大和：華潤電力目標價升至12港元上調至買入評級

 https://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/hkgg/2021-05-12/doc-ikmxzfmm1966634.shtml

 

 

大和發布研究報告，將華潤電力（00836）目標價由11.6港元微升3.4%至12港元，評級由“跑贏大市”上調至“買入”。

　　報告中稱，公司“十四五”規劃目標中，可再生能源發展目標達40兆瓦，並在2025年底將可再生能源規模增至達51兆瓦，如果對比類似水平發展目標的同業，如龍源電力( 10.18 , -0.22 , -2.12% )（00916），現時公司估值相對較低。預計火力發電將會有強勁需求，風電也會有強勁恢復，將會抵銷煤價上漲，減少對盈利影響。

　　該行表示，至2025年底預計公司賬面價值中，可再生能源將佔60%，提供90%盈利，但公司現時缺乏平台為持續資本支出提供資金，預計2025年其燃煤資產仍佔賬面價值40 %以上，不利ESG資金，因此認為公司將可再生能源資產分拆，以提高估值支持其可再生能源擴展，將會十分有效。