Brookfield Asset Management 值得買入嗎？

與大多數其他股票一樣，布魯克菲爾德資產管理公司 （NYSE：BAM）在過去兩個月中經歷了冠狀病毒大流行帶來的起伏。但是其精心組織的業務和投資結構使它具有堅實的收入能力，既可以在經濟繁榮時期也可以在艱難時期取得成功。繼續閱讀，了解為什麼收入投資者在股票下跌時可能要密切關注。

公司的工作

 

Brookfield Asset Management是另一種資產管理公司，它可以進行股票和債券等經典投資類別以外的投資。

該公司通過其公開交易的合作夥伴關係投資了許多業務，其中包括 

Brookfield Property Partners （NASDAQ：BPY）， 

Brookfield Infrastructure Partners （NYSE：BIP）， 

Brookfield Renewable Partners （NYSE：BEP）和 

Brookfield Business Partners （NYSE：BBU）。 

它通過這些投資以及向機構和零售客戶收取的費用賺錢。作為對不同業務的投資的一部分， 該公司最近在與其夥伴關係相關的各種計劃中投資了300億美元。收購對Brookfield Asset Management來說, 就像收購許多企業一樣，這些企業當前的財務環境會被對沖保值。

在截至12月31日的公司第四季度中，管理的資產增至5,450億美元，帶手續費的資本增至2,900億美元。與收費相關的收入同比增長41％。 

在COVID-19期間如何進行管理

 

布魯克菲爾德資產管理公司（Brookfield Asset Management）進入2020年第一季度，擁有640億美元的投資資金。在3月23日給股東的最新資料中，該公司表示已經預見到了經濟衰退-儘管無法想像它來自COVID-19，並且已經做好了應對危機和利用危機的有利部署。這封信使投資者對公司強大的現金狀況和對未來的信心感到放心。在可部署資產中，130億美元為流動資金，50億美元為半流動資產。

該公司擁有70億美元的公司債務，所有這些債務都是長期的，並且全部是由個人資產支持的抵押貸款和其他融資。首席執行官布魯斯·弗拉特（Bruce Flatt）在給股東的說明中說：“我們的大多數業務都非常有韌性，因此我們沒有預見到重大問題。...我們的重點始終是安排事務以確保我們能夠在任何環境中生存，以及我們有信心今天我們處於這個位置。”

它如何利用機會

 

除了對在整個危機中保持出色的償債能力的信心外，管理層還隨著市場動盪，向股東更新了其計劃和抓住機遇的靈活性。該公司擁有500億美元的新募集資金，其中60％可用於投資。

就在冠狀病毒爆發之前，布魯克菲爾德資產管理公司收購了橡樹資本管理公司的多數股權，更加重視債務市場，並使公司處於在當前環境中對沖其資產的良好位置。

儘管該公司主要投資於另類資產類別，但在當前市場低迷時期，它利用股市低點來擴大持股量。它還以這些低價購買了自己的貶值股票。

給投資者的教訓

 

Flatt在致股東的信中指出的一個有趣的觀點是，隨著經濟繼續給我們帶來驚喜，我們所有人都應該牢記這一課。

我們沒有“停止購買”。實際上，情況恰恰相反-在過去的五個月裡，我們試圖做的每筆有爭議的交易都失敗了。我們保持紀律，這意味著隨著價格的上漲，我們放棄購買。事後看來，這些都做對了。

借助管理層嚴謹的方法-不管當時感覺如何-加上可用的資本以及可靠的投資機會，布魯克菲爾德資產管理公司可能會從不斷變化的市場中受益。同樣，股東很可能會從購買股票中受益，特別是因為它的股價比 2月份的高點低了近30％。

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