板塊輪動，新經濟股大插水，是每隔一段日子就會出現的情況。過去已經提過好幾次筆者於2014年的慘痛經歷，當時重倉Facebook，短倉江西銅（00358）、中海油（00883），結果雙重打擊輸到瞓低，成為近年戰績最大的污點。香港轉型成為知識型股市日子有限，不少朋友經驗不足，可能被這種跌市嚇窒。
不妨捫心自問，想沽貨的理由是否堅睇淡，抑或只是先行食糊然後等低位再買過。如果是前者，當然是離場戒賭；是後者的話，就只需要減倉至舒服水平。繼續保留一個核心持倉，是因為離場之後要回頭入場，不是一般人想像中容易。
觸發今次資金流向的催化劑有兩個：
第一是美國兩大巨型銀行公布佳績，
第二是新冠肺炎疫苗測試取得進展。
於是投資者從強勢科網股套現，轉買銀行股及重啟經濟概念板塊。銀行股公布業績的日子一早已公開，所以要汲取教訓，下次遇到類似情況，就可以提前部署，例如酌量減持強勢股，又或者買些認沽期權。現時「宅經濟」股及重啟經濟股兩大陣營壁壘分明，在操作上要留心這一點。
長遠而言，依然相信新經濟股會主宰股市，現時只是一個牛市調整，所有利好條件根本無變過，唯一是價位變化牽動了短線投機者的心理而已，所以套現之後，下一步就要吼機會重新入市。當然也要視乎個別公司的狀況，譬如中芯國際（00981）熱炒回歸完結後，應該沒有太大機會再上高峰。
其實目標應該很簡單，下個月恒指檢討成份股組合，加入兩大巨頭阿里巴巴（09988）及美團點評（03690）的呼聲高唱入雲。指數基金的買盤實實在在，是各方密謀打劫的對象，所以屆時應該會有炒作。提前入場需要冒幾個星期的市場風險，好處是價位打了折，潛在回報提升，依然值得行動。難得兵荒馬亂之中，明知將會有救兵幫忙，當然好過亂買其他二線選擇。如果太過怕輸，可以用8月認購期權落注，輸盡也有個預算。期權的到期日，已經橫跨了預期催化劑發生的日子，真的要輸，也只能怪自己技不如人。
基金無持有以上股票，但持有兩大巨頭阿里巴巴及美團點評。
豐盛金融資產管理董事
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