王弼: 趁調整Sell Put儲Paypal

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Omicron變種繼續主導歐美股市，政府和主流媒體偏重報道Omicron的傳染力，西方多國政府趁著新變種病毒出籠，把握機會收緊民眾活動範圍，特別招呼未打針人士，使他們不獲已打針人士的同情，因此措施需要攬炒，為所有人帶來不便，營造一種累街坊的氣氛。有趣的是，今次帶領西方各國推行未打針和已打針人士隔離政策的，竟然是德國和奧地利。眾所周知，兩國政府在幾十年前曾推行相似的隔離政策，可惜拿揑得不太好，最後爆發世界大戰。其實奧地利已因該打針隔離政策，釀成各地示威，希望歷史不會重演，爆發嚴重流血衝突。

　　有別主流傳媒的時事新聞部，華爾街和財經新聞部仍有人敢跟政府唱反調，企圖把焦點放在Omicron的低死亡率和低重症入院率，不過如果華爾街真的有本事把民眾焦點從感染率轉移到死亡和重症入院率上，世界又怎會發展到如斯田地？疫症可能像H5N1或豬流感早早離我們而去了。Omicron要被肆虐下去，是因為聯儲局可以籍此收回提早加息的言論。待股市跌夠之時，華爾街跪著求饒聯儲局放水救市，政府再配合威脅封城，令資源價格進一步下跌，通脹數字回落，股市才有機會見底。

　　因此，本欄雖然長期看好油價，但過去一個月不斷發出警告，油價太高始終是歐美政治領袖的眼中釘，讀者要小心油價大幅調整，果然，釋放戰略性石油不能推低油價，Omicron變種就巧合地出現。雖然傳媒不斷警告市民要小心新變種，市民被訪問時也說非常擔心疫情，可是街上仍熙來攘往，塞車塞到暈，就覺得民眾口講跟行為有些分歧，但無論如何，投資氣氛差是事實，復甦股如資源類、航空、旅遊以至銀行股也沒有運行。令人詫異的，是「躲進地庫股」如元宇宙股 Meta Platform（FB）和Nvidia（NVDA）也在被拋售行列，可能科技股的估值始終偏高。王弼的投資組合中，打針股輝瑞（PFE）當然一枝獨秀，早前受惠民眾瘋狂搶購消毒劑的Clorox（CLX）也撐得住，目前環境，民生股如高露潔（CL）和卡夫亨氏（KHC），估值不高，應該可以跑贏大市。

　　另外，王弼長期看好的電子支付股如Visa（V）、MasterCard（MA）和PayPal（PYPL），最近的調整幅度也頗厲害。PayPal由今年高位310美元，跌至周五收市184美元，已調整四成，應不應該撈底呢？王弼認為今次各大電子支付股洗倉式下跌，只是早前市場看得太好炒過龍而已，PYPL本身的良好基調沒變，加上通脹肆虐，利好所有支付平台，在策略上，可以慢慢Sell 短期貼價 Put儲貨，如果覺得大市仍有下跌空間，應採取適當的rollover策略，把接貨的價位推低一兩格，但最多把接貨日推遲一至兩周，否則大市突然來個V型反彈，就會失去低位儲貨的良機。 

梁樹德【佛系股評】馬斯克木頭姐疑似天仙局

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今天是8月31日，香港很多人都認為是非常難忘的日子，因為今天是初音未來的生日！2007年的今天，初音奠定了虛擬偶像的新世界，佛系男就最喜歡初音唱的心經和大悲咒。

講到新時代，近日財金界就掀起一場口水戰。主攻一方是2008年帶頭沽空美國MBS(不動產抵押貸款證券)並賺大錢的Michael Burry醫生，被攻一方是連登契媽Cathie Wood。

事緣，根據SEC第二季末的申報文件，醫生管理的Scion Asset Management正持有契媽ARKK的認沽期權，市值約3100萬美元。以該基金目前AUM約21億美元計，只佔整個組合約1.5%，看似不多，但別忘記PUT OPTIONS 都是帶槓桿的；而且，Michael Burry最大持倉是TESLA的沽空期權，佔整個組合35%。雖知TESLA是契媽ARK基金的最大持股，佔逾10%。所以無論大手沽TESLA或是ARKK，攻擊對象都明顯是Cathie Wood本人。

Michael Burry對大市及科技股的看法，大家可以GOOGLE睇番；契媽當然不甘示弱，在Twitter反駁話醫生追唔上新時代、唔識創新領域。佛系男的著眼點都不在大家對科技股的看法，反而是醫生對Cathie Wood的一句說話。醫生話『next crash will catch her out』，catch out這個用字到底是說大跌市來臨會證明Cathie Wood睇錯市，抑或大跌市會令Cathie Wood所做的壞事曝光呢？

【佛系股評】跟紅頂白，曾經一語帶過『Elon Musk賣夢、契媽哄托』。股壇奇人Jim Chanos曾批評Tesla內部的詐騙成分到底有多少，佛系男不得而知，但本地就有隻恒馳成功複製了Tesla「未有車先有錢」的故事，佛系信徒如果覺得恒馳好流，但Tesla好正，相信就只是種族歧視，如果你有這個想法，建議你看看珍妮佛·勞倫斯主演的電影Joy《歡姐當自強》，了解下傳統美國人做生意手段幾咁揦鮓。

大家不妨留意下Elon Musk及Cathie Wood的活動、宣傳，方向幾咁出奇地一致，唱哂雙璜咁，以一般企業家及基金經理的關係，未免太似一個「局」了。獲Amazon投資的Rivian即將上市，作為Tesla的主要競爭對手，又睇下Cathie Wood有咩舉動？拜登在8月初搞了個電動車趨勢峰會，就是沒邀請Tesla，表面原因是說因為Tesla不讓員工加入工會，但實情又如何？佛系男沒有答案也沒有內幕消息，但幾可肯定美國政府唔多唔少都希望或等睇Elon Musk滑鐵盧。

話說回頭，Michael Burry也真的不是完全看空科技股的，Scion Asset Management的持股中，facebook、google的長倉佔比接近27%。這個倉位，證實Michael Burry只是針對Elon Musk及Cathie Wood。

佛系股當中，3月中推介的高息之選華電國際(01071)，股價唔聲唔聲升穿2.8元，加上逾3毫子派息，半年總回報已經接近90%，應驗了當日本欄【買電動車股不如賤價買發電股】的瘋言瘋語，同期比亞迪升幅不足四成。

佛系男買啲乜？航空股、濠賭股是也。醫生持股中的*MCK和**KHC也是佛系股選。

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梁樹德

 

筆者先後修習哲學、心理學、經濟學、企業管治和工商管理等碩士課程，在證券分析、企業戰略計劃、投資者關係工作及財富管理等方面有豐富經驗。在亂世末法的此岸，奉經論典籍為圭臬，心若浮沉，淺笑安然。筆者是證監會持牌人。

 

 

https://money.moneydj.com/us/basic/basic0001/MCK 

*MCK  McKesson Corporation(MCK.US)成立於1833年，總部位於美國加州舊金山，在美國和國際上作為藥物分銷服務及資訊科技公司，為醫療保健業提供藥物、醫療衛材及服務，透過McKesson Distribution Solutions和McKesson Technology Solutions兩大業務部門營運。McKesson Distribution Solutions部門分銷專利藥、學名藥和其他醫療保健相關產品；為社區腫瘤及其他專業執業提供行醫管理、技術、臨床支援和業務解決方案。該部門亦為製藥廠提供特色藥解決方案；為醫事服務機構提供內外科物料分銷、器材、物流和其他服務。此外，該部門於歐洲從事零售藥局，並支援在北美洲的獨立藥局網路；銷售財務、手術及臨床解決方案給藥局；提供諮詢、外包和其他服務。McKesson Technology Solutions部門提供企業範圍內的臨床、病患看護、財務、供應鍊和策略管理技術解決方案；連接性、外包和其他服務，包含醫療機構遠端主機代管和管理服務。該部門產品組合涵蓋各種醫療臨床及業務績效需求，包含用藥安全性、收益週期管理的資訊取用、資源利用、醫師對電子病歷的採用。該部門服務對象包含整合性健康照護網路、醫院、執業醫師、居家健康照護提供者、零售藥局和付款人。

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**KHC The Kraft Heinz Company(卡夫亨氏公司，股票代碼：KHC)成立於2015年，總部位於賓州匹茲堡，公司是由全球兩家食品龍頭廠H. J. Heinz (亨氏)及Kraft (卡夫)合併所成立。合併完成後，躍升為全球第五大及北美第三大的食品飲料廠商。公司在美國、加拿大、歐洲、與全球市場經營食品及飲料業務，提供各式食品及飲料種類，包含起司、乳製品、肉製品、飲料、咖啡、包裝正餐、冷藏餐點、堅果零食、巧克力、番茄醬與各式調味品及醬料、冷凍食品、湯品、豆類和麵食餐點、嬰兒營養食品等。旗下的品牌包含Kraft(卡夫)、Heinz(亨氏)、ABC、Capri Sun、Classico、Jell-O、Kool-Aid、Lunchables、Maxwell House(麥斯威爾)、Cadbury(吉百利)、Oreo(奧利奧)、Ore-Ida、Oscar Mayer、Philadelphia、Planters、Plasmon、Quero、Weight Watchers Smart Ones、Velveeta等。