大和 中國鐵塔(00788)
評級:沽售
目標價:1.38元 (較前收市價1.73元有20%潛在跌幅)
大和發表報告,鐵塔業績乎合預期,但5G網絡共享下,相信仍不利該股,因此續予「沽售」評級。
報告指出,鐵塔首季純利按年升13%至14.5億元人民幣,因受惠收入上升4.2%及EBITDA利潤率增1.4個點子帶動,但收入來自電訊客戶僅增1.5%,比大和估計低。
大和續稱,鐵塔業務反映業務已回復正常,盈利亦顯示出對新冠肺炎免疫,亦能反映中國5G建設乎合進度,但基於鐵塔客戶5G網絡共享下,故維持「沽售」鐵塔評級,目標價1.38元不變。
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