概念追踪| 重磅文件出爐：擴大內需！多地發放多輪消費券板塊加速回暖機構看好三大主線(附概念股)

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智通財經APP獲悉，近日，中共中央、國務院印發《擴大內需戰略規劃綱要（2022－2035年）》。其中提到，展望2035年，實施擴大內需戰略的遠景目標是：消費和投資規模再上新台階，完整內需體系全面建立；新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化基本實現，強大國內市場建設取得更大成就，關鍵核心技術實現重大突破，以創新驅動、內需拉動的國內大循環更加高效暢通。展望明年，機構普遍看好消費股行情，認為板塊行情有望持續。

11月，国务院联防联控机制综合组连续发布《优化疫情防控措施》“二十条”和“新十条”，对未来疫情防控工作作出重要部署和优化调整。对待疫情新的思路以及更为优化的精准的管理措施，将使得后续经济秩序修复的持续性得到更多的保障，因此相较于2022年，预计2023年疫情对消费形成冲击的负面因素将显著减弱。

另一方面，疊加全國多地發放多輪消費券，多措並舉促消費加快回暖。今年下半年全國14個省市均推出了消費券或消費補貼，其中上海先後三次推出了共計10億元的一般性消費券，寧波和青島緊隨其後，分別為4.5億元和2.67億元。此外，北京發放了綠色節能消費券、經開區消費券等；深圳則發放了文惠券、南山消費券、鹽田消費券等，

市場人士指出，消費預期的回暖需要政策的引導，預計年底前促消費政策措施有望加碼，助力消費者盡快恢復信心。

西部證券認為，橫向比較看，經過兩年多的估值與業績“雙殺”，食品飲料板塊估值尚處於歷史較為底部區間。從市場歷史看，外部需求環境最差的時點普遍為食品飲料板塊股價最低點。

嘉實基金大消費研究總監吳越表示，當前消費板塊估值已至低位，性價比高，長期看好地產鏈、白酒、出行鍊為代表的消費板塊。

川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂也表示，隨著疫情防控政策的優化，消費板塊迎來市場的投資熱點，白酒行業是最典型的消費品種，一方面臨近元旦、春節旺季，另一方面，部分優秀的白酒標的前期有明顯的回調，估值的吸引力逐漸顯現。

中信建投也指出，前期需求受影響壓制的白酒、啤酒、調味品、餐飲等均有修復機會，後續在科學精準的防疫下，把握白酒、餐飲&調味品、啤酒三大主線。其分析稱，白酒估值已經到合理水平，長期趨勢向好不變，從渠道庫存+市場需求緯度繼續看好貴州茅台、五糧液、老窖、汾酒、古井；餐飲&調味品場景需求復蘇+成本邊際改善，重點看好絕味食品、安井食品、千味央廚、中炬高新、天味食品、寶立食品、安琪酵母；啤酒線下消費場景恢復，高端結構提升，疊加世界杯賽事活動，行業有望呈現淡季不淡特徵，看好具催化及渠道優勢的燕京啤酒、青島啤酒、華潤啤酒。

安信證券發布研究報告稱，地產政策驅動下重點關註消費建材龍頭，關注浮法玻璃供給格局和盈利改善。隨地產購房端和融資端政策密集發布，地產鏈建材短期存在跟隨β行情的估值修復機會，後續需關注基本面兌現。建議重點關註消費建材，同時關注浮法玻璃供給側格局變化。

相關概念股：

五糧液(000858.SZ)： 11月4日公告稱，擬實施10萬噸生態釀酒項目(二期)等多個項目總投資合計115.03億元。前三季度報告，實現營業收入557.8億元，同比增長12.19%。歸屬於上市公司股東的淨利潤199.89億元，同比增長15.36%。

美的集團(000333.SZ)：上半年，美的電商銷售佔比繼續保持在45%以上，美的全網銷售規模超過440億元，在京東、天貓等主流電商平台連續10年保持家電全品類行業第一。美的創新U型窗式空調作為首批獲得Matter認證的產品，正式發布將會把Matter落地並集成到MSmartHome應用程序中，更新版本將於2023年面向消費者提供。

海南椰島(600238.SH)：前三季度實現營收5.74億元，同比下降15.50%；歸屬於上市公司股東的淨虧損1382.58萬元，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨虧損4851.06萬元。龍虎榜數據顯示，12月13日至12月14日期間，上榜營業部席位合計成交2.8億元，其中買入金額為1.73億元，賣出金額為1.07億元，合計淨買入6643.49萬元。

中國中免(601888.SH)：海南免稅龍頭，預計下半年海旅免稅成將有較多新增品牌開業，且大體量的海旅免稅奧萊城有望年內開業，營收及利潤有望持續高增長。12月7日，宣布啟動“海南離島免稅跨年狂歡季”，活動從12月7日開始，直到2023年2月5日，而早在12月5日晚海南就已宣布對省外來（返）海口人員不再實施分類管控。

 

【深股通戰報】轉淨走7.5億 買京東方 續沽寧德時代

 https://www2.hkej.com/instantnews/china/article/2855443/%E3%80%90%E6%B7%B1%E8%82%A1%E9%80%9A%E6%88%B0%E5%A0%B1%E3%80%91%E8%BD%89%E6%B7%A8%E8%B5%B07.5%E5%84%84+%E8%B2%B7%E4%BA%AC%E6%9D%B1%E6%96%B9+%E7%BA%8C%E6%B2%BD%E5%AF%A7%E5%BE%B7%E6%99%82%E4%BB%A3

深成指再度失守15000點關口，收市報14972點，跌197點或1.3%，成交6630.16億元(人民幣‧下同)。

「深股通」今日轉淨走7.47億元。(根據港交所提供的「深股通」買入成交額與賣出成交額相減計算)

「深股通」十大成交個股：

第一為寧德時代(300750.SZ)；錄9.58億元淨出。
第二為洋河股份(002304.SZ)；錄3.23億元淨入。
第三為五糧液(000858.SZ)：錄6.62億元淨入。
第四為美的集團(000333.SZ)；錄6026萬元淨出。
第五為東方財富(300059.SZ)；錄1.1億元淨入。
第六為比亞迪A(002594.SZ)；錄8678萬元淨入。
第七為陽光電源(300274.SZ)；錄1.41億元淨入。
第八為京東方A(000725.SZ)；錄7.47億元淨入。
第九為TCL科技(000100.SZ)；錄5.29億元淨入。
第十為沃森生物(300142.SZ)；錄4.85億元淨入。

 

南水再拋茅臺近15億，增持平安

 

https://news.futunn.com/hk/post/9270572?src=3&report_type=market&report_id=154907&level=1&data_ticket=73450892e4a9412e9ea960e1537ba6c3

 

根據Wind數據，北上資金今日淨賣出17.03億元，已連續3日淨賣出。貴州茅臺、中國中免、京東方A分別遭淨賣出14.71億元、5.73億元、3.91億元。

淨買入方面，中國平安逆市獲淨買入4.2億元，伊利股份獲淨買入3.16億元，比亞迪獲淨買入2.28億元。

編輯/Viola

集團業績提前公佈茅台翻紅，白酒股暴跌後難言反彈

 https://www.chinatimes.net.cn//article/104853.html

作者：金曉岩 

來源：華夏時報

 

發佈時間：2021-03-01 16:23:17

華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者金曉岩北京報導

一個春節，成為茅台股價的分水嶺，年前茅台股價一度站上2600元的高點，年後，一路走下坡路，上週茅台最低已經跌至2100元/股。不過，在周末2月27日，令投資者們有些心安的消息終於傳出喜訊，《貴州省2020年國民經濟和社會發展計劃執行情況與2021年國民經濟和社會發展計劃草案的報告》稱，國有企業戰略性重組成效明顯，茅台集團營業收入、利潤總額增長13.7%和18.2%。

3月1日收盤後，貴州茅台終於翻紅，報收2158元/股，較上個交易日增長1.66%。而且整個白酒股也是多家一改年後低迷狀態，實現翻紅。未來的白酒股走向還是引起不小的熱議，能否延續去年的長紅狀態成為最為關心的話題。

業績平穩增長

根據貴州茅台的財報顯示，2019年，貴州茅台“實現營業總收入888.54 億元，同比增長15.10%。實現營業利潤590.41 億元，同比增長14.99%，歸屬於母公司所有者的淨利潤412.06 億元，同比增長17.05%。

與上述貴州省發布的報告中所指出的茅台集團2020年營收和利潤總額分別增長13.7%和18.2%的比例相比，相差不多，屬於平穩增長。

去年新冠肺炎疫情發生之初，白酒企業銷售普遍大幅受挫，茅台復工復產也一度在原材料採購、物流配送以及市場營銷等方面受到了不同程度的影響，整個白酒行業面臨疫情大考。

茅台作為白酒行業的龍頭，首當其衝的不免受到些許影響。

不過，去年底，貴州茅台發布的業績預告顯示，預計2020年公司實現營業總收入977億元左右，同比增長10%左右，預計實現淨利潤455億元左右，同比增長10%左右，如今也算是實現了去年的發展目標。

前茅台集團黨委書記、董事長李保芳也曾說過：“作為一家'千億級'企業，寄望於長期保持30%左右的增速，既不理性、不現實，也是不負責任。茅台需要的是常態化、可持續、更健康的發展，而不是大起大落。”

與此同時，值得注意的是，茅台所在貴州省對其寄予了厚望，對這幾年的茅台的發展速度也提出了一定期待。並表示將做大做強茅台集團，力爭把茅台集團打造成為省內首家“世界500強”企業。以“百億產值、千億市值”為目標，培植提升習酒等一批在全國具有較強影響力骨幹企業，加快推動企業上市，培育一批國家級、區域級知名企業。優化發展啤酒、葡萄酒等飲料酒產業。到2025年，貴州白酒產量計劃達到60萬千升，白酒產業產值達到2500億元。

白酒股抱團潮水退去

其實，在茅台集團業績信息透露出來之前，已經有多位業內人士向《華夏時報》記者透露，去年全年和今年一季度白酒企業的業績會不錯，但為何白酒股市卻出現了春節前後的巨大反差，令人匪夷所思。

2020年3月以來，A股核心資產受到機構的追捧，以貴州茅台為首的白酒股漲勢兇猛，一年時間裡，讓茅台股價從1050元上漲至2601元。

不過，如今不可同日而語了，整體從二級市場表現來看，白酒股的表現已經風格大變，進入牛年以來，以白酒為代表的“核心資產”被資金拋棄，股價持續暴跌。其中，貴州茅台自高點下跌19％，市值蒸發6300多億元；五糧液跌去21.6％，市值蒸發近3000億元；瀘州老窖跌幅達28％，市值蒸發超1350億元。短短7個交易日，白酒板塊市值蒸發1萬億以上，汾酒更是出現多個跌停板。

對於未來，很多投資者表示深深的擔憂。但是對於大的資本機構來說，從長遠來看還是應該長期堅定持有。

對此，中泰證券認為，經歷連續兩年大漲後，短期回調實屬正常，主要是資金面、以及市場風格短期切換所致。消費升級的邏輯未變，白酒分化成長的邏輯依舊，名優酒仍處於景氣的通道中。白酒接下來催化劑較多，將陸續迎來年報季報行情、春糖反饋以及名酒十四五規劃細則出台等，看好酒企十四五業績開門紅。

不過，國泰君安也認為，抱團股前期擁有較強的賺錢效應，從而積聚了顯著的估值風險，機構近期已經開始積極進行倉位調整，泡沫刺破後市場短期將持續下行，核心指數亦將受權重股拖累震盪下行。在貨幣收緊預期不斷強化的背景下，抱團股極有可能進入結構性熊市，其無論從跌幅或是時間維度短期都難言見底。重要的是，本次抱團股崩盤類似於結構性的2015年股災，下跌之後迎來的是長期配置價值，因此，無論是短期值得配置的中小盤，還是長期重新具備投資價值的白馬股，在本次下跌過後都將迎來投資機會。

但如果從元宵節後正式開啟農曆年來看，3月1日白酒股的表現還是給投資者們帶來信心。其中，皇台酒業、五糧液、茅台、伊力特和瀘州老窖等多家白酒股均呈現股價上漲狀態。

責任編輯：黃興利主編：寒豐

 

 

南水重投形勢好 A股醞釀新升浪

 https://www1.hkej.com/dailynews/investment/article/2629337/%E5%8D%97%E6%B0%B4%E9%87%8D%E6%8A%95%E5%BD%A2%E5%8B%A2%E5%A5%BD+A%E8%82%A1%E9%86%9E%E9%87%80%E6%96%B0%E5%8D%87%E6%B5%AA

美國總統大選儘管未能迅速分出勝負，惟市況未有如想像般劇烈波動，全球市場整體向好，恒指11月首周累飆1605點。A股周五（6日）早段亦造好，惜上證指數最終微跌0.24%，深成指及創業板指數分別回落0.4%及1.97%。

內地三大股市指數雖未擺脫區間上落格局，但富時中國A50指數早於周四已創出2008年金融海嘯後新高，該指數包含A股市值最大的50家企業，被許多國際投資者視為衡量內地投資情緒的「晴雨表」，由於製造、消費及金融類股份在指數中佔比較高，意味並非「科企獨強」，傳統產業龍頭亦領漲大市。

早前被批評「太貴」的大白馬股（長期業績優良、回報率高、具較高評價的股票），在本輪A股升市再度擔當重要角色。撇除今年才掛牌的半新股，截至周四共有52隻個股創出紀錄新高，其中半數屬市值超過500億元（人民幣．下同）的大型企業，規模逾千億的也多達19隻，分布於消費、新能源汽車和家電等行業。白酒板塊集體走高無疑較矚目，當中五糧液（000858.SZ）市值終於漲破萬億元大關，即使未及同業「股王」貴州茅台（600519.SH）的一半，已足夠晉身深市第一隻「萬億股」。

多家企業龍頭上漲動力不減，部分或可歸因於北向資金（南水）開始扭轉自10月中旬以來的淨流出走勢，踏入11月首個星期，連續5個交易日錄得淨流入，合計214.16億元，是7月10日以來最多「南水」淨買入A股的一周。

此外，兩市融資規模同樣再現擴張，截至11月5日，滬深融資餘額接連4個交易日上升，總計增加135.9億元，至約1.43萬億元，為10月22日後最高，反映投資者風險胃納在上月下旬起見改善，或可推動其他A股主要指數走高。

從基本因素看，內地「十四五」規劃和2035年遠景目標建議已發布，細則更為清晰，重大政策一旦出台，隨時帶來新的炒上理由。在擴大「內循環」戰略下，外部因素相信較難影響疫後向好的內地經濟復甦勢頭，倘若拜登當選美國總統，外圍不確定性更可望消除，成為A股的催化劑。

附【圖】所見，較富時中國A50指數覆蓋更廣泛的滬深300指數，周五續創今年收市新高4885點，距離8月31日的年內盤中高位4901點，僅咫尺之遙，技術上逐漸擺脫7月至今的徘徊區，有機會進一步向好。值得留意的是，滬深300中線市寬（股價高於50天線比率）僅40.67%（截至11月5日），依然低於50%中軸，市底暫未配合，若稍後有更多成份股收復50天線，表現與指數同步，便可能是A股新一波升浪的開端；當然，如果市底始終未能跟上，便要提防後市尚存暗湧。

 

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外資大舉減倉A股大白馬，茅台、中免被砸100億

 https://news.futunn.com/market/135643?src=3

核心資產漲太多，外資也會逢高拋售！

7月急牛過後，8、9月A股陷入調整當中，外資也大舉淨流入，淨拋售350億元。而整個三季度，五糧液、中國中免、貴州茅台淨流出金額最大，分別為163.29億、103.57億、92.3億，3只股票合計遭拋售359.16億元。

難怪，上述核心資產三季度衝高後出現明顯回落。茅台、五糧液衝高後，出現約10%的回落，中國中免衝高後，也有超20%的回落。

不過，券商認為，外資只是短暫的獲利兑現，長期仍然會回來的。

A股回調：外資狂賣核心資產

7月初，牛市旗手券商突然狂拉，帶動市場一波瘋牛，牛市快速過去，8月陷入震盪、9月A股更是出現明顯回調。

就在A股衝高回落的8、9月份，外資狂賣350億A股。茅台、五糧液、中國中免等A股核心資產遭外資賣出較多。

昨日，興證策略發佈《如何看待五糧液中免茅台遭百億賣出？》研報，統計分析了三季度和8、9月份外資賣出A股和核心資產的情況。

興證策略表示，由於中美關係又起波瀾、全球資金階段性轉移配置、美股下跌引發全球市場回調等因素，導致近期外資從A股市場出現一定程度的撤出，其中8月淨流出20億元、9月淨流出330億元。

具體來看，8、9月份五糧液、中國中免、貴州茅台淨流出位居前三，均達到百億級別，其中五糧液被淨賣出163.29億元、中國中免被淨賣出103.57億元、貴州茅台被淨賣出92.3億元。美的集團、歌爾股份、海爾智家、洋河股份、匯川技術等也淨賣出超20億元。

當然，還是有些股票在三季度依然獲得淨買入。格力電器、寧德時代被淨買入居前，都達到40億元以上，分別為47.97億元、40.26億元，立訊精密、濰柴動力、平安銀行等也獲淨買入超20億元。

消費、醫藥賣出居前

從行業來看，8、9月份，陸股通外資在食品飲料、非銀金融、醫藥板塊分別淨流出145億元、89億元、79億元，合計淨賣出超過300億元。淨流入前三的行業則是基礎化工（52億）、電力設備及新能源（39億）、汽車（29億）。

北上資金持有A股近2萬億

目前A股市值達到74萬億元，北上的陸股通資金在A股的話語權越來越大，目前持股市值1.89萬億元，算上10月9日上漲應該更高。而如果加上QFII等渠道持股，外資持股市值更高。

陸股通持股多集中在食品飲料、醫藥、家電、電子、非銀五個板塊，5個板塊持股市值合計佔到53%。其中食品飲料持股3481億元、醫藥持股2441億元、家電持股1677億元、電子持股1212億元、非銀持股1189億元。

從北上資金持股市值佔自由流通市值比來看，北上的陸股通資金佔比較大話語權較高的是，家電佔到18.6%，食品飲料佔14.2%、消費者服務佔13.2%、建材佔10.1%。

只是兑現部分浮盈，底倉仍然堅定持有

10月9日，A股節後首個交易日，陸股通的北上外資大舉迴流掃貨，其中滬股通淨流入33.38億元，深股通淨流入102.6億元，合計淨流入135.98億元。

並且雖然8、9月外資淨流出350億元，但在今年MSCI沒有提升A股納入因子的背景下，截至9月30日，北上資金仍然淨流入達到940億元。

對於外資大舉淨賣出五糧液、中免、茅台等，興證策略表示，這些企業盈利能力出色、ROE高企，是優質資產，外資確實會在估值較高時兑現部分浮盈，但底倉仍然堅定持有，並非大規模拋售，長期來看外資流入的大趨勢依然不變。

 

  https://www1.hkej.com/dailynews/investment/article/2300921/A%E8%82%A1%E5%A4%A7%E7%89%B9%E8%B3%A3+%E5%A4%96%E8%B3%87%E7%BA%8C%E6%92%88%E8%B2%A8

2019年11月12日

A股大特賣 外資續撈貨

A股在「雙十一」網購節出現大特賣，滬深指數昨天分別挫1.83%及2.17%。大跌的背後，主要是受累內地10月宏觀數據不佳，另一方面，港股昨大瀉逾700點亦影響A股的情緒。滬指昨收報2909點，過去一個多星期的升幅已全數回吐。

內地經濟增長持續疲弱，市場雖然一度把希望寄託在中美貿易和解上，但目前兩國仍未落實簽署首階段協議，令人擔憂變數可能隨時再現。所以，滬指上周攀至近3000點後，投資者便不敢再高追，上周三以來大市已顯得乏力。

另外，上周六公布的數據不佳，中國10月份CPI持續向上，PPI卻不斷下跌，央行近月「放水」的效用並不顯著。數據令投資者信心進一步受壓，悲觀情緒籠罩整個市場。
港股昨天表現不濟，大瀉724點，內地股市的負面情緒被觸發而出現拋售。

大型藍籌及白馬股遭拋售

WIND統計顯示，主力資金昨天整體淨流出405億元，其中，技術硬件設備板塊淨流出量最多，達到65億元（人民幣．下同）。滬深港通北向交易方面，昨天仍保持淨買入，金額達到6.7億元，可見外資仍在趁跌市撈貨。

昨天各主要板塊全線下跌，近期表現較佳的大型藍籌及白馬股，出現較大拋售。其中，五糧液（000858.SZ）、格力電器（000651.SZ）及恒瑞醫藥（600276.SH）成為主力資金淨流出最多的前三大股份，淨流出金額分別達到5.6億元、4.8億元及4.7億元。

人民銀行昨天公布10月份金融市場數據，10月末廣義貨幣（M2）餘額194.56萬億元，按年增長8.4%，增速與上月末持平，比上年同期高0.4個百分點。10月份人民幣貸款增加6613億元，少增357億元。M2增幅符合市場預期，但人民幣新增貸款卻遠低於市場預期8178億元，以及上月的1.69萬億元。似乎央行「放水」的力度並沒有大家想像中那麼強勁，通脹水平偏高，或是其中一個主要原因，難怪經濟增長及股市表現均沒有太大起色。

網購消費勁 內需板塊看俏

股市昨天所面對的消息雖然偏向負面，但在內需消費市場方面，「雙十一」網購節數據似乎仍十分可觀，可見內地的消費力依然強勁。

阿里巴巴公布的數據顯示，昨天下午約4時半，天貓平台的成交金額已打破去年全日的成交紀錄2135億元。

在中國經濟增長持續放緩的情況下，今年內地網購金額再創新高，除了顯示網絡經濟的蓬勃發展之外，亦證明內需消費力依然龐大。所以，昨天在跌市之下，食品飲料等內需股表現仍跑贏大市，板塊整體跌幅只有1.22%。其中，酒鬼酒（000799.SZ）逆市升1.42%，而青島啤酒（600600.SH）及山西汾酒（600809.SH）亦微升不足1%。

當前內地整體經濟增長仍沒有太大起色，外圍經濟表現亦較疲弱，來自貿易戰的負面影響尚未全面解除。至於央行「放水」力度亦談不上十分強勁，加上近期企業公布的第三季業績令人有驚喜的個案亦不多，根本找不到足以推升大市的理由。

不論從市場成交金額，還是宏觀經濟表現看來，滬指出現突破的動力依然欠奉。相信滬指在2900點至3000點之間徘徊的格局，暫時難有轉變。在上落市格局下，投資者暫時或只能採取短線操作，適時低吸優質股份，但不宜高追。