"貓奴" 的生活札記: 國際股美股美國SEC主席提路線圖盼立新制強化SPAC監管

2021年12月10日星期五

美國證券交易委員會 (SEC) 主席 Gary Gensler 周四 (9 日) 再度表達對特殊目的收購公司 (SPAC) 的擔憂，並給出監管路線圖，向 SEC 說明可能需要加強監管的領域。

Gensler 周四表示，相較於傳統的 IPO，將資金投入與 SPAC 合併的公司恐對散戶投資人不利。

他稱：「我認為投資大眾目前可能無法在傳統 IPO 和 SPAC 合併上市之間獲得類似的保護，此外，我們是否正在盡我們所能來緩解資訊不對稱、詐騙和利益衝突？」

Gensler 希望 SEC 人員能特別關注幾項問題，包含參與 SPAC 交易各方的資訊不對稱，以及如何讓投資人更清楚了解 SPAC 的上市費用、獲利預測和利益衝突。

Gensler 擔心，提供上市後私募投資 (Private Investment in Public Equity, PIPE) 的機構投資人，有取得內部資訊並以折扣價買入股票的機會，也擔心投資人在不知情的情況下，讓股份遭機構投資人和 SPAC 贊助人稀釋。

自 4 月接任 SEC 主席以來，Gensler 數度表達強化監管 SPAC 借殼上市的想法，他稱，目前 SPAC 約佔美國 IPO 的六成以上，SEC 計畫最快明年 4 月提出最新規範，來應付這項新興領域。

Gensler 發表看法之際，SEC 近期正積極調查 Lucid Group(LCID-US)和 Digital World Acquisition 等公司的 SPAC 合併交易案，後者計畫與川普媒體科技集團 (Trump Media & Technology) 合併上市。