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港股近期持續較大起伏，反映投資情緒欠穩。雖然美股因債息回軟而造好，但中港股市未有跟隨，昨天反而下跌，多少受銀保監主席郭樹清對利率上升及監控大型科技企業言論影響。恒指昨低見28957點，從高位回落達800點，收報29095點，跌356點（1.21%）；國指收報11361點，跌0.81%；科技指數收報9257點，跌0.44%。市況波動下，大市交投維持2327億元的較活躍水平。
未來踏入炒染藍周期
內地2月份最新經濟數據略遜預期，拖累周期性產業板塊回順，石油、金融及部分熱炒板塊偏軟，包括近日染藍新貴亦見有獲利回吐。不過，恒指推動重大改革，成份股將增至100隻，吸引資金尋寶，偷步買入有潛力染藍的股份，其中快手（01024）、中芯（00981）、比亞迪（01211）、京東健康（06618）與思摩爾（06969）均見有資金泊入，部分尾段隨大市回落，但這些「準藍籌」將在未來季檢前多有表現，宜候機吸納。再者，往後一段日子陸續有中概股及獨角獸企業來港上市，港股不乏炒作主題。
另一方面，兩會舉行在即，部分產業股的「春江鴨」活動不少，期待經歷近期調整帶來反彈藉口。
面對中美博弈風險，內循環依然是穩經濟的重要支柱，兩會期間不排除有利好基建及建材行業的消息，昨天水泥建材板塊偏穩，中國建材（03323）具備全球最大水泥及混凝土產能，亦有產銷風機葉片，加上致力「水泥＋」戰略提升產能效益，亦有研發光伏等新材料，已是行業龍頭，就算近期水泥價格回落，依然跑贏大市，該股昨天收報12.58元，逆市抽高4.83%。同業海螺水泥（00914）升1.59%，華潤水泥（01313）則漲0.97%。
晶片加價潮 中芯逆漲4%
中美在半導體產業上關係仍緊張，一方面美國大力壓制中國這個主要競爭對手，中國則致力提升研發及自給自足能力。目前晶片缺貨，傳出台灣晶圓廠同一批貨加價兩次的消息，而中芯部分美國供應商供貨已獲許可，刺激股價逆市偏好，收報27.75元，升3.74%。其他晶片股華虹半導體（01347）漲0.67%、晶門半導體（02878）升3.75%。近期工信部正提升集成電路等領域，強化產業鏈增加自主可控能力，可視為國家經濟安全的焦點所在，令整個半導體板塊長期獲國策支持可期。
今年是「十四五」規劃的開局之年，預期基建投資會穩中有增。去年下半年基建工程設備的需求旺盛，令重型機械板塊在內循環概念下跑贏大市，可逢低吸納。三一國際（00631）及中國重汽（03808）皆漲約1.9%；濰柴動力（02338）擬稍後分拆火花塞業務於深圳創業板上市，年內亦有望推出燃料電池重型卡車，昨天股價收報23.7元，升0.43%。
醫藥股受捧 中生飆半成
近年備受追捧的醫療藥品板塊正進入個別發展格局，以反映各公司在研發及業績表現上的優劣。近期持續在產品開發方面取得成績的中生製藥（01177）再彈4.5%；半新股再鼎醫藥（09688）過去兩個月從高位回調後，昨天收報1231元，大漲7.51%；同業億勝生物（01061）飆15.75%、諾誠健華（09969）升4.56%、華潤醫藥（03320）上揚6.2%。生物醫藥板塊透明度較低，增添其投機風險，但最終有較多龍頭股納入恒指及科指成份股行列，不失為另類尋寶對象。
內地消費電器及家電股表現榮辱互見。國美電器（00493）主要股東黃光裕早前出獄，股份一度熱炒，昨天以每股1.97元折讓15%配股集資44.5億元，作還債及擴展線上及線下雙平台業務，該股昨天收報1.88元，急瀉19%，並且跌穿配股價。
相對地，JS環球生活（01691）發盈喜，公布去年盈利至少有3.85億美元，增幅達3.5倍，消息刺激股價炒高11.78%，收報24.2元。此外，海信家電（00921）漲6.33%，創維（00751）1.14%，均反映在中央鼓勵內需消費政策下，利好此產業有優於大市的表現，不妨逢低吸納。
石油股則受壓，市場關注中國原油消費放緩，而油組與減產盟友（OPEC+）將於本周四開會討論全球石油產能增加的可能性，估計每日增產150萬桶，而中國2月份製造業增速放緩，成為全球油價回調藉口，加上中海油（00883）的ADR將被紐交所除牌，昨天該股收報8.84元，續挫3.39%，中石油（00857）回落3.2%及中石化（00386）跌2.35%；個別石油服務公司亦有沽壓。近期政經變數多，股份輪動無日無之，為短炒帶來不少危與機。
