2020年7月13日 星期一

中金降金蝶評級 對雲業務前景更加保守


評級:中性->跑輸行業
目標價:8.9元->12.3元(較前收市價19.3元有36.3%潛在跌幅)
金蝶國際發盈警,預料截至6月底止中期轉蝕,錄股東應佔虧損介乎於約2億至3億元人民幣。
中金公司發表報告,對金蝶雲服務領域的估值和增長前景更加保守,考慮到目前估值已經完全反映了成長前景,下調評級至「跑輸行業」。
該行指,受疫情影響預計金蝶上半年雲收入增長50%,低於原先預期。當中雲產品研發支出的增長將為利潤率帶來壓力。
中金分別下調金蝶2020年和2021年收入預測4.7%和6.3%,上調目標價38.2%至12.3元,但仍大幅低於昨收市價。

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