為什麼我不追5G、特斯拉概念這些熱點？
本文1月4日首發於公眾號“南山之路”，歡迎關注。
前言：這幾個月以來，5G、特斯拉概念股可謂是如火如荼，以科技股為例，板塊內翻倍的個股不在少數，而行業龍頭股如立訊精密、匯頂科技等更是上漲3-4 倍，卓盛微甚至半年上漲10 倍！
無論是5G概念還是特斯拉概念，還有當初的豬肉股，我都沒有上車也沒有追漲，而且我也並沒有為此感到沮喪。
這是為什麼呢？今天我就好好聊聊這個話題。
以下是正文：
01、科技股、特斯拉概念股的狂飆
先簡單回顧下這輪科技股和特斯拉概念股狂潮。
以國產芯片板塊（BK0891）為例，2019年該板塊大漲77.7%，進入2020年，還是沒有停下上漲的腳步，開年以來大漲10.62%！而板塊中的個股更是驚人，兆易創新從2019 年的底部上漲超過4 倍，韋爾股份上漲超過5 倍，聞泰科技從底部上漲近6 倍，最恐怖的還數2019 年上市的新股卓盛微，半年多上漲近10 倍！
早在幾個月前就有傳言國產特斯拉將會大幅降價，最近果真降價銷售了，看起來在中國熱賣是必然的了，也由此帶火了一大票特斯拉供應鏈公司。如贛鋒鋰業、長信科技、拓普集團、通富微電等都在3 個月左右的時間就翻倍了，確實令人眼熱。
既然如此，我為什麼卻沒有及時上車，卻又並不懊惱呢？
02、不熟不做是基本原則
我完全錯過A股科技板塊和特斯拉概念股的大爆發，原因實在太簡單了。因為我對A股科技股完全不熟，此前也從來沒有認真關注研究過這個領域，不熟悉、不了解，錯過就非常正常了。
也正因如此，錯過這些板塊也並不會讓我覺得沮喪懊惱，儘管我的確會很羨慕。
好的，有些人可能會說，既然錯過了一開始的行情，現在大徹大悟，趕緊追進去也不賴嘛，畢竟這些股票行情這麼好。
但是，我肯定不會盲目選擇追入這些熱點的。我並不是說5G、特斯拉概念股就一定會開始跌了，實際上我完全沒有預測股價短期走勢的能力。而且我傾向於認為，一旦熱點成為趨勢，很可能短期之內會不斷創出令人驚詫的漲幅。
但我覺得，這些此起彼伏的熱點其實非常難以把握。已經成為熱點的公司，往往是因為漲得太多了才成為熱點，再追進去很容易成為接盤俠。
我舉個例子，據說現在長安汽車的業績發布會已經有許多知名券商、投行去參加了，並且紛紛提高長安汽車的推薦價，可是在長安汽車股價迭創低點的時候，這些機構又在哪裡呢？
去年的浙江龍盛突然暴漲150%+，成為市場熱門後，到如今股價已經相比最高點快腰斬了...這樣的例子還有很多，自南山入市8 年來，我已經看到了數以百計的熱門股被腰斬（-50%）、膝蓋斬（-75%）甚至腳踝斬（-90%）！
舉這些例子就是為了說明，股票市場就是這樣的：當一家公司的股價不斷下跌，進入歷史級別的投資機會時，卻往往是眾人疑惑、恐懼和遠離之時；反之，如果一家公司的股價不斷創新高，成為歷史性的賣出點位時，卻正是市場最力捧的時候。
不過，這只是一種關於市場先生的思考，我們最根本的立足點還是在於聚焦具有護城河、具有出色盈利能力、管理層地道的好公司。
豬肉股成為市場上最熱門的話題時，南山也寫下了自己的思考。在19 年10 月份逛小區附近的果蔬超市時，發現此前價格賊貴的水果大都降價了，由此想到豬肉這種同樣涉及民生並且重要性有過之而無不及的商品，必然也會降價的。
當時的評論自然是嘲諷為主，但到了今天，我相信大家也都看到了新聞，豬肉雖然仍然很貴，但價格的確有了不小的降幅，而豬肉股普遍也在創下新高後回調了20%-30%。
昨天，牧原股份出了一份驚人的業績預告，預計2019 年淨利潤60億~64億，同比增長1053.38%~1130.28%。並且在2019年的第一、二、三季度，淨利潤分別為-5.41億、3.85億、15.43億，而四季度單季淨利潤遠遠超過了前三季度之和。這份業績可以說非常驚人了，然而今天牧原股份的股價也不過是高開低走。
這可能會讓部分人覺得很意外，為什麼業績預告這麼好，股價卻不應聲上漲？這背後的邏輯其實不難理解，因為牧原股份2019 年已經上漲了209%，股價已經漲了許多了，很多利好已經在股價走勢上提前兌現了。不過，不管如何，錯過了大機會就是錯過了，我多少也是有一些反思和領悟的。
03、我的領悟
為什麼我會完全忽視對科技股、特斯拉供應鍊和豬肉股的追踪呢？這是我認真想過的問題，答案是，我可能當初真的對這些行業板塊存在偏見。
由於養殖業的周期性和技術門檻低、行業相對成熟，並且該行業業績造假頻發的緣故，我對這個行業存在固有的偏見。
至於特斯拉供應鏈的企業，這些公司一部分是汽車產業鏈上的配件供應商，南山直覺的認為這個行業是比較複雜的，同時也是TB企業，不好分析跟踪，也就放棄了。一部分是新能源（鋰電池）環節的企業，我多少也是覺得看不懂這個行業未來的趨勢（也可能是因為我精力不足而沒看），所以暫時也就放棄了。
而科技股呢，則是由於2018 年科技板塊跌得媽都不認識了，所以也牢記了當時的一條防雷口訣：“滬深股市高科技”類的公司，萬萬碰不得！沒想到進入2019 年，這些公司有如此驚人的漲幅，果然是不能輕易看扁某些行業和公司啊，慣性思維真的必須丟棄。
要想提前發現和佈局牛股，我認為我需要做的事是，繼續加大研究的覆蓋面，特別是要去尋找市場悲觀、估值處於底部的行業和公司，而不是去追熱點。
在這些市場不看好的領域，必然充斥著悲觀的評論和觀點，我不能不加思考的盲從這些觀點，而是應該要有獨立的思考。但是，如果沒有提前做基本的認識和了解，就特別容易人云亦云，而往往在股價大幅下跌的時候，悲觀的看法是絕大多數。所以自己的研究和分析實在是必不可少的環節。
不過，還是必須提醒自己的一點是，不管我如何努力，我都絕不可能抓住每一個機會。
事實上，我絕對只能抓住寥寥無幾的好機會，因為好機會本身就是稀缺的，屬於自己的好機會更是如此，而當這樣的機會出現的時候，就必須堅決果斷的下重註。
如果找不到這樣的好機會，就應該繼續執行適度分散的策略。
謹以此文，獻給懊惱自己痛失良機、正在股市中煎熬的所有人~
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作者：南山之路
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来源：雪球
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