https://www.youtube.com/watch?v=3rni71e5hRU&t=1218s
藥明生物唔怕配股？仲有上升動力？Larry考慮再增持？︱中環財經連線︱Sun Channel︱
嘉賓︰洪龍荃︱20210721
00:00 即將開始
02:13 節目開始
03:21 環球經濟狀況 / 投資策略
09:31 (2269) 藥明生物
20:54 (700) 騰訊控股
23:31 (2313) 申洲國際
31:28 (PTON) Peloton Interactive, Inc.
39:01 (6098) 碧桂園服務
42:02 (9960) 康聖環球 / (2192) 醫脈通
43:33 (1579) 頤海國際
45:45 (13) 和黃醫藥
46:42 (1801) 信達生物
美股上周三大指數下跌，不過唔多明點解，港股跟跌還跟跌，咩事恒指喺上半場一度要跌超過600點，除咗話係借消息嚟割韮菜，阿Man都諗唔到有乜嘢原因。幸好上星期當大市反彈時，阿Man都不斷提醒大家，恒指一日唔重上28200點企穩，都係處於另一個上落空間，仲要係移動區間已下移至27200至28200點，若然個別股份，尤其平台股反彈，好趁機會減磅套現，整頓一下投資組合。
恒指低開218點，開市價27786點已經係半日高位，開市後即跌穿10日線(27731點)，目前除咗一直守住250日線(27160點)之外，其他移動平均線全部失守，半日最多跌607點，見27397點，創7月9日以來新低。恒指中午收報27558點，跌446點；國指報9984點，跌168點；科指跌157點，報7456點。
美債息走低，金融股走軟，大笨象(00005)跌2.2%；友邦(01299)跌3%；中資金融股亦走軟，內銀內險股隨大市下跌。不過中資通訊股則逆市上升，中移動(00941)跟聯通(00762)分別升1.2%及2.9%，連帶設備股中興通訊(00763)半日亦逆市升逾3%，已升破半年高位。
話咗平台股呢期都係係有波幅，冇升幅，今早平台股沽壓沉重，騰訊(00700)跌2.4%，唔知550呢個位有冇足夠支持，若然再失守，呢個位將會變為阻力位。大摩調低美團(03690)目標價，半日跌4.4%，300元可以幾肯定係短期阻力。上海法院發布十宗互網不當競爭企業，百度(09888)榜上有名，股價跌4.1%；快手(01024)主要股東禁售期下月解凍，有傳媒報道有大戶將逾5.6億股實名持股股份，轉由摩根大通持有，市場揣測快手短期內配股，股價低處未算低，話咗落地獄，就算有彈都係死貓彈，多手撈底以為見咗底，當然要付出代價。
新能源股跟醫藥股個別發展，有個別股份見資金流入，阿Man推介過一系列嘅股份，好似生化科技股龍頭藥明生物(02269)跟信達(01801)逆市向上，海吉亞醫療(06078)亦靠穩。暫時都係炒股唔炒市，重磅藍籌之中，暫時未受政策影響，甚至受惠中美角力只有港交所(00388)，今日仍算硬淨，嚟緊吼位520元邊搵位上車。
阿Man一向睇唔起恒大系，即使呢一系股票曾經炒到出煙，阿Man一向對呢一系股份唔止有戒心，而係從不參與。外電引述無錫市中級人民法院裁定書顯示，廣發銀行請求凍結被申請人宜興市恒譽置業有限公司、恒大地產集團有限公司銀行存款1.32億元人民幣或查封、扣押其他等值財產。
恒大系債價本來已不濟，今日股債齊齊急跌，恒大(03333)插7.1%；恒大汽車(00708)挫6.9%；恒大物業(06666)挫6.2%；恒騰網絡(00136)挫9.4%。都係嗰句，呢一系股份長期受債務問題所困擾，完全係避之則吉。
麥狄文
(徐狄怡‧證監會持牌人)
鮑爺向市場派定心丸，話唔會輕易收水；耶媽又幫手安撫，指通脹可控，華爾街鬆一口氣。，美股隔晚做好，納指跟標指雙雙破頂創收市新高；A股今日做好，帶動港股亦做好，恒指半日升逾300點，重上100日線(28957)；恒科指更升逾2%。恒指高開120點，甫開市已重返29000大關，雖然早段升幅曾縮水得返89點，見28971半日低位。其後A股走高，推動恒指升幅擴大至354點，高見29236點，最終恒指半日揚327點，半日收29210；國指半日報收10846，升168點；恒科指半日升177點，半日報收8217。
藍籌股大部份表現唔錯，港交所(00388)半日升2.7%，暫時剛好升抵100日線前受阻，要再睇有冇本事繼續向上突破。創科(00669)半日彈2.7%，總算守住條100日線，再睇有冇機會上返去140元之上。藥明生物(02269)不愧為阿Man愛股，半日創新高再升1.2%。納指再創新高，本港科技股做好，科網巨頭帶動恒科指跑贏上市。美團(03690)創逾兩個半月新高，半日升近4%。有消息指騰訊(00700)快將落實被重罰100億元人民幣，雖然罰款數目唔嘢少，但總算計清楚條數，陰霾盡除反而令股價有機會翻生，暫時半日升1.8%，仍未重返之前595元配股價之上。阿里(09988)半日升2.2%，小米(01810)反而較落後，但能企穩27元之上都唔錯。快手(01024)獲奧運轉播權，終能止住跌勢，半日升7%，但要重返50日線，即225元水平之上，恐怕唔係咁容易，始終上面太多蟹貨。
內需股今日做好，百威亞太(01876)半日升4.7%，成份股中做得最好，其他內需股升幅至少有2%或以上，而阿Man睇好嘅華潤啤洒(00291)今日升做好，早兩日喺70樓下上車，時間啱啱好。至於醫療股個別發展，藥明創新高，但信達生物(01801)見回吐，不過88-89元又可以一試，大方向都係向好，暫時仍守於多條移動平均線上，20日線即89元有爭持。平安好醫生(01833)早幾日再得到連登契媽旗下基金增持，股價拾級而上，留意阻力為100日線約98.5元，希望呢次靠契媽助力，可重返紅底股之列。
話咁快又一個星期，嚟到星期五都係少做少錯，除非喺觀察名單嘅股份有特價抵買，否則周末前夕都以減倉套現為主，尤其大市已逼近29500點大阻力位，仲要又係臨近結算嚟挾倉，小心期指結算及半年結過後，大市又繼續回復反覆上落悶局。
麥狄文
(徐狄怡‧證監會持牌人)
聯儲局喺上周議息會議口吻開始轉鷹，阿Man都話咗係出口術遏止通脹急升，轉個頭隔晚鮑爺喺聽證會言論傾向溫和，帶動美股隔晚做好，納指再創收市新高，港股喺連續兩日回調後，今日終於識得彈，成功收復50日線。恒指高開176點，開市後升幅曾收窄至96點，見28406點半日低位，其後再發力先上10日線(28624)，最多升452點，見28762點，目前剛剛企喺50日線(28721)。恒指中午收報28721點，升412點；國企指數報10619點，升149點；恒科指升146點，報7958點。
藍籌之中，頽咗幾日嘅科網巨頭終於識彈，騰訊(00700)跟阿里(09988)分別升1.1%及1.9%；小米(01810)就削啲，半日升唔夠0.2%，暫時喺27水平爭持；美團(03690)至醒彈4.2%，升穿埋300短期阻力，睇吓仲有冇力向上挑戰310-315水平。市場預期蘋果喺9月會推出4款新iPhone，一對蘋概孖寶舜宇(02382)跟瑞聲(02018)分別升6.6%及3.5%，暫時兩股走勢仍向好，有貨可以keep。相反海底撈(06862)就真係愈撈愈底，未能止跌繼續向下尋底，半日再跌3.5%，唔知第幾次藍籌之中包尾。安踏體育(02020)再創新高，其他體品股亦做好。
生物科技股今日表現出色，阿Man呢期愛股信達生物(01801) PD-1聯合化療食管鱗癌研究屆主要終點，半日升6.7%，呢隻都算係阿Man組合之中，出出入入得嚟長期有收穫嘅優質股，由B仔玩到甩B，睇住公司成長，自己個荷包都跟位股價漲，呢種感覺特別興奮。至於藥明生物(02269)更加唔使講，長玩長有，阿Man係長期擁躉，此股神奇之處係每次批完股都繼續上，過去兩年接批股貨嘅捧場客無一損手，個個都係贏家。至於另外兩個CRO代表康龍化成(03759)跟方達控股(01521)再創新高，不過阿Man一向鍾情龍頭，反而忽視咗呢對孖寶嘅威力。其實咁多股份又邊度買得晒，買中一隻長炒長有長升嘅龍頭藥明，已經證明眼光唔錯。
新能源汽車股呢期表現脫胎換骨，相對一個月前死氣沉沉，呢個板塊近日值得關注，只係今日急升就唔追貨住，所列入觀察名單，見回調又企穩支持，可以搵位上車。
麥狄文
(徐狄怡‧證監會持牌人)
8月恒指公司季檢，亦是綜合指數半年一度的大型檢討，之所以咁重要，係因為港股通係以綜合指數為藍本，被北水睇中的股往往聲價十倍，所以券商及傳媒都會把握機會篩選心水股，雖然恒生綜合指數有列明了編算細則，但始終計成交額要求計算較繁複，所以每家的心水股都會有些少出入，今次先講一些tricky位。
恒生綜合指數納入的股份，是主板上市的公司，當中包括第一及第二上市的、同股不同權（W股）、REITs、合訂證券、外國公司及上月宣佈納入的生物科技公司（B股）。當然還有市值及流通成交額要求，過去12個月的月底月均市值，必須達50億元以上，流通成交就實在複雜，難以用十零字交代得清楚，有興趣的戰友自己看看吧。
特殊股份不在北水之列
最tricky的地方，就是港股通不會照單全收，還需根據滬深兩地交易所的港股通實施辦法內的準則，所以內地券商的心水股較值得留意，係因為他們真的有細看準則，青冰當然也有看，但準則寫得比較簡單，綜合指數的大中小型股指數公司，A+H兩地上市的股，及W股。
準則內沒有寫的就是灰色地帶，沒說不可以，但不代表可以，這就是國情，你懂的，套用在港股通，你就可以看到阿里巴巴（9988）、領展（823）、Prada（1913）、金界（3918）、香港電訊（6823）及港燈（2638），他們都是綜合指數的成份股，但就無緣進入港股通，分別係外國公司、REITs、合訂證券及第二上市的W股，所以如戰友看到綜合指數可納入B股而憧憬是潛在北水標的，就是美麗的誤會。還記得當日綜合指數同時納入W股、外國股及合訂證券，時間是2018年8月，但中國監管方面，經常以內地投資者需時了解及適應W股較波動為由，最後美團（3690）及小米（1810）在2019年10月才正式納入，所以B股納入綜指，真的不代表會成為標的。
咁有咩心水股會成為標的呢，除了上周專欄所講的長江生命科技（775），主要都是這半年上市的新股，因為市值大成交旺嘛，九毛九（9922）、永升生活（1995）、建業新生活（9983）、寶龍商業（9909）及時代鄰里（9928），而康基醫療（9997）及海吉亞（6078）市值百億幾，但在半年結截數時只上市兩天，要睇恒指公司點睇喇，而舊股方面京通信（2342）及日清（1475）都有機會，而本是B股的信達（1801）已成功甩B，相信幾百億市值，都好難唔入了。
順帶一提，炒這些入港股通標的，青冰的習慣都是揀本身業務向好，中國味較濃的股票，因為入標的不代表北水一定買，但戰友可參考以往同業的經驗，究竟是否啱北水口味。
青冰
http://www.fb.com/chingbing888
本欄逢周二刊出
根據Wind數據，南向資金今日淨買入32.57億港元。其中，騰訊控股、小米集團、美團、信達生物分別獲淨買入14.62億港元、3.80億港元、2.86億港元、2.89億港元。
淨賣出方面，思摩爾國際、舜宇光學科技、中國移動分別遭淨賣出1.56億港元、1.38億港元、0.88億港元。
根據Wind數據，北上資金淨買入38.07億元。其中，中國平安、平安銀行、中國中免、貴州茅臺分別獲淨買入6.86億元、4.05億元、4.00億元、3.91億元。
淨買入方面，比亞迪遭淨賣出4.6億元居首，寧德時代、愛爾眼科分別遭淨賣出4.52億元、4.38億元。
編輯/isaac
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逾兩千億元內地資金在短短3星期湧港，令北水成為港股投資的新指標。月初接受本報訪問時已率先提醒投資者緊盯北水動向的滙豐金融服務亞洲投資策略主管劉紹文，建議可循五大法則，跟隨北水尋寶。
劉紹文在本月初已經表示，北水對個股股價預示性自去年第四季起漸增，呼籲投資者應隨北水「搵食」。在過去兩星期，北水蜂擁流入港股，由1月初至今淨掃貨超過2300億元，相當於去年全年淨流入逾34%，亦帶動恒指一度上破三萬大關。「港股通」佔港股成交比例由過往約半成，擴至去年第四季時逾9%的比重，到今年更進一步增加至約14%。
流入超預期 續湧港掃貨
對於北水流量激增，劉紹文坦言，流入速度之快確超出原預期，相信北水加快配置港股趨勢依然會持續。他稱，「去年第四季中國逐步進入牛市，內地資金會想在香港補買些A股沒有上市的股票，補足投資缺口。（北水加速流入）是有持續性，除非你不認同中國正處牛市及經濟正復甦。」
劉紹文建議投資者可從五大法則了解及分析北水動向，從中尋寶。五大要點包括，短線及中線追蹤北水愛股、比較北水在短中線增持或減持個股變化、留意首20大，甚至30大北水增持股份、直接跟隨北水選股偏好，以及要時刻保持「市感」（market sense），提防北水的投資風格隨時變化。
20至30大加倉股份有潛力
劉紹文又說，投資者分析北水時，應同時留意短線約一至兩星期及中線大概一個月流入個股情況，切忌只留意單日資金流向。然後，投資者可比較北水短線及中線增持或減持情況，若短中線均有加倉，意味該股值得進一步留意；假如短線持倉增加，並預期增持趨勢有望於中線持續，亦可開始注視；至於中線增持，但短線未見再有資金流入，則應小心回吐。
同時，劉紹文認為，觀察北水持倉變化時，不宜只集中於頭10大股份，而需要擴闊至首20至30大，「這可以幫助尋找股價起步不久的潛力股」。不過，他補充，一般投資者只能通過中央結算持倉紀錄觀察北水持倉變化，由於該數據屬於「T-2」，即今日數據反映兩天前買賣情況，故會出現時差。
未必揀龍頭 忌自選影子股
他提到，北水有其獨特選股喜好，未必一定鍾情行業龍頭或估值吸引的股份，投資者不應自作聰明轉揀估值較吸引的同業影子股，「北水有其性格及品味，難以捉路，為何他們在奶業板塊會鍾意某一股份？內房又點解較集中買某一隻呢？」
北水威力愈來愈強，但是劉紹文提醒，由於北水近月才開始對股價有較明顯的影響力，暫仍未有足夠數據對北水的投資風格作事後檢驗分析（back testing），故此，須時刻保持市場觸覺，隨時準備北水投資港股的風格及規律轉變。
雖然同屬北水，惟港股通分開「港股通」（滬）及「港股通」（深）的渠道，兩者的可投資港股名單略有不同，其投資者的偏好亦見不同。
劉紹文指出，「港股通」（滬）的投資者較偏好權重股及舊經濟股，「港股通」（深）的投資者則喜好新經濟股及二線股，換言之，偏好新經濟股的投資者，可多加留意「港股通」（深）的資金流向。
採訪、撰文：吳永強
市場反應一日逆轉，主題選股「博佢唔執笠重傷股」飛天。
且慢，不是要諸君立即掃貨，上周四文章才說普遍投資者的行動韻律都與股價走勢有落差，永遠於亢奮時大舉入市。
疫苗不是新聞，疫苗有限制更不是新聞。現時要關注是借題埋單，科網股已率先出現，如果要容易監管，科網龍頭是愈大愈好，把政治放進腦袋就傻豬。為明年部署，執正韻律，密切關注「獨創/品牌優勢」的主題選股。
老友食胡
本欄著重可行性，即管講個麥太式故事再次出賣老友：月供置富(00778)的大學老友，與90後倉同期買入東風(00489)，平均價5.4元，完。
那些不能馬上明白的事，只要肯試慢慢就掌握，這次就體驗到「市場亢奮是收成時」。老友從前跌一成會哭股喪，現在會懂得問是否加注。
信達疑問
到這時候又要回答信達生物(01801)。最近市面發酵「醫保目錄談判，PD-1競爭激烈」的講法，首先醫保不是帶量採購，價是一定要劈；量是市場決定。
價是劈硬，但信達持續擴張產能，效率提升助壓成本。至於量，已多次表明，PD-1市場定勝負的地方是適應症。
國內PD-1市場到2025年或有12個至15個生產商(可能比感冒藥還多)。真正有分析力的投資者，應瞄準PD-1「單抗」的次世代的「雙抗」療法，信達今年六月已開始夥拍羅氏推進研究，也請留意「重點觀察新秀股」的主題選股中，加入「雙抗」概念的康方生物(09926)。
短線上，信達今日舉行研發日，要關注會後資訊，而醫保目錄談判也可能帶來借題埋單。部署分三類朋友，第一類是跟本欄去年11月以28元或以下入場的朋友，目前無特別大憂慮，有資金待兩個不確定因素明朗化後加注；第二類是跟本欄8月4日以50元或以下入場的朋友，無坐貨能力就食糊，長線綠燈正受考驗。
最後一類朋友(或者不是本欄長期讀者)，在50元以上才落第一手的投資者，選擇有二，無坐貨能力止蝕，有足夠資金就待兩個不確定因素明朗化後加注。
股紅是非多，信達自第一次推介後升這一倍多以來，多了人買，多了大行睇，也多了市場人士發表意見，甚至連登也有討論post。也試過在節目發表意見後，翌日見到Transcript式文章。市場是升跌定英雄，慢慢就會見到。當然，錯也不用做狗熊，因為無人會管。
說到底簡潔的坐貨難不難，你看世上富人多還是窮人多就知道。
陳鎮強
信報高級分析員
ckchan@hkej.com
https://www.facebook.com/chingbing888/posts/3461315040586101
北水新標的在上周一正式生效，之前無論分析了幾多，估誰會是北水重點目標，最後說穿了都是靠估的，但一星期過去，有了實質的成交數字及持倉變化，就可以掌握得更多。
要看北水買甚麼股，最快最貼市的，當然是在大利市機看買賣盤吧，不過單憑肉眼去看，始終未能具體量化，而每天收市後的港股通十大成交，來來去去都被騰訊（700）、美團（3690）、小米（1810）及中芯（981）雄霸，剩下的位置有限，想看多一點，唯有去看CCASS的持倉變化了，不過缺點就是要等T+2，但若戰友相信北水部署是看中長線，少許滯後應沒太大問題。
此文寫於周末，北水新貴的CCASS的數字，只截至上周三，但首三天的北水流向，已經看到端倪。如戰友有看港股通成交，會發現信達生物（1801）在上周是十大成交常客，在上周一，即納入後首天，單日流入13億港元，當日就急漲11%，回看CCASS數字，北水在首三天共買入3,594萬股，相當於2.57%股本，相當驚人，但如以股本百分比作比較的話，有一隻股更犀利，就是天立教育（1773），雖然從沒有打入過十大成交，但北水在首三天已買了4.18%股本。
睇CCASS一目了然
除了以上兩隻，海吉亞醫療（6078）、永升生活（1995）、九毛九（9922）及寶龍商業（9909），都是北水買得比較多的，分別買了2.18%、1.95%、1.64%及0.79%的股本。而這些客觀的數字，也提醒了青冰，早前認為日清（1475）及康基（9997）或受北水追捧，顯然力度好有限，甚至移卡（9923）咁具炒味的股份，以為北水會啱口味，但原來首三天只係買了1.16萬股，少得可憐。
經過一星期的交易，雖然有五、六隻股都有大量買盤支持，但真正能保持強勢並創新高的，暫時只有海吉亞，而其餘的都只在頭兩日炒上，及後都有回吐，九毛九在首天一度急漲15%，創上市新高19.90元，但之後一度調整至17元樓下，北水買了十幾億元的信達生物，首天高見61.65元後，亦從高位回調近一成。
這些CCASS的數字，都是公開的資訊，有興趣的戰友可去webb-site內的CCASS系統自行分析，雖然北水買也不一定代表實升，但若心水股份業績不錯，又有概念，再有北水扶持的話，或有機會成為中線的長牛股。
青冰
http://www.fb.com/chingbing888
https://news.futunn.com/post/7237739?src=8&lang=zh-hk
據深交所，因恆生綜合大型股指數、中型股指數、小型股指數實施成份股定期調整，根據《深圳證券交易所深港通業務實施辦法》的有關規定，港股通股票名單發生調整並自9月7日起生效。
其中多隻調入標的受該利好消息上漲。
九毛九獲納入深交所港股通名單，漲4.3%，報17.94港元，最新市值261.61億港元。
海吉亞醫療漲8.37%，報51.15港元，成交額2.11億港元。另外摩根士丹利發佈研報稱，將海吉亞醫療其未來兩年盈利預測上調5%至7%，目標價上調58%至52港元，重申「增持」評級。
信達生物漲16.31%，股價突破60港元。
百濟神州漲3.87%，報收147.5港元。
編輯/charlie
http://www.szse.cn/szhk/hkbussiness/news/t20200904_581289.html
因恆生綜合大型股指數、中型股指數、小型股指數實施成份股定期調整，根據《深圳證券交易所深港通業務實施辦法》的有關規定，港股通股票名單發生調整併自9月7日起生效，相關調整信息如下：
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代碼 |
簡稱 |
調整方向 |
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00035 |
遠東發展 |
調入 |
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00041 |
鷹君 |
調入 |
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00699 |
神州租車 |
調入 |
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01141 |
民銀資本 |
調入 |
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01475 |
日清食品 |
調入 |
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01675 |
亞信科技 |
調入 |
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01773 |
天立教育 |
調入 |
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01801 |
信達生物 |
調入 |
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01811 |
中廣核新能源 |
調入 |
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01817 |
慕尚集團控股 |
調入 |
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01995 |
永昇生活服務 |
調入 |
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02342 |
京信通信 |
調入 |
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02356 |
大新銀行集團 |
調入 |
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03813 |
寶勝國際 |
調入 |
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03836 |
和諧汽車 |
調入 |
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06078 |
海吉亞醫療 |
調入 |
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06160 |
百濟神州 |
調入 |
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09909 |
寶龍商業 |
調入 |
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09922 |
九毛九 |
調入 |
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09923 |
移卡 |
調入 |
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09928 |
時代鄰里 |
調入 |
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09968 |
匯景控股 |
調入 |
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09983 |
建業新生活 |
調入 |
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09997 |
康基醫療 |
調入 |
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00178 |
莎莎國際 |
調出 |
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00451 |
協鑫新能源 |
調出 |
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00468 |
紛美包裝 |
調出 |
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00563 |
上實城市開發 |
調出 |
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00607 |
豐盛控股 |
調出 |
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00687 |
泰升集團 |
調出 |
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01131 |
鴻寶資源 |
調出 |
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01286 |
鷹普精密 |
調出 |
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01293 |
廣彙寶信 |
調出 |
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01666 |
同仁堂科技 |
調出 |
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01728 |
正通汽車 |
調出 |
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01905 |
海通恆信 |
調出 |
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02255 |
海昌海洋公園 |
調出 |
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02362 |
金川國際 |
調出 |
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03818 |
中國動向 |
調出 |
按照香港聯合交易所《主板上市規則》第18A章節上市的股份名稱結尾有“ B ”字標識的生物科技公司的股票納入港股通股票範圍事宜，待深港兩所進一步協商。
特此公告
中國創盈市場服務有限公司
2020 年09月04日
