CK投資理財 | 納指打破下跌通道！摩根大通【異常】樂觀！CK剛加倉$30K全打水漂？

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Hello大家好，歡迎來到C&K GO!頻道～

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納指在經歷了幾週的震盪調整之後呢

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終於是打破了先前的下跌通道

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同時，這次的JP Morgan財報

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在每股盈利和總體營收都低於分析師們的預期

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利潤甚至同比去年也下跌了28%的情況下

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記者會的內容卻是非常的樂觀

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樂觀到，彷彿和我們每天看到的新聞脫節了一般

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那JP Morgan的樂觀有沒有道理呢？

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今天的視頻CK就來給大家分析一下～

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首先，我們先來看一下，這次記者會上JP Morgan是怎麼說的

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他們指出貸款增長出人意料的好

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信用卡貸款增長也很穩定

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消費者的狀態不錯，還在花錢

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他們有更多的收入，比起去年他們的開銷多花了10%

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比起新冠之前多花了將近30%

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銀行也還沒有發現人們從可自由支配的支出方面縮水

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包括低收入的人群

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人們還有在外出旅遊和吃飯

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這整個展現經濟良好的調調

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和一個月之前，JP Morgan的CEO所提到的龍捲風，完全相反

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事實上，和JP Morgan的實際操作也恰恰相反

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之前我們視頻當中，CK就有給大家分析過

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今年的銀行壓力測試，所有銀行都以優異的成績過關

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但實際是，這次的銀行壓力測試的要求實在是太低了

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如果美聯儲真的按銀行壓力測試的結果

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允許銀行以股權回購

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或者是股息派發的形式

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將800億美元返還給投資者的話

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銀行們會有大麻煩

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但幸好，壓力測試是一回事

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美聯儲的實際行動是另一回事

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相比測試結果所表現的各大銀行資本綽綽有餘

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美聯儲在測試之後反而要求JP Morgan等銀行

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持有更多的資本來應對可能的蕭條

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這導致說JP Morgan不僅沒有能夠按市場預期的

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燒50億美元來做股權回購

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反而宣布，將暫停一切股權回購

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暫停股權回購這件事對於銀行來說是大事哈

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回顧過去，JP Morgan是在疫情期間

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被美聯儲強制停止的股權回購

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之後就恢復到了疫情前的金額

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但在2022年的第二季度，就可以發現

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JP Morgan其實已經基本上停止了股權回購

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針對這次暫停股權回購呢

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JP Morgan說，是為了在各類經濟環境下

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能夠允許最大化的靈活度

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除此之外，銀行還增加了4億2千萬美元的準備金

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來預防可能的壞帳

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另一大銀行，花旗銀行，也同樣決定暫停股權回購

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同時還準備了13億的準備金

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來吸收因為可能的經濟蕭條導致的壞帳

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所以這些銀行是在看起來非常樂觀的情況下

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卻是在做最壞的打算

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但其實，在JP Morgan這次財報的記者會上，也不難發現

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JP Morgan在擔心什麼

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這邊有提到，在各類經濟數據良好

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即使是低收入人群，還在買買買的表面下

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JP Morgan發現，支出超過收入

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各個收入等級的存款

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也就是，無論是有錢人還是低收入人群

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在疫情開始之後都出現了第一次的下跌

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也就是說，人們在疫情期間積攢起來的現金餘額已經開始變少了

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並且這也解釋了為什麼信用卡使用的增加

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因為人們存款減少之後開始透支了

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另外，這邊這段話很值得我們的注意哈

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如果你關注低收入人群的多餘現金，以及他們的初期壞帳率

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會發現一些早期的警告信號說

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他們在使用多餘現金方面有些太快了

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那這，或許是因為高通膨

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也或者是疫情之後的該吃吃該玩玩的心理

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還沒有做好未雨綢繆的打算

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但有意思的是，JP Morgan說

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喔但反正我們的Portfolio不太接觸這部分低收入的人群

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所以對我們影響不大

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對JP Morgan的影響可能是不大

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但對其它公司的影響可能就大了哈

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美國電信公司AT&T

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財報之後股價下跌了將近8%

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原因是很多用戶沒有能夠按時繳他們電話費

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導致公司不得不將現金流的預期下調整整20億

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就連蘋果，之前我們通過芯片公司Micron的財報

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我們預期說蘋果的手機銷量可能有所下滑

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結果這週，蘋果被透露將延緩招聘速度

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可以說是進一步證實了這一點

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那下週蘋果的財報，可以說是至關重要

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在JP Morgan的記者會上，記者呢也問了CEO Jamie Dimon說

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你之前分明說之後會有龍捲風

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但今天，你還計劃2022年繼續770億支出的預算

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好像表現得未來晴朗一片

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所以現在到底是不是前路坎坷？

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而Jamie Dimon的回答是

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我們有從軟著陸到硬著陸的各種可能性

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具體結果怎樣，會取決於利息上升多少

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QT多有效，不完美的市場波動

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但這並不會改變我們怎麼運作公司

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10年以後經濟會更好，我們會服務更多的客戶

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我們也會開更多的分行

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我們運營公司，會一直持續性地投資

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即使是在風暴之中

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我們不喜歡拉進拉出，上竄下跳地進出市場

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對於這個答案，CK倒是認為

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和長期投資者需要有的心態很是類似哈

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之後我們要面對的，可能是軟著陸，也可能是硬著陸

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其實如果有把尺子，CK會覺得硬著陸的可能性更大

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在這種情況下，最不可取的是什麼呢？

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繼續大手大腳花錢，支出比收入多

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信用卡貸款越積越高

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這些一切看似經濟良好的行為

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反而是在埋下前期的警告燈

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但在做到一切這些，減少不必要開支

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未雨綢繆準備備用金之後

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不能減少的是什麼呢？

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對自己的持續投資

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那熟悉CK的朋友們知道

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CK我這27萬的澳股財富自由股息帳戶

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是從2019年3月開始的存股

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選用的方法呢有點像是巴菲特對蘋果的投資

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無論蘋果股價漲或跌，都繼續持有

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如果股價跌了呢，還會抓緊機會多買一些一樣

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CK從去年4月開始因為股價偏高

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有減少存股的速度

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選擇將每月定存的一部分現金放在了銀彈庫當中

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直到今年6月股價下跌回估值

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CK才選擇加大存股的金額

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那一定會有人說，你最近加的倉不就是越買越虧嘛

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那確實是這樣，基本上是買入的第二天就虧了哈

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但也因此，CK可以以同樣的金額

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不斷地買入更多的股數

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這點呢，在帳戶的面額上看不出來

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因為買完就虧嘛

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但很顯著的效果就是

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CK上季度的股息收入

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從去年同季度的2800澳幣

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直接飆升到了7500澳幣

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可以看到，無論股市發生什麼

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每年六月季度的股息

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從2019年一開始的230澳幣

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到2020年的936澳幣，翻了4倍

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隨後再到了2021年的2800澳幣，翻了3倍

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又到現在的7500澳幣，翻了2.6倍

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金額呢是越滾越大

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那一定又會有朋友說，股息發放之後股價會下跌

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發了也等於沒發

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但巴菲特是怎麼看待蘋果的股息的呢？

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巴佬說，我們共花了360億美元購買了蘋果的股權

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之後的每年我們都能享受股息

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一年能夠有7億7千萬

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也就是說，擁有這些股數，只要這些公司還在盈利

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就能通過股息，享受這些盈利的一部分

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這豈不是比為這些公司打工舒服多了？

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而這季度7500澳幣的股息

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又會通過股息再投資的機制，買更多的股數

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以這邊這支股票的股息為例

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這季度的每股股息是1.94澳幣

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CK我有943股

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股息一共就是1829澳幣

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這些又會被再投資

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以當天市價58.1979澳幣的價格

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自動購入了31股

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相當於CK我什麼都沒做，就加倉了3%

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等到了明年6月的時候，CK能收到多少股息呢？

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是不是能夠翻2倍到14000？

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那到時候CK依然會給大家更新！

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儘管說現在面對我們的經濟前景並不好

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但如果把管理我們的現金流當作是管理公司

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我們要收緊不必要的開支

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我們要保證多餘的現金流

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我們也需要控制風險

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在這些的基礎上，還需要持續性地投資

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因為10年之後會更好

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那今天的視頻就到這裡啦～

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希望對大家有所幫助

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喜歡這個視頻的話，記得訂閱點讚哦～

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我是CK，我們下期再見！

Presen

CK投資理財 | 股市還要跌一半？全分析Michael Burry最新推文！【已刪推文】AAPL

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0:00 Hello大家好，歡迎來到C&K GO!頻道！ 0:02 亞特蘭大聯儲實時的GDP指標 0:06 上個月6月16日將第二季度的GDP成長率的預期 0:10 下調到了0% 0:12 之後，就在昨天6月30日 0:15 2022年第二季度的最後一天 0:18 將第二季度GDP成長率的預期呢 0:21 從先前0.3%的增長，瞬間下調到了-1% 0:27 也就是1%的GDP縮減 0:29 介於美國第一季度的GDP已經是縮減 0:33 根據這個實時的GDP預測 0:35 第二季度1%GDP的縮減意味著 0:39 我們其實已經進入了經濟蕭條 0:42 但我們如果看一下市場對那些藍籌股成長率的預期 0:46 還在這，大約3%左右 0:49 這代表著現在的藍籌股的基本面預期 0:52 還沒有徹底地反應經濟的衰退 0:55 那麼接下來什麼會對藍籌股的基本面預期造成衝擊呢？ 1:00 那就是很快即將到來的財報季 1:03 在經歷了自1970年以來最糟糕的半年股市表現之後 1:08 Michael Burry 在7月1日最新的推文說： 1:12 ”算上通膨，2022年上半年標普下跌了25-26% 1:18 納指下跌了34-35% 1:22 比特幣下跌了64-65% 1:26 這是幾重的下跌 1:28 下一重，將會是財報下跌 1:31 所以，大概，跌到了半路了吧“ 1:34 這也就難怪了，Michael Burry 這位著名的大空頭電影的主角 1:39 在最近的13F中顯示 1:42 正在以將近20%的重倉位，做空一支個股 1:46 這支個股是什麼？ 1:47 之後很快就會給大家揭曉！ 1:50 而這週Micron剛公佈的2022年第三季度的財報 1:55 可能正證明Michael Burry的推文是正確的 1:58 Micron是美國領先的半導體公司 2:01 尤其是內存芯片 2:04 在這週Micron財報發佈會上的一段話，特別值得我們的注意 2:08 轉到市場前景，我們對於2022年需求增長的預期 2:13 自從上次財報之後有所下降 2:16 在第三季度末，我們注意到了近期整個行業需求的大幅度下降 2:22 尤其是消費者市場，包括電腦和智能手機 2:27 這些消費者市場受到了中國消費的疲軟 2:30 俄烏戰爭和高通膨所影響 2:33 幾名客戶，尤其是電腦和智能手機領域 2:37 正在調整它們的庫存量 2:40 我們預期這樣的調整會主要發生在2022的下半年 2:45 而Micron最大的客戶是誰呢？ 2:48 很大概率來說，正是蘋果 2:50 Micron的CEO預期 2:52 今年的智能手機銷量相比去年 2:55 將下跌大約5% 2:58 相比分析師們之前還在預期的5%的增長 3:02 這一點再一次應證了之前亞特蘭大聯儲的這張圖 3:07 另外，Micron 還警告說 3:09 電腦銷量，相比去年可能下跌10% 3:13 那當然，我們不能確定說這邊Micron所指的 3:17 有銷量問題的客戶當中就一定有蘋果 3:21 但對於將在7月28日即將公佈財報的蘋果來說 3:25 多少算不上是好的信號 3:28 說到這裡，估計大家已猜出 3:30 Michael Burry做空的是哪一支個股了哈！ 3:33 正是蘋果 3:34 在公佈的第一季度Michael Burry的持股當中 3:38 赫然顯示著這新增的倉位 3:41 也是倉位高達將近20%的最大倉位 3:45 市值高達3千6百萬美元 3:48 是購買了蘋果的看跌期權 3:51 也就是在做空蘋果，賭蘋果的股價會跌 3:55 這邊要注意的是，這個在今年5月被公佈的13F的訊息 4:00 反應的是截止到第一季度三月Michael Burry的持股訊息 4:05 所以並不能確定這個做空倉位 4:08 是不是還存在在Michael Burry的持股當中 4:11 但介於他仍然在推特上看空接下來的財報季 4:16 很大可能他仍然在做空 4:18 有意思的是呢，同樣是13F顯示的第一季度的持股情況 4:24 巴佬的Berkshire Hathaway 4:26 反而是新購買了378萬股的蘋果股票 4:31 巴佬對此的評價是 4:33 在三月中旬蘋果股價下跌到150美元價位的時候 4:38 購買了6億美元的蘋果 4:40 如果後來蘋果股價沒有在三月底重回180美元的話 4:45 巴佬說他還會繼續買 4:47 即使這樣，因為蘋果股價的下跌 4:51 在整個Portfolio當中的蘋果佔比 4:53 仍然從47%下跌到了42% 4:57 而當前，蘋果的股價是130美元左右 5:01 那麼很有可能，在第二季度，作為長期投資者的巴佬 5:06 可能還在加倉當中 5:08 這一點就非常值得我們的持續追蹤了哈 5:12 相比之下，Michael Burry 購買的蘋果做空期權 5:16 很明顯是一個做短線的做法 5:19 同時值得注意的是 5:20 Michael Burry 在同一季度，還新購買入了臉書和谷歌 5:25 倉位各9% 5:27 加起來將近20% 5:30 這麼看起來，Michael Burry至少在三月的時候 5:33 好像並不是那麼不看好大盤 5:36 但同時，這邊又是20%倉位做空 5:40 又是20%的做多，到底是為什麼呢？ 5:43 那是因為，做空期權是帶槓桿的 5:47 所以，儘管這邊市值數據顯示高達3千6百萬 5:51 實際的Michael burry當時投的錢，遠遠不需要那麼多 5:56 比方說，這邊如果我們選擇這個賭蘋果 5:59 7月29日前，會跌破125美元的看空期權 6:04 一股只需要2.3美元 6:07 像是，Michael Burry 購買的20萬股 6:10 就只需要46萬美元 6:12 如果到了7月底蘋果沒有跌破125美元的話 6:17 Michael Burry 也僅僅是損失了這46萬美元而已 6:21 對於他管理的將近3億的資金而言 6:25 只是0.15%的損失 6:27 但如果到時候蘋果跌到了100美元 6:31 Michael Burry 就整整賺了500萬 6:34 當然這僅僅是粗略比方哈 6:36 我們並不能知道Michael Burry究竟是購買了怎麼樣的做空期權 6:41 但這邊從市值來看，看似是20%的做空倉位 6:46 很有可能只是對做多倉位的風險對衝 6:50 這一點，就單從Michael Burry還購買入了 6:53 20%做多倉位的谷歌和臉書就可以看出 6:57 那從總數據來看呢 7:00 接下去的財報季對於股價並不友好 7:03 可能正像Michael Burry所說的 7:05 經濟衰退後的財報季，可能會導致股價再一波的下跌 7:10 但就從截止到3月份的倉位來看 7:14 巴佬在抓緊買買買 7:16 Michael Burry也是在抄底谷歌和臉書 7:19 就是不知道在最近這一連串的看空股市的推文之後 7:24 Michael Burry在第二季度的持股 7:26 是不是成為了真正的大空頭了呢？ 7:29 那今天的視頻就到這裡 7:31 希望對大家有所幫助～ 7:33 喜歡這個視頻的話，記得訂閱點讚哦~ 7:36 我是CK，我們下期再見！