近日，據查理·芒格旗下公司Daily Journal Corporation公佈的第三季度13-F文件,自7月份以來，阿里巴巴股價下跌了近50%之後，Daily Journal將阿里巴巴的持倉數量增加了82%。而今年一季度，該公司剛剛建倉阿里，彼時，有分析認為查理·芒格建倉的時機大概率是在阿里巴巴大跌之後，抄底意圖較為明顯。
今年8月初，阿里巴巴集團公佈2022財年Q1財報的同時，拋出該集團有史以來最大規模的回購計劃，從100億美元提升至150億美元。同月，公開表示“越跌越買”的段永平稱，抄底了阿里巴巴和騰訊，向投資界釋放了積極信號。
不過，這一消息的釋放，阿里巴巴美股並未受到明顯刺激，10月6日，阿里巴巴美股收盤報144.10美元，股價漲0.67%。
近日，巴菲特“黃金搭檔”、伯克希爾哈撒韋副董事長查理·芒格旗下公司又對阿里巴巴大舉增持。
據查理·芒格旗下公司Daily Journal Corporation的第三季度13-F文件，自7月份以來，阿里巴巴股價下跌了近50%之後，Daily Journal將阿里巴巴的持倉數量增加了82%。
文件顯示，近期Daily Journal購買了136740股阿里巴巴股票，使其股票總數達到302060股。不過，由於價格下跌，該公司的頭寸僅從3700萬美元增加到4500萬美元。
根據該公司於今年4月5日提交給美國證監會的文件，該公司在今年第一季度建倉阿里巴巴，在3月底的持股數為165320股，以當時的股價計算持倉市值約3750萬美元，佔其投資組合的19%。
一般不輕易對其投資組合做出改變的芒格，在今年突然大舉重倉這家電子商務巨頭彼時也使市場頗感意外。不過，在其買入阿里巴巴美股之後，股價並未提振，反而一路下跌至今，截至10月6日，其股價已相比當初持倉價格下跌近37%。
此前，Daily Journal與4月發佈了一份聲明，對重倉阿里的原因進行了解釋。
“公司持有且需要一些證券作為現金等價物。這些現金等價物通常是美國國債。但是，由於當前美債回報率如此之低，公司轉而投資了普通股，”聲明表示。也就是説，Daily Journal將之前投資美債的一小部分資金轉投了阿里巴巴。
聲明還補充稱，若不是一隻股票的長期前景“看起來不錯”，否則它就不能被視為良好的現金等價物。彼時，也有分析認為，查理·芒格建倉的時機大概率是在阿里巴巴大跌之後，抄底意圖較為明顯。
阿里股價相比最高點已“腰斬”
今年以來，在反壟斷等嚴厲的行業監管政策和中美關係事件性衝擊背景下，海外上市的中概股經歷了大幅度的下跌，互聯網板塊跌幅尤為劇烈。
數據顯示，阿里巴巴美股今年最高價格為274.29美元/股，截至10月6日收盤，其股價已跌至143.14美元/股，在7個多月裏跌去了47.8%。而相比2020年10月盤中美股最高價319.32美元，至今已跌去55.17%，市值蒸發近4790億美元，約合人民幣3.09萬億元。
與此同時，阿里巴巴港股表現也延續一路跌勢。今年最高價格為270港元/股，截至10月7日收盤，港股股價已跌至137.3港元/股，在8個月左右的時間裏下跌了49%，相比去年10月末的盤中最高價309.4港元，至今已跌去了55.4%。
風險是漲出來，機會是跌出來。在阿里巴巴股價經歷這輪慘烈調整之後，是否意味着新的投資機會已經來了？
今年8月初，阿里巴巴集團公佈2022財年Q1（4月1日-6月30日）財報顯示，阿里巴巴集團董事會將其股份回購計劃提額至150億美元（約合970億元人民幣），有效期到2022年底；當季內已回購了約36.80億美元。這也有望成為中國企業史上力度最大回購。
無獨有偶，投資圈“大佬”段永平8月公開表示其“越跌越買”，8月18日已分別買入了阿里巴巴和騰訊，向投資界釋放了積極信號。
國內外機構怎麼看？
據阿里巴巴公佈的2022財年第一季度財報，截至6月末，該集團營收達2057.40億人民幣，同比增加33.81%。淨利潤428.35億元，較去年同期下降7.76%。同時，今年一季度以來，螞蟻集團的淨利潤環比也出現了下滑。
近日，中信建投發佈研報預計，阿里巴巴集團2022財年第二季度收入或同比增長27.98%至1984 億元，分板塊看，預計核心商務、雲計算、數媒娛樂、創新及其他收入同比分別增長 29%、25%、13%和 15%。
華泰證券研報認為，阿里巴巴關鍵戰略領域如社區商業平台、淘特和Lazada，收益於堅定的投資計劃正處於加速增長期，商品交易總額和用户基數增長強勁，這將對長期收入和盈利增長構成支撐。
同時，華泰證券認為，阿里巴巴的企業互聯網業務收入短期或面臨阻力，但長期收入和盈利增長前景不受影響，主因阿里巴巴擁有強大的技術能力，可以有效幫助傳統企業提高運營效率和推進數字化轉型。
瑞信發研報指出，阿里巴巴即將公佈9月底止第二財季業績，收入預期將按年增長32%至2,040億元人民幣。瑞信同時表示，消費放緩和競爭加劇下，阿里長期投資增加，利潤率可能面臨壓力，未來將關注社區團購及淘寶聚划算等新業務，以及平台互聯逐步推出對GMV及用户量增長的支持作用，目標價維持“跑贏大市”評級。
近日，投資公司Needham分析師文森特·餘(Vincent Yu)稱，中國經濟增速放緩會影響阿里巴巴銷售，將其中國商務業務營收預期下調7%。但文森特·餘預計阿里巴巴會繼續增加新用户，市場份額也會逐步增長。他認為，阿里巴巴當前股價“非常有吸引力”。
近期，在26名華爾街分析師對阿里巴巴的評級中，23名分析師給予“買進”評級，2名分析師給予“持有”評級，1名分析師給予“賣出”評級。
編輯/irisz
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