針對外界傳聞，台積電總裁魏哲家在最近一次法說會上霸氣回應：「不認為中芯的市占率擴大，台積電並未失去市占，且非常有競爭優勢。」外界也相當好奇，紅色半導體大軍來勢洶洶，為何台積電能毫無忌憚？
外媒屢傳美方打壓華為消息
美國商務部去年上半年將華為列入出口管制黑名單，受此規範的廠商，不僅限美國當地企業，若外國公司（包含台灣）製造的產品來自美國相關技術的比率超過一定上限（25%），須受出口管制，引發全球供應鏈大震盪。在此之後，外媒多次報導此禁令將擴大的消息，先是 1 月傳出源自美國技術的標準將從 25% 調到 10%，近期路透社更報導，若晶片製造商要使用美國半導體設備為華為生產晶片，必須先向美國申請許可。
美方大動作打壓華為，讓中國政府危機感倍增，更加堅定「去美化」的決心。有消息指出，在政府政策引導下，華為海思半導體已開始將部分晶片轉到中芯國際生產，取代原本的第一供應鏈台積電。
市場消息、謠言滿天飛，上週台積電法說會中，有外資法人提問：「TSMC 怎麼看待中國的競爭，中芯（SMIC）正在擴大市占、中國提升本土化，你們的策略是什麼？」台積電總裁魏哲家則回答：「我不認為中芯擴大市占（gaining market share），台積電提供最好的技術、服務，與客戶的合作關係緊密，我們拿到更多市占，而非失去市占。」
分析師認為，台積電能如此老神在在，主要有三大理由：「持續投資、技術領先及特殊戰略位置。」
1. 持續投資
為了維持營運成長動能與市占，企業採取大動作投資蓋廠、擴廠或是優化製程，來提升競爭力，而先進製程的技術複雜，且成本隨著製程推進而不斷墊高，更需要大量的資金投入，口袋不夠深，恐怕玩不起。中芯聯合首席執行長梁孟松曾透露，FinFET 製程平均每擴 1,000片，便需投資 1~2 億美元。再以 7 奈米（7+）以下標配 EUV（極紫外光）設備為例，每台要價 1~1.2 億歐元。據了解，台積電去年已經跟 ASML 買了將近 20 台 EUV 設備，而中芯先前向 ASML 下訂了一台，但卡在「瓦聖納協定」出口管制，至今還未到手，市場人士認為，中芯拿不到關鍵設備，將影響公司在先進製程的發展。
回顧自 2013 年來，台積電資本支出持續飆高，2016 年更突破百億美元水準，之後皆維持在高檔水位，今年資本支出更達到 150-160 億美元的歷史新高，公司主要看好 HPC、5G 等長期趨勢，將持續布局先進製程。
台積電連續 5 年（2016-2020 年）投資逾百億美元，而中芯 2019 年用在晶圓廠運作的資本支出約 20 億美元，今年預計調高到 31 億美元，雖然較去年激增 5 成多，但僅有台積電的五分之一，差距甚大。
2. 技術領先
對於晶圓代工產業來說，資金是一大門檻，但技術才是把牆築高的關鍵。以過去的案例來看，中東油王從超微（AMD）手中買下格羅方德（GlobalFoundries），還簽下了晶圓供應協議，但雙方合作效果不彰。而 AMD 在贖身後，立刻投向台積電懷抱，並搶下更多市占，而格羅方德卻落得不停賣廠的命運。以先進製程來看，台積電今年成為全球第一個量產 5 奈米的半導體公司，公司並預期 5 奈米的貢獻會高於 7 奈米，預計 2020 年營收占比將近 1 成。3 奈米方面，則預計 2021 年試產、2022 下半年量產，今年將加快 2 奈米的研發速度。
反觀中芯 14 奈米才剛起步，2019 年第四季貢獻營收 1%，預計今年底開始放量，目標是年底擴增到 1.5 萬片 / 月；而下一代的 N+1 目前處於驗證期，今年底可望實現小量生產，2021 年量產。整體來說，不論是量產、RD（研發），中芯還差了台積電 2-3 個製程世代，也就是大約落後 5-7 年。
3. 戰略位置
台積電創辦人張忠謀曾說，台積電一直是全球 IT 供應鏈中非常重要的一環，公司在和平時代，沒有爭論、沒有危險，安安靜靜地做供應鏈的一員，現在世界不安靜了，已變成「地緣策略家的必爭之地」，以前打仗時有兵家必爭之地，而現在則有戰略上的競爭。市場從中解讀，所謂的地緣策略家指的是美中兩國，位於台灣、具備關鍵技術的台積電，占據了重要的戰略位置，不僅被美方積極拉攏赴當地擴廠，中方也一樣高度仰賴台積電的先進製程。此外，台積電奉行「everybody’s foundry」，相較於黨派色彩濃厚的中芯，當然更具優勢。
進一步分析營運面，中芯 2019 年看起來成果豐碩，但實際上政府灌水的成分不小。公司去年稅前利潤 1.82 億美元，若排除政府補助（中芯將政府資金列在其他經營收入淨額，2019 年約 2.93 億美元），中芯營運呈現虧損。因此，從業積、技術實力、資本支出、戰略位置綜合來看，中芯想要跟台積電較勁，都是天差地遠。
雖然，目前中芯落後台積電一大截，但分析師認為，在中國積極推動半導體本土化的過程中，能夠提供在地產能的公司都是重要供應鏈，推估華為海思並不會從台積電抽單，也會持續擴大對中芯下單。這或許也呼應了魏哲家話中隱含的意義：「面對中國本土化趨勢，台積電仍會擴大市占。」
https://finance.technews.tw/2020/04/23/smic-market-share-expansion-why-does-tsmc-not-worry/
沒有留言:
張貼留言