繼「二十條」放寬新冠防疫措施規定後，中國政府12月初又推出 「新十條」，當中准許輕症患者在條件許可下居家隔離，新措施帶動遙距應診及藥物需求上升，阿里健康（0241.HK）及平安好醫生（1833.HK）生意將迎大旺季。
內地放寬確診隔離的同時，亦容許民眾跨區自由流動，惟疫情有持續上升趨勢，當中首都北京官方日前承認藥品不足，稱「短期內面臨較大壓力」，相信實際感染但未有上報的人士不少。此外，據報道，目前內31個省流行的病毒株，其中24個省流行的BF.7患者病徵較嚴重，因應症狀相對嚴重，對藥物的需求會較早前廣州等地爆發時更為殷切。
由於內地政府發佈《關於進一步優化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》，進一步發揮互聯網醫療服務積極作用。根據通知，衞健委鼓勵委託符合條件的第三方將藥品配送到患者家中。如此一來，快測確診者首先利用網上看診平台求醫，其後便是在網上醫藥平台買藥。阿里健康和平安好醫生的生意料絡繹不絕。
1.阿里健康
阿里健康除了是醫藥電商，也提供醫療和健康管理服務。近年內地收緊網上藥物銷售的監管，部分需要醫生處方的藥物不獲豁免，同系的淘寶及天貓銷售處方藥物時，便給予阿里健康額外的商機，阿里健康可透過淘寶App為藥品買家提供醫生處方，讓藥廠、消費者及醫藥平台三方共贏。
不過，阿里健康當前以藥物銷售為主，截至6月底中期，醫藥自營業務收入上升24%至100.8億元（人民幣.下同），佔總營業額87.7%，醫藥自營業務包括阿里健康自主經營的B2C零售、相關廣告業務和B2B集採分銷業務。醫藥電商平台業務收入１０億元。阿里健康向內媒披露，內地當前熱賣的連花清瘟膠囊產品，每日供應多達8萬盒以上，而新冠肺炎相關藥品、抗原自測、N95口罩亦繼續熱賣等，相信藥物銷售收入將有可觀增長。而線上應診等歸類為醫療健康服務業務，貢獻中期收入4.2億元，下半年料亦有強勁增長。彭博綜合券商預測，截至2023年3月的財年可扭虧為盈，從蝕2.6億元轉為賺2.6億元，2024財年料可多賺逾7成，相信公司業務谷底已過。
2.平安好醫生
對比阿里健康，平安好醫生提供更多的線上應診服務。公司截至6月底有4.9萬名內外科醫生及健身教練、營養師和心理咨詢師；合作醫院超過3000家，當中三級億元比例近85%，合作藥店20.8萬家，合作體檢機構超過1800家，覆蓋全國320個城市，合作的健康服務供應商合計超10萬家。相關的醫療服務的收入有11.3億元，佔總營業額4成。餘下6成是健康服務，包括醫療健康產品如營養品、健身器材、個人護理用品的銷售和相關廣告產品。
內地政府的《關於做好新冠肺炎互聯網醫療服務的通知》 鼓勵透過線上遙距應診，為平安好醫生帶來商機，而公司亦趁機設置「新冠防護常備藥品專區」，提供醫用口罩、抗原快速測試劑、消毒搓手液、醫用手套、防護服等防疫物品，並提供「免費送藥到家」服務，有望把握商機，預料可利好公司第四季及明年上半年的業績表現。
彭博綜合券商預測，平安好醫生今年虧損收窄逾3成至10億元水平，並會在今後兩年持續改善，預測2025年可扭虧為盈。若疫情較市場預期嚴峻或持久，對平安好醫生的生意更為有利，市場大有可能將公司的扭虧時間表推前。
作者：Carlos Hie
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