對於專業投資者和日常投資者來說，今年都是極具挑戰性的一年。自過去52年以來，標準普爾500指數於2022年上半年回報最為糟糕。
然而，標準普爾500指數和以科技股為主的納指，進入熊市以來，卻並沒有阻止億萬富翁的基金經理，將資金投入股市。根據向美國證券交易委員會提交的13F文件，億萬富翁一直在湧入創新型增長股，其中許多是在熊市低迷時期飽受最嚴重打擊的股票。
隨著市場出現暴跌，億萬富翁們紛紛買入的四隻驚人增長型股票。
NVIDIA
第一隻超級增長股至少獲兩名億萬富翁投資者增持，就是顯示卡製造商和半導體解決方案供應商NVIDIA（NASDAQ：NVDA）。根據13F表格文件顯示，John Overdeck和David Siegel的Two Sigma Investments在第二季度購買了近127萬股NVIDIA股票，最終將該基金的持股量增加到近157萬股。
Overdeck和Siegel對Nvidia的迷戀可能與該公司在數據中心擁有不斷增長機會，以及公司輔助運營部門具增長潛力有關。
儘管Nvidia可能因用於遊戲和加密貨幣挖礦的顯示卡而聞名，但該公司的數據中心部門，很可能是公司擁有長期增長的搖錢樹。自新冠肺炎(COVID-19))大流行形成以來，企業一直加速將數據在線及轉移到雲端。這極大地增加了數據中心和存儲需求。隨著世界繼續變得更加數字化，NVIDIA旗下高性能數據中心解決方案應該穩步增長。
更重要的是，Nvidia的解決方案有望在元宇宙發展中發揮關鍵作用，而元宇宙屬互聯網的下一次迭代，允許連接用戶在3D虛擬世界中彼此互動，以及與他們的環境互動。除了最近一個季度外，隨著價值數萬億美元的虛擬世界步向形成，該公司的專業可視化部門實現了令人瞠目結舌的銷售增長。
儘管未來幾個季度對NVIDIA來說，可能是一段坎坷旅程，因為全球經濟增長疲弱導致企業削減支出，但Overdeck和Siegel似乎對NVIDIA能夠再次跑贏大市充滿信心。
Vertex Pharmaceuticals
億萬富翁們購買的第二隻驚人的增長股，就是專業生物科技股Vertex Pharmaceuticals（NASDAQ：VRTX）。管理Bridgewater Associates的億萬富翁Ray Dalio在第二季度收購了Vertex的187,000股股票，這比3月底Bridgewater所持股份增加約六倍。
Dalio被Vertex吸引可能與該公司在囊性纖維化(CF)領域擁有獨特定位有關。CF是一種遺傳性疾病，其特徵是產生濃稠的粘液，會阻塞患者的肺和/或胰腺。目前尚無治癒方法。
Vertex開發了四代突變特異性CF療法，專注於改善患者的肺功能。Trikafta是這些療法中最新一種，比預定的審查日期提前五個月獲得了美國食品和藥物管理局的批准，有關產品的年銷售額接近76億美元。由於該公司持續有創新，Vertex的CF特許經營收入獲很好保護。
然而，該公司的產品線也不遜色，有超過六種新療法正在臨床試驗中。截至6月，Vertex擁有92.5億美元現金、現金等價物和有價證券，擁有足夠的資金來推動內部創新，以及鼓勵合作藥物開發。
在華爾街迫切需要價值和創新的不確定環境中，Vertex非常適合這種模式。
DexCom
億萬富翁湧入的第三家快速增長公司，是醫療設備製造商DexCom（NASDAQ：DXCM）。億萬富翁Ken Griffin旗下Citadel Advisors在第二季度積極收購了這間連續血糖監測儀(CGM)製造商。Griffin的基金增持了近182萬股，將其持股量推高至約307萬股。
即使沽值有溢價，如果你想知道“為什麼選擇DexCom？”，可以從大圖畫中找到答案。例如，醫療保健股一般而言是防禦性股票。無論美國經濟和股市表現多麼糟糕，人們對處方藥、醫療設備和醫療保健服務的需求都不會停。這為DexCom這樣醫療保健股，提供了可依賴的持續需求和現金流。
更重要的是，隨著時間推移，DexCom的潛在患者群體繼續有所增長。根據疾病控制和預防中心的最新統計數據顯示，有3730萬美國人患有糖尿病。另有9600萬成年人患有前期糖尿病，如果不及時治療，可能會變成糖尿病。換言之，美國近一半成年人口是DexCom的未來潛在客戶。
在更具體的公司層面上，DexCom還受惠於該公司「剃鬍刀」和「刀片」的運營模式。在將該公司普遍低利潤的CGM設備（“剃鬍刀”）出售給糖尿病患者後，該公司有機會通過銷售這些用戶的傳感器和/或訂閱（“刀片”）來產生高利潤的經常性收入。
DexCom從基本業務分析其估值可能很昂貴，但鑑於公司競爭優勢和超長的增長軌道，股價有溢價似乎是有道理的。
第四隻也是最後一隻驚人的增長型股票，同時受億萬富翁青睞的就是社交媒體網站Pinterest（NYSE：PINS）。Elliott Management的激進投資億萬富翁Paul Singer在上個月透露，他的基金已成為Pinterest最大個人股東。
儘管華爾街最近幾個季度一直批評Pinterest每月活躍用戶(MAU)數量出現下降，但對該公司用戶數量進行廣泛研究後，撇開了與新冠肺炎(COVID-19)相關受惠因素和降幅後，顯示出五年以來該公司一直有穩定增長。
對Pinterest來說，更重要的是該公司能夠將現有的MAU利潤化，即使無論最終獲得多少。儘管與去年同期季度相比，MAU下降了2100萬，但該公司在6月底的季度，該公司的全球平均每用戶收入(ARPU)增長17%。國際ARPU甚至更高。這表明廣告商願意支付溢價來接觸Pinterest旗下4.33億月活躍用戶。
關於Pinterest廣告驅動的運營模式，還有一點需要注意的是，它並沒有被數據跟蹤軟件挾持。由於Pinterest平台的整個前提是讓用戶自由、自願地分享他們的興趣，因此該公司可以將這些關鍵數據，以真金白銀的形式傳遞給商家。這使得企業在Pinterest平台上將客戶定位，變得非常容易，並且應該有助於公司在十年內轉型為電子商務巨頭。
如果你需要更多理由以對Pinterest的未來產生信心，請考慮一下它擁有26.5億美元現金、現金等價物和有價證券。這是一家公司可以繼續積極創新而不必擔心近期經濟表現疲弱。
作者:Sean Williams
編輯:Mark
沒有留言:
張貼留言