黃國英：騰訊要上返$700有難度 除非發生呢件事 若升到$1000樓價變返$4萬一呎；阿里巴巴大股東都會沽貨？；港股有底氣 內房財困+疫情+科技股泡沫爆破搞

 https://www.youtube.com/watch?v=khsxAbGuhbs

 

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關鍵的質變

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就是永遠事前也不知道的

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例如

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蘋果的質變是iPhone新推出

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那這個質變的時候

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誰知道嗎

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當樓盤又升到四五萬一呎

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騰訊都可能千幾元

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但是

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如果不是一個又再來一次貧富拉得很開

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資產價格膨脹超強勁下

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你說參考以前經驗

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股價插完再爆上就有點難

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是因為你的想像空間已消失

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因為其實港股好過美股

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都是一個月前的說法

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現在這個月已經不同了

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多了內房股的問題

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那已經變得不同了

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港股與過去十年的經驗都是這樣

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我想你

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你也要想國內的股票

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其實有排 正式來說

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相對比較樂觀

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就算國內的股票好

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通常都是一個短暫牛市而已

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過去都是一個短命牛

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真的沒有一個會長命的

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但美國就試過長命了

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長命很久

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相對有點不同的

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投資者的心態上也有不同的

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除了投資者心態不同外

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問題在於

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現在很多人都說

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現在是00年、03年、08年三次股災一次過出現

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那現在一個大麻煩了

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一個大麻煩後

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你說想要復原

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其實不是真的簡單吧

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我們都會很佩服的

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現在恒生指數有兩萬點以上

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其實是好得很

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你想像過去三次嚴重地下跌

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那三次哪有跌這麼少

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2000年、2003年、2008年的那三場

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次次都跌到要命

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現在這次其實是跌很少

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還要三件大事都同時發生中

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一個新冠疫情

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沒完沒了

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那時才幾個月

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現在是兩年了

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還要又重新來過

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然後這些措施又不斷延續

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那些高息債跌穿10元

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但是有很多是

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跌到維持廿幾元

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跌到瞓低 贖回款項要凍結

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人們又吵冤了說不還錢

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現在說恒大的供應商有問題

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那就是不肯還錢

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就像有一個08年的Credit Freeze

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科技股跌到像當年2000年一樣

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大型的就跌一半以上

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小的就把跌八九成

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你想像一下

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恒指還有2萬點左右

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其實現在相當不錯

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港股的根基是強勁了不少

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如果你看以前的話

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現在應該給以前低5000點左右

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騰訊要再爆升有點難了

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因為現在想像空間少了好多

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以前喜歡投資騰訊

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因為騰訊拿著一個很強勁

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黏性很強的用戶基礎

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或者是用戶數據

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用一個黏性很強的用戶基礎

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永遠有營利化的想像空間

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但是現在呢

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就不敢想像它太過份去營利化

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與數據保護有關

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以前可能覺得騰訊可以亂來的

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用戶數據知道用戶出沒

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可以推送廣告給他們

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現在就會

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你會覺得騰訊不會做這些事了

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因為這樣做會侵犯了用戶私隱

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變相不同了

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那你跟以前來說

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你的想像空間是少很多

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所以以前的那個 可能就為甚麼是700幾

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現在比較難升回至700幾

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你能算到不差太遠

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但你計算不到的是差得遠

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你算不到的東西是差很多的

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因為監管上取態的分別

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計算不到這些就差很遠

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但始終不會太差的

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始終還有一堆平台 用戶又有黏性

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監管何嘗沒有監管

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新出現的公司何嘗不需監管

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那麼競爭差異不是大問題

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只不過營利化方面不要太過份

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跟以前來說是差很遠了

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所以說要回到700元

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另一件事就是通貨膨脹

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說的是資產價格膨脹 不是一般通脹

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資產價格膨脹的話

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股價都會回到700多元

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但當樓價去到四五萬一呎

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那麼騰訊應該又升到千幾元

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如果又不是一個將貧富拉得很開

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資產價格膨脹超強勁下

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你說參考以前經驗

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股價插完再爆上就有點難

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因為你的想像空間的消失很嚴重

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大股東沽貨當然不是好訊號

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用另一角度想

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如果當是一個長遠的投資者來說

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其實我覺得沒問題

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可以打賭

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又不是打賭的

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你超級有耐性的話

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現在這段時間可能買一點坐

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因為這次沽貨

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其實對股價的阻力不是太大

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因為它限制了量

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慢慢增加了流通股數

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但是

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如果一個短線挾倉的話

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其實你是不受影響的

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如果它是一個基本因素轉變的話

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其實是完全阻止不了上升走勢

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如果一個基本因素好消息的話

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你是阻止不了上升的

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雖然它一直減持

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但如果你一個

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好大的質變

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其實你是阻不了上升

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一種這樣的沽法

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阻力不是太大的

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那所以

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如果你覺得對那個管理層

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是有點信心的話

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趁現在你是可以買一點

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這樣一個好處

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就是已經壓低了七十元給你

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由有大股東沽貨消息開始

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現在跌了六七十元左右

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那你的好處

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給了你一個墊底位

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而這個沽法對股價的影響

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在一個淡市入面是會阻礙的

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但如果騰訊有質變

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其實阻力是很小

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所以從這個方向去觀察

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其實你都值博一下

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如果你不介意它是短暫沉底的話

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(會不會Softbank會用同樣方式沽阿里巴巴？)

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這個都會有一個擔心

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當然阿里巴巴 我覺得它

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它的核心業務用戶黏性比騰訊差

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而投資者在阿里巴巴上的經驗比騰訊差

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那所以我覺得會有些不同的

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但是我覺得都會擔心這件事

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始終騰訊就已經做了

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正在進行中

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但是阿里巴巴就沒有

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但這兩年騰訊比較躺平

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明知監管就不會太高調

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有甚麼雞肋生意就不要

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輸錢就照輸

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這樣會好一點

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變相這段時間可能都不知道

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但每逢一些質變的話

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我們就不是真的超級內行

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也不是該公司的人

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我又怎麼知道何時會質變呢

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那就是我的意思是說是

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你要等到它出現質變

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你可能是

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譬如360元這樣才算吧

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第一天這樣的

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自己去判論新聞

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是不是值得轉了

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因為那時候會有一個轉捩

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始終都是大家都覺得

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大股東在沽

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那變相你的那一棍

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其實第一棍可能反映不到

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但你也阻止不到它會質變

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如果真的有生意模式的突破的話

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那麼無可能不發展的

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所以我們就看看它有甚麼質變吧

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那麼質變永遠要來的時候 才會知道的