https://www.gelonghui.com/p/678545
時值年末，新能源賽道正強勢回歸。
12月28日，光電、鋰礦、BC電池、儲能等概念集體上揚。截至午盤，光伏設備板塊漲逾8%，同享科技30CM漲停，宇邦新材、邁為股份20CM漲停，清源股份六連板，賽伍技術、金辰股份、鈞達股份、愛旭股份等多股漲停。
鋰電池概念大漲逾3%，德新科技、京山輕機、天奇股份、天賜材料、泰爾股份等多股漲停。
在概念龍頭股中，億緯鋰能、贛鋒鋰業、天合光能漲超7%，寧德時代、天齊鋰業、恩捷股漲超5%，鹽湖股漲超4% 。
隆基綠能今日漲停封板，報22.75元，成交額63.77億，總市值1724億元。
前兩日，隆基綠能時隔3個月更新了矽片報價。其中，150μm厚度的P型M10矽片報價為2.2元/片，130μm厚度的N型M10矽片報價為2.35元/片，130μm厚度的N型M11矽片報價為2.55元/片。
市場認為，隆基綠能此時對N型產品報價是看好N型對P型產品的加速替代品。
事實上，大多數機構都預測，明年，N型電池(TOPCon、HJT、xBC等)份額將超過PERC電池，由此將帶動上游N型矽料、矽片的需求。
重整旗鼓？
從整體趨勢來看，今年以來，新能源賽道持續下行。
其中，光電板塊除了1月短暫上揚後，此後便是一路“滑坡”，期間累計跌幅為52%。
同樣，鋰電概念的整體走勢與光電基本一致，全年下行勢明顯，累計跌幅35%，目前也已回落至2020年同期水準。
今年來，新能源賽道的集體萎靡，主要問題是整體產能過剩，現有產能同質化嚴重。
但隨著產業劣質產能加速出清，優質產能佔比迅速提高，市場預計明年第二季可望迎來產業景氣上行。
時下，2023年已行至尾聲，新能源賽道大有重振旗鼓之勢迎接2024。
日前，國家能源局數據表示，1-11月光伏新增裝置163.88GW，年增149.4%。11月單月新增21.32GW，年增185.41%，季增56.53%。
中國光伏產業協會先前也第二次上調了2023年裝機預測，預計全球光伏新增裝置由305-350GW上調至345-390 GW；中國則由120-140GW上調至160-180GW，再創歷史新高。
同樣，鋰電產業鏈也在2020-2022年急速擴張後，2023年市場漸顯“疲態”，不過2024年或迎來新增長趨勢。
高工產業研究院(GGII)預計，2024年中國鋰電池市場出貨量將超1100GWh，年成長超27%，正式進入TWh時代。
其中動力電池出貨量超820GWh，年成長超20%；儲能電池出貨量超200GWh，年成長超25%；預計2024年中國鋰電用四大主材料出貨量增加速度均超20%，其中正極材料出貨量超300萬噸，鋰電隔膜出貨量超220億平米，負極材料出貨超200萬噸，電解液出貨量超130萬噸。
從上下游產業鏈上看，乘聯會數據顯示，12月新能源乘用車預計零售94萬輛左右，環比+11.8%，年比+46.6%，滲透率為41.4%；全年新能源乘用車款預計零售約775萬輛，較去年同期+36.5%，滲透率35.8%，較2022年成長8pct。
海通證券表示，未來隨著鋰電產業鏈原料成本不斷下降，政策扶持疊加終端需求不斷提升可望推動新能源車銷售持續成長，鋰電產業鏈需求將隨即逐步提升。
機構把脈行情
2024年新能源賽道會否重拾“信心”，揚起直追？不少機構表示，產業已經觸底，產業整合和優勝劣汰將迎來加速。
中信證券指出，在光伏產能過剩加劇供給側競爭的情況下，產業鏈獲利或面臨明顯收縮，產業將進入新一輪洗牌期。
面對產業加速優勝劣汰，產業鏈頭部廠商或將憑藉技術、成本、產能配套和市場佈局優勢，以及較強的資金實力和造血能力，有望行穩致遠，穿越週期。
同時，在市場導向和企業內生驅動下，頭部廠商預計將繼續推進技術升級、增效降本，在產業洗牌期進一步強化競爭力並鞏固龍頭地位。隨著產業鏈庫存、價格和盈利基本面逐步觸底，目前處於底部的板塊估值預計將迎來均值回歸，推薦逆變器、輔材、一體化和設備環節優質龍頭。
國泰君安指出，基於2024年供需格局，鋰價2024年仍將處於震盪下行、緩慢築底的趨勢。
該行認為在2024年第一季末前後，由於2023年全年的價格下跌+產業去庫，有可能出現，因為短期供需結構性錯配帶來鋰價反彈行情。
長期的維度來看，電池級碳酸鋰將繼續下跌至8-10萬元/噸，由於供給去產能和價格下跌速度超預期的影響，部分2024下半年投產的項目有可能供給釋放會推遲。
格隆匯聲明：文中觀點皆來自原作者，不代表格隆匯觀點及立場。特別提醒，投資決策需建立在獨立思考之上，本文內容僅供參考，不作為實際操作建議，交易風險自擔。
