2020年1月31日 星期五

疫情對經濟的影響





突發外部因素下的預期與平衡


首先客觀的說鑑於2003年非典疫情的前車之鑑疫情對經濟的影響是重大的全面的但短暫的但對於各行各業而言是有差異性的
預演一下A股開市後可能會出現三個階段和2019年毛衣戰類似恐慌/過度反應---理性回歸/去偽存真---拐點/新平衡出現白話版暴跌--跌不動了--該咋咋的
疫情會造成恐慌恐慌階段這時候疫情對經濟對疫情根本不用去考慮基本面疫情本身會造成一個一致性預期就是預期變差至於變得有多差差的幅度有多大在恐慌的時候大多數人們沒有任何理性去思考可能出過度反應就像超市裡被搶光的大米方便麵一樣買那麼多方便麵回去疫情期間真的能吃到那麼多嗎上一次見到無差別瘋搶是福島核電站洩漏後搶購食鹽
圖5某特大型超市麥德*裡的醬油和各種調味品都被搶光了
第一階段大概率會出現踩踏性的下跌類似於2019年5月6日上證指數暴跌5.58%節前的最後一個交易日1月23日上漲指數大跌2.75%1月24日A50指數接著暴跌5.64%預期的一致性變差和伴隨的大幅下跌會劇烈的打破原有市場的平衡這個階段的情形就好像上圖所示的空蕩蕩的貨架一樣
第二階段隨著疫情防控措施的深入和常態化以及疫情的受控程度改善可能會出現預期的改善以及對基本面的冷靜思考踩踏完畢後會有人去思考並不斷驗證哪些股票是被錯殺了受到疫情影響的行業和個股到底有多大的受損程度市場會逐漸去探索受傷後的經濟和A股的平衡點在什麼地方
圖6某大型超市1月29日的蔬菜貨架情形
這個階段的A股和上圖的超市貨架一樣蔬菜價格合理沒有人去恐慌的搶光貨架就是人氣略低迷見不到幾個人前來採購
第三階段疫情得到控制經濟運行恢復正常出現良好的拐點達成新的平衡在這個階段已經分辨出哪些行業和個股仍在良好成長哪些受損的行業和個股已經開始修復市場會形成新的平衡如果用一張類似於圖1圖2的超市的照片來說明應該是貨架貨品充足且消費者眾多
圖7某大型超市1月30日的蔬菜貨架情形供貨充足購買者較多
結語
1重申一遍防控疫情的重要措施
1重科學聽官宣不信謠不傳謠
2早發現早報告早診斷早隔離早治療
3疫點返鄉回到家居家觀察14天出現症狀要報告 
4少出門多居家網絡拜年樂大家
5不要吃野味蒸煮要到位
6接觸家畜和家禽個人防護要到位
7個人防護三要素戴口罩勤洗手多通風
2彼得林奇的一段原話
在過去70多年曆史上發生的40次股市暴跌中即使其中39次我提前預測到而且在暴跌前賣掉了所有的股票我最後也會後悔萬分的因為即使是跌幅最大的那次股災股價最終也漲回來了而且漲得更高
3我的一個醫生朋友的原話
天花瘧疾鼠疫霍亂這些都能滅絕一個新型冠狀病毒不要想得太嚴重

By: Bambi斑比
作者:Bambi斑比
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