電力設備股常逆市走強 行內三股可吼

 https://hk.finance.yahoo.com/news/%E9%9B%BB%E5%8A%9B%E8%A8%AD%E5%82%99%E8%82%A1%E5%B8%B8%E9%80%86%E5%B8%82%E8%B5%B0%E5%BC%B7-%E8%A1%8C%E5%85%A7%E4%B8%89%E8%82%A1%E5%8F%AF%E5%90%BC-011533893.htm

恒指持續探底，大多數板塊都隨市況下行，然而電力設備股近來表現不俗，多度逆市走強，料與內地經常出現限電、冬季用電高峰將至及政府繼續加大投資發電機組的憧憬有關，以下東方電氣（1072.HK）、哈爾濱電氣（1133.HK）及金風科技（2208.HK）值得留意。

據國家能源局數據顯示，內地今年首8月，內地主要發電企業電源工程完成投資3,209億元（人民幣‧下同），按年上升18.7%，成為電力設備股盈利持續看好的原因。

1.東方電氣

東方電氣主要從事產銷風電、太陽能、水電、火電等清潔高效能源成套設備，特別值得留意是公司的火電機組業務。內地首8個月來自火電的發電企業電源工程完成投資按年升60.1%至480億元，更勝其他能源的增長幅度，而東方電氣今年上半年的火電設備收入按年增長46%。據滙豐環球研究預測，國內火電新建項目將從2021年的46吉瓦增長到2025年的80吉瓦，東方電氣從中最能受惠。

東方電氣上半年近3成收入來自可再生能源，其中風電業務也是東方電氣主業之一。國泰君安證券指，風電設備佔公司去年總收入的26.4%和新定單的23.1%，預期兩項數字明年增速可加快至逾3成。另外，東方電氣的抽水蓄能設備業務在內地市場份額約為40%，相信公司水電業務同樣可受惠國家減排要求。

東方電氣上半年多賺32%，彭博預測今年全年多賺13.7%，預測股息率2.5厘，而明年預期多賺27%，股息率可望升至3厘。

2.哈爾濱電氣

哈爾濱電氣同樣主打火電及水電設備，但規模要較東方電氣要小得多，截至10月20日收市，市值只有18.7億港元，而且2021年虧損高達41億人民幣，主要受累疫情令人工和原材料價格大升、產品價格下降所致。不過隨著疫情受控、產業鏈壓力緩解，哈爾濱電氣今年上半年錄得5184萬元盈利，按年大增50%，亦是對比2021年下半年成功環比扭虧。

公司上半年逾4成營業額來自火電主機設備，而截至6月30日，集團簽訂訂單155.4億人民幣，其中煤電設備26.91億元，水電設備22.2億元，核電設備1.2億元，氣電設備20.3億元，電力工程25.2億元，電站服務28.4億元，其他產品31.3億元，所接訂單較為平均。 鑒於內地供電需求依然殷切，加上減排政策支持，哈爾濱電氣的盈利前景仍可看好。彭博綜合券商預測公司今年可扭虧，每股賺0.08元人民幣，而明年盈利可增長1.5倍至0.2元人民幣。

3.金風科技

金風科技主打風力發電機組，公司在風力發電機行業一直處於領先地位，出貨量亦多年保持中國第一。金鳳中期營業額108億元人民幣，佔總營業額65.6%，而其自營的風電場開發則有33億元生意，佔總營業額2成。華泰報告指，金鳳在國際市埸布局多年，且已獲市埸認可，加上公司在海外自建風電埸，以及在下游風電埸開發和營運維護服務的拓展，配合受碳中和共同目標影響，盈利前景看好。

儘管金鳳中期盈利倒退5.9%，但隨着下半年鋼價的下跌及公司中高端機型出貨比例提升等因素，彭博綜合券商預測公司今年全年盈利有中單位數上升空間。另外，隨着鋼價的下跌及公司中高端機型出貨比例提升等因素，市場預期公司明年多賺2成。

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中港風電設備股獲炒起 中國勢成海上風電最大國

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內地有報道指，中國海上風電裝機量有望超過英國，有望成為全球最大海上風電裝機容量國家，中港風電設備股獲炒起。

行業龍頭金風(02208)一度爆升10%，高見19.14元，現仍大升8.9%，造18.94元，成交有1.52億元；其A股(002202.SZ)則飆9.3%。

中國高速傳動(00658)則抽高9.2%；上海電氣(02727)升3.6%；東方電氣(01072)彈高4.2%。

A股風電設備股方面，金風對手明陽智能(601615.SH)大升一成，即升停板；主打風電扇頁的中材科技(002080.SZ)則彈升7.6%；機殼及鑄件商日月股份(603218.SH)急升8.1%；塔銅生產商天順風能(002531.SZ)大升8.8%；風電塔筒法蘭生產商恒潤(603985.SH)則升10%，即升停；變頻器生產商陽光電源(300274.SZ)也揚4%；風電專用高空作業設備廠商中際聯合(605305.SH)抽高6.7%；主軸商金雷股份(300443.SZ)抽高8%。

內地《上證報》報道，第三季中國離岸風電新增併網167萬千瓦，按年增長227%，截至9月底，全國海上風電累計併網裝機達到1319萬千瓦，同比增長75.7%。

全球風能理事會預測，今年內中國海上風電裝機總量很可能將超過英國，成為全球海上風電裝機容量最大的國家。

 

【盤房來料】減碳排概念股逢回吐吸納 龍源電力(00916)金風科技(02208)

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雖然美股續升，道指跟標指再創新高，但反映中概股表現嘅金龍中國指數跌逾4%，市場憂慮中美關係再趨緊張，中港股市今日唔多精神。恒指低開243點，報25795點已經係半日高位，大市低開低走，半日跌幅擴大至483點，見25555點半日低位，仲要失守埋條10天線(25758)。恒指中午報收25642點，跌396點；國指跌163點，報9095點；恒科指半日跌220點，報收6433點。半日成交仍然呆滯，只有679億，叫做跌市成交無顯著增加，不幸中嘅大幸。

美股投資氣氛形勢大好，但唔適用於中概股，隔晚喺美股上市嘅中概股跌到一仆一碌，騰訊(00700)ADR失守五百大關，今日返嚟都要跟跌，半日跌3.2%，啡底股身份再失。ATMX無一倖免，美團(00369)跟阿里(09988)分別跌4.1%及3.1%；至慘係小米(01810)，呢轉唔算彈得勁，半日又跌2.4%，22元再度失守。其他科網股齊齊回，連升多日獲北水湧入嘅快手(01024)今日亦吐3.4%，不過力保紅底股身份。

喺通脹威脅下，百物騰貴，唯獨豬肉價唔見有得升，萬洲(00288)首9個月盈利跌12%，反而股價逆市升1.3%。大笨象(00005)回購對股價帶嚟支持，半日逆市升近1%，阿Man都係嗰句，48至50元阻力大，現價再追入值博率有限。講到最差藍籌股要數海底撈(06862)，半日跌6.3%，繼續尋底，口痕友話海底撈不如易名「尋底撈」，同佢股價走勢更為貼切。其他餐飲股都死死吓，主要係內地近日疫情又轉差，新增59個確診個案，其中50宗為本土病例，而本地病例傳播風險更有擴散威脅。除咗餐飲股外，旅遊及出行股亦見沽壓，跌幅由超過1%至逾半成不等。

煤炭股沽壓未完，內地動力煤期貨連跌第六個交易日，今日煤炭股普遍跌1%至3%不等。相反電力股低開高走，阿Man愛股嘅龍源電力(00916)，見過18元樓下即見買盤湧入，可能同今日稍後公布業績有關。睇返同樣係風電股嘅金風科技(02208)第三季多賺逾46%，業績公布後，今日逆市升一成，唔排除龍源公布業績理想嘅話，明日股價可再下一城。其實喺全球減碳排大趨勢下，環保概念股一直受資金愛戴，喺未來一段時間，減碳排股份都會跑贏大市，值得逢回吐吸納。

麥狄文
(徐狄怡‧證監會持牌人)

花旗預計內地延遲風電光伏項目補貼而中金認為市場解讀過於悲觀

  https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/421378.html

智通財經APP獲悉，花旗發布研究報告，據悉今年計劃對風電和光伏發電建立並網消納多元保障機制，國家能源局正就該計劃徵求意見。

報告中稱，該行與中國財政部等部門就此溝通後得出的結論是，預計中國對現有風電和光伏項目電價補貼的支付仍將推遲，預計不會有太多政府金融方面的新支持。而中金則認為，市場對該徵求意見稿之解讀過於悲觀。

花旗表示，該板塊中，與運營商相比，更看好設備供應商，預計受益於中國提高新能源佔比帶來的更多裝機需求，且補貼支付推遲對其沒有直接影響，首選金風科技(02208)、隆基股份(601012)和通威股份(600438)。

另外，中金研報中稱，徵求意見稿更加保障了2021年風電、光電新增並網量，也有助於存量欠補項目加快回籠資金，保障性項目競爭配置大幅影響新項目收益率可能性小，看好新能源運營商系統性重估機會，維持推薦光伏、風電製造業龍頭公司隆基股份、日月股份(603218)和明陽智能(601615)。 

陸文 年結前炒作增加 趁調整吸強勢股

 https://www1.hkej.com//dailynews/investment/article/2667651/%E5%B9%B4%E7%B5%90%E5%89%8D%E7%82%92%E4%BD%9C%E5%A2%9E%E5%8A%A0+%E8%B6%81%E8%AA%BF%E6%95%B4%E5%90%B8%E5%BC%B7%E5%8B%A2%E8%82%A1

 

陸文 金融峰景

英國新冠病毒變種，多國實施封城措施防疫，早前憧憬受惠經濟復甦的板塊明顯回吐。全球疫情處於高峰期，主宰着短期投資情緒，加上美國持續全方位對中國施壓，中美關係不確定性增加。恒指昨天一度跌穿26000點心理關口，收報26119點，跌0.71%；國指收報10384點，跌0.17%。恒指科技指數逆市升0.33%，收報8186點。個別股份起伏較大，年結前短線炒作活動增加。大市全日成交1237億元。

中美博弈未休 TCL電子瀉15%

恒指技術走勢近一個半月在26500點水平上落，10天線（26406點）跌穿20天線（26513點），反映短線調整機會大。不過，恒指50天線（25833點）升破250天線（25356點），代表中線投資情緒偏好，年結基金配置部署大致完成，個股板塊輪動炒作居多，累積升幅較大的股份獲利回吐，看好後市的話，可趁機收集強勢股。恒指在25800至26000點水平似有支持。

重磅科技股「ATMXJ」榮辱互見，這批新經濟股受惠疫情延續。不過，內地加強監管，騰訊（00700）、 美團點評（03690）及阿里巴巴（09988）有沽壓。小米（01810）將出台新型號手機，政策風險低，吸引不少資金換馬，昨收報29.65元，逆市漲1.2%。

中國與澳洲關係緊張，澳洲部分商品價格上升，近日中國廣東省部分城市停電、停水，或與煤供應緊張有關，恐拖慢內地經濟復甦勢頭。鐵礦石價格持續向上，加重鋼材、基建及地產等行業的成本。內地大商所對鐵礦石期貨各月份合約全面實施交易限額，強力監控價格升勢。鋼鐵金屬股鞍鋼（00347）股價昨大跌7.38%，江西銅業（00358）下滑6.93%，中國鋁業（02600）回吐6.74%。煤炭股蒙古煤企（00975）下瀉15.86%，中煤能源（01898）急滑6.38%，兗州煤業（01171）挫5.13%，中國神華（01088）低收2.78%。中國與西方國家在貿易上涉及政治考慮，經濟不明朗性加大。

中美在科技領域博弈未休，美國方面限制精密科技產品輸入中國、對涉嫌侵犯人權的中國官員施加額外簽證限制，新近行動是國土安全部官員審查類似TCL電子（01070）的公司，指年初已察覺其生產的電視機都安裝了後門程式，令客戶容易遭受網絡攻擊及外洩數據。受消息影響，TCL電子股價急瀉14.87%，收報5.21元【圖1】。美國總統特朗普交接權力前仍持續狙擊中國，帶來短期風險。

內需消費對內地明年經濟布局依然扮演重要角色，屬內循環主題，體育用品及餐飲業相關股份不時有輪動炒作，大部分估值已不低，宜吸勿搶；資金持續追捧產業龍頭及具品牌的股份，有利轉身輪動。染藍的安踏（02020）在年結前似突破自11月以來的高位橫行區，股價昨天創一年新高，曾見114.5元，收報111.9元，升3.61%【圖2】，一度升越大和給予的目標價112.5元。

大和指出，安踏第四季銷售強勢，品牌在「雙11」銷情穩健，10月黃金周零售額按年增長逾40%，該公司正向直面消費者模式（DTC）轉型，昨天其合營公司AS Holding以32.69億元出售旗下健身器材股權及知識產權，獲利1.556億元。

特步（01368）管理層早前看好下半年業務，但股價昨收報3.2元，跌3.03%。李寧（02331）股價昨早段創49.5元年內新高，收報47.35元，跌2.17%。

內需半新股表現突出

內需半新股表現出色，內地潮流玩具品牌公司泡泡瑪特（09992），大行認為具備炒作新一代文化產業概念，股價昨收報89.1元，升1.54%，較招股價漲1.31倍。美國小型家電經銷商Vesync（02148）持續熱炒，收報11.92元，高收4.93%，較招股價5.52元有1.15倍升幅。藍月亮（06993）收報15.62元，進賬4.83%。物管半新股榮辱互見，華潤萬象生活（01209）收報36.55元，較招股價飆64%；恒大物業（06666）收報8.29元，較招股價8.8元跌5.11%。

京東健康（06618）以上限70.58元招股，昨天收報182.4元，再升9.88%，累積1.41倍升幅。該股昨天獲納入「深港通」下的「港股通」股票名單，亦獲承銷商行使超額認購額外集資40.43億元。阿里健康（00241）與平安好醫生（01833）表現明顯比下去，反映產業龍頭吸金力較強。

市場憧憬內地扶持環保及新能源產業，相關股份近期累積可觀升幅，昨日見回吐。能源局官員早前指出，今後新能源的發展基本不需要國家補貼，保利協鑫能源（03800）股價昨收報1.31元，下滑12.1%。金風科技（02208）低收4.2%，卡姆丹克太陽能（00712）挫10%，近日強勢的信義光能（00968）及福萊特玻璃（06865）高位有阻力。不過，明年這板塊依然是政策受惠者，可趁回吐吸納。新能源汽車相關股贛鋒鋰業（01772）股價昨一度創新高，上試紅底股，中段回調，多少涉及炒貨源歸邊，最終收報86.5元，跌1.26%。