Chewy（NYSE：CHWY）和Twilio（NYSE：TWLO）在2020年掀起了股市大漲，由於冠狀病毒大流行，兩家公司股價在2020年都增長了2倍多，這給了他們的業務一臂之力。
在疫情期間，Chewy受惠於線上購買的寵物用品增長，而Twilio的順風來自加快採用雲支持的聯繫中心。
讓我們仔細研究一下這兩隻高飛股票表現如何，以及為什麼他們看起來像是2021年可靠賭注。
1.Chewy已加油維持增長
在良好購物行為的驅使下，在Chewy第一季度堅實指引下開始了2020年，客戶購買規模增加了，以及顧客數目的急劇增加。實際上，今年首九個月中，Chewy的活躍客戶數量有了巨大增長。
| 度量 | 2020年第一季度 | 2020年第二季度 | 2020年第三季度 |
| 活躍客戶(百萬) | 15 | 16.6 | 17.8 |
| 年之增長 | 32.6% | 37.9% | 39.8% |
| 每個活躍客戶淨銷售額 | $357 | $356 | $363 |
數據來源：CHEWY 季度报告。
如下表所見，更多客戶數量和每位活躍客戶的淨銷售額增加共同幫助了Chewy在2020年實現了可觀收入和利潤增長。
正如該公司本季度所預期，Chewy有望在今年年底創下新高。它預計本季度的收入同比增長43％至45％，而全年銷售額預計將在70.4億美元至70.6億美元之間，較上年同期增長45％至46％。這表現優於Chewy在2019年實現40％收入增長。
Chewy認為，它可以在新一年保持這種勢頭，而在2020年客戶保留率已飆升600個基點。該公司預計不會在2021年產生更多的客戶保留支出，因為公司今年新增客戶在疫情後繼續購買，而平均訂單價值亦在增加。
Chewy期望並沒有錯。甚至在疫情發生之前，寵物產品的在線銷售增長速度都比實體銷售快得多。例如，根據第三方估計，美國的在線寵物零售市場在2018年躍升了275％，而實體零售渠道增長僅為14.4％。
對於Chewy投資者來說，好消息是該市場仍有很大增長空間。據報導，電子商務渠道在去年僅佔寵物產品銷售額13％。根據資產管理公司Needham＆Company的估計，在線渠道的份額預計到2020年將增長至27％，明年將增長至34％。
Chewy已成為2020年這一領域的主要參與者。管理層在今年早些時候即第二季業績電話會議指出，根據寵物行業數據供應商Packaged Facts資料，寵物產品的在線銷售有望在2020年增加39億美元。
Chewy 2020年全年指引表明，公司可能在今年增加22億美元收入，幾乎佔據了整個市場增量收入的最大份額，同時公司使自己處於把握長期機遇的良好位置。事實證明，公司已經進入了數十億美元的新垂直行業，從長遠來看，這應該為投資者提供更多看漲這種增長股票的理由。
2.Twilio又度過了美好一年
儘管起步不佳，但雲通信專家Twilio的表現又是穩健一年。該公司在2020年初發布盈利指引及冷淡引導，但該公司已經採取了行動，並且在季度與季度之間實現了驚人增長。
到2020年第三季度，Twilio收入同比增長52％，這要歸功於活躍客戶帳戶數量增加了21％，以及現有客戶購買量增加了。該公司預計本季度收入在4.5億美元至4.55億美元之間，比去年同期增長36％至37％。
如果Twilio達到其第四季度指導範圍的中點，那麼全年收入將比2019年增長約48％。但是，看到Twilio超出自己預期也就不足為奇，因為最近完成了以32億美元收購客戶數據提供商Segment，可能會為該公司帶來更多交叉銷售機會。
Segment預計將刺激Twilio的市場機會增加170億美元，並加強公司已經有目共睹的驚人勢頭。這是因為根據第三方估計，到了2025年客戶數據平台市場規模將達到100億美元，而2019年只為24億美元。
此外，Twilio現在為現有客戶提供一項新服務。這可能有助於Twilio進一步提高淨收入存留率（dollar-based net expansion rate），這指標計算現有客戶購買更多產品或增加服務支出。如下圖所示，Twilio的存留率最近開始攀升，而活躍客戶帳戶的數量一直向北移動。
將Segment添加到組合中可能會導致Twilio客戶的購買量進一步增長。Segment還應因其快速發展的市場而幫助該公司擴大其客戶群。
總而言之，在COVID-19危機下，公司增加一條新的增長途徑，以及越來越多採用雲聯繫中心，可以幫助Twilio轉變為更高端設備，並超過目前預期在接下來四年30％年收入增長率。所有這些使Twilio成為值得繼續持有科技股，即使在可怕2020年之後，新一年來也可能為投資者帶來更多好消息。
編輯:Cyrus Li
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