大型基金季末再平衡來了！小摩：美股未來幾週將遭遇1500億美元拋售

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美股的持續上漲在未來幾週面臨新的威脅，全球最大的基金管理公司將拋售多達1，500億美元的股票。摩根大通( 143.09 , 1.60 , 1.13% )預計，包括主權財富基金和養老基金在內的實貨貨幣投資組合將重新向債券傾斜，以實現配置目標，這是自2021年第四季度以來該資產類別最大的再平衡流動。據摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou估計，這種週期性調整可能會使全球股市的價格下跌至多5%。

　　據了解，養老基金和其他機構投資者每個季度和月末都會檢查自己的市場敞口，以確保符合股票和債券之間的嚴格配置限制。本季度迄今為止，股票的表現優於債券，這使得投資組合經理需要削減股票敞口，以實現其長期目標。

　　Panigirtzoglou表示：“上一次股票和債券出現這樣的缺口是在2021年第四季度。這種再平衡流動可能會給股市帶來3%至5%的回調。”

 

　　根據摩根大通的計算，規模達1.5萬億美元的日本政府養老投資基金（GPIF）將不得不出售370億美元的股票，才能回到其目標資產配置。此外，規模達1.3萬億（兆）美元的挪威石油基金可能將180億美元從股票轉投債券，而瑞士國家銀行可能出售價值110億美元的股票。

　　瑞士國家銀行發言人拒絕置評，管理挪威石油基金的挪威銀行投資管理公司也沒有回應。GPIF發言人沒有在工作時間之外立即回復置評請求。

　　最後，摩根大通表示，管理著8.5萬億美元資產的美國固定收益養老金計劃需要從股票中轉移1850億美元，併購買類似數量的債券，以實現其長期目標。但由於美國定義的養老基金在再平衡方面不如共同基金和其他機構投資者嚴格，因此該金額可能會更小。

 

MSCI換馬新貴反高潮下挫

 https://hk.finance.yahoo.com/news/msci%E6%8F%9B%E9%A6%AC%E6%96%B0%E8%B2%B4%E5%8F%8D%E9%AB%98%E6%BD%AE%E4%B8%8B%E6%8C%AB-223000536.html

(綜合報道)(星島日報報道)

人民銀行上周五突然宣布減息，帶動港股周一急升456點，惟升勢未能持續，恒生指數昨日輕微回吐49點，收報23843點，成交金額達890億元。

同時，MSCI指數成分股昨日正式換馬，但出現被納入的股份普遍下跌，被剔出的股份逆勢而升的現象，被剔除的中海石化（3983）升幅更逾6%。 港股昨日低開51點報23841點，其後升勢逐漸轉強，一度升至23935點，惟午後上升力度減弱，恒指曾跌至23809點，全日收報23843點，跌49點；

國指收報10782點，下跌59點，大市成交890億元。 MSCI指數成分股昨日收市後換馬，被納入的新貴昨日表現欠佳，均遭淡友減持，當中以康哲藥業（867）表現最差，跌幅達4.61%，收報13.24元；華電國際（1071）收報6.51元，跌1.36%；銀河證券（6881）收報7.05元，跌2.49%。

 相比之下，被剔出指數的股份卻跑贏大市，當中以中海石化升幅稱冠，收報2.88元，升6.27%；保利置業（119）及盈德氣體 佳兆業美好 （2168）緊隨其後，分別升5.48%及5.4%，至3.27元及6.25元；惟雅居樂（3383）則輕微下跌1.8%至4.36元。 耀才證券研究部經理植耀輝表示，MSCI成分股名單公布時，投資者已調整投資策略，相信昨日納入與剔出股份出現「兩極分化」，與昨日收市換馬關係不大，建議投資者不能單靠成分股剔出或納入而判斷MSCI成分股走勢。

 

 A股方面，滬綜指昨日繼續上升，上證指數收報2567點，升1.37%。耀才證券市務總監郭思治指，A股市場再創新高，帶動個別與中國關係密切的港股上揚，故令被MSCI剔出的成分股昨日表現勝預期；不過，由於期指結算在即，港股仍有陰霾，投資者舉棋不定，導致被納入指數的股份亦「難逃一跌」。

特斯拉股票將迎來80億美元買入需求, 基金如何操作?

@Blogger Life Invest KPAU https://youtu.be/QyzuZdamQ5Q  

 由第12分鐘開始聽, alex講得好清楚, 追蹤 指數的基金點樣換貨.