最勁飆升36%！多隻AI應用軟件股業績與股價齊飛，還有哪些股票值得期待？

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TEM +4.30%

APP +1.20%

PLTR +1.08%

今年以來，AI應用軟件走勢強勁，多家企業發佈超預期的最新季度業績，發佈業績後股價紛紛大漲。其中， $Doximity (DOCS.US)$、 $Palantir (PLTR.US)$ 、 $Applovin (APP.US)$  、$Cloudflare (NET.US)$ 績後首日飆漲約36%、24%、24%和18%，年內分別大漲約44%、56%、46%和64%。

美股最火AI科技股、移動應用廣告平台$Applovin (APP.US)$ 業績「炸裂」，AI工具助力其廣告變現率提升，讓其成爲了美股炙手可熱的股票。該股去年爆漲超712%，今年股價持續大漲近46%。

公司於2月12日盤後發佈Q4業績，營收、利潤均超出市場預期，其中營收達到13.7億美元，同比增長44%，遠超分析師預期的12.63億美元；凈利潤爲5.992億美元，同比增長248%，調整後EBITDA爲7.767億美元，高於分析師預期的7.64億美元；廣告收入猛增73%達到近10億美元。

Applovin的一季度業績指引也超出華爾街預期，預計營收13.6億美元至13.9億美元之間，中位數13.7億美元，高於分析師預期的13.2億美元；EBITDA中位數8.7億美元，高於分析師預期的7.951億美元。

• AI軍工股大牛股$Palantir (PLTR.US)$ 業績同樣不負衆望，該股業績發佈後股價持續刷新歷史新高位，去年飆漲超340%，今年股價持續大漲約56%。

該公司於2月3日盤後發佈Q4業績，營收同比增長36%，環比增長14%，達到8.28億美元，分析師預期7.76億美元；公司預計2025年營收37.4億-37.6億美元，分析師預期35.4億美元；預計一季度營收8.58億-8.62億美元，分析師預期8.029億美元。

• 面向醫療專業人士的數字平台 $Doximity (DOCS.US)$業績發佈後首日爆升36%，是目前爲止業績發佈後的AI應用軟件股中漲幅最高的股票。

該公司於2月6日盤後發佈2025財年Q3業績，公司營收和全年業績展望均優於分析師預期，其中季度收入爲1.686億美元，非公認會計准則攤薄收益爲0.45美元；公司第四季度營收展望1.325億美元至1.335億美元，全年營收展望5.646億美元至5.656億美元。

• 互聯網服務和基礎設施公司 $Cloudflare (NET.US)$ 年初以來累漲近64%，領跑已發佈業績的美股AI應用軟件股。

該公司於2月6日盤後發佈最新季度業績，業績顯示，受企業強勁增長勢頭的推動，Cloudflare2024年Q4收入同比增長27%，達到4.6億美元。公司預計2025年第一季度收入在4.68億至4.69億美元之間，全年收入在20.9-20.94億美元之間。

此外，AI應用軟件公司 $monday.com (MNDY.US)$ 、 $Atlassian (TEAM.US)$ 、 $Confluent (CFLT.US)$ 此前均發佈了超預期的業績，績後股價表現強勁。

值得注意的是，並非所有美股AI應用軟件公司業績後都有亮眼的股價走勢。今日剛發佈業績的通信平台即服務公司 $Twilio (TWLO.US)$ 盤前跌超8%，Q4業績實現營收11.95億美元，高於預期的11.8億美元；每股非GAAP利潤爲1美元，不及市場預期。但截至昨日收盤，Twilio年內已累漲超36%。

還有哪些的AI軟體公司業績值得留意？

• Tempus AI

獲木頭姐、佩洛西押注的AI醫療概念股$Tempus AI (TEM.US)$將於2月24日盤後發佈業績，年內股價飆升148%領漲AI應用軟件股。

Tempus AI是一家專注於通過人工智能技術革新醫療診斷與治療方案的美國科技公司，尤其聚焦於癌症領域。今年1月份，佩洛西購買了50份2026年1月到期的Tempus AI看漲期權，行權價爲20美元。而早在去年12月，木頭姐今年以來更是已累計買入超過60萬股，目前佔ARK創新ETF（ARKK）總資產的3.2%，是其第十大持倉。

Tempus AI此前公佈了第四季度和全年初步財務業績，這些業績預告展現了公司在覈心業務領域的強勁增長。報告顯示，Tempus AI全年營收約爲6.93億美元，較上一年增長30%；第四季度營收約爲2億美元，同比增長35%。此外，公司的調整後EBITDA（非GAAP財務指標）在2024年全年和第四季度均持續改善。

Tempus創始人兼CEO Eric Lefkofsky強調，公司核心業務增長強勁，預計第四季度基因組學收入將增長約30%，數據和服務收入預計增長約45%，使公司接近實現全年收入和調整後EBITDA指引。

• MongoDB

開發人員數據平台 $MongoDB (MDB.US)$ 將於3月5日盤後發佈業績，今年來累漲近26%，此前被摩根士丹利評爲2025年生成人工智能展望的「首選」。

MongoDB是一家以NoSQL數據庫而聞名的科技公司，它允許開發人員構建應用程序，而無需處理傳統關係數據庫（例如 SQL）中複雜的數據庫模式和關係。

摩根士丹利對MongoDB的評級爲「增持」，目標價爲350美元。摩根士丹利指出，隨着預期的重新設定，MongoDB將受益於人工智能驅動的代碼開發加速的淨新應用的強勁增長，優化後的雲遷移預期不斷上升，以及在當前經濟低迷推動市場份額增長的情況下，客戶希望與更少的供應商進行標準化，從而帶來整合機會。

MongoDB第三季度收入爲5.29億美元，同比增長22.17%，主要得益於訂閱相關收入的增長。展望未來，MongoDB預計2025年第四季度的收入將達到5.17 億美元，每股收益爲0.64 美元；預計全年收入爲19.7億美元，每股收益3.05 美元。

• Snowflake

互聯網服務和基礎設施公司 $Snowflake (SNOW.US)$ 將於2月26日盤後發佈業績，年內股價漲近25%；該股昨日漲近3%，股價創去年3月以來新高。

Snowflake近期獲多家機構看好，其中，瑞穗銀行維持Snowflake「買入」評級，目標價由195美元調整至205美元；Evercore ISI Group維持其「買入」評級， 目標價由190.00美元調整至200.00美元；Keybanc維持其「買入」評級，最新目標價210美元。

Snowflake 2025財年第三季度營收爲9.42億美元，同比增長28.3%，超出市場預期的8.98億美元；非公認會計准則下，每股收益爲0.20美元，高於市場預期的0.15美元。Snowflake預計2025財年第四季度的產品收入將在9.06億美元至9.11億美元之間，中位數同比增長約23%；預計2025財年的產品收入將同比增長29%至34.3億美元。

• GitLab

雲端軟件開發工具提供商 $Gitlab (GTLB.US)$ 暫未公佈2025財年第四季度業績日期，年初以來股價累漲近25%。

GitLab一直在持續發力AI，在產品創新和AI戰略方面，在去年四季度推出了多項重要舉措，其中，它與AWS合作推出GitLab Duo和Amazon Q的集成方案，提供AI驅動的開發者體驗；爲Ultimate版本客戶推出Advanced SAST(靜態應用程序安全測試)功能。

GitLab三季度業績表現亮眼，公司本季度的營收達到1.96億美元，高於市場預期的1.88億美元；每股收益爲23美分，遠超市場預期的16美分；凈利潤2830萬美元，相比去年同期的虧損2.86億美元，展現出強勁的財務回升。

此外，GitLab還給出了超預期的Q4業績展望，預計營收在2.05億美元至2.06億美元之間，調整後每股收益在22美分至23美分之間，而預期僅爲14美分。

除了上面的四隻股價以外，今年來股價漲幅強勁且尚未公佈業績的美股AI應用軟件有 $多鄰國 (DUOL.US)$  、 $Samsara (IOT.US)$ 、 $Rubrik (RBRK.US)$ 等，年內漲幅分別爲約32%、29%和20%。

AI軟體未來前景如何？

今年，DeepSeek的橫空出世讓AI模型訓練成本顯著降低。有觀點指出，DeepSeek的橫空出世，使得中小企業能以更低門檻開發AI應用，加速行業滲透。以Agent AI爲代表的企業軟體有望迅速落地，提升企業工作效率，帶動軟體板塊表現好於硬件。

此外，美國四大科技巨頭 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ /$谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $微軟 (MSFT.US)$ 計劃在2025年加大對AI投資，以保持市場領導地位和技術優勢。不少機構投資者認爲，隨着資本增加，美國軟件行業已受益於AI，2025年有望成爲AI投資的領漲板塊。

相關閱讀：巨頭砸錢AI起！數千億美元資本開支計劃，AI應用股卻成最大贏家？

Wedbush在近期的客戶報告中表示，AI革命已經牢固地覆蓋了軟體領域，這一點從$Palantir (PLTR.US)$等最近的業績和公告中得到了證明。儘管Palantir在發佈最新業績和指引後估值大幅上漲，Wedbush分析師Dan Ives認爲華爾街仍然低估了人工智能對軟體的影響。

分析師Dan Ives強調在軟體領域的廣泛應用前景，預計2025年將進入企業消費的高峰期。屆時，大型語言模型(LLM)將得到廣泛應用，生成式AI的真正採納將成爲軟體行業及其關鍵參與者從這場千載難逢的第四次工業革命中獲益的關鍵驅動力，這場革命將極大地推動技術領域的發展。

那麼，如何尋找2025年AI應用潛力股呢？富途資訊此前整理了部分「AI+」的軟體股，供牛友們參考：

相關閱讀：AI應用時代到來！大牛股AppLovin年內已升逾850%，誰有望成爲下一隻潛力股？

Dan Ives在報告中表示，Palantir與$賽富時 (CRM.US)$將領跑即將到來的2025年AI革命，同時提及了其他可能從AI趨勢中受益的軟體公司，包括$甲骨文 (ORCL.US)$、$IBM Corp (IBM.US)$、$Innodata (INOD.US)$、$Snowflake (SNOW.US)$、$MongoDB (MDB.US)$、$Elastic (ESTC.US)$和$Pegasystems (PEGA.US)$。

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編輯/jayden

“木頭姐”最新訪談：比特幣漲到100萬美元並不難，AI將是創新最大催化劑

 https://news.futunn.com/hk/post/36802003?src=3&report_type=market&report_id=249168&futusource=news_headline_list&global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766%2C%22sub_promote_id%22%3A1%7D&level=1&data_ticket=1673963859365565

 

 

來源：新浪財經

方舟投資管理公司創始人凱茜·伍德在本週的一次採訪中重申，她相信比特幣的價格有朝一日將達到100萬美元。

在接受巴西財經新聞網站Infomoney採訪時，伍德就各種話題發表了看法，從利率到新興的人工智能領域，並表示自己一如既往地看好比特幣。

“黃金是一種價值數萬億美元的資產，我們確實相信比特幣將從中分得一杯羹，”她說，並解釋了比特幣爲何能達到每枚100萬美元的價格。

伍德說，這種比較不僅僅是關於價值，而是關於比特幣作爲一種去中心化的、私有的傳統貨幣替代品所能發揮的基本作用。

伍德說，她還認爲比特幣在新興市場中扮演着至關重要的角色，可以幫助個人投資者和機構對沖不穩定的貨幣和財政政策。

“大多數新興市場都將使用比特幣這樣的東西作爲保險，”她說，並指出比特幣的廣泛適用性。

伍德認爲，比特幣代表了金融的一個新時代——第一個全球性、數字化和去中心化的貨幣體系。這是一個突破性的發展，特別是考慮到1971年美國黃金窗口的關閉。她說，她的結論是基於比特幣的稀缺性、安全性以及投資界越來越多的接受度。

“因此，隨着機構的介入，這種稀缺性價值將會大幅提高價格，”她說，並補充說，通往百萬美元代幣的道路只需要多一點信任。“現在，我們的價格在4萬到4.3萬美元之間。機構在資產配置中投入2%到5%的比特幣並不需要花太多時間，我們很容易實現這一目標。”

她認爲，如果機構直接或通過ETF將一些比特幣納入其投資組合中，比特幣的廣泛採用就可以實現，隨着比特幣的積極特性帶來好處，比特幣作爲一種風險投資的名聲將逐漸消失。

伍德說，如果加密貨幣被證明是一種新的資產類別，它將降低其與其他替代資產的相關性，這可能會增加它們對投資者的吸引力。

她說：“機構知道，如果出現了一種新的資產類別，那麼與其他資產類別的回報相關性就會下降，這通常意味着，當你把比特幣納入你的投資組合時，單位風險的回報就會上升。機構投資者知道，他們不能錯過這樣的機會。”

人工智能

與伍德的談話很快就轉向了人工智能及其對生產力和創新的深遠影響。她對人工智能的持續增長和重要性表達了強烈的信心，強調了該領域的快速發展。伍德特別提到$特斯拉(TSLA.US)$是一個重要的人工智能項目，這突顯了科技與工業的交集。

她說：“機器人、能源存儲和人工智能已經融合到自動駕駛出租車平台中，創造了一種全新的商業模式。”事實上，伍德說，她賣掉了$英偉達(NVDA.US)$的股票，買入了特斯拉（和一些Coinbase）股票，因爲她認爲一些人工智能股票被高估了，而特斯拉的價值有更大的增長潛力。

伍德承認她更重視軟件而不是硬件。她強調了一個關鍵的轉變，指出未來軟件行業的全球支出可能會使硬件支出相形見絀，預計軟件支出的比例將是硬件支出的10至20倍。

對於那些想模仿她投資的人，伍德分享了她的選擇。

她透露：“$Coinbase(COIN.US)$、特斯拉、$Roku Inc(ROKU.US)$、$UiPath(PATH.US)$、$Zoom視頻通訊(ZM.US)$、$Block(SQ.US)$和$CRISPR Therapeutics(CRSP.US)$是投資組合中排名前七的股票。前10名中的其他3只股票分別是$Roblox(RBLX.US)$、$Twilio(TWLO.US)$和$Unity Software(U.US)$。”

伍德最後的觀點又回到了人工智能的潛力上，“人工智能仍將是其他創新的最大催化劑，”她說。

編輯/tolk

譯文內容由第三人軟體翻譯。

Tesla特斯拉|獲17家電車充電公司支持，一統全球充電業務，木頭姐看好特斯拉股價飆升750% ？特斯拉#木頭姐

 https://www.youtube.com/watch?v=JVdxKPqQSV8

 
 

 
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特斯拉股價將開始井噴行情嗎
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連獲17家電動汽車充電公司支持
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特斯拉標準有望“一統全球”
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木頭姐預期特斯拉會漲750%
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可以相信她嗎點個訂閱我們一起來看
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智通財經APP注意到
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自從福特汽車和通用汽車宣布計劃將特斯拉的
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充電連接器和充電端口
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(被稱為北美充電標準NACS)
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整合到下一代電動汽車中
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並向現有電動汽車車主出售適配器後
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對特斯拉充電連接器和充電端口的支持就加速了
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十多家第三方充電網絡和硬件
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公司公開支持特斯拉的NACS
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如今CharIN這個旨在推廣聯合充電系統
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(CCS)連接器的全球協會開始動搖了
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除了特斯拉以外
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在美國銷售的所有電動汽車都使用CCS連接器
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週一在薩克拉門托舉行的
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第36屆電動汽車和研討會上
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CharIN表示雖然它“支持”CCS
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但它也支持NACS的“標準化”
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CharIN並沒有毫不掩飾地表示支持
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然而該公司承認北美的一些成員對採用
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特斯拉的充電技術很感興趣
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並表示將成立一個工作組
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目標是將NACS提交給標準化過程
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該組織在一份新聞稿中指出任何技術要成為標準
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都必須經過ISO
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IEC IEEE SAE和ANSI等標準制定組織的適當程序
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上週CharIN表示偏離CCS標準將阻礙全球
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電動汽車行業的蓬勃發展
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該公司當時還警告說
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通用汽車和福特將出售適配器
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讓現有的電動汽車車主可以
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使用特斯拉的超級充電網絡
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但使用適配器可能會導致操作不當
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充電設備的損壞增加並存在潛在的安全問題
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去年特斯拉分享了其
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電動汽車充電連接器的設計
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以鼓勵網絡運營商和汽車製造商採用這項技術
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並幫助其成為北美的新標準
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當時幾乎沒有公眾支持
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特斯拉的技術成為行業標準
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電動汽車初創公司Aptera公開支持這一舉措
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充電網絡公司EVGo在美國的
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一些充電站增加了特斯拉連接器
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自福特和通用汽車發表聲明以來
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至少有17家電動汽車充電公司表示
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支持並分享了生產NACS連接器的計劃
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ABB Autel Energy Blink 充電樁
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EVPassport 自由線
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Tritium和Wallbox等公司都表示
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計劃在其充電器中添加特斯拉連接器
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儘管得到了越來越多的支持
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CCS仍有一個主要的支持者來幫助它生存下去
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白宮週五表示
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只要配備特斯拉標準插頭的電動汽車
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充電站也配備CCS充電連接器
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就有資格獲得數十億美元的聯邦補貼
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木頭姐重倉這四隻AI股看高特斯拉漲750%
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華爾街見聞08:58 木頭姐AI最大的機會在軟件
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其中“最重要的AI概念股”是特斯拉
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自動駕駛技術料將推動其
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股價在2027年升至2000美元
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人工智能被廣泛認為是當下最
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具顛覆性和變革性的技術之一
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而向來以押注“顛覆性創新”
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而聞名的木頭姐更是重磅押注AI軟件股
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此前木頭姐（Cathie Wood）因清倉英偉達
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錯失5600億美元的大反彈而受到爭議
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隨後“木頭姐”辯解稱
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軟件將是人工智能狂潮的下一個受益板塊
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她曾表示英偉達每賣出1美元的硬件
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軟件供應商SaaS供應商就會產生8美元的收入
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因此AI最大的機會在軟件
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此外木頭姐重申特斯拉是“最重要的AI概念股”
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自動駕駛技術料將推動其股價從目前
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的240美元漲到2027年的2000美元
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這意味特斯拉還有750%上漲空間
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目前木頭姐的方舟基金重倉UiPath
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Twilio和Teladoc Health這三支軟件股
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以及“人工智能領域最大玩家”特斯拉
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具體來看UiPath是方舟創新ETF第四大持股
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其持有2800萬股UiPath股票
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倉位市值5.1728億美元
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UiPath是一家機器人流程自動化軟件公司
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為企業提供自動化解決方案
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在2023年第一季度
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該公司的收入同比增長18%達到2.896億美元
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今年迄今為止該公司的股票飆升了43%
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其次方舟創新ETF持有460萬股Twilio股份
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倉位市值5.1728億美元
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Twilio公司的云通信平台允許企業開發
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並將各種通信渠道整合到其應用程序中
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其應用編程接口使開發者能夠將語音
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消息和視頻無縫地納入其中
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幫助企業提高客戶參與度
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第一季度Twilio的活躍客戶賬戶突破30萬
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同時收入同比增長15% 達到10.1億美元
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方舟創新ETF還擁有遠程醫療公司
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Tela doc Health 3.017億美元的股份
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該公司的平台通過視頻
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電話和短信將患者與醫療專業人士聯繫起來
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疫情期間遠程醫療服務的需求激增
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目前該公司仍在繼續擴大其業務
5:43
Teladoc第一季度的收入同比增長了11%
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不過Teladoc股價並沒有保持上升的勢頭
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其較2021年2月的歷史高點下降了90%以上
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而方舟創新ETF的AI最大賭注是特斯拉
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目前也是該ETF最大重倉股權重為11.81%
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木頭姐認為特斯拉實際上
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是人工智能領域最大玩家
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其自動駕駛平台將在2030年
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帶來8萬億至10萬億美元的收入而現在幾乎為零
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在五年後即2027年特斯拉股價將達到2000美元
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考慮到特斯拉現在的股價在250美元
6:26
這意味著還有大約750%的上升空間
6:30
那到底本月特斯拉股價能到什麼價位
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特斯拉的盡頭在哪裡呢
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我接下來用圖表來分析一下從特斯拉的
6:39
週線圖來看股價已經運行在上升通道了
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不過目前面臨兩條下降趨勢線
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第一條已經突破因為他是一條實驗性的趨勢線
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所以沒有發揮作用但是第二條從2月16日以來
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的下降趨勢線阻力不容小覷
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因為他是一條有效的下降趨勢線
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此處的阻力位是265 好像似乎本週走完了就能到
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按照目前的速度運行的話
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特斯拉的盡頭極可能在上升
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通道線上線阻力316美元附近
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對此你怎麼認為呢你覺得特斯拉能到多少
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歡迎留言討論有錢一起賺
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今天的影片就到這裡了
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最後祝愿每一個訂閱股哥的
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特斯拉股友都能天天抓牛股月月把錢數

道指上漲逾 100 點，因福特和默克的強勁盈利推動股市走高

 https://www.cnbc.com/2021/10/27/stock-futures-rise-slightly-after-sp-500-slips-from-a-record.html

由於主要公司的強勁收益提振了股市，週四上午股市走高。

道瓊斯工業平均指數上漲 175 點，或 0.5%。標準普爾 500 指數和納斯達克綜合指數分別上漲 0.6% 和 0.7%。

福特在早盤交易中表現突出，其股價因重磅收益上漲超過 9% ，同時還提高了指引。該汽車製造商表示，本季度半導體供應量的增加使其能夠提高產量。萬事達卡、默克和卡特彼勒也因盈利好轉而走高。

儘管週四公佈了令人失望的經濟報告，但股市還是出現了走勢。第三季度 GDP 增長率為2.0%，低於預期的 2.8%。該讀數標誌著第二季度 6.7% 的增長放緩。

從對經濟更積極的方面來看，每週首次申請失業救濟人數為 281,000。接受道瓊斯調查的經濟學家預計將有 289,000 人申請失業救濟。

根據 CNBC 的計算，近 40% 的標準普爾 500 指數公司公佈了收益，其中超過 80% 超出了華爾街的預期。預計標準普爾 500 指數公司第三季度的利潤將增長約 37.6%。

德意志銀行主題研究主管吉姆里德在一份報告中表示：“收益有所幫助，並提醒人們，到目前為止，美國的報告在節拍方面優於長期平均水平。” “相對於 9 月和 10 月初出現的一些滯脹的悲觀故事來說，它仍然更健康，這可能有助於救濟反彈。”

財報季出現了一些弱點。在令人失望的季度報告之後，Twilio 和 eBay 的股價週四承壓。市場將在當天晚些時候獲得更多重大收益消息，科技巨頭亞馬遜和蘋果在收盤後發布報告。

華爾街也在關注華盛頓發生的事件，民主黨和總統喬拜登似乎已經就 1.75 萬億美元的社會支出法案達成協議。

週三，標準普爾 500 指數下跌 0.5%，連續三個交易日下跌。藍籌股道指跌逾250點，四天來首次下跌。

由於本月的盈利勢頭，主要股指一直在走高。標準普爾 500 指數 10 月上漲 5.6%，有望創下 2020 年 11 月以來的最佳單月表現。道瓊斯指數本月上漲 4.9%，而以科技股為主的納斯達克綜合指數上漲 5.5%。 

2隻在2020年倍升美股仍值得買

 https://www.hkmoneyclub.com/2021/01/04/2%e9%9a%bb%e5%9c%a82020%e5%b9%b4%e5%80%8d%e5%8d%87%e7%be%8e%e8%82%a1%e4%bb%8d%e5%80%bc%e5%be%97%e8%b2%b7/

Chewy（NYSE：CHWY）和Twilio（NYSE：TWLO）在2020年掀起了股市大漲，由於冠狀病毒大流行，兩家公司股價在2020年都增長了2倍多，這給了他們的業務一臂之力。

 

在疫情期間，Chewy受惠於線上購買的寵物用品增長，而Twilio的順風來自加快採用雲支持的聯繫中心。

讓我們仔細研究一下這兩隻高飛股票表現如何，以及為什麼他們看起來像是2021年可靠賭注。

1.Chewy已加油維持增長

在良好購物行為的驅使下，在Chewy第一季度堅實指引下開始了2020年，客戶購買規模增加了，以及顧客數目的急劇增加。實際上，今年首九個月中，Chewy的活躍客戶數量有了巨大增長。

度量	2020年第一季度	2020年第二季度	2020年第三季度
活躍客戶(百萬)	15	16.6	17.8
年之增長	32.6%	37.9%	39.8%
每個活躍客戶淨銷售額	$357	$356	$363

數據來源：CHEWY 季度报告。

如下表所見，更多客戶數量和每位活躍客戶的淨銷售額增加共同幫助了Chewy在2020年實現了可觀收入和利潤增長。

 

正如該公司本季度所預期，Chewy有望在今年年底創下新高。它預計本季度的收入同比增長43％至45％，而全年銷售額預計將在70.4億美元至70.6億美元之間，較上年同期增長45％至46％。這表現優於Chewy在2019年實現40％收入增長。

Chewy認為，它可以在新一年保持這種勢頭，而在2020年客戶保留率已飆升600個基點。該公司預計不會在2021年產生更多的客戶保留支出，因為公司今年新增客戶在疫情後繼續購買，而平均訂單價值亦在增加。

Chewy期望並沒有錯。甚至在疫情發生之前，寵物產品的在線銷售增長速度都比實體銷售快得多。例如，根據第三方估計，美國的在線寵物零售市場在2018年躍升了275％，而實體零售渠道增長僅為14.4％。

對於Chewy投資者來說，好消息是該市場仍有很大增長空間。據報導，電子商務渠道在去年僅佔寵物產品銷售額13％。根據資產管理公司Needham＆Company的估計，在線渠道的份額預計到2020年將增長至27％，明年將增長至34％。

Chewy已成為2020年這一領域的主要參與者。管理層在今年早些時候即第二季業績電話會議指出，根據寵物行業數據供應商Packaged Facts資料，寵物產品的在線銷售有望在2020年增加39億美元。

Chewy 2020年全年指引表明，公司可能在今年增加22億美元收入，幾乎佔據了整個市場增量收入的最大份額，同時公司使自己處於把握長期機遇的良好位置。事實證明，公司已經進入了數十億美元的新垂直行業，從長遠來看，這應該為投資者提供更多看漲這種增長股票的理由。

2.Twilio又度過了美好一年

儘管起步不佳，但雲通信專家Twilio的表現又是穩健一年。該公司在2020年初發布盈利指引及冷淡引導，但該公司已經採取了行動，並且在季度與季度之間實現了驚人增長。

 

到2020年第三季度，Twilio收入同比增長52％，這要歸功於活躍客戶帳戶數量增加了21％，以及現有客戶購買量增加了。該公司預計本季度收入在4.5億美元至4.55億美元之間，比去年同期增長36％至37％。

如果Twilio達到其第四季度指導範圍的中點，那麼全年收入將比2019年增長約48％。但是，看到Twilio超出自己預期也就不足為奇，因為最近完成了以32億美元收購客戶數據提供商Segment，可能會為該公司帶來更多交叉銷售機會。

Segment預計將刺激Twilio的市場機會增加170億美元，並加強公司已經有目共睹的驚人勢頭。這是因為根據第三方估計，到了2025年客戶數據平台市場規模將達到100億美元，而2019年只為24億美元。

此外，Twilio現在為現有客戶提供一項新服務。這可能有助於Twilio進一步提高淨收入存留率（dollar-based net expansion rate），這指標計算現有客戶購買更多產品或增加服務支出。如下圖所示，Twilio的存留率最近開始攀升，而活躍客戶帳戶的數量一直向北移動。

 

將Segment添加到組合中可能會導致Twilio客戶的購買量進一步增長。Segment還應因其快速發展的市場而幫助該公司擴大其客戶群。

總而言之，在COVID-19危機下，公司增加一條新的增長途徑，以及越來越多採用雲聯繫中心，可以幫助Twilio轉變為更高端設備，並超過目前預期在接下來四年30％年收入增長率。所有這些使Twilio成為值得繼續持有科技股，即使在可怕2020年之後，新一年來也可能為投資者帶來更多好消息。

編輯:Cyrus Li

 

美股SaaS巡禮（下）：還有哪些千億市值預備軍？

 https://news.futunn.com/post/7999543?src=8

回顧SaaS板塊今年的行情，從3月跟隨大盤跌入谷底後，SaaS板塊快速反彈，一路高歌猛進，領跑科技股。主要的邏輯是衞生事件推動企業數字化需求快速增長，SaaS在軟件行業滲透率提升。進入11月，疫苗研發好消息頻出，整個板塊估值有一定回調，但幅度並不高，SaaS板塊仍是市場心頭好。

摘要：上期回顧：美股SaaS巡禮（上）：科技股新風向標？都有哪些千億玩家？

上週對SaaS頭部的五家頭部公司（Salesforce、Zoom、Shopify、ServiceNow和Square）進行了基本情況介紹，本週對以下市值目前在500億上下的SaaS明星公司進行介紹。

來源：Wind，截至2020年11月18日收盤

Snowflake：巴菲特首次打新

創立僅8年的Snowflake當之無愧是今年美股IPO明星。其是美股歷史上軟件行業最大規模的IPO，更獲得股神巴菲特打新加持，這是巴菲特自1956年出手福特IPO的第二次打新，一時間這家科技股風光無限。加之衞生事件下大家對SaaS板塊熱情高漲，IPO首日就實現暴漲112%，輕輕鬆鬆市值翻倍。

如果説很多明星SaaS公司的創始人兼CEO是軟件老炮兒出身，那Snowflake的現任CEO Frank Slootman則是SaaS領域的資深專家了，曾帶領ServiceNow成功上市並實現收入的超高速增長。跟硅谷文化不同的是，這家公司三位創始人誰也沒當過CEO。

雖然也歸屬於SaaS板塊，但是相對於其他以雲的方式提供具體業務環節或者後台管理服務不同的是，Snowflake相對抽象，提供的雲數據平台服務。科技博客Hhhypergrowth對公司的商業模式描述為：

「They are a cloud-native data platform that acts as a cloud-within-a-cloud...and so are capable of near limitless scale。」

前面半句好懂，指Snowflake是個雲原生數據平台，後半句指的是它還扮演着雲上雲的角色因此擁有無限彈性。簡單的理解，我們都知道IaaS，即提供以雲服務器、儲存、網絡等基礎計算服務，而Snowflake則是在此基礎上通過更先進的架構以更低成本高效的方式提供數據存儲、處理和分析，並且支持跨三大公有云。

來源：Snowflake招股書

財務側來看，公司處於高速增長的階段，2020財年（截至1月31日）收入實現2.6億美金，同比增長174%，進入2021財年，繼續保持高速增長。相比起其他SaaS，毛利率水平較低，大概在56%的水平，主要是需要支付給公有云服務商大量的雲基礎設施成本，GAAP下淨利潤率高達-132%，這主要是高昂的費用所致，單是營銷費用就高達2.9億美金（而且股權激勵佔比並不高），雖説仍處於早期快速獲客階段，但還是讓人有些難以接受，期待後續收入能否保持翻倍增長以進一步攤薄費用佔比。

Workday：軟件大佬的第四次創業

成立於2005年的Workday，已經是軟件大佬David Duffield的第四次創業，彼時其已經64歲，在青年人才輩出的硅谷軟件業實屬「高齡創業」。在創立Workday之前，David Duffield還創立了曾經大名鼎鼎的Peoplesoft，可謂是人力資源管理系統的開山鼻祖，而後擴展到財務管理、分銷等板塊。

從2003年開始，Oracle開始圖謀收購Peoplesoft，雖然受到管理層和員工的抵制，但2005年最終還是難擋Oracle的攻勢，Oracle於2005年最終以103億美金的價格完成對Peoplesoft的惡意收購併裁員9%的員工。

但David Duffield並沒有失意，而是與Peoplesoft前副主席Aneel Bhusri創立Workday，直接擁抱SaaS技術，以雲端的形式快速部署、按需提供財務管理和人力資源管理軟件服務。此後，公司接連攻克Flex、Aviva、TimeWarner、Airbnb、Netflix等大型客户，從大客户為主到目前實現中、小型企業、跨國公司，多行業全覆蓋。

雖然服務了很多的大客户，但有意思的是Workday堅持不提供客製化產品，每年定期會對軟件進行2次的更新，保持所有的客户都使用同一個版本和同樣的用户體驗。同時進行一系列的收購以持續深耕人力資源管理和財務管理核心主線，並延伸至分析平台、PaaS領域。

 

來源：CNBC.com

另外一個有意思的點是，David Duffield始終觀測的核心價值觀是「以人為本」，在PeopleSoft的核心價值列表中：「誠信，娛樂，盈利能力以及至關重要的一點是，確保員工的幸福感是重中之重」。

這樣的價值觀在Workday得到了堅持和延續，一個可以體現的數據是2020財年（截至2020年1月31日），Workday支付的股權支付高達8.6億美金，佔收入比重為24%

成立了15年，Workday已經進入一個相對穩定的增長階段，並且增速開始下降。當然，對於2020財年收入36.27億美金的規模，如能保持29%的同比增速，還是相當可觀的，當然，GAAP下持續虧損還是值得一定詬病。

進入2021財年，與其他SaaS公司在衞生事件刺激下告訴增長不同的是，Workday收入增速進一步放緩，一方面是其體量本身較大，另一方面則是疫情下其企業客户收入受損和員工數量減少。而隨着疫苗的推出和疫情後的修復，其增速或許有望也一起得到修復。

Twilio：按需付費的雲上通訊

前面提到的公司面向的都是有數字化需求的企業，Twilio面向的客户則更聚焦，主要是服務互聯網企業和開發者。其定位是CPaaS（Communication Platform as a Service），創始人之一為前亞馬遜雲產品經理Jeff Lawson，初衷為讓開發者可以按需付費享受電信服務。

生活中，我們通常是通過預付的方式充值使用電信中服務，在Twilio之前，企業及其應用開發者也是。而Twilio則是開創性地以API（應用程序接口）的方式幫助應用開發者快速集成應用內通信能力（例如短信、語音和視頻），並且按使用量進行付費。

對於開發者，使用Twilio的解決方案益處是多維的，最主要的益處主要有亮點：一是按需付費帶來現金流的優化，二是快速、低成本的集成通訊功能，事實上現在應用的很多通用功能模塊背後均是可以通過SDK或者API的方式快速集成，不需自己耗時耗力重新搭建。

目前Twilio已經實現CPaaS產品線的全覆蓋，並且將所有工具整合成「呼叫中心」—Twilio Flex。查閲官網的客户案例，許多全球著名的企業和應用開發商都在列表中，如Stripe、Coca-cola、Airbnb、Uber、Twitter等等。

根據Twilio最新公開的資料，其認為其可追蹤的市場機會在2020年增長到了620億美金，預計到2023年將增長至870億美金。而2019年公司營收為11.34億美金，未來還有很大的增長空間。

目前Twilio進入2020年前三個季度的收入增長率分別為57%、46%和52%，並且保持較高的用户粘性，基於美金的淨擴張率（Dollar-Based net expansion rate）始終高於130%，ARPU穩步提高。

 

來源：Twilio Signal Presentation（2020年10月）

10月12日Twilio宣佈以32億的對價用股票支付收購客户數據平台初創公司Segment，Twilio聯合創始人兼首席執行官Jeff Lawson表示收購Segment可以更好地幫助Twilio識別最終用户，建立用户畫像，從而賦能客户交互，幫助客户進一步挖掘用户價值。

如果説以前的Twilio是幫助客户節省成本，那麼Segment的加入正在使得Twilio幫助客户創造價值。

Atlassian：非典型SaaS

提起SaaS企業，大部分人的印象是成長+燒錢，前者對應的是非常高速的收入，後者對應的是高昂的營銷和研發費用，所以大部分SaaS公司在早期還是處於虧損的狀況。

但Atlassian的非典型就在於其在營銷費用佔比相對較低，堅持口碑營銷而不是建立一支龐大的銷售隊伍來進行快速獲客，並且在2017財年（截至2017年6月30日）之前，保持長達十幾年的盈利。

Atlassian成立於2002年，核心是幫助企業的軟件團隊更好地工作，成立後退出的第一款產品為項目管理服務工具JIRA，主要是幫助企業在軟件開發過程中更好地協調資源、管理項目。

目前產品線已經從軟件開發團隊延伸到服務企業裏的其他團隊，如IT服務、營銷銷售、人力資源等，幫助他們高效協作、提高產出效率。如Confluence是內容創建和分享工具，幫助企業更好地對內容產出進行管理，BitBucket則是代碼庫產品。

與之前介紹的大多數雲原生SaaS企業不同的是，Atlassian直到今年10月才宣佈全面擁抱雲，強調「Cloud First」，從2021年2月起停止本地化部署版本軟件售賣併為遷移至雲的客户提供優惠。

當然，市場對於這一轉變是喜憂參半，以Truist機構為例，將公司的股票評級從「買入」下調至「持有」，但將其目標股價從162美元上調至185美元。雖然「上雲」是整個行業的大勢所趨，但認為Atlassian的雲過渡方案在明年結束以前都是「低可見性」的。

來源：Twitter

雖然公司宣稱90%的客户都是從雲產品開始，但是還是引發了大量質疑。Twitter最高讚的回覆則是認為關閉服務器是有害的，唯一的驅動力只是為了強迫「上雲」從而多賺錢。

同時近幾年，隨着數據安全越發重視，歐美相關監管出台，「上雲」還難以避免監管和引發客户對數據安全的擔憂，例如Atlassian在中國是沒有部署數據中心的。

Atlassian在2020財年（截至2020年6月30日）實現收入16億美金，繼續豪擲超半收入進行研發，並給出訂閲收入（2020年財年為9億美金）將在2021和2022財年達到30%的增長的預期。顯然，Atlassian對自己非常自信，並且全面「上雲」的決心非常強烈，剩下的就是在接下來一年證明自己。

小結

儘管這四家公司同屬於SaaS板塊，但具體瞭解會發現商業模式其實各具特色。不可否認，目前SaaS板塊已經處於較高的估值水平，甚至已經透支了未來一年的收入增長，並且盈利性也常被質疑。但魅力在於這個行業公司如能繼續超高速的增長，很快就可以消化掉估值，而充分細分的市場進行差異化競爭、SaaS規模效應和高經營槓桿特徵使得頭部公司具有「贏者通吃」的前景。

編輯/Viola

 

Jim Cramer reviews top 10 winners on his Cramer Covid-19 index

 https://www.youtube.com/watch?v=W46184to5g4

Key Points

• “Since we created the Cramer Covid-19 index six months ago, the stay-at-home, work-at-home stocks just have not been able to quit,” CNBC’s Jim Cramer said.

• “The traditional recession stocks [have been] left in the dust,” the “Mad Money” host said.

• “The Cramer Covid-19 index is up more than 45% since we created it on April 24, leaving the major averages in the dust,” he said.

 

Cramer: The Cramer Covid-19 index left the major averages ‘in the dust’

CNBC’s Jim Cramer on Friday reviewed the top-performing stocks in his coronavirus index.

The top stocks in the Cramer Covid-19 index, Cramer’s basket of 100 components crafted around pandemic themes, continue to be dominated by software and technology companies that are powering the stay-at-home and remote culture.

While the index has spent the past almost two weeks backpaddling 4%, the “Mad Money” host says his thesis is proving true: the stock picks in his index would outperform the broader S&P 500 average.

“Since we created the Cramer Covid-19 index six months ago, the stay-at-home, work-at-home stocks just have not been able to quit,” Cramer said, “but the traditional recession stocks [have been] left in the dust.”

The Cramer Covid-19 index was put together in late April as the U.S. economy began to emerge from the economic lockdown that hobbled American businesses and helped throw global markets into turmoil. As the novel coronavirus spread across the world and nations jumped into action in attempt to control the contagion, February kicked off an historic meltdown in the S&P 500 and major U.S. market averages.

Cramer calculated the returns made in his coronavirus index and compared them to the benchmark, 30-stock Dow Jones and tech-heavy Nasdaq Composite.

“The Cramer Covid-19 index is up more than 45% since we created it on April 24^, leaving the major averages in the dust,” Cramer said. “Even the tech-heavy Nasdaq only rallied 33% over the same period. The S&P’s up 22%. Dow’s up less than 20%.”

Top Cramer Covid-19 stocks since April 24:

1. Peloton: $122.53, 286.04% gain

2. Livongo Health: $138.91, 238.97%

3. Fastly: $76.35, 232.68% gain

4. Zoom Video: $511.52, 222.12% gain

5. Square: $176.77, 185.07% gain

6. Twilio: $306.10, 178.40% gain

7. Boston Beer: $1,091.10, 148.59% gain

8. Datadog: $102.08, 144.15% gain

9. Trade Desk: $619.91, 141.56% gain

10. Cloudflare: $55.82, 139.78

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