信報 英眼狙擊
最近幾日中港股市的走勢發展，再一次說明中資完勝。中資電訊股大反攻，外資有避忌的騰訊（00700）再攻頂，相反國際指數基金被迫換馬，轉入的中資股就普遍大幅回調。A股暫時封頂之後，可能有段較長時間的整固，折磨高位追入外資的心志。
跟車太貼始終是筆者一個主要毛病，即使看出中資選擇對着幹，A股上周五普遍應升不升，卻被周二A股再衝一段的走勢所騙，太早回補A股的持倉。唯有汲取教訓下次小心，尤其是證券股升的話，就要加倍提防是水尾先兆，畢竟證券行股通常都是揀無可揀之下的最後選擇，另外當然是更加尊重北水的口味。
證券股炒上或升市水尾
中資取得話語權，不少人就會用上「托市」的標籤，彷彿現實就有如《溏心風暴》的劇情，忠奸分明。中資抑或美資惡，對筆者而言卻沒有關係，投資行動純粹是看價值及值博率，今次也有參與「打劫」指數基金的分手費，背後完全無半點感情因素，只是基於公司的運作沒有太大打擊，基金極短時間內要撤退，形成極之超賣的狀況，有頗大機會修正而已，加上中芯國際（00981）的先例，大大打了一支強心針。
這種機會可一未必可再，美國總統特朗普落台之後，應該不容易出現更蠢的領導人。不過今次的經驗也有價值，不妨反省面對消息當時的判斷及行動，是否忙於評論，抑或被價位急跌嚇親，從而更了解本身的弱點，才有望逐漸成為更好的投資者。
以筆者為例，便相當後悔當日出手的力度太輕，未有充分把握一個市場深度極佳的短線炒作機會，狠勁和10年前相比大打折扣。傾向保守的主要原因，是基於持倉水平偏高，不想太過進取風險太大。如果要行動的話，就必須要先行沽貨，並不是要騰出現金，而是要騰出容納風險的空間。因為當時現金根本不成問題，只是擔心加太多持倉可能帶來的後果。
今次的經驗說明太過容易妥協五六折收貨，日後要加倍審慎考慮換馬這一個選擇。
基金持有騰訊
豐盛金融資產管理董事
沒有留言:
張貼留言