高天佑 九十後債務危機

 

內房債務危機繼續燃燒，與此同時，中國經濟還面臨另一種「債務危機」。官媒中新網引述中行（03988）最新調查報告，形容「全國86.6%九十後青年欠債」。此番表述雖非完全準確，但從中可見內地青年負債問題嚴重，主要來自消費貸款，皆因透過手機借錢愈來愈方便；尤其疫潮下失業人數增加，兼逢補習、地產等行業受打壓，近月不少年輕人都靠網貸維持生活，由三幾百元（人民幣．下同）借起，逾期後利疊利釘上釘，令債務包袱愈滾愈大。

中新網日前刊發一篇報道題為〈九十後僅13.4%無負債！當警惕過度消費〉，引用中行旗下中銀消費金融聯合時代數據發布的《當代青年消費報告》，稱全國約1.75億九十後青年（1990至1999年出生，現年22至31歲），多達86.6%身負債務，「無債一身輕」的不足一成四，可算驚人。

作為比較，美國和英國的同類調查顯示，當地18至29歲年輕人，大約30%至40%身負債務，主要來自學費貸款。由此看來，中國青年負債情況似乎遠較美英同輩嚴重，難免惹人擔憂。

消費貸款普遍 人均餘額12萬

然而，翻查中銀金融《當代青年消費報告》原文，負債問題源於該調查詢問九十後受訪者「消費信貸給你的生活帶來了什麼影響？」結果，86.6%受訪者表示曾經使用消費信貸產品，約四成人坦承「超前消費，加重生活負擔」，另外約三成和兩成受訪者分別覺得「便於消費，解決燃眉之急」和「改變不大，有能力還款」，剩下13.4%人則從未借取消費信貸。

換言之，根據該《報告》，最多可以說內地86.6%九十後「曾經用過」消費信貸產品，卻不等於「86.6%九十後現正負債」，皆因不排除部分人已經還清欠款。

無論如何，即使只是「86.6%九十後曾經借取消費信貸」，已屬驚人數字，反映網絡貸款在內地青年群體相當普及。該《報告》還有兩個細節值得留意，首先是詢問曾經借取消費信貸的九十後受訪者「把貸款用了在哪裏」，結果依次為「提升生活品質」、「基本生活用度」、「休閒娛樂」、「運動健身保健」、「技能培訓」、「戀愛社交」、「工作學習」。總括而言，逾60%受訪者把貸款用於生活和休閒，把錢用在學習或工作所需的比例甚低。

此外，該調查又顯示，現時全國消費貸款用戶當中，八十後、九十後、零零後各佔31.5%、49.3%、3.7%，這3個群體共佔84.5%，足見青壯年世代屬消費貸款生意的絕對主力客戶群。

至於具體負債金額，雖然中銀金融今次調查並無涉及，但根據國際調研機構尼爾森（Nielsen）兩年前發布的《中國消費年輕人負債狀況報告》，截至2019年10月，中國九十後世代大約44.5%身負債務，平均負債餘額12.7萬元。當時為新冠疫情爆發前夕，時隔兩年，中國及全球經濟經歷了翻天覆地，青年負債情況相信也有所變動。

事實上，中國內地可能是全球網絡貸款最發達的市場，例如「先買後付」（Buy Now Pay Later）模式最近兩年才在歐美市場方興未艾，而早於10年前已在內地流行，螞蟻金服「花唄」、騰訊「微粒貸」、京東「白條」、美團「月付」等正是這類產品；配合「芝麻信用」之類的大數據系統，仍在校讀書、未有一毫子收入的年輕人，也可獲上述貸款產品給予數百至數千元額度，用於網購以至外賣點餐，叫一碗牛腩麵都可低息，甚至免息分期付款，隨借隨還，非常方便。

惟一旦逾期，網貸息率便會立刻飆升至雙位數字，年息最高可達（法定上限）36厘，令債務急速滾大。尤其年輕人未出茅廬便用慣網絡貸款及分期付款，面對五光十色的物質社會，加上FOMO（Fear Of Missing Out）人有我有心態，在手機一按便有錢揮霍，很易助長過度消費。因此根據上述Nielsen報告，不少人年紀輕輕便身負逾10萬元債務。

疫下失業嚴重 被迫愈借愈多

中央政府自去年起嚴加規管網絡貸款行業，包括推出《互聯網貸款管理暫行辦法》（俗稱網貸新規），禁止網貸公司投放誘導式廣告，並臨時叫停螞蟻集團「世紀IPO」，不排除因看到青年群體網貸泛濫，深感此風不可長，毅然出手糾偏。

可是自從疫情爆發後，中國經濟深陷下行壓力，兼逢教培、地產等行業受整頓。從知乎、脈脈等內地網絡社區可見，近月不少年輕人面對失業或減薪，一方面以往的網貸、分期付款未能如期清償，同時要繼續食飯、交租，被迫愈借愈多，申請十幾家網貸公司產品，三個蓋冚十個煲，明知難以持續，生活愈弄愈灰。在內房危機以外，這股「九十後債務危機」也需要當局正視和拆解，否則不但動搖社會穩定，更恐會砸毁中國一代青年前途。