福布斯公佈“2024中國最佳CEO”

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7月22日，福布斯發佈《2024中國最佳CEO》榜單。榜單顯示，排名前十的最佳CEO分別為拼多多聯席CEO陳磊、趙佳臻，小米CEO雷軍、寧德時代CEO曾毓群、比亞迪CEO王傳福、攜程集團CEO孫潔、美的集團CEO方洪波、陽光電源CEO曹仁賢、海爾智家CEO李華剛、農夫山泉CEO鐘睒睒和網易CEO丁磊。

福布斯中國最佳CEO榜單是參考上市公司市值、區間股價漲跌幅、淨利潤及增長率、ROE等基礎財務指標與股東回報指標，深入研究包括A股、中資港股及境外上市中概股在內數千家公司的CEO，最終挑選出綜合得分排名前50的上市公司CEO。本屆榜單共有11位CEO重回榜單，15位連續入選，24位首次入選。此外，80後CEO也達到了創紀錄的6位，是去年的三倍。

延伸閱讀：福布斯：中國前十最佳CEO公司股價平均上升47%

 

德國計劃加速新能源發展機構：4大主線佈局光伏板塊

 https://finance.eastmoney.com/a/202203012292339691.html

摘要

【德國計劃加速新能源發展機構：4大主線佈局光伏板塊】德國氣候部門提出新的立法草案，擬將100%實現可再生能源發電的目標提前至2035年，較此前目標提前15年。

　　當地時間週一(2月28日)，德國氣候部門提出新的立法草案，擬將100%實現可再生能源發電的目標提前至2035年，較此前目標提前15年。為完成此目標，該部門還提出2035年前可再生能源裝機規劃，由各部委投票表決。其中光伏新增裝機從2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW，而後保持該水平直至2035年。據此計算，2021-2025年德國裝機CAGR將達到32%。

　　經濟部在草案中將陸上風能和太陽能設施的發電能力提高三倍左右，海上風力發電能力將增加一倍以上。

　　陸上風力發電能力將從今年的3千兆瓦增加到2027年的10千兆瓦，太陽能的發電能力將從今年的7千兆瓦增加到2028年的20千兆瓦。

　　海上風電設施也是該計劃的一個關鍵部分，德國預計其發電能力將從2030年的30千兆瓦上升到2045年的70千兆瓦。

　　對此機構表示，預計歐洲各國新能源發展均將進入新的加速階段，未來五年有望實現30%-35%的複合增速，帶動全球裝機增長。

　　長江證券：德國擬立法加速光伏發展能源獨立信心堅定

　　對於德國氣候部門提出新的立法草案，長江證券表示，1、政策持續升級，德國光伏加速預期再強化。去年12月德國新政府聯盟提出過2030年實現80%以上可再生能源電力佔比的類似目標，且屆時光伏累計裝機規模在200GW.本次立法草案所設目標與上述目標在規模上相仿，區別在於對每年裝機均給出明確指引，因而進一步強化德國光伏市場高增預期。

　　2、該目標實現可能性較大。德國政府大力支持新能源的核心原因之一，或在於擺脫對俄羅斯的天然氣依賴。歐洲40%天然氣依賴俄羅斯進口，近年由於地緣政治因素，俄羅斯進口比例有所下滑，推動歐洲電價上漲。預計2022年歐洲天然氣仍相對偏緊，近日俄烏局勢更是進一步加劇歐洲對天然氣供應的擔憂。因此，擺脫對俄能源依賴迫在眉睫，我們預計歐洲各國新能源發展均將進入新的加速階段，未來五年有望實現30%-35%的複合增速，帶動全球裝機增長。

　　3、需求強勢下，長江證券繼續堅定看好光伏板塊，建議佈局以下主線：

　　1)盈利改善的一體化企業(隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源)及逆變器(陽光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份等)；

　　2)供需緊張盈利維持高位的膠膜(福斯特、海優新材)及矽料(通威股份、大全能源等)；

　　3)盈利短期底部中期改善的玻璃(福萊特、信義光能)及跟踪支架(中信博)；

　　4)其他細分環節優質龍頭正泰電器、晶盛機電、捷佳偉創、林洋能源、中來股份、愛旭股份等。

　　中金：政治衝突引起能源漲價或加速歐洲新能源替代傳統能源進程

　　中金公司表示，俄烏地緣政治衝突引起能源漲價，或加速全球尤其是歐洲新能源替代傳統能源的進程。2020年俄羅斯是全第二大天然氣生產國，歐洲超過30%的天然氣由俄羅斯供應。隨著俄烏衝突爆發，有歐洲天然氣價格風向標之稱的ICE荷蘭TTF天然氣期貨從80.7歐元增長至102.5歐元，漲幅26.8%。一方面，傳統能源成本上漲，有望進一步凸顯光伏新能源“更經濟”屬性；另一方面，新能源發電對燃料資源不依賴，實現能源自給“更安全”。比利時能源部長近期表示：“歐盟必須加速綠色能源轉型。”

　　德國計劃2035年實現100%的可再生能源，較原計劃提前15年。德國氣候和能源部提議加快可再生能源產能的擴張，相關人員表示，該修正的目的除了氣候保護外，還與降低德國能源進口依賴度(特別是俄羅斯)有關。新規劃目前已進入部門諮詢程序，新能源裝機加速，尤其是光伏目標裝機量為200GW，對應未來十五年的德國年均新增裝機10GW以上，較2021年翻倍，市場空間巨大。

　　政策面與基本面共振，中金公司繼續推薦：1)量價齊升的逆變器環節陽光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份；產能擴張、成本向好的膠膜成長標的海優新材；2)國內戶用光伏龍頭正泰電器；3)集中度持續提升、今明年盈利高彈性的組件環節天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基股份。

 

 

文章來源：財聯社責任編輯：8

原標題：德國計劃

隆基股份帶頭跨界，“風光”造氫是門好生意？

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過去一年，新能源賽道最熱門的看點之一，當屬風電光伏+氫能這對綠色“奇兵”的強強聯盟。

2021年3月底4月初，隆基股份創始人親自掛帥，聯手朱雀投資進軍氫能領域的消息，一下子點燃了風電光伏跨界造氫的火熱態勢。

氫能板塊也隨之迎來大漲。4月6日，同花順氫能源概念板塊指數逆勢收漲5.23%。其中，厚普股份（300471.SZ）、美錦能源（000723.SZ）、雄韜股份（002733.SZ）等龍頭概念股漲停。

在隆基股份前後，陽光電源（300274.SZ）、晶科科技（601778.SH）、寶豐能源（600989.SH）和天合光能（688599.SH）等光伏企業，以及金風科技（002202.SZ）等風電企業，也紛紛進軍氫能產業。

在3060雙碳目標帶動下，氫能產業迎來崛起。在生產、使用過程中接近零碳排放的綠氫，成為重點發展對象。而利用風能、太陽能產生的綠電通過“電解水”制氫，則被視為製造綠氫最具潛力的產業之一。

然而，資本市場的狂熱難掩綠氫產業面臨的諸多難題。一直以來，高企的成本使得綠氫製造遲遲未能實現規模化發展，而規模化受限又反過來製約了成本下降速度和空間。

從綠電到綠氫的跨界，對光伏風電企業而言，不僅是業務領域的拓展，更是對其技術儲備、資金實力的巨大考驗。

雖然政策的助力有利於打破成本與規模之間的雙向制約，但在下游應用場景尚不豐富的情況下，要通過需求帶動產業規模化發展，依然有不小阻力。對於積極佈局的“風光”巨頭們來說，跨界造氫真的是門好生意嗎？

押注造氫為哪般

基於能量密度高、產物無污染等特性，氫能被認為是實現“碳中和”目標的關鍵抓手，在未來將逐步取代統治能源體系多年的化石燃料。

不過，氫能本身也有一個“致命”局限：作為二次能源，氫能需要通過消耗其他能源來製取。

根據氫能生產來源和生產過程中的碳排放情況，人們將對應的氫命名為“灰氫”（通過石油、煤炭等化石燃料製取）、“藍氫”（在灰氫的基礎上，應用碳捕捉、碳封存技術制取）、“綠氫”（可再生能源電解水製取）。

億歐EqualOcean分析師劉媛介紹道： “目前主流的製氫方式是'灰氫'，更低碳的'藍氫'和'綠氫'將是更好的技術路線。其中，綠氫生產可以最大程度地減少碳排放，但現階段仍不具備成本競爭優勢。”

正是由於這個矛盾點，氫能在國內乃至全球推進多年，依然沒有突破性進展。

作為“電解水”制氫的分支，風電光伏造氫在我國並非新鮮事，相關企業也早有儲備。比如陽光電源方面就表示，早在2016年公司內部就成立了氫能研究小組；隆基股份總裁李振國也稱，隆基在2018年就開始關注和佈局可再生能源電解水製氫。

應對氣候變化、減少碳排放已成為全球主要發展議題，多個主要國家、經濟體都發布了氫能產業發展戰略規劃。在我國，推動氫能產業發展已成既定趨勢，隨之而來的將是快速增長的氫能源需求。而製取過程無碳排放的綠氫，也將迎來更廣闊的市場。

根據中國氫能聯盟預測，到2030年，我國氫氣的年需求量將達到3715萬噸，在終端能源消費中佔比約為5%。到2060年，我國氫氣的年需求量將增至1.3億噸左右，在終端能源消費中的佔比約為20%。

市場藍海在前，企業自然有押重註的動力。不過，對光伏風電企業而言，跨界造氫不僅是為自身發展找到新的業務增長點，更是對原有綠電業務的優化、補充。

近幾年，風電光伏行業在政策帶動下取得快速發展。隨著產業規模化推進，風電光電的成本也在不斷降低。在2021年，風電光電跨入平價上網時代，這也意味著，成本將不再成為行業規模化發展的主要障礙，而一直以來存在的電網消納問題將是行業接下來要面臨的主要矛盾。

現階段，國家主管部門主張風電光伏就地消納，但現實是，我國規模化的風電和光伏基地都在欠發達省份（包括新疆、甘肅、內蒙古等），對風光電的消納非常有限。

基於這一背景，儲能被視為解決風電光伏遇到的消納問題的有效途徑。

劉媛指出：“氫能作為一種儲能介質，具有比鋰電池儲能更高的能量密度，將風電光電轉換為氫能，能以低於化學儲能的成本，實現跨天、跨週甚至跨月跨季度的儲能。”

因此，在風電和光伏發電的聚集區建設大規模風電/光伏制氫基地，不但可以消納不穩定的風光電，在氫能巨大的市場需求面前，風電光伏企業也能藉此搶占先機。然而，跨界造氫，是否真如想像中的美好？

能源“永動機”成本之困

理想狀態下，風電光伏制氫，就類似一台清潔能源“永動機”：將可再生能源（太陽能、風能）轉化為綠電，在電解水設備裡產生綠氫，氫氣在終端場景應用產生熱量，過程中不產生溫室氣體，從源頭上實現零碳。

按理說，風光制氫是互利雙贏的絕佳環保發展路徑。然而，理想豐滿，現實往往骨感。

現階段，氫氣的製取主要有三種技術路線：一是以煤炭、天然氣為代表的化石能源重整制氫；二是以焦爐煤氣、氯鹼尾氣、丙烷脫氫為代表的工業副產氣製氫；三是電解水製氫。

根據中國氫能聯盟《中國氫能源及燃料電池產業白皮書2020》，目前，我國氫氣供給結構中，約77.3% 來自於化石能源製氫，21.2%來自工業副產氫，僅1.5%由電解水製氫提供。

利用光伏風電等可再生能源的棄電造氫，在碳排放量方面雖然具有絕對優勢，但現階段綠氫生產的經濟性相比灰氫、藍氫並不突出。於氫能消耗方而言，當環保任務還不是硬指標的時候，經濟性自然成為選擇的首要參考要素。

對於風電光伏制氫而言，成本競爭力無疑是決定行業發展的關鍵。

此前，隆基股份相關負責人曾提到：光伏制氫的主要成本在於電費價格、設備製造成本及能耗，其中70%的成本構成受電費影響。晶科能源副總裁錢晶也在接受媒體採訪時指出：光伏電價若超過0.35元一度電，光伏制氫優勢就不大。

參考中國氫能聯盟數據，以每千克制氫成本來看，化石能源製氫和工業副產氫有明顯優勢。而只有當用電價格在0.1元/kwh的水平時，電解水製氫才具有可與前兩者PK的成本優勢。

如前所述，電解水製氫的經濟性取決於電費價格，這也成了光伏風電企業進軍氫能的一大優勢。

數據顯示，2020年我國陸上風電度電成本約為0.32元／kwh，較2010年下降27％；光伏的度電成本雖然還是較高，但近幾年也來到0.3－0.5元／kwh的水平。

不過，除了製氫環節的用電成本、設備成本之外，實際應用中，氫能儲存、運輸等環節的成本也是不小的挑戰。

由於我國光伏風電站都在較為偏遠的地區，產生的氫氣要加以應用，必然需要通過交通管道運輸到東部地區等氫能需求較大的地方。

然而，目前我國氫能源車載運輸的基礎設備還不完善，加氫站也主要依賴進口，這讓氫能的交付、應用成本居高不下，現階段還需要依賴政策補貼來推進產業發展。

對於跨界佈局的企業而言，發展前期大規模的成本投入將不可避免。

綠氫還不是一門好生意

眼下，風光制氫還談不上太好的經濟效應，但該模式在全球範圍內越來越受重視。

據國際能源署（IEA）的報告，目前全球綠氫生產正在快速推進中。數據顯示，2020年全球電解制氫項目的裝機規模合計為300兆瓦，相應的氫氣產能約為2.3萬~4萬噸。

從IEA《全球氫能項目數據庫》中幾十個國家的1317個氫能項目數據來看，到2026年，全球已規劃建設的電解制氫產能規模可達到16.7吉瓦（1吉瓦=10億瓦=1000兆瓦=1百萬千瓦），即2021~2026年的年均增長率為123%。

2021年以來，我國“風光制氫”產業推進步伐也在加速。

目前，張家口的冬奧風光互補制氫項目已經啟動，我國首個萬噸級光伏綠氫示範項目也是全球在建的最大光伏綠氫生產項目——中國石化新疆庫車綠氫示範項目，也在2021年11月30日正式啟動建設，投產後年產綠氫可達2萬噸。

跨入2022年，國家政策推動力度也在明顯加大。1月4日，國家能源局、工信部、住建部、交通運輸部、農業農村部聯合印發《智能光伏產業創新發展行動計劃（2021-2025年）》提出，支持智能光伏制氫等試點示範項目建設，加快開展制氫系統與光伏耦合技術研究。

然而，“風光制氫”無法一蹴而就，除了在技術上尋求突破之外，更要以需求帶動產業規模化發展，爭取進一步降低成本的空間，如此一來，電解水製氫才能較化石燃料製氫更具備成本優勢。

過去幾年，氫能的終端應用場景在日漸豐富，其中，交通運輸領域的應用規模更是在穩步提升。氫燃料電池相比動力電池，在續航能力、低溫環境耐受力、加註速度等方面更具優勢，未來將在貨用卡車、長途汽車等領域有廣闊的應用空間。

目前，我國正在大力推進氫燃料電池汽車產業發展，示範城市群的落地也成為推動氫燃料汽車發展的關鍵。

但不可迴避的是，在電動車已大行其道的當下，氫燃料汽車普及或許沒有想像中的順利。而氫能在能源、工業等領域的應用也還處於起步階段，這也意味著，氫能特別是綠氫的產業化、規模化發展還有很長的路要走。

寫在最後

儘管行業尚處於發展早期，但在全球應對氣候之戰的大背景下，氫能作為實現“碳中和”的重要抓手已是全球共識，國內氫能產業發展也已進入快車道。風電光伏企業選擇跨界制氫，正是對未來既定趨勢的押注。

在全球多個主要國家的積極推動下，風光造氫技術將逐步走向成熟，產業成本也將迎來進一步下降空間。當然，國內氫能產業實際的發展狀況還沒到理想水平，短期來看，風光造氫未必是一門好生意。

而隆基股份等光伏風電巨頭入局綠氫賽道，不管能否複製其在綠電領域的成績，大企業們的到來，對產業的發展都有正向示範作用，將帶動更多企業參與到這場造氫活動中來，加速行業發展。