德國計劃加速新能源發展機構：4大主線佈局光伏板塊

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摘要

【德國計劃加速新能源發展機構：4大主線佈局光伏板塊】德國氣候部門提出新的立法草案，擬將100%實現可再生能源發電的目標提前至2035年，較此前目標提前15年。

　　當地時間週一(2月28日)，德國氣候部門提出新的立法草案，擬將100%實現可再生能源發電的目標提前至2035年，較此前目標提前15年。為完成此目標，該部門還提出2035年前可再生能源裝機規劃，由各部委投票表決。其中光伏新增裝機從2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW，而後保持該水平直至2035年。據此計算，2021-2025年德國裝機CAGR將達到32%。

　　經濟部在草案中將陸上風能和太陽能設施的發電能力提高三倍左右，海上風力發電能力將增加一倍以上。

　　陸上風力發電能力將從今年的3千兆瓦增加到2027年的10千兆瓦，太陽能的發電能力將從今年的7千兆瓦增加到2028年的20千兆瓦。

　　海上風電設施也是該計劃的一個關鍵部分，德國預計其發電能力將從2030年的30千兆瓦上升到2045年的70千兆瓦。

　　對此機構表示，預計歐洲各國新能源發展均將進入新的加速階段，未來五年有望實現30%-35%的複合增速，帶動全球裝機增長。

　　長江證券：德國擬立法加速光伏發展能源獨立信心堅定

　　對於德國氣候部門提出新的立法草案，長江證券表示，1、政策持續升級，德國光伏加速預期再強化。去年12月德國新政府聯盟提出過2030年實現80%以上可再生能源電力佔比的類似目標，且屆時光伏累計裝機規模在200GW.本次立法草案所設目標與上述目標在規模上相仿，區別在於對每年裝機均給出明確指引，因而進一步強化德國光伏市場高增預期。

　　2、該目標實現可能性較大。德國政府大力支持新能源的核心原因之一，或在於擺脫對俄羅斯的天然氣依賴。歐洲40%天然氣依賴俄羅斯進口，近年由於地緣政治因素，俄羅斯進口比例有所下滑，推動歐洲電價上漲。預計2022年歐洲天然氣仍相對偏緊，近日俄烏局勢更是進一步加劇歐洲對天然氣供應的擔憂。因此，擺脫對俄能源依賴迫在眉睫，我們預計歐洲各國新能源發展均將進入新的加速階段，未來五年有望實現30%-35%的複合增速，帶動全球裝機增長。

　　3、需求強勢下，長江證券繼續堅定看好光伏板塊，建議佈局以下主線：

　　1)盈利改善的一體化企業(隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源)及逆變器(陽光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份等)；

　　2)供需緊張盈利維持高位的膠膜(福斯特、海優新材)及矽料(通威股份、大全能源等)；

　　3)盈利短期底部中期改善的玻璃(福萊特、信義光能)及跟踪支架(中信博)；

　　4)其他細分環節優質龍頭正泰電器、晶盛機電、捷佳偉創、林洋能源、中來股份、愛旭股份等。

　　中金：政治衝突引起能源漲價或加速歐洲新能源替代傳統能源進程

　　中金公司表示，俄烏地緣政治衝突引起能源漲價，或加速全球尤其是歐洲新能源替代傳統能源的進程。2020年俄羅斯是全第二大天然氣生產國，歐洲超過30%的天然氣由俄羅斯供應。隨著俄烏衝突爆發，有歐洲天然氣價格風向標之稱的ICE荷蘭TTF天然氣期貨從80.7歐元增長至102.5歐元，漲幅26.8%。一方面，傳統能源成本上漲，有望進一步凸顯光伏新能源“更經濟”屬性；另一方面，新能源發電對燃料資源不依賴，實現能源自給“更安全”。比利時能源部長近期表示：“歐盟必須加速綠色能源轉型。”

　　德國計劃2035年實現100%的可再生能源，較原計劃提前15年。德國氣候和能源部提議加快可再生能源產能的擴張，相關人員表示，該修正的目的除了氣候保護外，還與降低德國能源進口依賴度(特別是俄羅斯)有關。新規劃目前已進入部門諮詢程序，新能源裝機加速，尤其是光伏目標裝機量為200GW，對應未來十五年的德國年均新增裝機10GW以上，較2021年翻倍，市場空間巨大。

　　政策面與基本面共振，中金公司繼續推薦：1)量價齊升的逆變器環節陽光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份；產能擴張、成本向好的膠膜成長標的海優新材；2)國內戶用光伏龍頭正泰電器；3)集中度持續提升、今明年盈利高彈性的組件環節天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基股份。

 

 

文章來源：財聯社責任編輯：8

原標題：德國計劃

【信報月刊】趁市驚買入中概股 「長勝將軍」劉國傑：下一波紅利在智能製造

 https://www2.hkej.com/editorchoice/article/id/3006573/%E3%80%90%E4%BF%A1%E5%A0%B1%E6%9C%88%E5%88%8A%E3%80%91%E8%B6%81%E5%B8%82%E9%A9%9A%E8%B2%B7%E5%85%A5%E4%B8%AD%E6%A6%82%E8%82%A1+%E3%80%8C%E9%95%B7%E5%8B%9D%E5%B0%87%E8%BB%8D%E3%80%8D%E5%8A%89%E5%9C%8B%E5%82%91%EF%BC%9A%E4%B8%8B%E4%B8%80%E6%B3%A2%E7%B4%85%E5%88%A9%E5%9C%A8%E6%99%BA%E8%83%BD%E8%A3%BD%E9%80%A0

 

【本刊記者黃愛琴】監管風暴疊加內房爆煲，令不少投資名宿都對中國概念股卻步。有基金界「長勝將軍」之稱的首域盈信資產管理合夥人劉國傑卻視危機為轉機，大手買入優質中概股。他與本刊記者分享揀股心得，並稱中國下一波紅利，將在高端消費和高端製造業。

別人恐懼我貪婪，說易行難，劉國傑卻真正做到。

近期中國電商不景氣，他主理的首域中國和香港基金卻逆市大手買入京東，成為十大持倉之一。有此「底氣」，皆因深入研究後，他發現京東是國內電商中唯一包辦物流的，長遠跑出機會較高。

身為行內買入中國股票的先驅，他觀察到，中國跑馬圈地的時間已過去，未來企業的成敗，不再是鬥增長，而是鬥效率和質素。

而講到投資板塊，他看好兩類主題。

一、消費：中國中產人數冠絕全球，消費升級是長遠趨勢。一方面，高檔產品陸續打入內地市場，例如手工啤酒的售價可達到人民幣10元，甚至是20元。另一方面，國內品牌日益普及，李寧和安踏等國內運動品牌，以及完美日記和百雀羚等化妝品牌均創下佳績。

「工程師紅利」

二、智能製造：過去20年，中國因做鞋做衫成為低端「世界工廠」，雖則這方面的優勢因「人口紅利」消失，已被柬埔寨和越南取代，但是中國仍然有很大的「工程師紅利」，即中高端製造業。

正如蘋果CEO庫克（Tim Cook）2017年曾表示，蘋果在中國設廠，看中的早已不是「低成本」，而是「源源不絕、技術精湛的工程師」。新近例子，是電動車巨頭Tesla用了短短一年時間於上海建成了其最大的製造工廠，現時佔其全球產量近三分之一。

劉國傑指，中國工程人員的工資，仍比歐洲和美國低多於一半。原因何在？每年都有大量供應。

高校擴張，中國大學生數目比10年前增加一倍，估計2001到19年合共產出2000萬名科學、技術、工程、醫學畢業生，是美國的10倍。每年60萬名「海歸」，亦為技術升級、創新研發注入新血。

「華為的成功，就是源於中國升級製造業。未來工程師紅利有機會發生在醫藥、軟件、半導體及汽車等行業。」

非常肯定，其中一個得益者，會是對岸的台積電。這家全球最大的半導體製造公司曾發表報告稱，公司每生產一噸碳，可節省全球四至五噸碳，皆因晶片可大大減省製造業的成本，增加效率。

此外他主理的基金已押重注於正泰電器（601877）、滙川技術（300124）、創科實業（00669）、威勝集團（03393）四隻工業股。

原文請閱1月份《信報財經月刊》