https://finance.sina.com.cn/roll/2021-08-02/doc-ikqcfncc0453203.shtml
8月剛到，理想汽車、小鵬汽車就公佈了7月的銷售數據，雙雙創單月交付量新紀錄，預示新能源汽車行業的超高景氣。
政策面上，中共中央政治局7月30日召開會議，會議要求要挖掘國內市場潛力，支持新能源汽車加快發展。
今日港股、A股早盤汽車板塊也表現亮眼，相關個股集體走高，比亞迪A股一度漲超9%創歷史新高；小鵬汽車港股漲近11%。
以A股價格計算，比亞迪的市值已經超8000億人民幣，是中國汽車行業的絕對龍頭。市場為何追捧？比亞迪未來的空間還有多少？
廣發：磷酸鐵鋰技術驅動新一輪車型週期，H股看至284港元
廣發證券 隨著長沙/蚌埠/長春等新基地的拓展和投產，刀片電池加快產能擴張，外供進度提速。((
2021 年即將發布的海豚有望滲透平價市場，3 月發布的DM-i 車型虧電狀態下油耗低至3.8L/百公里，以強性價比優勢對A 級混動市場精準滲透。2021 年公司純電車型全面切換刀片電池，磷酸鐵鋰技術助力打造爆款車型週期。
廣發預計，比亞迪整車銷量高增、電池擴產外供提速、半導體拆分上市有望提高估值，給2021年150倍PE，對應A股合理價值319.22元人民幣/股，按當前AH溢價比例，對應H股合理價值為284.56港元/股。
中信：電動化供應鏈價值凸顯
中信證券(
當前供應鏈中性化戰略穩步推進，比亞迪半導體、動力電池等先進電動零部件業務有望逐步兌現內在價值；近期H股增發完成，資本持續賦能。比亞迪電子基本面亦持續向好。「整車品牌」+「電動化技術供應商」價值持續顯現。
按分部估值，參照可比公司，分別給予公司造車/動力電池/控股比亞迪電子/電動供應鏈5000/3300/1000/500億估值，加總得公司合理價值9700億，對應目標價341元，維持比亞迪（A+H股）「買入」評級，繼續重點推薦。
編輯/Ray
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