蔡金強深度分析內房困局：房地產對中國經濟極重要 等到更壞時機出現 中央就會出手救市；平台經濟整頓完成 騰訊、阿里巴巴、美團、小米、京東被廢武功

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如果有一天你見到

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很多爛尾樓

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很多人遊行

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碩果僅存的最大幾間房地產公司

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民企不行 就是最大契機

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只剩兩種 還未死的

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還有極少數屍骨未寒的

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可能保留下來

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騰訊阿里平平無奇

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想一個小朋友出來是甚麼姿勢

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外表如何 大概知道

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能找到一個平衡 但都是平平無奇

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你發覺我說話很真實

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因為真的爆煲了

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我不能說內房沒爆

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民企佔市場六成

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民企中的六 七成又爆煲

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這還不是爆煲

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頭100強的地產公司

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新開工 銷售 買地下跌四 五成

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怎說也是爆煲

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至於是不是很羞恥

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十次經濟危機 大部分也是地產危機

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天要下雨你也阻止不了

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唯一分別是爆煲後 你如何處理

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你用美國政府於2008年

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爆煲後快速成立一些機構

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穩定基金 有緊急應對善後措施

1:51

或以日本政府的模式

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當作看不到 拖延長達20年

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對政府的最大考驗

2:01

就是你想採用哪種模式

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還有第三種模式

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堅決否認爆煲 這是最差的方法

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我不知道他會用哪種

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我認為最後會推出穩定基金

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沒有獨善其身這事情

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如民企大量倒閉 國企遲早步其後塵

2:24

房地產對中國經濟的影響極大

2:32

要完全政治正確的話

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可以說完全沒有影響 完全可控

2:38

但其實影響很大

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房地產除了地產銀行之外

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還有很多產業鏈

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有人會說地產與他們無關

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地產不景也沒問題

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例如東方雨虹 從事防水材料

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三棵樹 從事塗料

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水泥鋼根 個個都說沒影響

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表現下跌至不似人形

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東方雨虹年初堅持說沒影響

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有兩三成盈利增長

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結果下跌三四成

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中國反應一般較慢

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到某個地步就會下猛藥

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我判斷是變得極差之前

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不會變得更好

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需要有一些標誌性的事件發生

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否則作為社會主義國家

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很難說服當權者或老百姓

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推出一個萬億元的基金

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救資本家以及民企

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在政治上不太容易做得到

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所以需要契機

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當你看到事件越見惡劣時

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往往就是改善的開始

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何謂更差的事情

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假設當有一天很多爛尾樓

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很多人遊行

4:07

碩果僅存的最大幾間房地產公司

4:12

民企不行 就是最大契機

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所以這些事情就結論是

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出大事情 沒有生機

4:28

恰恰就是維穩基金出動的時機

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而沒有以上契機就最值得擔心

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一定是爆煲了 就解決不到

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大家以一個開放的態度去看

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不要以完全負面的態度去解釋

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我很負責任告訴你

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中國是戒不掉的

5:00

中國可以減少但沒辦法戒掉

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因為錢是一件很嚴肅的事

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房地產差不多直接間接貢獻GDP四分一

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貢獻地方政府五成財政收入

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中國房地產市值大約280至300萬億人民幣

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較股市債市以及企業存款大

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樓市對於中國就像

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股市對於美國般重要

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所以這東西要存在

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不會出現絕對性國進民退

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民企不存在 只剩國企

5:43

我之前有做這類分析

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政府會承受不了

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房地產銷售這一兩年

5:51

大約平均每年17 18萬億人民幣

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今年大約11萬億

5:57

如果沒有民企 規模只得6萬億

6:01

這不是此消彼長

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民企消失 國企吞併市場份額

6:37

華潤前主席出事

6:40

華潤差不多是央企中最好

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地方國企最好的是建發集團

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其董事長也出事

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還有另外一兩間

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在這個情況之下

6:52

國企怎會做些進取的事

7:00

在市場中 必須有人做低級別的事

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以前民企佔三分二 國企佔三分一

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過幾年後可能情況完全相反

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再發展成各佔一半

7:18

很多事情我不敢亂下判斷

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地產我相信一定是這個方向

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如果不讓民企佔三分一 留有生路

7:30

整盤棋根本下不了

7:32

不存在世茂 龍湖 旭輝全部倒下

7:40

華潤銷售則一萬億

7:44

國企現時強調政治帳

7:49

有文本談及過政治帳

7:56

國企角度就是所有東西

7:59

都要要符合政治考慮 加上經濟考慮

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所以推進速度不會快

8:07

如何彌補

8:08

所以如果六成民企倒下

8:12

毫無生路

8:13

房地產銷售必定由18萬億

8:16

下跌至6萬億

8:18

國家的經濟會難以維持

8:23

有人會說 可以不理經濟

8:27

其實大家都要糊口

8:30

任何政治思量都需要錢

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和平時期基建需要錢

8:38

非常時期的航空母艦都需要錢

8:41

不是砌模型

8:43

故此民企仍有生路

8:47

但要先捱得過這難關

8:49

去年倒下的比較難搞

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只剩兩種 還未死的

8:59

還有極少數屍骨未寒的

9:02

那可能有機會留下來

9:10

地產以前17 18萬億

9:12

今年11萬億

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將來有機會維持於10至12萬億左右

9:23

其實下跌了很多

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對於產業鏈就像天塌下來

9:33

而未完全倒下的企業則有一線生機

9:39

會不會虧本 地產不會虧本

9:44

地產虧本兩年就會倒閉

9:47

沒公司可以長期虧本

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當市場回復穩定時

9:58

淨利潤沒有6至7%

10:00

遊戲不能持續

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這行業很多東西都能計算

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以後10萬億

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12萬億平均人民幣銷售

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對於一眾民企以及國企都能夠生存

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大家要知道以前是不正常

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2016 2017年時

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很多地產公司指要銷售一萬億

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心想別吹牛

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因為你不能買得到這麼多地

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中國土地是政府特別供應

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企業是買不到的

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房地產公司的一個銷售極限

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去到5000萬億以上已膽怯

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事情要以常態分析

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一間地產公司

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一年盈利300 400億

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已是人間極限

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ATMXJ是另一種病

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強大資本加上虛弱經濟的結合

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早幾年覺得騰訊阿里很好

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尤其阿里的淘寶

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只是網上收租

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香港新地 長實就是線下收租

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線下收租的影響

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會扼殺中小企業 成本太高

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漸漸變得壟斷

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所以不斷加租 收入都投放至租金

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網上收租也是一樣

12:17

淘寶 天貓 拼多多有好的一面

12:22

也要防止他們成為網上收租惡霸

12:30

政府想杜絕這情況

12:35

京東用自己店售貨

12:39

所以較少打壓

12:41

想防止巨無霸財閥形成

12:48

騰訊有另一個絕招

12:52

就是交叉持股

12:55

形成超級強大的勢力

12:59

會遭到分拆風險

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共產黨想經濟上變得扁平

13:09

很多階級固化了

13:13

企業流動不了

13:15

所以本意不差

13:18

操作上對資本傷害很大

13:29

我覺得平台經濟整頓已基本處理好了

13:32

公司已被廢武功

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被廢武功才解決得到

13:38

這些公司不會有往日光彩

13:42

ATMXJ中期業績

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只有京東業績較好

13:47

其他的不差但失去昔日表現

13:52

京東還好 最差是小米

13:58

騰訊阿里平平無奇

14:02

掌握到想一個小朋友出來是甚麼姿勢

14:08

外表如何 大概知道

14:11

能找到一個平衡 但都是平平無奇

14:20

小米手機方面

14:22

上半年銷售很差

14:24

大陸高端市場不如蘋果

14:30

也搶不了低端市場

14:36

大陸市佔率只排第五

14:41

印度市場被針對

14:44

現金被凍結

14:47

小米要找尋新路向

14:51

現時想發展汽車

14:53

不過多年來也沒進度

14:57

汽車業進入高速發展

15:01

就像2015 2016年的房地產

15:05

仍停留於遠大志向

15:09

有成果時已失去時機

15:15

所以太遲了

15:18

小米現時很差