小米(01810)在2018年7月在香港主板掛牌,至今上市兩年多,突然大舉集資,通過配股及發行可換股債券,合共籌最多40.1億美元(約313.2億港元)。分析認為,中國電訊設備商華為遭美國制裁,並拆售手機業務品牌榮耀,陷於弱勢,小米或趁機搶佔更多市場份額,集資為擴大線下渠道作準備。
配售10億B股 發換股債
據銷售文件,小米擬以先舊後新方式發行10億股B股,集資30.6億美元至31.6億美元(約238.7億港元至246.5億港元)。配股價為23.7元至24.5元,較昨日收市價折讓6.3%至9.4%,設有90日禁售期。小米於銷售文件列明集資用途,將「投資以增加關鍵市場的份額」,以及加強營運資本作業務擴張、投資策略性生態系統和一般公司用途。小米股價昨逆市跌1.32%,收報26.15元。
除了配股,小米亦計劃發行可換股債券,年期為7年,集資規模為8.55億美元(約66.7億港元),換股的行使價將較配股價溢價42.5%至52.5%。
有中資行分析員表示,小米是次集資規模龐大,「幾乎成個IPO咁」,相信是為爭奪手機市場份額而加速發展,籌集資金亦合理。他解釋,華為受美國制裁後形勢較弱,而且榮耀品牌已拆售,失去約三分之一的出貨量。他相信,小米可藉此機會擴張線下渠道,例如在內地開設更多小米之家或加盟店,加強三四線城市的滲透率,在海外地區則擴大電訊商渠道。他預料,明年小米手機出貨量可提升25%,即超過1.8億部,而搶佔到的高端手機份額,將有助其互聯網業務變現及改善明年盈利能力。
事實上,小米正在海外市場逐步追趕華為。據市場調查機構IDC數據,第三季全球智能手機出貨量排名中,小米僅次於華為,排第三位,出貨量達4650萬部,按年急升42%,而華為出貨量為5190萬部,按年下跌22%。小米現時市場佔有率約13.1%,華為則佔14.7%,距離相當接近。中國市場方面,IDC數據顯示,華為仍以冠軍姿態遠遠拋離其他競爭對手,第三季份額41.4%,小米僅佔13%,排名第四。
新Note 9銷量逾30萬部
小米今年頻密推出5G新機,昨公布新款Redmi Note 9 Pro和Note 9在全平台預售熱烈,Redmi官方微博披露,Note 9系列全渠道零售銷量突破30萬部。
小米指出,Redmi Note系列「稱霸」中端市場,Note 7系列全球銷量突破3000萬部,Note 8系列累計銷量超過4000萬部,至於Note系列全球累計銷量逾1.4億部,獲用家青睞。
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