理想汽車成功赴美上市，開盤大漲逾40%！美團、字節跳動參與認購，繼愛奇藝後中企在納市最大規模IPO
理想汽車（LI）今日在美國納斯達克上市，發行價為11.50美元，理想汽車發行9500萬份ADS，此次認購啟動後提早結束招股，7月28日已完成募資超過9.5億美元。
截止發稿時，理想汽車大漲超40%，報16.58美元，市值超過140億美元。
理想汽車（LI）今晚正式掛牌納斯達克，發行定價每股11.5美元，高於定價指導區間，加上綠鞋機制，理想汽車預計募資12.56億美元。這是自2018年3月愛奇藝在納斯達克進行的24億美元IPO以來，中國企業在美股的最大IPO。
此次上市，理想汽車獲得足額認購，提前結束認購期。其中，高瓴資本已經表示要認購不超過3億美元的股份。而更早之前，理想已經獲得3.8億美元基石投資，包括美團認購3億美元，字節跳動認購3000萬美元；美團兩位聯合創始人王興和王慧文分別以個人名義認購3000萬美元和2000萬美元。
“理想汽車IPO，找我要份額的人，比美團IPO還多”，王慧文發布的朋友圈內容，也側面證明理想IPO的火爆。據專業人士透露，本次理想IPO認購火爆，原因之一是給到承銷商的份額沒剩多少了。因為如果按募資9.5億美元的額度計算，其中美團3億，王慧文、王興、字節跳動加起來0.8億，高瓴3億，給承銷商剩下2.7億的額度。還有一個原因是，最近特斯拉、蔚來汽車股價漲勢喜人，前者市值更是一度逼近3000億美元，資本市場對於新能源汽車/智能汽車的追捧程度可見一斑。理想是第二家美股上市的中國造車新勢力公司，把它與首個吃螃蟹的蔚來相比也在所難免。從目前來看，理想IPO的基本面似乎都要好於蔚來。除了上述談及的定價、募資額，理想此次IPO估值也將超過80億美元，比D輪的40.5億美元估值翻一倍。2018年9月12日，蔚來以6.26美元定價上市，募資10億美元，估值64億美元。
成立於2015年的理想汽車，是一家專注電動汽車研發與製造的新能源汽車公司，旗下主要品牌為增程式SUV理想ONE。截至6月，這款車累計交付超過一萬輛。理想已經是李想的第三個創業項目。前兩次，他分別創辦了泡泡網和汽車之家，其中汽車之家在2013年掛牌紐交所，目前市值102億美元。值得一提的是，蔚來和理想有著千絲萬縷的聯繫。2014年，李斌和李想一起聯合創辦蔚來汽車。蔚來招股書發布後，顯示李想持有1.7%的股份。而且在今年4月，蔚來宣布獲得70億元戰略投資後，李想曾發微博表示，雖然汽車市場足夠大，但難度也特別高，上百個新造車企業如果最後只能活下來三家，理想汽車肯定努力讓自己成為其中的一家，同時他還希望身邊的戰友是蔚來和小鵬。這次IPO後，李想將繼續擁有21.0%的股份，而王興及美團的持股比例將超過李想，從IPO前的23.5%增至24.0%，王興個人也是理想汽車的董事；投票權方面，李想將享有72.7%的投票權，而王興及美團的投票權則為8.3%。根據招股書披露，理想汽車2019年Q4總收入為2.84億，其中汽車銷售收入2.81億，2020年Q1總收入為8.52億，其中汽車銷售收入8.41億。截至一季度理想汽車擁有現金及等價物10.5億元，二季度增加了一筆5.5億美元的融資，則二季度現金及現金等價物約為45.5億元，考慮到招股書反映情況，理想汽車二季度虧損預計不大，現金流損耗也較小，總體數據應該差別不大。實際上，理想汽車目前依舊處於市場培育期，資金需求較為旺盛。早期融資能力稍弱的理想汽車在內部推行了嚴苛的成本控制方式，並且今年4月創始人李想在接受媒體採訪時表示，對成本的嚴格控制是有成效的，公司已有正向現金流。招股書顯示，理想汽車計劃將募集資金用於新產品研發，進一步開發包括生產設備在內的資本支持以及運營資本等方面，並且理想汽車計劃在2022年推出一款大型SUV，該車款將繼續採用增程式動力總成。
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