https://www.fool.com/investing/2021/01/24/is-palantir-technologies-stock-overvalued/
自9月上市以來，這家數據分析公司吸引了眾多投資者的關注。
帕蘭泰爾技術公司“ （NYSE：PLTR）股價已在其短的時間內成為上市公司執行得非常好。自9月下旬上市以來，該股上漲了176％。
Palantir以其技術精湛的聲譽和一些備受讚譽的支持者進入市場，可以理解的是，投資者對該公司的前景感到興奮。但是在這一點上，自然會質疑股價是否已經超過了商業預期。
今天有什麼投資者可以考慮Palantir的股票？以下是這家公司以及股票現在是否被高估了。
成功的歷史
Palantir是一家數據分析公司，已為美國政府客戶（尤其是其秘密間諜機構）提供服務近二十年。該公司是由彼得·泰爾（Peter Thiel）共同創立的，彼得·泰爾（Peter Thiel）有時是有爭議的風險投資家，最著名的是貝寶（PayPal）的聯合創始人，也是Facebook和LinkedIn的早期投資者 。泰爾（Thiel）現在是Palantir董事會主席，但在公司中沒有日常職務。
在去年準備公開上市之前，帕蘭蒂爾大部分時間都被保密。但是它的功績是矽谷傳奇的東西，包括其在發現烏薩馬·本·拉丹中的廣為報導（但從未得到官方證實）的角色。
如今，它與大量的軍事和民用聯邦機構以及越來越多的商業客戶一起工作。2020年，一位不願透露姓名的航空航天客戶簽署了Palantir歷史上最大的商業交易-這份為期五年，價值3億美元的合同。除其他外，它還涉足製藥和物流行業。
圖片來源：GETTY IMAGES。
兩種估值的故事
Palantir尚未發布全年業績，但該公司在11月表示，預計2020年將產生10.7億至10.72億美元的收入。假設這一預測成立，市場目前對該公司的估值約為其銷售額的45倍。
那太高了嗎？這取決於您使用的量尺。如果將其估值與Booz Allen Hamilton，ManTech International和Leidos Holdings等其他以IT為重點的政府承包商進行比較，則Palantir看起來被高估了。
這些公司中沒有一家擁有與Palantir完全可比的技術，但是可以說，Palantir沒有接近其技術廣度或收入來源多樣化的任何產品。
| 公司 | 價格/銷售比 |
|---|---|
Palantir Technologies （NYSE：PLTR） | 45 * |
數據狗 （NASDAQ：DDOG） | 60 |
MongoDB （納斯達克：MDB） | 39 |
Booz Allen Hamilton （紐約證券交易所：BAH） | 1.7 |
萬泰 （NASDAQ：MANT） | 1.6 |
萊多斯 （紐約證券交易所：LDOS） | 1.3 |
數據來源：YCHARTS，截至2020年1月20日。*作者的估計
Palantir的牛市人士認為，該公司不斷增長的商業業務是合理的。的確，向商業部門而不是政府出售的軟件公司往往會吸引更高的估值，因為它們可以吸引更多的客戶，並且不會面臨同樣的預算審查。
與兩家商業數據庫專家MongoDB和Datadog相比，Palantir的估值看起來更合理。但值得注意的是，在Palantir的大部分歷史中，它嚴重依賴政府銷售，並且在其第三季度新聞稿中表示，美國政府部門“仍然是我們業務的主要重點領域”。 確實，在公開上市之前，Palantir可能以與各種情報機構和 移民和海關執法 。
那麼Palantir被高估了嗎？
將Palantir歸類為國防承包商可能太簡單了，但是取消這種聯繫也將是錯誤的。政府客戶在第三季度提供了其總收入的56％，政府業務在該季度的同比增長幾乎是其商業業務的兩倍。
在國防IT公司中，Palantir擁有很少有人能與之匹敵的技術和專業知識，但可以說其技術更加專業化，更難以向更多客戶出售。該公司自2003年以來一直存在，儘管近年來它的增長一直在加速，但直到2020年它的年銷售額才達到10億美元。
Palantir擁有令人驚嘆的獨特技術，並且有潛力發展成為更大的業務。但是，鑑於政府簽約的步伐以及其商業產品的緩慢推出，Palantir的業務需要數年時間才能證明其目前的高價倍數是合理的。
股票現在被高估了。對於那些對Palantir感興趣的人，最好將其保留在監視列表中，以期在未來幾個月內有更多購買機會。
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