德國計劃加速新能源發展機構：4大主線佈局光伏板塊

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摘要

【德國計劃加速新能源發展機構：4大主線佈局光伏板塊】德國氣候部門提出新的立法草案，擬將100%實現可再生能源發電的目標提前至2035年，較此前目標提前15年。

　　當地時間週一(2月28日)，德國氣候部門提出新的立法草案，擬將100%實現可再生能源發電的目標提前至2035年，較此前目標提前15年。為完成此目標，該部門還提出2035年前可再生能源裝機規劃，由各部委投票表決。其中光伏新增裝機從2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW，而後保持該水平直至2035年。據此計算，2021-2025年德國裝機CAGR將達到32%。

　　經濟部在草案中將陸上風能和太陽能設施的發電能力提高三倍左右，海上風力發電能力將增加一倍以上。

　　陸上風力發電能力將從今年的3千兆瓦增加到2027年的10千兆瓦，太陽能的發電能力將從今年的7千兆瓦增加到2028年的20千兆瓦。

　　海上風電設施也是該計劃的一個關鍵部分，德國預計其發電能力將從2030年的30千兆瓦上升到2045年的70千兆瓦。

　　對此機構表示，預計歐洲各國新能源發展均將進入新的加速階段，未來五年有望實現30%-35%的複合增速，帶動全球裝機增長。

　　長江證券：德國擬立法加速光伏發展能源獨立信心堅定

　　對於德國氣候部門提出新的立法草案，長江證券表示，1、政策持續升級，德國光伏加速預期再強化。去年12月德國新政府聯盟提出過2030年實現80%以上可再生能源電力佔比的類似目標，且屆時光伏累計裝機規模在200GW.本次立法草案所設目標與上述目標在規模上相仿，區別在於對每年裝機均給出明確指引，因而進一步強化德國光伏市場高增預期。

　　2、該目標實現可能性較大。德國政府大力支持新能源的核心原因之一，或在於擺脫對俄羅斯的天然氣依賴。歐洲40%天然氣依賴俄羅斯進口，近年由於地緣政治因素，俄羅斯進口比例有所下滑，推動歐洲電價上漲。預計2022年歐洲天然氣仍相對偏緊，近日俄烏局勢更是進一步加劇歐洲對天然氣供應的擔憂。因此，擺脫對俄能源依賴迫在眉睫，我們預計歐洲各國新能源發展均將進入新的加速階段，未來五年有望實現30%-35%的複合增速，帶動全球裝機增長。

　　3、需求強勢下，長江證券繼續堅定看好光伏板塊，建議佈局以下主線：

　　1)盈利改善的一體化企業(隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源)及逆變器(陽光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份等)；

　　2)供需緊張盈利維持高位的膠膜(福斯特、海優新材)及矽料(通威股份、大全能源等)；

　　3)盈利短期底部中期改善的玻璃(福萊特、信義光能)及跟踪支架(中信博)；

　　4)其他細分環節優質龍頭正泰電器、晶盛機電、捷佳偉創、林洋能源、中來股份、愛旭股份等。

　　中金：政治衝突引起能源漲價或加速歐洲新能源替代傳統能源進程

　　中金公司表示，俄烏地緣政治衝突引起能源漲價，或加速全球尤其是歐洲新能源替代傳統能源的進程。2020年俄羅斯是全第二大天然氣生產國，歐洲超過30%的天然氣由俄羅斯供應。隨著俄烏衝突爆發，有歐洲天然氣價格風向標之稱的ICE荷蘭TTF天然氣期貨從80.7歐元增長至102.5歐元，漲幅26.8%。一方面，傳統能源成本上漲，有望進一步凸顯光伏新能源“更經濟”屬性；另一方面，新能源發電對燃料資源不依賴，實現能源自給“更安全”。比利時能源部長近期表示：“歐盟必須加速綠色能源轉型。”

　　德國計劃2035年實現100%的可再生能源，較原計劃提前15年。德國氣候和能源部提議加快可再生能源產能的擴張，相關人員表示，該修正的目的除了氣候保護外，還與降低德國能源進口依賴度(特別是俄羅斯)有關。新規劃目前已進入部門諮詢程序，新能源裝機加速，尤其是光伏目標裝機量為200GW，對應未來十五年的德國年均新增裝機10GW以上，較2021年翻倍，市場空間巨大。

　　政策面與基本面共振，中金公司繼續推薦：1)量價齊升的逆變器環節陽光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份；產能擴張、成本向好的膠膜成長標的海優新材；2)國內戶用光伏龍頭正泰電器；3)集中度持續提升、今明年盈利高彈性的組件環節天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基股份。

 

 

文章來源：財聯社責任編輯：8

原標題：德國計劃

恒指半日升207點 醒目錢流入兩主題

 https://hk.finance.yahoo.com/news/%E6%81%92%E6%8C%87%E5%8D%8A%E6%97%A5%E5%8D%87-207-%E9%BB%9E-%E9%86%92%E7%9B%AE%E9%8C%A2%E6%B5%81%E5%85%A5%E5%85%A9%E4%B8%BB%E9%A1%8C-043849200.html

恒指半日升207點，報25170點。

今日除了科技股繼續穩住大市，美團(SEHK:3690)及騰訊(SEHK:700)保持升勢，分別升3.05%及2.57%。

另外，汽車股及光伏股升幅最強。這兩個板塊在整固後，近日已靜悄悄回復升勢，今日出現強勢上升。

吉利(SEHK:175)及比亞迪(SEHK:1211)分別升7.74%及6.62%。長汽(SEHK:2333)升7.12%。

信義光能(SEHK:968)及信義玻璃(SEHK:868)分別升6.16%及7.28%。

新能源環保主題再有資金聚集。

發改委表示，要全力推動煤炭增產增供，煤股今日股價受壓，但以中煤(SEHK:1898)跌幅最大達9.7%。兗煤(SEHK:1171)及神華(SEHK:1088)跌2.88%及1.64%。

中煤發公告，預期截至2021年9月30日止九個月公司股東應佔利潤為人民幣125.30億元至人民幣138.50億元之間，同比增長189.8%到220.3%。

至於較宏觀的主題，聯儲局及環球收水支持國際金融股表現，黃金及有色金屬股亦見上漲。

炒收水主題已一段時間，匯豐(SEHK:5)再升1.78%。

紫金(SEHK:2899)升7.41%。

周大福(SEHK:1929)飈升8.39%。公司公佈，截至2021年9月30日止3個月，零售值同比增長55.8%。內地於季內的同店銷售增長為23%。香港及澳門業務同店銷售取得57.7%的強勁增長。

 

徐立言【跨市博弈】光伏產業革命的迷思

 https://www2.hkej.com/instantnews/stock/article/2868760/%E3%80%90%E8%B7%A8%E5%B8%82%E5%8D%9A%E5%BC%88%E3%80%91%E5%85%89%E4%BC%8F%E7%94%A2%E6%A5%AD%E9%9D%A9%E5%91%BD%E7%9A%84%E8%BF%B7%E6%80%9D

2021年8月2日

內地對多個行業出台嚴厲監管，雖然引發市場恐慌，但「政策」其實是雙刃劍，被打壓的固然是「無運行」，但獲得中央扶持的，理論上是可以看高一線。當中一個去年曾熱炒的界別，在今年初一度疑似炒爆，但最近其實已靜悄悄地重拾向上動力，這個就是「光伏」板塊。「光伏」（別誤會是那兩個同音的疑似『禁字』），它是源自英語之中「photo-」（光），「voltaics」（伏特），又稱為光生伏特（Photovoltaics）；主要是指利用光電半導體材料的光生伏特效應（photovoltaic effect）而將太陽能轉化為直流電能的設施。當然，不用問那個校徽像「拜山」路的大學歷史系教授，從三國時代到現代中國、詞義的約定俗成，「光伏」一詞意思有沒有變，因為他一方面認定別人一定對用詞理解都是完全一樣，但又可以認為自己可以不明白、甚至是可以有其他用意。事實上，參考線上的「漢語字典」解釋：「光」者，在《說文》從火在人上。本作灮，今作光。而「伏」者，《說文》，司也。司今之伺字。凡有所司者必專守之。伏伺卽服事也，引伸之爲俯伏，又引伸之爲隱伏。然而，套用真才實學的李教授所講的文字使用也有修辭學（rhetoric）。若有人打趣說：「自已仍持有已停牌的光『伏』股保利協鑫能源(03800)」，『伏』的意思也可以是「中伏」的意思。

無疑，樹大有枯枝，但在碳中和的願景催生下，卻無改光伏太陽能的長期增長故事。根據《中國可再生能源發展報告2020》數據顯示，在「十三五」規劃期間，國內的風電、太陽能合計裝機達5.3億千瓦，而去年光伏發電新增裝機 1.2 億千瓦，創歷史新高，發電利用率高達 98％。包括海南、內蒙古、河北、山東、江蘇、寧夏、浙江、江西、西藏、四川、黑龍江等21省已公布了「十四五」能源規劃，其中16個省份明確了超258GW以上光伏等可再生能源新增裝機目標；而中央亦制訂到2030年，光伏、風電裝機要達到12億千瓦以上的目標。更重要一點的是，光伏的成本下降的趨勢非常快（主要得益於太陽能電池轉換效率提升、儲能的成本下降），在過去十年來，整個光伏發電的每度成本下降接近 90%，而且現在還在不斷地下降，已逐漸擺脫對財政補貼的依賴，達致平價上網。雖然，上半年受多晶矽漲價影響，矽片、電池片、組件價格也持續走高，但隨著一些新產能不斷投放，矽料產能矛盾已見逐步解決，無論從上游矽料也好，還是從中游的組件也好，整個光伏行業的利潤分配更加均衡（目前主要利潤主要是在上游行業），因此，整個產業鏈包括陽光電源(300274.SZ)、隆基股份(601012.SH)、通威股份(600438.SH)、信義能源(03868)、信義光能(00968)、福萊特玻璃(06865)、大全新能源(DQ)、晶科能源(JKS)都是值得留意的企業。當然，也可以考慮一籃子買入，自製ETF作為入市的策略。

家族辦公室投資經理

徐立言

 

再從升跌榜尋寶 6098 碧桂園服務,0968 信義光能,

 https://skypost.ulifestyle.com.hk/column/article/2997620/%E5%86%8D%E5%BE%9E%E5%8D%87%E8%B7%8C%E6%A6%9C%E5%B0%8B%E5%AF%B6

2021/07/05 

上周五是2021年下半年的首個交易日，港股未能跟隨美股的升勢，大跌517點，恒生指數收市報28310點。

眼見下半年的開局有點不妙，我的姊妹Lucy當日收市之後便WhatsApp我，問我對下半年股市的看法。當然，最終也少不免問到，有哪些股份值得留意。

美股創新高 惟港股無跟升

「今天港股為甚麼跌這麼多？美股還在創新高呢！」Lucy心急地問。

「妳似乎有點着急，難道在假期前入了貨？」

「是的，我見美股這麼強，港股不應該會很差的，所以假期前入了一些科技股，博今日開紅盤呀！」

「原來妳揸了貨，而且是博短綫的，難怪妳這麼無奈。」

「我近期工作不太忙，所以多了時間炒股！」

「明白！但我也不是很貼市的人，所以，我也不清楚今日的事，只知道港股跟着內地股市走，而且北水有點走資！另外，科技股偏弱，似乎都跟內地加強監管有關。但妳要記住，這些短綫的波動，有時是很難掌握的。如果妳不能緊貼股市，就不要太短綫了。相反，如果妳能夠以中長綫心態去投資，效果可能更好！一來，妳的心情也不會太大上落，二來，如果不是看太短，看中的機會可能更大呢！」

「我也同意的，因為過去一年多了入市，發覺原來贏不到錢。我記得有人講過，入市次數愈多，反而輸錢的機會愈大，我開始明白這一點了。但多了時間看股票，自不然心思思想入市！」

「那麼，妳就要盡量減少看股票了。」

「好的，我不看，妳代我看吧！我知妳有整理上半年的藍籌股表現，有沒有心水股？」Lucy仍然熱衷投資，雖然我不肯定她是想短綫還是長綫。

「其實，最好還是自己做功課，不過，今次我也可以分享少許。從上半年的藍籌升跌榜中，我發現了一個有趣的現象。那就是，剛於今年6月成為新貴的3隻股份，一隻躋身10大升幅榜之首，但另一隻卻是10大跌幅榜的第6名，似乎有點諷刺。」

「嗯，妳是指碧桂園服務（06098）和信義光能（00968）？」

「妳也有留意？」

兩藍籌新貴 值中長綫持有

「是的，我知道，碧桂園服務是今年上半年最大升幅藍籌，股價升了近6成；但另一邊廂，信義光能就跌了17%，真是『藍得無道理』。」

「這兩隻股票都有個共通點，那就是從母公司分拆出來，前者是從碧桂園（02007）分拆出來，後者是從信義玻璃（00868）分拆出來。但更有趣的是，今年以來，碧桂園服務的表現遠比母公司碧桂園好，因為同樣是藍籌的碧桂園，今年上半年，股價跌了近19%，是跌幅第4大藍籌；但信義系就剛好相反，母公司的信義玻璃，上半年升了逾5成，子公司則跌17%，真的估佢唔到！」

「咦，似乎很混亂呢！妳有甚麼建議？」

「我認為，這一強一弱的藍籌新貴都可以吼，因為兩者都屬高增長行業，前者是物管股，後者生產太陽能玻璃。其實，信義光能的股價，從5月份起已經回升，星期五的一跌，都是因為美國宣布制裁內地5間光伏公司，間接影響太陽能相關公司。如果妳是中長綫的話，可以考慮呢！而碧桂園服務更是持續增長，唯一是她的估值不便宜而已。如果妳願意持有一年以上，兩者都可以，但如果一、兩星期的話，我就不敢說了！」

「好的，讓我消化一下！」

（本欄逢周一、三、五刊登）

tong_lydia223@yahoo.com.au

撰文: 唐德玲 作者從事理財策劃工作逾十年，並擁有認可財務策劃師資格。
欄名: 女人筆金心

【盤房來料】趁汽車股回調收集長城汽車

 https://www2.hkej.com/instantnews/market/article/2834223/%E3%80%90%E7%9B%A4%E6%88%BF%E4%BE%86%E6%96%99%E3%80%91%E8%B6%81%E6%B1%BD%E8%BB%8A%E8%82%A1%E5%9B%9E%E8%AA%BF%E6%94%B6%E9%9B%86%E9%95%B7%E5%9F%8E%E6%B1%BD%E8%BB%8A

繼聯儲局主席鮑爺表示聯儲局唔會隨便咁急收水後，又論到財長耶媽派定心丸，試圖淡化通脹威脅，預期美國到年底通脹率會低於5%，一年以上通脹預期料會穩定喺2%附近水平。市場則睇數字緊要，觀望明晚公布嘅核心個人消費支出平減指數，隔晚美股表現反覆，納指再創新高，道指跟標指則回軟。港股噚日勁彈500點後，今早恒指好淡爭持，目前喺20日線(28841)附近拉鋸。

恒指高開48點報28865，盤中最多升176點，高見28993點，創6月7日以嚟高位，但29000關阻力唔細，遇阻後大市更一度倒跌34點，低見28782點，中午休市前止跌回升。最終恒指半日升21點，報收10679點；國指升5點，報收10679點；恒科指半日升11點，報收8031點。

藍籌股個別發展，今日唔再係海底撈(06862)包尾，雖然股價繼續向下尋底，但唔算跌得多，反而半日創科(00669)跌4.3%，為表現最差藍籌。至於阿里(09988)跟美團(03690)半日則升逾1%，阿里旗下阿里健康(00241)則升近3%，暫時叫搵咗個底出嚟。

光伏股續有資金追捧，內地有報道指，國家能源局計劃推進屋頂分布式光伏開發試點工作，信義光能(00968)半日升4.5%，藍籌之中表現最佳；福萊特(06865)半日亦升逾4%，其他新能源股普遍升1%。

體品股全線回吐，呢個世界又點會有只升不跌股份，呢個板塊喺過去一個月累計升幅唔嘢少，家陣高位有回吐亦屬正常，跌幅由龍頭安踏(02020)跌0.3%至二三線嘅中國動向(03818)半日跌3.3%不等。相對之前嘅升幅，體品股回調幅度唔算大，持貨者仍昔貨如金。

第八批iBond(04246)今早掛牌，暫時高位103.2元，較定價100元升3.2%，如果唔等錢使想財息兼收，而又唔多想承受較高風險嘅投資，繼續持有等埋收息亦無壞。若然閣下慣咗接受風險，亦活躍於股市投資，亦可以先行套利穩袋3%利潤，套返筆錢出嚟繼續炒股。

汽車股近日做好，不過今日跟體品股一樣見回吐，若然相信汽車芯片短缺問題喺下半年可解決，呢個板塊回調正係上車好機會。阿Man就留意緊長城汽車(02333)，剛獲大行調高目標價至32元，相對2021-22年預測市盈率24倍。呢個目標價較現水平若有28%潛在上升空間，25元附近收集等上破26元再挑戰30元，跌穿23元，約20日線止蝕。

麥狄文
(徐狄怡‧證監會持牌人)

 

 

【盤房來料】周末前夕減磅套現留待回調吸納

 https://www2.hkej.com/instantnews/market/article/2829651/%E3%80%90%E7%9B%A4%E6%88%BF%E4%BE%86%E6%96%99%E3%80%91%E5%91%A8%E6%9C%AB%E5%89%8D%E5%A4%95%E6%B8%9B%E7%A3%85%E5%A5%97%E7%8F%BE%E7%95%99%E5%BE%85%E5%9B%9E%E8%AA%BF%E5%90%B8%E7%B4%8D

 

雖然聯儲局口吻由鴿轉鷹，但美國十年債息竟由高位回落，更一度跌穿1.5厘，有對沖基金認為喺目前利率仍處於極低水平下，更加需要買入股票對抗通脹，尤其係FAANG五大科技股。喺呢啲龍頭科技股帶領下，隔晚帶動高增長股做好，納指隔晚升逾百點。雖然道指收市跌210點，但港股今日做好，低位有買盤吸納，恒指半日升逾百點。

恒指高開27點報28586，早段一度倒跌26點，見28532半日低位，但低位有買盤吸納，大市止跌回升，最多曾升272點，高見28830，但其後升幅收窄，半日仍守10日線(28717點)上，但受制50天線(28733點)。恒指半日收報28728，升169點；國指中午報收10618，升28點；恒科指半日升114點，報收8015。

ATMX全線走好，阿里(09988)升1.1%；美團(03690)表現四隻之中最好，升3.6%；騰訊(00700)升0.7%；小米(01810)升1%。不過利率回落，金融股下跌，大笨象(00005)半日跌1.5%；建行(00939)跌0.3%；工行(01398)跌0.4%；友邦(01299)微跌0.1%。油價回軟，石油股今日整體受壓，三桶油跌2.6%至3.9%不等，油服務跌幅閒閒地超過2%。

體品股繼續發力，安踏(02020)發盈喜，獲大行調高目標價，股價半日升5.7%嫌破頂，李寧(02331)破頂升1.3%，其他二三線體品股亦見資金追捧，值得留意係至中午呢批股份升幅收窄，日線圖大部份都出咗長長上影線，成支避雷針頂住，周末效應下，唔少投資者都趁高位食糊套現。

另一個較為矚目嘅版塊係光伏股，其實減碳排呢個方向將持續，加上光伏股較高位回落唔少，估值亦回歸較合理水平，喺資金輪動下，再買入呢個板塊嘅股份亦唔出奇。信義光能(00968)大升8.4%，為表現最佳藍籌，留意暫時14元有支持，阻力大約16元；旗下信義能源(03868)微升0.5%；福萊特玻璃(06865)揚5.5%；協鑫新能源(00451)彈高5.9%；陽光能源(00757)炒高6.7%。

話咁快又過咗一個星期，嚟到星期五，阿Man例牌唔玩貨，反而係睇睇有乜嘢貨夠水位食糊，周末前夕減減榜，暫時大市都係區間上落，既然資金都係板塊輪動，繼續炒住上落先無壞，家下炒股宜短不宜長，尤其宏觀環境不確定性增加，都係輕倉上路，保持多啲現金喺手，趁大市回調買貨，無謂見升追貨增風險。

麥狄文
(徐狄怡‧證監會持牌人)

北水再入騰訊逾14億，加倉小米3.8億；南水拋售比亞迪、寧德時代

 https://news.futunn.com/hk/post/9225306?src=3&report_type=market&report_id=154047&level=2&data_ticket=1590476673196979&seo_redirect=1

2021/03/30 18:04  富途資訊

 

根據Wind數據，南向資金今日淨買入32.57億港元。其中，騰訊控股、小米集團、美團、信達生物分別獲淨買入14.62億港元、3.80億港元、2.86億港元、2.89億港元。

淨賣出方面，思摩爾國際、舜宇光學科技、中國移動分別遭淨賣出1.56億港元、1.38億港元、0.88億港元。

根據Wind數據，北上資金淨買入38.07億元。其中，中國平安、平安銀行、中國中免、貴州茅臺分別獲淨買入6.86億元、4.05億元、4.00億元、3.91億元。

淨買入方面，比亞迪遭淨賣出4.6億元居首，寧德時代、愛爾眼科分別遭淨賣出4.52億元、4.38億元。

編輯/isaac

 

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黃國英︰股市震盪是「執倉」0968 信義光能,9988 阿里巴巴, 3690 美團,2331李寧,2020 安踏,

 黃國英︰股市震盪是「執倉」時機　續看好「3D」投資主題

 

2021-02-27 15:33

最後更新日期：2021-02-27 19:13

近日美債息抽升，令股市出現大調整，港股在「黑色星期五」大瀉逾千點，嚇怕不少投資者。

豐盛金融資產管理董事黃國英出席耀才證券舉辦的投資講座時坦言，投資者需要留意債息上升的風險，但不能因此避開不投資，而近日股市震盪，反而是「執倉」的好時間。「近年投資者質素提高，無咁易玩死！但由於多了散戶進場，調整時間可能耐少少亦不出奇，情況難估。」

談及大市，他直言最不滿內地「白馬股」近日表現如此差，擔心內地投資者樂觀情緒會改變，他會減少中港股票持倉，上周五﹙26日﹚便沽出部份新經濟股，買入舊經濟股，作為短線部署，「外圍比重將會增加，包括歐洲及日本，最大問題是我不知道A股龍頭股跌勢為何不合比例，故要避一避。」

「3D」投資大趨勢 可持續很長時間

他表示，繼續看好「3D」投資大趨勢，分別是Decarbonization(去碳排放)、Digitalization(數碼化)，及Deglobalization(去全球化)，三大主題可望維持很長時間。

「去碳排放」方面，中國設定碳中和目標，加上美國重返巴黎協定，新能源股長線向好。黃國英稱，整個市場投入的金額以幾十萬億美金計，相關股票長線向好，惟太陽能較風電較佳，「唔想煩的話，開始收集相關ETF或個股，我較中意信義光能﹙0968﹚。」

至於「數碼化」，黃國英指，從「數碼黃金」加密貨幣崛起，到傳統行業被創新顛覆，數碼化迅速改變營商及股市生態，如博彩、睇樓、保險等。他以汽車為例，行業已進入「iPhone」時刻，「﹙未來﹚汽車不是車，而是有轆的電腦。」

在「去全球化」下，本土品牌冒起，若為市場接受，相關公司有望大幅增長。「中國股票這幾年為什麼表現亮麗？主要原因股票價值體驗在兩大方面，一是網絡效應，如阿里巴巴﹙9988﹚、美團﹙3690﹚等；二是品牌效應，例如李寧﹙2331﹚、安踏﹙2020﹚在過去兩、三年估值都有好強的重估。」

 

 

唔睇你會蝕？睇完呢一集即賺過千？︱中環財經連線︱Sun Channel︱嘉賓︰張士佳︱20210108

                    2021年七個板塊

1.  內需(家電, 農夫山泉, 李寧 ETC)
   

2.  碳中和( 光伏 3800, 968, 868, 3868, 6865)

3. 紡織( 2678 天虹紡織)

   家電(2148 Vesync)

4. 順週期(2689 玖龍紙業)
   

5. 入恆指

6. 金融開放

7. 數碼現代化

 

 

光伏玻璃龍頭：福萊特、信義光能 升勢未完

 https://www.hkmoneyclub.com/2020/12/29/%e5%85%89%e4%bc%8f%e7%8e%bb%e7%92%83%e9%be%8d%e9%a0%ad%ef%bc%9a%e7%a6%8f%e8%90%8a%e7%89%b9%e3%80%81%e4%bf%a1%e7%be%a9%e5%85%89%e8%83%bd-%e5%8d%87%e5%8b%a2%e6%9c%aa%e5%ae%8c/

新一代更著重環保意識，光伏板塊近期受到市場密切關注，福萊特玻璃（SEHK：6865）和信義光能（SEHK：968）兩隻龍頭的前景如何？

銷售光伏玻璃為主

兩間公司均以銷售光伏玻璃為主，比較上半年業績，信義光能銷售太陽能玻璃的佔比為75.4%，太陽能發電場業務佔23.8%，EPC（設計、採購、施工合約）服務佔0.7%。

福萊特銷售光伏玻璃的佔比則達85.3%，緊接是工程玻璃和家居玻璃，分別佔7.4%和5%。由此可見，光伏玻璃都是兩間龍頭的主營業務，業績與光伏玻璃行情亦有較大關聯。

上半年財務數據比較

2020上半年	收入	收入增速	淨利潤	淨利潤增速	毛利率	淨利率
信義光能	39.0億	+15.7%	11.9億	+47.6%	38.9%	30.4%
福萊特	25.0億	+22.7%	4.6億	+76.3%	38.1%	18.5%

*單位人民幣計算

 

光伏玻璃的增速要快於其他分部，如單計光伏玻璃的收入增速，福萊特上半年增速達38.9%，比平均收入增速22.7%為快，亦明顯高於信義光能的19.3%，這主要因福萊特產能擴張節奏更快。

2017年，福萊特和信義光能的光伏玻璃產能分別為3400噸和 6800噸，至2019年已經成長到5400噸和7800噸。

據統計，兩公司在2020年預測光伏玻璃產能將達7400噸及11800噸，到2021年則達11000噸及13800噸。對比之下，福萊特未來兩年的擴張速度預期仍會較快，惟整體產能仍以信義光能居首。

光伏玻璃

從上表亦可見，兩家龍頭的毛利率相當，故關鍵將落在光伏玻璃行業本身的增長。首先，光伏玻璃與光伏發電裝機的需求關係密切，目前，全球太陽能發電佔比只有不足3%，惟化石能源發電佔比則達到60%，顯示前者有大量提升空間，隨光伏發電成本可能會繼續下降，將形成對比傳統化石能源的優勢。市場亦預期，在十四五規劃下，內地光伏裝機有望大幅增長。

此外，光伏玻璃賽道還會受惠「雙玻」滲透的提升，所謂雙玻組件，即較常規多用一塊光伏玻璃，有助刺激每個裝機的玻璃需求。

小結

由於光伏玻璃較普通玻璃有較高的技術工藝要求，後來者難以追趕，加上行業龍頭信義光能和福萊特目前市佔率合計已超過50%，受惠規模優勢，成本控制和盈利能力會更佳，在行業增長的確定性強下，兩間龍頭有望坐上行業增長的順風車。

 

陸文 年結前炒作增加 趁調整吸強勢股

 https://www1.hkej.com//dailynews/investment/article/2667651/%E5%B9%B4%E7%B5%90%E5%89%8D%E7%82%92%E4%BD%9C%E5%A2%9E%E5%8A%A0+%E8%B6%81%E8%AA%BF%E6%95%B4%E5%90%B8%E5%BC%B7%E5%8B%A2%E8%82%A1

 

陸文 金融峰景

英國新冠病毒變種，多國實施封城措施防疫，早前憧憬受惠經濟復甦的板塊明顯回吐。全球疫情處於高峰期，主宰着短期投資情緒，加上美國持續全方位對中國施壓，中美關係不確定性增加。恒指昨天一度跌穿26000點心理關口，收報26119點，跌0.71%；國指收報10384點，跌0.17%。恒指科技指數逆市升0.33%，收報8186點。個別股份起伏較大，年結前短線炒作活動增加。大市全日成交1237億元。

中美博弈未休 TCL電子瀉15%

恒指技術走勢近一個半月在26500點水平上落，10天線（26406點）跌穿20天線（26513點），反映短線調整機會大。不過，恒指50天線（25833點）升破250天線（25356點），代表中線投資情緒偏好，年結基金配置部署大致完成，個股板塊輪動炒作居多，累積升幅較大的股份獲利回吐，看好後市的話，可趁機收集強勢股。恒指在25800至26000點水平似有支持。

重磅科技股「ATMXJ」榮辱互見，這批新經濟股受惠疫情延續。不過，內地加強監管，騰訊（00700）、 美團點評（03690）及阿里巴巴（09988）有沽壓。小米（01810）將出台新型號手機，政策風險低，吸引不少資金換馬，昨收報29.65元，逆市漲1.2%。

中國與澳洲關係緊張，澳洲部分商品價格上升，近日中國廣東省部分城市停電、停水，或與煤供應緊張有關，恐拖慢內地經濟復甦勢頭。鐵礦石價格持續向上，加重鋼材、基建及地產等行業的成本。內地大商所對鐵礦石期貨各月份合約全面實施交易限額，強力監控價格升勢。鋼鐵金屬股鞍鋼（00347）股價昨大跌7.38%，江西銅業（00358）下滑6.93%，中國鋁業（02600）回吐6.74%。煤炭股蒙古煤企（00975）下瀉15.86%，中煤能源（01898）急滑6.38%，兗州煤業（01171）挫5.13%，中國神華（01088）低收2.78%。中國與西方國家在貿易上涉及政治考慮，經濟不明朗性加大。

中美在科技領域博弈未休，美國方面限制精密科技產品輸入中國、對涉嫌侵犯人權的中國官員施加額外簽證限制，新近行動是國土安全部官員審查類似TCL電子（01070）的公司，指年初已察覺其生產的電視機都安裝了後門程式，令客戶容易遭受網絡攻擊及外洩數據。受消息影響，TCL電子股價急瀉14.87%，收報5.21元【圖1】。美國總統特朗普交接權力前仍持續狙擊中國，帶來短期風險。

內需消費對內地明年經濟布局依然扮演重要角色，屬內循環主題，體育用品及餐飲業相關股份不時有輪動炒作，大部分估值已不低，宜吸勿搶；資金持續追捧產業龍頭及具品牌的股份，有利轉身輪動。染藍的安踏（02020）在年結前似突破自11月以來的高位橫行區，股價昨天創一年新高，曾見114.5元，收報111.9元，升3.61%【圖2】，一度升越大和給予的目標價112.5元。

大和指出，安踏第四季銷售強勢，品牌在「雙11」銷情穩健，10月黃金周零售額按年增長逾40%，該公司正向直面消費者模式（DTC）轉型，昨天其合營公司AS Holding以32.69億元出售旗下健身器材股權及知識產權，獲利1.556億元。

特步（01368）管理層早前看好下半年業務，但股價昨收報3.2元，跌3.03%。李寧（02331）股價昨早段創49.5元年內新高，收報47.35元，跌2.17%。

內需半新股表現突出

內需半新股表現出色，內地潮流玩具品牌公司泡泡瑪特（09992），大行認為具備炒作新一代文化產業概念，股價昨收報89.1元，升1.54%，較招股價漲1.31倍。美國小型家電經銷商Vesync（02148）持續熱炒，收報11.92元，高收4.93%，較招股價5.52元有1.15倍升幅。藍月亮（06993）收報15.62元，進賬4.83%。物管半新股榮辱互見，華潤萬象生活（01209）收報36.55元，較招股價飆64%；恒大物業（06666）收報8.29元，較招股價8.8元跌5.11%。

京東健康（06618）以上限70.58元招股，昨天收報182.4元，再升9.88%，累積1.41倍升幅。該股昨天獲納入「深港通」下的「港股通」股票名單，亦獲承銷商行使超額認購額外集資40.43億元。阿里健康（00241）與平安好醫生（01833）表現明顯比下去，反映產業龍頭吸金力較強。

市場憧憬內地扶持環保及新能源產業，相關股份近期累積可觀升幅，昨日見回吐。能源局官員早前指出，今後新能源的發展基本不需要國家補貼，保利協鑫能源（03800）股價昨收報1.31元，下滑12.1%。金風科技（02208）低收4.2%，卡姆丹克太陽能（00712）挫10%，近日強勢的信義光能（00968）及福萊特玻璃（06865）高位有阻力。不過，明年這板塊依然是政策受惠者，可趁回吐吸納。新能源汽車相關股贛鋒鋰業（01772）股價昨一度創新高，上試紅底股，中段回調，多少涉及炒貨源歸邊，最終收報86.5元，跌1.26%。

 

 

太瘋狂！高瓴徹底引爆，光伏巨頭衝擊漲停！張磊笑了，一把暴賺35億，更有7000億“巨無霸”創業板來了！

 https://mp.weixin.qq.com/s/Uf3YoczRm6jVKt3WjpP2gQ

https://news.futunn.com/market/142543?src=3 

 

牛市旗手偃旗息鼓，高瓴概念股引發市場高潮！

隆基股份12月20日下午發佈公告稱，高瓴資本作價158億買了隆基股份6%的股份。21日早盤，隆基股份跳空高開8%，一口氣站上3000一市值。

截至午間收盤，隆基股份漲停，總市值3221億元，較前一交易日暴漲292億元。

 

以張磊入手的70元/股的價格計算，張磊入手的2.26億股隆基股份已經壕賺35億。

同樣被張磊看上的寧德時代，今日暴漲超6%，總市值超過7000億。

張磊看上光伏產業

高瓴資本的明星效應已經從一級市場蔓延至二級市場。

今年以來，高瓴佈局的醫藥板塊迎來了多年不見的牛市，隨後高瓴頻繁出手新能源板塊，先後投資了寧的時代、恩捷股份、蔚來汽車等新能源龍頭企業。最近，高瓴看上了光伏板塊。

除了158億大手筆成為隆基股份的第二大股東，12月9日晚間，通威股份公告稱，宣佈近60億定增大單的配售結果，高瓴資本旗下的中國價值基金認購了約5億元。

資料顯示，通威股份已成為擁有從上游高純晶硅生產、中游高效太陽能電池片生產、到終端光伏電站建設的垂直一體化光伏企業，已形成擁有自主知識產權的完整光伏新能源產業鏈條。

通威股份自12月9日披露非公開發行股票發行情況報告書顯示高瓴資本入股後，10日股價大漲8.65%；截至12月18日，股價累積漲幅近30%。

港股信義能源9月14日早上公佈配股融資獲得高瓴認購後，當日股價大漲11.03%，達到歷史高點；此後交易日中，股價連續多日上漲，10月8日，信義能源收盤價4.93元，與9月14日相比，累積上漲81.25%。

高瓴繼續加碼光伏產業的消息，刺激信義能源21日再創階段新高。今日，盤中大漲超11%，截至發稿，該股上漲超8%。

 

價值導向，光伏產業鏈重點細分領域梳理，附光伏龍頭股標的

 https://xueqiu.com/3249643818/160685843

最近，光伏概念持續火爆，概念龍頭持續強者恆強，炒作情緒正在縱深擴散

今天，就讓我們梳理一下光伏產業鏈重點細分領域，把握光伏龍頭股，掌握投資方向，做到心裡有底。

 

一、光伏產業鏈重點細分領域詳解

光伏產業鏈包括矽料、鑄錠（拉棒）、切片、電池片、電池組件、應用系統等6個環節。

上游為矽料、矽片環節；中游為電池片、電池組件環節； 

下游為應用系統環節。從全球範圍來看，產業鏈6個環節所涉及企業數量依次大幅增加，光伏市場產業鏈呈金字塔形結構。

 

1）國產逆變器優勢明顯，加速搶占海外市場。

逆變器更換需求迅速擴大，2025年更換需求將達到45GW。一般而言，傳統組串式光伏逆變器使用壽命10年左右，而大型地面電站的壽命在20年左右，逆變器需要在電站壽命一半時進行更換。對於逆變器更換需求，我們以10年前光伏裝機存量測算，得出2020年逆變器更換需求達8.3GW，2025年逆變器更換需求達45GW。

 

國產逆變器龍頭以華為和陽光電源為代表，在產品技術、可靠性、融資性以及售後服務等方面均屬世界一流，深受海內外電站開發商和金融機構歡迎。

憑藉高性價比、品牌、融資性和優秀的售後服務，國產逆變器逐步從國產替代變為加速出海，2012年國產逆變器在全球市佔率僅為9%，2019年國產逆變器市佔率達到58%，出貨量Top2企業均為中國企業，分別是華為（22%）和陽光電源（13%）。

2018年531之後，國產逆變器一方面保持快速研發迭代，另一方面加速佈局海外高毛利市場，未來國產逆變器在海外市佔率將持續上行。

 

 

2）光伏玻璃：新增產能有限，21年供給繼續偏緊

 

Q4光伏玻璃有效產能吃緊，價格上漲75%左右。11月以來，主流品種3.2mm光伏玻璃價格已漲至42元/平方米左右，環比上月漲逾20%，相對7月光伏玻璃價格上漲75%左右。

 

光伏玻璃價格大幅上漲一方面是因為20Q4需求大幅提升，裝機量有望達到37.5GW，；另一方面是因為雙玻與大尺寸組件對玻璃尺寸、薄片化和加工工藝要求趨高，導致部分小規模產線進入改造停產週期，Q4供應缺口達到13%。

 

 

21年新增名義產能1.32萬噸/d，光伏玻璃供給仍然偏緊。2021年行業持續穩定擴產，全年預計新增名義產能1.32萬噸/日，其中信義光能擴產4000噸/日;福萊特擴產4600噸/日，冷修結束600噸/日;亞瑪頓擴產1300噸/日；南玻A擴產2400噸/日；拓日新能升級產線擴充300噸/日。

分季度來看，21年1-4季度需求分別為2.4、2.8、2.9、3萬噸/日，1-4季度供給分別為2.3、2.5、2.6、3萬噸/日，全年供給依然偏緊，預計光伏玻璃價格將在高位震盪。

 

3）異質結電池優勢明顯，行業處於爆發前夜

 

HJT具備效率高和降本潛力大優點，得到國內外各大電池片企業以及新進入者的高度重視，目前國內外超過20家片企業佈局HJT路線，大多數產線尚處於中試狀態，全球產能5GW左右。

按照各家電池片廠商規劃，2022年國內HJT總產能將達到45GW左右，全球HJT產能將達到50GW左右。伴隨HJT產能擴大，產業鏈成熟度將會快速提高，設備和材料成本也將迅速降低，屆時經濟性優勢將十分明顯，將成為電池片主流路線。

 

A股上市公司HJT現有產能及規劃產能：

 

二、光伏產業鏈核心標的

 

2021年起包括中國在內的全球光伏市場將基本進入到平價上網新時代，在“碳中和”的願景下，清潔能源大勢所趨，全球光伏裝機中樞有望上移。綜合考慮各環節競爭格局、增長空間以及上下游地位和產業鏈配套能力，把握：

 

1）供應偏緊的主輔材龍頭，推薦光伏玻璃龍頭的福萊特、關注信義光能，推薦矽料龍頭通威股份、熱場龍頭金博股份，關注膠膜絕對龍頭福斯特；

 

2）一體化製造龍頭，推薦隆基股份，晶澳科技；

3）HJT設備：關注邁為股份、捷佳偉創；

4）全球替代加速的逆變器龍頭，關注陽光電源、錦浪科技、固德威。

 

附光伏重點公司：

作者：有價值就值得