心和國內其他據點。
因此,近日傳出諾基亞計劃出售部分資產,也有可能採用業務合併的方式引進外部資源,一方面改善財務結構,一方面更加專注於未來 5G 設備市場的推動。市場認為,美方可能會趁此機會進場,補足其在高階電信設備的空缺,結合優勢上游晶片技術,推動下一波無線網路技術的發展。
其實,美國司法部長威廉‧巴爾(William Barr)2 月 6 日在華盛頓智庫戰略與國際研究中心發表談話時,就曾提議美國應該積極考慮投資華為的競爭對手──諾基亞或愛立信,直接或間接透過美國與同盟國的民間企業財團控股,以抗衡華為在 5G 技術上的主導地位。不過,巴爾的建言已被白宮否決,目前也還不確定諾基亞是否會如傳言採取任何交易。
▲ 諾基亞近年積極投注研發,發表多項軟體解決方案。

諾基亞有後防隱憂  三星趁虛而入  搶攻美日市場

不過諾基亞也不是只有負面消息,在其官網上就宣布了多項研發或既有設備的改善計畫。這些新發表的工作,包括了針對通訊服務提供業者的雲端管理軟體,由於 5G 未來可使單一網路提供更多客戶端的連接,最多可多達百倍,既有的管理軟體恐怕無法負擔,因此諾基亞提出了更好的軟體方案,協助客戶解決未來龐大客戶端連接的管理問題。
另外,諾基亞也提出了可以即時分析和處理客戶傳輸資料的 AI 功能,透過這個工具,可以讓服務提供商在正確的時間提供正確的服務,有點類似以 AI 學習客戶的使用模式,並分析出更好的行銷管理策略,讓商業行為能夠更順利地實行。
3 大電信業者打得火熱,然而鷸蚌相爭,卻有三星在後趁虛而入。2018 年三星在全球通訊設備市場的市占率僅 5% 左右,排在第5位,落後愛立信、華為、諾基亞以及中興通訊;不過,2019 年三星的通訊設備市占率已揚升至 11%,市占排名也上揚至第 4 位。三星並宣稱,2020 年將一舉取得 25% 的市占。
在華為退出美國市場之後,三星已經拿下所有美國電信業者的部分 5G 設備訂單,而今年也會正式進入日本電信市場,並拿下 KDDI 公司的訂單。未來憑藉著終端優勢以及半導體設計製造的能力,三星在全球 5G 爭霸的實力也不容小覷。
目前看來,無論美國能否順利整合愛立信、諾基亞和三星,華為仍然有巨大的中國市場可以依託,多少已暫時立於不敗之地。中國 3 大電信巨擘之一的中國移動日前就宣稱,今年將在中國境內建置 5 萬座以上的 5G 基地台,為 50 座以上的城市提供 5G 服務。

華為仍居電信設備霸主  有國家資源挹注  競爭者難追趕

全球前 4 大會計師事務所德勤在最新的報告中指出,未來 5 年內,中國將在 5G 領域再投入 4,000 億美元,這麼闊綽的手筆也是其他國家難以追趕的。
此外,根據德國專利資料庫公司 IPlytics 統計,截至 2019 年 11 月,全球 5G 專利數達 75,654 項,其中華為專利數量高達 3,325 件,名列第 1。這些數據反映出,在龐大資金與政府長期戰略支持下,中國 5G 技術已讓各國望塵莫及,並具備高度的競爭優勢。
Gartner 資深研究總監呂俊寬分析,華為在 5G 電信設備市場的龍頭地位還是很難被撼動。的確,數字會說話,從簽訂合約、專利數及投資金額,已可充分印證此一發展態勢。


https://technews.tw/2020/03/08/us-group-5g-alliance-vs-huawei/