https://www.youtube.com/watch?v=zFcVkTtFWt8
2021年11月30日 星期二
Coinbase收購以色列多方計算技術公司Unbound Security
https://news.cnyes.com/news/id/4778521
金色財經報導，Coinbase正在繼續其收購狂潮，據The Block消息，Coinbase正準備收工Unbound Security，這是一家專門從事多方計算 (MPC) 技術的以色列加密託管基礎設施服務提供商。Coinbase 發言人表示，Coinbase 計劃將 MPC 技術整合到其零售和機構產品中，目前這筆收購交易的具體金額尚未對外披露，迄今為止，Unbound Security 已籌集了至少 4000 萬美元的外部資金，員工人數超過 70 人，預計全部收購交易會在幾個月後完成。收購交易完成後，Coinbase還打算拓展以色列業務並將在該國一個「卓越技術中心」。 Unbound Security 團隊將成為這個新研究設施的核心工作。
比特幣「巨鯨」MicroStrategy再度買入4億美元比特幣，合計持有12萬枚比特幣
https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-201677
nvesting.com -全球持有比特幣最多的上市公司、比特幣「巨鯨」MicroStrategy Inc (NASDAQ:MSTR)的創始人兼首席執行官Michael Saylor周一在社交媒體表示，該公司在10月和11月份購買了7002枚比特幣，平均買入價格為59187美元，共斥資4.14億美元。
截止目前，該公司總計持有121,044枚比特幣，市值約70億美元。
該公司表示，其持有的比特幣的總成本為35.7億美元，平均買入價格約為每枚29534美元，包括費用和開支在內。這意味著，該公司在比特幣上已經獲益超過一倍。
早前2020年8月，MicroStrategy宣布將比特幣作為公司的儲備資產，稱這種加密資產是一種可靠的價值儲存方式，具有長期回報潛力。在那以後，這家公司幾乎每個季度都會買入不定數額的比特幣。
截至撰稿，比特幣價格在57000美元左右，日內漲幅不大。
（編輯：陳涵）
居家概念股表現落後大盤，“木頭姐”旗下ARK Innovation ETF再受打擊
https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-201679
智通財經APP獲悉，由于疫情恐慌情緒降溫，周一美股三大指數集體上漲。不過，許多居家概念股表現落後于大盤，這對“木頭姐”凱茜·伍德旗下的ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK)而言無疑是又一次打擊。
數據顯示，規模達186億美元的ARK創新基金周一早盤跌0.5%，遠落後于標普500指數1%的漲幅。該基金持倉股票普遍下跌，包括遠程醫療公司Teladoc Health(NYSE:TDOC)收跌2.92%、Roku(NASDAQ:ROKU)收跌1.65%、Zoom(ZM.US)收跌0.56%。
今年以來，ARK Innovation ETF已跌逾14%，相較之下，標普500指數則上漲了23.4%。晨星公司的數據顯示，由于表現不佳，ARK Innovation ETF成爲今年迄今表現最差的中型成長基金之一;不過，在過去5年時間裏，它仍然是表現最好的基金之一。
Federated Hermes首席股票市場策略師Phil Orlando表示，有迹象表明Omicron新變種不會對經濟造成嚴重打擊，這促使投資者繼續買入周期股。他表示：“現在的情況不像2020年2月那樣，我們認爲經濟將繼續改善。”
科技 Twitter CTO Parag Agrawal 將接替 Jack Dorsey 出任 CEO
https://www.cnbc.com/2021/11/29/twitter-ceo-jack-dorsey-is-expected-to-step-down-sources-say.html
關鍵點
- Twitter 首席執行官傑克·多爾西 (Jack Dorsey) 將卸任這家社交媒體公司的負責人。
- 45 歲的多爾西 (Dorsey) 擔任 Twitter 和他的數字支付公司 Square 的首席執行官。
- 公司首席技術官 Parag Agrawal 將接任 CEO 一職，立即生效。
Twitter首席執行官傑克·多爾西 (Jack Dorsey) 將卸任這家社交媒體公司的負責人，立即生效。該公司週一表示，Twitter 的首席技術官Parag Agrawal將接任掌舵人。
Twitter 股價當天收盤下跌 2.74%。
45 歲的多爾西 (Dorsey) 擔任 Twitter 和他的數字支付公司Square的首席執行官。該公司表示，多爾西將繼續擔任董事會成員，直至其任期在 2022 年股東大會上屆滿。Salesforce總裁兼首席運營官布雷特泰勒將成為董事會主席，接替前谷歌高管帕特里克皮切特，他將繼續留在董事會擔任審計委員會主席。
多爾西在一份聲明中說：“我決定離開 Twitter，因為我相信該公司已準備好從創始人那裡繼續前進，”但他沒有提供任何關於他決定辭職的更多細節。
37 歲的 Agrawal 將不得不滿足 Twitter激進的內部目標。該公司今年早些時候表示，其目標是到 2023 年底擁有 3.15 億可貨幣化的日活躍用戶，並在當年至少將其年收入翻一番。
Agrawal 自 2017 年起擔任首席技術官，在 Twitter工作了十多年。他一直負責涉及人工智能和機器學習的戰略，他領導的項目使用戶時間線中的推文與他們更相關。
Agrawal 之前還負責為Project Bluesky尋找領導者，這是 Twitter 發起的一個研究項目，旨在為社交媒體平台建立開放和分散的標準。多爾西此前曾表示，Bluesky 將幫助社交媒體公司就如何向用戶推廣帖子進行合作，並將讓用戶更好地控制他們看到的內容。Bluesky 還可以讓社交網絡更容易對仇恨言論和其他濫用行為實施限制，從根本上幫助他們以更低的成本分擔負擔。
在加入 Twitter 之前，Agrawal 曾在AT&T、微軟和雅虎做過研究實習。
多爾西在他在 Twitter 上發表的一封電子郵件中說，鑑於他對公司及其需求的了解程度如此之深，阿格拉瓦爾一直是他領導公司的選擇。
去年，當 Twitter 利益相關者 Elliott Management試圖取代他時，多爾西差點被趕下台。Elliott Management 創始人兼億萬富翁投資人 Paul Singer 曾想知道 Dorsey 是否應該同時管理這兩家上市公司。在投資公司與 Twitter 管理層達成協議之前，辛格呼籲多爾西辭去其中一家公司的首席執行官一職。
埃利奧特在周一的新聞中發表聲明，指出其在過去幾年中與傑克和推特的合作卓有成效。
“Twitter 現在正在執行一項雄心勃勃的多年計劃，以大幅提高公司的影響力和價值，我們期待著 Twitter 故事的下一章，”該公司的管理合夥人傑西科恩和高級投資組合經理馬克斯坦伯格說。“在結識了即將上任的董事長 Bret Taylor 和即將上任的 CEO Parag Agrawal 之後，我們相信他們是 Twitter 在這個關鍵時刻的正確領導者。”
多爾西於 2006 年與他人共同創立了這家社交媒體巨頭，擔任首席執行官至 2008 年，之後被辭去職務。2015 年，前首席執行官迪克·科斯特洛 (Dick Costolo) 卸任後，他重新領導 Twitter。
自 Dorsey 於 2015 年 10 月 5 日接任 CEO 以來，Twitter 股價已上漲 85%。自 2015 年 11 月 19 日首次公開募股以來，Square 股價已飆升 1,566%。
— CNBC 的安妮·帕默 (Annie Palmer) 和薩爾·羅德里格斯 (Sal Rodriguez) 為本報告做出了貢獻。
【佛系股評】溫州一記回馬槍 跌市正是貪婪時
大跌市由上周五開始，星期一跌勢更似未完，加上澳門古天樂（周焯華）被捕，令市場小姐心中一震，連登巴打也議論紛紛，擔心會連累埋香港周焯華（古天樂）。中港投資者更加擔心唔知阿爺整頓各行各業幾時完，遂令到原只為打擊疊馬仔幫助走資的肅清，弄得濠賭股連續兩日屍橫遍野。
睇番上兩個星期濠賭股走勢認真唔錯，亦引來大行相繼調高賭股目標價，是券行慣常的升市看漲、跌市踩多腳的手段，這種逆轉初期的扭汰舉動，通常是整個版塊的「牛一」階段，誰不知一個8月底9月初已成為事實的打壓疊馬仔消息，浮上水面變成周焯華被捕，竟然成為一技回馬槍。
市場小姐雖然兩年無得去澳門玩，但應該都知道澳門賭場近年增長點都在家庭娛樂消費，貴賓廳的收入連年下降。券行分析員做預測，貴賓廳的EBITDA佔比也不足5%。所以周焯華被捕，對澳門賭場生意的影響非常有限（昨日信報也有列出貴賓廳對各大賭場的收入佔比）。9月初濠賭股大冧，當時各家券行甚至機構投資者都已經把貴賓廳收入將會大跌的因素考慮在內，所以星期五及星期一這一記回馬槍，大家可以看成「市場小姐擔心「真古天樂」被連累」而出現的過度反應（over-reaction），佛系信徒有彈藥，不妨繼續增持。而且，不妨也比較一下9月份急跌，成交是幾何級數倍升，反映是機構投資者也急著放貨睇定再戰；而這兩日急跌的成交卻不升反跌，反映機構投資者在11月一直儲貸，在低位都未買夠又點會而家急於沽出呢？如果對於增持或對於你自己的持股很擔心，發現你身邊的人也很擔心（就好似佛系男在電梯聽到券行職員對話，表示『唔敢買呀』、『邊敢呀』），這種情況不就是「別人恐懼時我貪婪」嗎？
點解佛系男好似對跌市無所畏懼？而且，在眾人嫌棄「港女」，而「港女」表現亦繼續難看之際，仍然好淡定咁？
1） 恒指兩萬三、兩萬四、兩萬五對佛系男而言都是一個睇法。將投資期攤長，現價港股是非常容易找到雙位數預期回報率的地區。
2） 你地覺得「港女」樣衰，都係睇緊表面，不妨上聯交所披露易搜尋下，多少公司不斷在增持、回購；實力財力兼備。近日佛系男更發現有只老牌港資正在被趁賤價惡意收購，將在周二晚佛系股評Patreon頻道分析。
近日有人用港股對比日本迷失三十年做對比，完全是牛頭唔搭馬嘴。日本經濟長期處於負增長、人口化；而香港呢？有多少港股同本地經濟掛勾丫？而且，水向低流，當監管期過後、深圳關再次開通，到時打開報紙自然又有藉口炒高各大版塊。
上周已經有人講起，人行第三季報告刪除了「堅決不搞大水漫灌」字眼，誰又知中央幾時又會從緊轉鬆？當然，佛系男在以前討論過，大水猛灌相信是不會發生的，一來是吸取了08年萬億救經濟而產生的大規模資源錯配經驗，二來更重要是不跟老美放寬，把最後一著銀彈等到敵人自爆才出手。不難想像，如果美國因為通脹、甚至滯脹而研的狼狽，若股市如某些股壇巨人預測般出現五成七成大跌，代表了市場不再相信可以靠印美金托起大市，貨幣間的信心之爭此起彼落，從這個角度想就不難明白為何中共忍心接連監管，而且，幾乎所有手段都是為了「防走」、「防爆」、「防亂」。大家可能留意到，不少著名基金經理最近預期下年中國政策會放鬆，從管控峰期轉呔；類似預測會否實現並不重要，重點是能夠合理推斷中共是不為，非不能。佛系男不是中共黨員，更非小紅粉，所以你需要一味唱好中國經濟，以上觀察都經過思前想後仍然覺得是合理推論，自己也明白李光耀、芒格、畢非德等對中國的評論為何如此相似。
下面連結佛系男FB專頁，大家多FOLLOW、多留言：
https://bit.ly/30rX5cA
梁樹德
筆者先後修畢哲學、心理學、經濟學、企業管治和工商管理等碩士課程，在證券分析、企業戰略計劃、投資者關係工作及財富管理等方面有豐富經驗。在亂世末法的此岸，奉經論典籍為圭臬，心若浮沉，淺笑安然。筆者是證監會持牌人。
(編按:《佛系股評》將會逢周二市前上載於信報網站)
黃國英: 強勢科網仍值博 揸好股不怕震盪
睇淡3年，納指高位跌3點幾巴仙就已經興高采烈，淡友精神勝利法令人相當羨慕。上周五美股市場受假期因素影響，承接力相對薄弱，加上尚在高位，大部分人傾向先走為敬，跌勢一下子被放大，不能過早下定論，未來一兩個星期才算見真章。面對不明朗因素，正路對策還是先行減磅，然後再隨機應變。
口水Put是不歸路，現時當然要繼續堅持。實戰的話就複雜得多，要一直密切觀察個股變化，嘗試理解市場最新的心態。
以周一港股為例，其中一個啟示，是中國在環球供應鏈上的角色將會更加重要，所以航運股及部分工業股受到追捧。
見過Delta，投資者應對Omicron基本上有Playbook。炒股唔炒市一早是主調，出現新的變數，主要只是會強弱股份執一次位。
市場效率實在快，疫苗股、在家工作娛樂系列以至上述中國供應鏈概念，第一時間已經逆市行動，跟紅頂白未必有特別着數，不過至少反映出整體氣氛並非太淡。
其實有中庸之道，太過張揚的疫情受惠股，值博率見仁見智，反而一些早前的強勢科網股，舉例外圍的半導體股，相比上可能較為吸引。業務應該處於長線上升周期，即使疫情真的沒完沒了，也改變不了虛擬世界的發展，以至汽車電動化的趨勢。加上今時今日，不會有太多投資者願意採取All Out的戰術，始終過去10年以上都是資產膨脹期，一股都無被拋到甩晒，而好友方面斬獲甚豐，不會介意保留一部分。
經過震盪之後，市場波動會上升，注碼管理更加重要。要確保本身的心情，不會緊隨短期的走勢，否則隨時一時好一時淡，又買又斬，自行消耗實力。最好是揀定有信念的股份慢慢加，而又有能力承受較大的波動，是不必睇得太淡，卻亦不可以不切實際奢求大市迅即再次轉強。
豐盛金融資產管理董事
2021年11月29日 星期一
拼多多三季報：不再燒錢換流量陳磊把省下來的錢花哪兒了？
http://finance.eastmoney.com/a/202111282195657951.html
11月26日，(PDD.NASDAQ)發布2021年三季度財報。財報顯示，第三季度 美國通用會計準則下，經營利潤為21.39億元，歸屬於普通股
“
11月27日，網經社電子商務研究中心網絡零售部高級、等各大電商上市公司無不“階段性”增速趨緩，因此拼多多有這樣的營收也是意料之中。
財報顯示，第三季度，拼多多營銷費用為100.51億元，環比減少3%，連續三個季度呈下降趨勢；研發費用支出24.22億元，同比增長34%。同時，公司約60%的員工為研發人員。
(時代周報製圖)
隨著互聯網流量紅利衰減，市場監管加強，用戶增速放緩，企業主動求變迫在眉睫。“將發展重心更多地轉向研發，並利用拼多多在技術方面的優勢，進一步推動農業數字化。”陳磊稱，繼二季度之後，本季度的利潤也將全部投入“百億農研專項”。
可以看到，接棒以來，陳磊已經把“重研發輕營銷，重投農業”刻進拼多多的基因。拼多多也表示，將為年輕人才提供更多機會，在接下來的半年到一年中，會有更多年輕管理者走向台前，承擔重要職能。
減營銷，走穩健路線
2020年，拼多多成為中國最大的農(副)產品上行平台。拼多多的“農地雲拼+產地直發”模式，為農貨上行搭建起一條高速通路。
財報顯示，截至9月30日，拼多多的年度活躍買家達到8.67億，單季新增1740萬。拼多多APP三季度平均月活躍用戶數達7.42億。在莫岱青看來，電商平台都需面對用戶增長已接近天花板的問題，需要更多聚焦在用戶的留存、消費粘性和轉化上。
陳磊在財報電話會議上提出：“之前，我們的用戶少，目標就是吸引更多的用戶來到平台，現在我們擁有了很大的用戶群體。如何提供更多的品類，讓用戶擁有更好的體驗，滿足他們的預期，提升對平台的信任度，成為了我們面臨的挑戰。”
此前，拼多多高速增長的活躍用戶被認為是“用營銷費用澆出來的”。拼多多的營銷費用主要花在三方面：廣告，促銷活動，以及優惠券花銷。
以2019年拼多多推出的百億補貼為例，對全網熱銷商品實施不限量、不限時補貼，覆蓋超30000款品牌標品並實現全網最低價。第三方數據研究團隊的跟踪報告顯示，僅2019年第四季度，拼多多百億補貼的支出金額超過50億元，平均每件商品的平台補貼約為15%。
這種補貼換增長的方式正在逐漸成為過去式。數據顯示，2021年前三季度，拼多多的營銷費用分別129.97億元、103.9億元、100.51億元，連續三個季度下降。
拼多多的1P自營商品銷售業務也在繼續下降。2020年第四季度，拼多多上線1P業務。當某些頭部品牌暫未入駐拼多多時，拼多多會通過自營商品銷售的形式，去滿足消費者對這類商品的需求。比如，拼多多自己花錢買iPhone，然後平價甚至折價賣給用戶。
拼多多財務副總裁馬靖在財報電話會議上回應，最初開展這一業務，就清楚表示1P業務只是暫時性地為消費者提供商家未銷售的產品。因此，“隨著平台商家銷售產品愈加多樣化”，1P業務並不是拼多多的重點關注所在。
作為技術派，陳磊選了一條更為穩健的路線：縮減營銷支出，轉而加大研發投入。財報電話會議上，針對分析師提出的未來營銷費用策略的問題，陳磊回應稱，“在營銷方面不斷地保持ROI(投資回報率)的要求，嚴格地、有紀律的去安排我們的營銷投入”。
加碼研發，助推農業數字化
在流量紅利逐漸消失的當下，以營銷換增長的業務模式遭遇瓶頸，監管環境也推動企業主動求變。陳磊在財報電話會議上說，在當下，拼多多將發展重心更多地轉向研發，繼續加大農業投入，幫助農業數字化。
變化從財報中也可窺見一二：今年前三季度，拼多多的研發費用分別為22.19億元、23.29億元、24.22億元，同比分別增長50.64%、40.05%、34.26%。據了解，目前拼多多約60%的員工為研發人員。
馬靖在財報電話會議中表示，“我們會向用戶推廣更多的，讓平台真正成為銷售
在生產端，8月，拼多多設立“百億農研”專項，該專項旨在面向農業及鄉村的重大需求，不以商業價值和盈利為目的，致力於推動農業科技進步，科技普惠，以農業科技工作者和勞動者進一步有動力和獲得感為目標。
雖然“百億農研”專項將顯著影響股東的短期每股盈利，但已通過董事會的支持和批准，並由陳磊擔任一號位。馬靖此前表態：“百億農研項目中，盈利以及商業KPI，並不是我們所考慮的。我們還處於一個非常早期的階段，但是我們決心長期地在這個領域內進行投資。”
據介紹，在第二季度將全部利潤投入該專項後，第三季度，拼多多繼續投入全部利潤。陳磊認為，技術和人才是推進農業農村現代化的關鍵，拼多多正在通過系統的方式，鼓勵更多青年才俊將農業作為他們的職業選擇。
8月啟動的第二屆“多多農研科技大賽”，有來自世界各地的數百名選手報名參賽。去年首屆大賽上，全球17支農業科研團隊探索AI種草莓，優勝隊伍開展商業化運營，將技術運用在實際當中。
今年大部分入圍隊伍的隊員都是90後、95後，甚至不乏00後。9月，進入決賽的4支AI戰隊，已開啟為期6個月的番茄種植比拼。在雲南的“多多農研基地”，4支戰隊正通過遠程方式悉心培育番茄種苗。預計12月首批AI番茄將掛果成熟。
陳磊說，“拼多多成立之初就是通過幫助農業進入數字經濟來創造價值。未來，希望可以用科技帶動農產品上行，讓數字經濟為更多鄉村社區服務，進一步提升農產品供應鏈的效率。”
在團隊管理方面，與大多數互聯網公司一樣，拼多多團隊呈現出年輕化特點，成員平均年齡僅27歲。陳磊表示，將更加註重培養年輕的人才和管理者。
“自去年疫情以來，團隊中的很多年輕成員展現出他們服務於用戶和社會的核心價值理念，做出了切實可行的業務決策並穩健執行。”陳磊提到，在接下來的半年到一年中，更多年輕管理者將走向台前，擔任重要角色。
11月27日，百聯諮詢創始人莊帥向時代周報記者表示，拼多多未來的挑戰是平衡增 “持續支持農產品上行和新國貨品牌走向更大市場，來同時滿足下沉市場用戶和一線城市用戶需求。C2M模式也需要拼多多滲透到更深的產業裡面去，包括原料採購、產品設計、研發以及生產環節等。”莊帥說道。
王弼: 疫苗股變軟件股 買輝瑞好難輸
https://property.hk/article_content.php?author=PHK_PETERWONG
2021年11月29日
上周四美國感恩節假期，美股休市，歐洲股市當日上升，以為無驚無險又一星期。周五香港開市前，王弼上了一個電台節目，聽拍檔說日經指數開市跌四百多點，還以為只是日本的個別事件，但見恆指也裂口低開，原來新冠病毒又來一個變種，今次以希臘字母Nu命名，希臘字母共有24個字母，各國政府繼續搞下去，恐怕24個字母不敷應用。
Nu變種來襲，令恆指大跌659點（2.67），道指跌905點（2.5%），標普500指數和納指也跌2.2%。油價更是恐慌式被拋售，紐約期油大跌13%破70美元，周五收68.17美元。美國總統拜登早前不斷出口術干預油價，甚至連同多國釋放石油儲備，都無法有效打擊油價，但Nu變種一出，油價錄得2020年6月以來最勁單日跌幅。說開新冠病毒，當日拜登跟特朗普爭奪總統寶座，也因病毒的「助攻」，令不少民主黨的支持者就算睡在家中，都可以舒舒服服以郵寄方式投票，令投票率飆升，據說有些地方的投票率超過100%！新冠病毒無疑是普羅大眾的瘟神，可是卻像吉星般拱照著拜登，如果疫情延續至2024年，也許目前民望低迷的拜登也能靠它翻盤呢！所以說，不要以為所有人都希望疫情快快結束呢！
當日醫藥股成為逆市奇葩，輝瑞（PFE）單日上升6.1%，收54美元，衝破8月時52美元的高位。此股在一個月前還是42美元左右，王弼覺得是趁低吸納的時候，不斷Sell貼價以至價內末日Put，奈何總是緣慳一面，就是接不到貨，雖然收了約5元的期權金，但食不到這股升浪，有點可惜。為何看好這股？在Nu變種出現以前，西方許多政府已經強迫國民打輝瑞和莫德納（MRNA）的疫苗，特別是12-17歲青少年，基本上大部份只可選擇輝瑞，最近，又拓展到3-11歲小童，又給所有成年人加強劑，可以說無孔不入，況且，眾所周知，疫苗生產商有免責條款，做生意做到政府強迫人民用其產品，卻又有免責條款保護，王弼相信在人類歷史從未出現過！現在，突然又出現Nu變種，之前的疫苗有效性存疑，之前打了針的人，又是否要打新針保命呢？如果幾個月就出現新變種，最後用盡24個希臘字母也不夠，疫苗生產商豈非好像蘋果要更新iOS
fix bugs，甚至化身防毒軟件公司，幾個月推出一個付費的更新軟件，財源滾滾？輝瑞作為最受西方政府信賴的疫苗生產商，買佢真係好難輸。
至於油價，單日調整13%，由今年高位調整達20%，是否進入熊市？回答這個問題，先要思考雖然Nu變種出現，全球會否再次進入長期恐慌？已經打了三針的人，應該是對政府充滿信心的。西方政府不斷宣傳疫苗能夠戰勝病毒，只要不斷的打針，人類就能重獲自由，是不是？相信許多已經打了三針的人，由於他們對政府凡事以科學為先的信任，應該敢於面對新疫情的。打了三針還躲在地庫，豈不是對疫苗的不信任？西方政府如果貿然再封城，又會否辜負了民眾的信任？因此，王弼認為Nu變種導致像去年軍事式封城的可能性很低，而且西方民眾經歷了兩年的監獄式特訓，面對突如其來的災難，都是以囤積爆買的方式作回應。其實，雖然周五油價大跌，但美國天然氣的價格卻上升7%，鎳的價格全星期也錄得升幅，全球不會因為一隻Nu變種，就從目前的超高通脹，突然轉變為通縮。既然油價還在60美元以上，油股長期形勢不變，至於其他和資源有關的股份，例如必和必拓（BHP）、Caterpillar（CAT）等，王弼都在周五的大調整中加了注。既然這麼多人信任政府，打針好有用，更應在這次大調整加注吧？
Moderna(MRNA.US)預計針對Omicron異株新冠疫苗於明年初上市
v智通財經APP獲悉，Moderna(MRNA.US)首席醫療官Paul Burton表示，他認為omicron新型冠狀病毒異株可能對目前的疫苗免疫，如果是這樣，一種重新研發的疫苗可能在明年早些時候上市。
Burton稱:“在未來幾週內，我們應該就能知道目前的疫苗提供保護的能力。”
他表示:“如果我們必須製造一種全新的疫苗，我認為要到2022年初才能真正大量供應。Moderna平台mRNA疫苗的非凡之處在於，我們可以進展得非常快。”
在omicron異株的消息傳開後，Moderna於週四感恩節早上動員了“數百名”員工。
Burton指出，疫苗保護性應該仍然存在，這取決於一個人接種疫苗的時間，目前最好的建議是接種當前的新冠疫苗之一。
Burton 稱：“如果人們猶豫不決，而你還沒有接種疫苗，那就去接種吧。這是一種看起來很危險的病毒，但我認為我們的設備中現在有很多工具來對抗它。”
Moderna在周五發布的一份新聞稿中表示，該公司正在迅速測試目前的疫苗對抗omicron變種的有效性，並研究兩種加強針候選疫苗。
該公司表示:“自2021年初以來，Moderna提出了一項全面戰略，以預測新異株的擔憂。公司已多次證明，有能力在60至90天內將新候選疫苗推向臨床測試。”
徐立言 : 新變種病毒殺到下仍可看好的科技公司
南非全新的新冠變種病毒殺到，帶動環球金融市場上周出現頗為激烈的震盪。儘管目前仍比較難確定新變異病毒的威力，也有不少人會憂慮這波變種病毒是另一次黑天鵝事件。惟換個角度去看，假如疫情不幸地再次大爆發，經濟難免會受到損害，到時候通脹預期會否因此而降溫﹖而儲局副又會否改變主意拖慢削減買債的步伐、甚至延遲收緊貨幣政策﹖個人來看，各國短期內也許會實行一些臨時性的收緊防疫措施會，但疫苗平台技術在過去兩年大大加快疫苗開發速度，而且大部分國家都選擇與病毒共存的長期策略，儘管疫情可能間歇地出現惡化，但金融市場理論上早已適應跟新冠疫情「共存」，估計出現持續性的恐慌機會不會太高。
無疑，短期的市場變化難以預測，但從長遠來看，最好的企業在危機過後往往可以因應環境的新常態繼續崛起，就像一個運動員變得更健康和狀態更好的一樣。而其中一家能夠在疫情期間不斷提升營運，而且充滿著活力與韌性，就是谷歌母公司Alphabet（Google）。
事實上，Google Search 一直是谷歌一項利潤豐厚的業務，而當中大約六成的利潤會用於資助一些具有巨大增長潛力的項目上。長期以來，由於當中一些投資項目獲得了非常可觀的回報，結果產生了一個良好的正向循環，也進一步鞏固了管理層依循這種資本配置和發展方向。Google 一方面新建更多的大型數據中心（datacenter）以支持旗下 Google Cloud 的巨大商業機遇及 YouTube 快速的業務增長，另方面也出售一些非核心的資產。此外，聘請最頂尖的工程師來研發人工智能（AI）技術，除了延長這個正向循環的周期，對 Google 目前各項業目發展的幫助更變得不可或缺。當然，有些人會挑剔個別投資項目有如賭博一樣倒錢落海，但觀察過去幾年的經營費用金額基本上趨於平穩，佔收入的百分比開始下降，加上公司正在增加回購，也變相令每股的價值得到更大的提升。
在我看來，Google 是全球所有科技企業之中擁有最鞏固「護城河」。首先，Google 以最有效的方式匯集全球所有流通信息，並隨著規模的增長而變得更優化，龐大的網絡效應令公司能夠以非常高的利潤率和非常低的邊際成本將這些信息「變現」（Monetization）。而 Google 可能是世界上最偉大和最成功的「科技 + 商業」組合，某程度上就像萬事達卡（MasterCard）對世界商業所產生影響一樣。隨著時間的推移，信息的需求肯定仍會有很大的增長空間（尤其是商業方面）。
第二，隨著品牌的廣告支出逐步從疫情的停頓中恢復過來，Google 的廣告收入預料將可穩步向上，其中 Youtube 的訂閱和瀏覽量仍然非常強勁，而一些關鍵的垂直領域（如旅遊）等廣告預算也有所回升。此外，另一最大的增長動力會是來自雲計算的巨大商機。這主要是受惠於更多的企業把 IT 開支轉向採用 Google 的 IaaS 服務（Infrastructure-as-a-service，即是從 Google 租用雲端計算和存儲而不是擁有自己的硬件）。由於 Google 擅長數據科學，除了擁有大量的專業知識和非常領先人工智能技術，未來將可持續提升效率和推動更多銷售，並進一步提高變得越來越有價值。當然，在物聯網（IoT）的趨勢下，包括 Tesla 上的多個攝像鏡頭、安全攝鏡頭上的傳感器、醫療設備內部晶片、健身設備、工廠車間的機器、各類家用白色家電、智能揚聲器等都將連接到互聯網，都需要運用上「邊緣計算」（edge computing，一種更加分佈式的計算形式，使伺服器更接近終端用戶）。而 Google 目前有擁有近 150 個分邊緣網絡存點（Network edge locations），再加上傳統的集中式數據中心，估計公司也會在這個不斷擴張的蛋糕中分得一杯羹。
家族辦公室投資經理
徐立言（本欄每周逢一刊出）
工業元宇宙將催動全球智能製造市場規模至2025年達5400億美元
https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/610978.html
作者：
韓永昌
2021-11-29 13:30:20
智通財經APP獲悉，TrendForce集邦諮詢表示，元宇宙概念得以滿足遠端作業、虛擬實境、模擬運作等陸續崛起的市場需求，而智能製造亦有望乘此熱潮，催動相關技術加速開發，推升全球市場規模於2025年一舉突破5,400億美元，2021至2025年複合成長率達15.35%。究其主因，在於工業應用市場具備場域封閉性、產業大廠數字化程度普遍較高、且模擬技術可大幅降低人力、時間成本與資源浪費，加諸工業4.0核心即爲虛實整合系統(Cyber-Physical System;CPS)，使該產業極具打造元宇宙的先天優勢與動機。
觀察智能製造主流多元工具中，被諸多大廠視爲工業4.0應用重點的「數字孿生」，能以數位資料模擬物理世界，橋接虛實的特性與效益，使其成爲打造元宇宙雛形的關鍵技術。Microsoft提出的元宇宙技術堆棧(Technology
Stack)中，數字孿生提供的建模效益便是關鍵一環。目前數字孿生多爲單一產品或產線的數位模擬，主因在於產品須具備充分數據資料庫，進而提高模擬可靠度，例如Boeing以數字孿生技術打造引擎、Unilever模擬產線減少浪費、Siemens
Energy與Ericsson透過NVIDIA專爲虛擬協作打造的Omniverse平臺，運行發電廠與5G網絡數字孿生的預測性維護與設備配置模擬等。
隨着數位模型鏡射物理產品受影響的條件要素越趨複雜，加上元宇宙概念推波助瀾，將促使數字孿生技術朝向既廣且深的方向並行，進而帶動相關技術應用落地。在廣度部署上，數字孿生爲提升預測準確度，需模擬更完整、更廣泛的虛擬物件與空間，並以此基礎打造元宇宙的運作環境，背景技術有賴5G、WiFi 6、雲端邊緣、智能傳感器等更強韌的通訊環境、處理平臺與多元的感測設備。在作業深度上，無人機具、協作機器人、機器視覺等在精準度、執行能力的技術發展，將使數字孿生在虛擬空間的AI決策有效於物理世界自主運行。
整體而言，鑑於現行AR/VR等人機界面的高速發展趨勢，同時考量經濟效益、執行實務性與總體環境趨勢，短、中期元宇宙推動數字孿生的工業應用將聚焦於人員培訓、遠程維修、能源監控及預測性維護，包括Rockwell、Siemens、ABB、研華、樺漢、臺達電等已策略佈局;長期來看，單一廠商或將能在工業元宇宙共通平臺上建立虛擬工廠，串接各廠區與跨企業合作互通，此方面則以透過具備高度工業4.0化、建有多座燈塔工廠(lighthouse)而擁有龐大數據的產業大廠，如BOSCH、Schneider Electric、海爾、富士康等有望成爲市場先驅。
分析人士稱，由於擔心 omicron，中國可能會加倍推行其零 Covid 方法
分析師表示，隨著新的 omicron 變體重新引發對全球大流行中另一波 Covid 浪潮的擔憂，並在上週對全球市場造成嚴重破壞，中國可能會加倍採取零 Covid 方法。
“高度傳染性變異的傳播可能最終使該策略站不住腳。但在短期內，當局更有可能加倍下注，”凱投宏觀首席亞洲經濟學家馬克威廉姆斯在周五的一份報告中表示，並補充說這將對中國的零冠狀病毒戰略產生“影響”。
“間歇性的局部封鎖將繼續直接影響活動，而對被標記為密切接觸者的擔憂將使許多人留在家裡，”他說。
新發現的 omicron 變體，也稱為 B.1.1.529，首先在南非報導。它被指定為世界衛生組織關注的一種變體上週五，由於大量的突變。聯合國衛生機構表示：“初步證據表明，與其他 [關注變體] 相比，這種變體再次感染的風險增加。”
可以肯定的是，世衛組織表示，目前尚不清楚 omicron Covid 變體是否比其他菌株（例如 delta）引起更嚴重的疾病。
香港投資公司南豐三一董事總經理朱海倫對中國的反應也表達了類似的看法。
“如果 omicron 成為一個主要威脅，我認為中國肯定會繼續延長保持孤立的時間，”她週一在 CNBC 的“亞洲路標”節目中表示。
隨著這種新變種的出現，近期的經濟影響可能是有限的——但這意味著任何重新開放的努力都可能會被進一步推遲……摩根士丹利
儘管許多國家開始接受這種病毒並取消了一些限制，但中國仍堅持其零 Covid 戰略。各國最初通過大規模封鎖和嚴格的社會限制採取了激進的方法，但 隨著傳染性強的 delta 變種迅速傳播並且 封鎖變得不那麼有效，他們逐漸 放棄了這種策略。
摩根士丹利在周一的一份報告中表示，新的 omicron 菌株可能會導致重新開放的進一步延遲——不僅在中國，而且在香港和台灣。
“這些經濟體在很大程度上保持了 Covid-zero 戰略。隨著這種新變種的出現，近期經濟影響可能有限——但這意味著任何重新開放的努力都可能會被進一步推遲，從而推遲消費增長的強勁反彈，”該銀行的經濟學家寫道。
對貿易和航運的影響
中國的超嚴格零 Covid 戰略涉及大規模封鎖—— 即使只檢測到一個或少數病例。它還包括廣泛的測試、嚴格控製或關閉的邊界，以及強大的接觸者追踪系統和檢疫要求。
這家亞洲巨頭還在其港口實施了嚴格檢查，包括監控船舶和貨物，以防止病例流入該國。
威廉姆斯表示，對於新的變體，任何可能的收緊措施都將打擊出口商的產能。
“對於出口商來說，對空運和航運人員的嚴格控制以及可能的港口關閉將進一步限制他們滿足訂單的能力，”威廉姆斯說。
與此同時，北京大學數學家的一項研究表明，如果中國通過取消旅行限制來放棄零容忍政策，每天可能會面臨超過 630,000 例 Covid-19 感染。
在中國疾病預防控制中心發表在《中國疾病預防控制中心周刊》上的報告中，數學家們表示，如果沒有更有效的疫苗接種或特定治療，中國就無法解除旅行限制。
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