傳美中接近達成協議 最快下月赴港審計中概股會計底稿

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據多家外媒報導，美國和中國相當接近達成協議，美國監管機構最快下月就可前往香港，審查中概股的會計底稿，多年僵局有望就此打破。

華爾街日報 (WSJ) 引述知情人士表示，中國證監會正安排讓在美上市中國公司與委任的會計師事務所，將會計底稿和其他資料從中國送到香港，美國公開發行公司會計監督委員會 (PCAOB) 隨後會派人赴港審查。

據了解，證監會向部分中國公司表示，只要遵守有關資料安全和個人訊息的保護規定，北京政府將支持它們在美國上市，且還將允許美方自由訪問企業在香港的審計記錄。

知情人士說，中國證監會近期向部分會計師事務所和企業告知這項計畫，並透露美方派出的審計人員最快下月就會抵達香港，只有在美方確定可以完全取得會計底稿訪問權限的情況下，雙方才會達成最終協議。

針對上述消息，證監會向華爾街日報表示沒有任何相關訊息可以披露，PCAOB 則拒絕置評。

多年來，中國始終不願意接受海外監管機構審計要求，認為此舉有威脅國家安全的疑慮。

目前中國有超過 200 家企業在美國上市，包含阿里巴巴、京東和百度在內，約有 160 家中國公司因違反「外國公司問責法」(Holding Foreign Companies Accountable Act) 面臨強制下市危機，若這些公司連續三年拒絕 PCAOB 的審計要求，最快 2024 年初就會被迫離開美股市場。

 

習廣思: 談判角力白熱化，中概股波動加劇--信報4月4日

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上週彭博引述消息報導，中國正考慮讓美國監管人員有權限查閱大部分在美上市中資公司的所有審計底稿，惟中概股反彈力短暫，反映一籃子中概股表現的ETF（KWEB）盤前急升9%，收市僅漲逾5%。市場冷待放料，中證監隨即在週六再發放消息，擬修訂企業境外發行上市規則，深化跨境監管合作。談判角力白熱化，本周中概股料更波動。

去年中概股在美掛牌股份市值逾2萬億美元，假如全數退市，即是要企業以同等數值美元贖回股份，錢從何來？回流港股上市，都系一個方法，但個塘太細了，塘水滾塘魚，只會抽乾其他股票的水源。今次中證監逐步放鬆口徑，是向好的方向發展，希望中美雙方最終都能達成共識。

【中概退市危機】美證監再出招列5隻擬除牌股 拆解審計爭議為何難解?

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美國證監會（SEC）昨晚再出招，將新一批5家中概股納入「預定摘牌名單」，令名單上最快2024年初勒令退市中概股增至11家。美證監的行動令投資者再確認，中概股由美股退市危機，從未因中方積極推動談判而淡化。

投資大眾都熟知，中概股退市危機，源於2020年12月通過的《外國公司問責法案》，要求3年財年不符審計監察要求的外國公司，由美股市場退市。但追本溯源，現行審計監察要求源於世紀會計醜聞後急忙通過的美國證券市場最重要法案，在保障投資者大條道理之下，美方讓步機會甚微。

筆者所指的是《薩班斯法案》（Sarbanes-Oxley Act），是在美國油企安隆（Enron）揭出假數醜聞後，於2002年急忙推出的全方位加強監管證券大法。法案4大監管主題，包括要求公司高層簽名為賬目真確性負個人責任；提高刑事罰則；加強會計監管，以及投資者保障。

中概股審計監管爭議的源頭，正是《薩班斯法案》要求所有上市公司，向公眾公司會計監督委員會(PCAOB)提供審計工作底稿的規定。中國為全球唯一司法管轄區，禁止公司核數師向包括PCAOB的海外監管機構提供工作底稿。中美雙方過去近20年一直進行談判，惟中方一直兼顧國家安全考慮，無意讓步。

最新納入「預定摘牌名單」的5隻中概股，包括已回港第二上市的百度 （09888） （美：BIDU）、富途（美：FUTU）及愛奇藝（美：IQ）等重磅中概股。百度今早最多跌半成，低見139.2元，收報141.5元，仍跌逾3%。

 

美國證券交易委員會要求在美上市中國企業披露所有權結構和審計細節

 https://cn.reuters.com/article/us-sec-china-listed-firms-audit-1203-idCNKBS2II031

路透華盛頓12月2日- 美國證券交易委員會(SEC)週四表示，在美國證券交易所上市的中國公司必須披露其是否由政府實體擁有或控制，並提供審計檢查證據。

這一規定推動了一個可能導致200多家公司被踢出美國交易所的進程，並可能降低一些中國公司對投資者的吸引力。

新規依據美國國會2020年12月通過的一項法律執行，該項法律旨在確保在美國上市的外國公司，特別是中國公司遵守美國的規定。

與許多國家不同，中國不允許美國證券交易委員會(SEC)的會計機構－美國公眾公司會計監督委員會(PCAOB)對其審計公司進行檢查，而這些審計公司負責對在美上市中國公司的賬目進行認證。

出於國家安全考慮，中國政府不願讓海外監管機構檢查國內會計師事務所。

而美國監管機構則擔心，缺乏監管將使美國投資者面臨風險。

總而言之，“最終敲定的規則將允許投資者輕鬆識別其審計公司位於PCAOB無法完全檢查的外國司法管轄區的上市公司。此外，外國發行人將被要求披露外國政府在這些實體中的持股水平，”SEC一名官員表示。

 

中概股不符美國審計要求就退市？事情沒有想像的那麼糟

 https://view.inews.qq.com/a/20200812A067WK00 

因滬港通，深港通帶來的大陸與香港兩地資本市場互聯互通，中概股回港二次上市越來越成為潮流，成為破局之選。

騰訊新聞《潛望》作者厲海

在美國上市的中概股是否需要接受上市公司會計監督委員會（PCAOB）的日常檢查和特別調查的問題，近日被再次擺在檯面上。

8月10日，根據路透社報導，美國財政部長姆努欽表示，到2021年底來自中國和其他國家的上市公司若不符合美國會計準則，必須從美國證券交易所退市。

國會由姆努欽主持人，美聯儲主席，美國證券交易委員會主席和商品期貨交易委員會主席等參與的美國總統金融市場工作小組，發布了《關於保護美國投資者防範中國公司重大風險的報告》（簡稱“報告”）。

這一報告對美國證監會提出的5項建議，其中最重要的一點是建議提高在美國交易所的上市標準，美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）有權審閱赴美上市公司主要審計公司的工作文件。由於非合作管轄區（NCJ）政府限製而無法滿足這一條件的，可以通過PCAOB認定的審計公司進行聯合審計。

儘管只是建議，但美國證券交易委員會主席傑伊·克萊頓（Jay Clayton）表示，這些建議符合國會兩黨取得一致的立法，集中在公平競爭環境的本質上，他計劃與監管機構合作實施這些建議。

這也意味著，如若實施，在美上市的中概股將較之以前以前付出的更高成本來應對這些日常和特別檢查。變量包括拼多多，愛奇藝，趣頭條，360金融，趣店集團等合併公司被點名，認為其以種種理由迴避PCAOB的規定，或者拖延日，拒絕進行PCAOB合規的審計與披露。

8月4日，中方監管部門根據美方的最新需求和想法，向PCAOB發送了更新的方案建議。中國證監會認為，中國法律法規要求的實質是，審計工作底稿等信息交換應通過監管合作渠道進行，這是符合國際慣例的通行慣例。

主張PCAOB

因中概股是否接受PCAOB審計的問題由來已久。

其中，美國2002年通過的《薩班斯-奧克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）要求，承擔在美國上市公司審計業務的會計師事務所，必須定期向PCAOB報送年審報告，接受日常檢查和特別調查。而《中華人民共和國註冊會計師法》第十九條規定，註冊會計師對在執行業務中知悉的商業秘密，負有保密義務。

PCAOB即是根據《薩班斯—奧克斯利法案》創建的非營利性公司，逐步監督對上市公司和其他發行人的審計，獨立審計報告。其與SEC的關係密不可分，其中對前者有直接的監管權，公司會計監管委員會主席及另外四名委員由美國證券交易委員會直接投票產生，而其規定，標準和財政預算均由證券交易委員會批准。

早在2012年，SEC在對9家美國上市的中國公司進行調查時，多次向會計師事務所索取審計文件，以了解是否存在會計欺詐騙局，但這些會計師事務所重新配合，稱如果這種可能會違反中國保密法律而受到反對。隨後SEC將包括“四大”內部的五家會計師事務所的中國成員進行指控。

為解決這一問題，中國證監會表示，雙方合作從未停止，一直在尋找一個所有人都能接受的檢查方案。2013年中國證監會，中國財政部與美國PCAOB簽署了執法合作諒解備忘錄並向後PCAOB提供了4家審計工作底稿。2016年至2017年，中美雙方對一家在PCAOB註冊的中國會計師事務所開展了試點檢查，中方團隊協助PCAOB對會計師事務所的質量控制體係以及3家在美上市公司的審計工作底稿進行了檢查，試圖找到一條有效的檢查途徑。應該說，雙方合作是有成效的。2018年以來，雙方為繼續推進審計監管合作保持溝通，中方參考國際審計監管合作的慣例，多次向PCAOB提出對會計師事務所進行聯合檢查的具體方案建議。

根本關嚴的門

儘管在本次總統工作小組建議中，中概股公司必須由PCAOB檢查的會計事務所審計，到2021年底來自中國和其他國家的上市公司若不符合美國會計準則，必須從美國證券交易所退回市。

總統工作小組提出的解決方案為，中概股公司可以在常規審計之上，另加一家通過PCAOB檢查的審計師進行共同陪審。

一位供職於“四大”的審計師對騰訊新聞《潛望》指出，這一解決方案是想繞過雙方構建的監管合作渠道，實質上有利於會計師事務所這種的中介機構，但中概股公司的審計成本也相應上升。

除去總統工作小組建議的解決方案，廣闊的中國資本市場也提供了新的路徑。因滬港通，深港通帶來的大陸與香港兩地資本市場互聯互通，中概股回港二次上市通過制度改革認可同股不同權架構的港交所，實施註冊制的科創板和創業板，以及開啟兩地資本市場互聯互通的滬倫通，都為初次IPO的優質公司，提供了更多的上市地選擇。

2018年4月，港交所修訂後的《主板上市規則》生效，允許未盈利生物科技公司，不同投票權架構公司來港上市，以及新設便利第二上市渠道接納大中華及海外公司將香港作為第二上市的地點。

改革當年，港交所上演新經濟公司集體IPO盛宴，重組IPO市場迎來218家新公司，拿下全球IPO募集資金額冠軍。

更顯性的影響在2019年凸顯出來，新設便利第二上市渠道接納大中華及海外公司將香港作為第二上市的地點，直接吸引來當年錯失的阿里巴巴。

2020年初，李小加對騰訊新聞《潛望》表示，“很多公司美國上市，當初是沒有選擇的選擇，今天又有了第二個可能，在阿里巴巴回歸港交所進行第二上市後，李小加表示，變成阿里的二次上市，把市場的一些疑問聲明了，因此“大家回來的意圖更強烈強烈。”。

他調侃稱，“娶媳婦，肯定是娶個村里最好的嘛，誰也不想遠走他鄉，我們就在村門口，非常方便。”

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