2020年4月30日 星期四

一樁雙贏的買賣 平安113億入股新鴻基香港西九龍商地

 這樁交易顯然兼顧了各方的利益。

觀點地產網 新鴻基地產為斥重金購買的西九龍高鐵上蓋地塊,找到了新投資者。

去年11月,新鴻基擊敗長實集團、恆基兆業、九龍倉等對手,以422.32億港元價格奪下這宗香港有史以來成交價最貴的商業用地。

據了解,西九龍高鐵上蓋商地位於香港九龍連翔道與柯士甸道西交界,位處廣深港高鐵站上蓋,亦鄰近香港地鐵九龍站及柯士甸站。

地塊地盤面積約為5.97萬平方米,未來的發展項目將包括商業/零售部分及辦公大廈部分組成。目前,預計辦公大廈部分的樓面總面積約為26.16萬平方米,約佔總項目建築面積的89%。

其時市場估計該地塊項目未來投資額,或將高達700億港元。當然,如此大規模的重投資的商業地產項目,從來不是某個集團的獨角戲。

新鴻基地產在拿地后1個月內,就接受了大股東郭氏家族的私人投資公司入股。目前就引入中國平安人壽保險股份有限公司作為第二投資者。

公告顯示,平安人壽通過旗下富悅投資管理有限公司,分別與新鴻基地產和郭氏家族公司達成交易。

首先,平安向新鴻基收購Vivid Synergy Limited(該公司透過複雜的股權關係持有上述地塊辦公大樓部分)25%權益,代價為93.94億港元。

郭氏家族公司同時向平安出售Vivid Synergy Limited5%股權,代價為18.79億港元。

而待交易完成後,Vivid Synergy Limited將由新鴻基、平安人壽及郭氏家族分別以50%、30%及20%比例擁有。

一次超百億的交易,只是對市場來說它可能稱不上意外。今年年初,已有消息人士傳出平安與新鴻基地產進行了初步磋商,前者有意購買商地規劃中的三座寫字樓中的一座,用途作為平安集團香港總部大樓。

事實上,早前3月25日據國家發展改革委官網透露,平安人壽在香港投資開發平安集團香港總部大樓項目一事,也獲發改委證實並核准。

如今三個月來的磋商最終落定,平安落實了香港總部的選址,新鴻基找到了幫手分擔投資重擔。

「是雙贏的交易,架構安排得十分漂亮。」一位不具名的香港香港資深金融人士對觀點地產新媒體評價,這樁交易顯然兼顧了各方的利益。

從交易金額上來看,平安可以說付出了相當公平的價格就成功入股。以422.32億港元拿地價計算,辦公大樓部分佔89%即375.86港元。93.94億港元相當於24.99%持股;18.79億港元則相當於4.99%持股,不多不少。

雖然依照公告,除112.73億港元實際標明的交易金額外,平安之後還需償付土地購買價的融資成本,及於土地上興建項目辦公大廈部分的項目成本的融資成本。

但這是忽略項目未來升值空間的演算法。該人士稱,都地產投資三要素:地段、地段、地段,不要說以目前的價格,「就算是10%的溢價,甚至20%」都有財團搶著入股。

另有地產金融界人士認為,西九龍是近年來香港金融新貴的熱門居地,「單單這個地標建築,附加周邊整體配套,香港還有其他地方嗎?」新鴻基在當地的另一個地標項目環球貿易廣場ICC,亦是不少金融機構的總部所在。

2007年摩根士丹利將亞太總部遷出香港金融中心搬入ICC,德意志銀行位於ICC的香港總部在2010年竣工驗收,瑞信則在2011年完成將香港總部搬往ICC 87至97樓的工作。

而從新鴻基的角度, 「引入平安也算另一種意義上的融資」。此前5個月內,市面上也並未傳出新鴻基就西九龍高鐵上蓋商地,與某銀行或金融機構協商融資事宜的消息。

同時,平安亦並未第一次以股權合作的方式介入新鴻基地產項目營運。去年9月,雙方就曾組成聯合體,以成交總價132.6億元競得杭州江河匯流綜合體地塊。

「平安的加入,對項目未來的借貸能力和成本也有積極影響,相當於壓低了項目整體的開發成本。」上述人士表示,「不止如此項目後續的銷售或租務也不用愁了」。

在最新的一份表態中,新鴻基亦稱平安為長線戰略性投資者。該公司主席兼董事總經理郭炳聯提到,平安首先入股後續會吸引很多高質量的租戶,「引入這樣一位主要投資者,未來將能吸引更多跨國集團和金融機構進駐。」

按照最新計劃,西九龍高鐵上蓋商地辦公樓部分將分為三座構成,持股30%的平安將擁有其中一座,至於剩餘的零售部分則由新鴻基地產全資持有和運作。

沒有留言: