著名投資者“木頭姐”凱西·伍德(Cathie Wood)近日表示，比起擔憂通脹持續，更應該關注的是還未被發覺的通縮風險。
這位方舟投資管理公司(ARK Investment Management)的創始人在新冠疫情期間成功押注了一些基本上不盈利的“顛覆性”科技公司，使公司成爲投資者的寵兒。
然而，當利率開始上升時，她卻措手不及。自2021年11月以來，她的旗艦基金ARKK的股價已經下跌了近65%。
而近期，凱西·伍德在談及美聯儲明年政策及通脹問題時表示：“我們剛剛得到了一份CPI報告，我認爲它讓人們感到震驚。由於最近對該指數的修正，他們預計會出現向上修正，你也看到了市場對此的反應。我們看到越來越多的跡象表明，當前更大的風險是通縮，而不是通脹。”
具體來看，伍德指出，汽油價格在油價下跌之前就開始下跌了。“今天的商品價格與上世紀80年代初持平。實際上我認爲投資者擔心的是錯誤的事情。如果我們是對的，通縮的風險更大，那麼我們的處境非常好。科技股能幫助我們在通縮的環境中更好地運轉。”
伍德認爲，房地產和汽車市場正顯示出疲軟跡象，並補充說，根據她在業績電話會議上聽到的情況，“你會認爲我們正處於衰退之中。”伍德說，美聯儲正在關注滯後指標，其中之一是消費者價格指數(CPI)，她認爲CPI增速將“在一切塵埃落定之前轉爲負值”。
伍德旗下ARKK基金近期最引人矚目的持倉變化就是拋售特斯拉。伍德解釋說，這更多的是爲了重新平衡投資組合，她表示：“特斯拉的降價所做的一切都是爲了抵消利率的衝擊。特斯拉將繼續降價，因爲它有能力，它的技術成本正在下降，而且它是盈利的。”
伍德接着說：“你會注意到，通用汽車(GM)和福特汽車(Ford)基本上已經放棄了他們的電動汽車戰略，並表示，‘除非盈利，否則我們不能這麼做。’ ”
近期，隨着美國通脹數據持續呈現出好轉跡象，科技股紛紛反彈，伍德的ARKK自11月以來上漲近23%。年初至今，ARKK漲幅近38%，部分挽回了2021年和2022年的低迷局面。
包括埃隆·馬斯克(Elon Musk)等人在內的許多科技投資者和領導者都表示，企業利潤需要等利率穩定或下降後才能進一步上漲，而伍德似乎也站在同一陣營。
她此前表示：“我認爲美聯儲不會再進一步了。如果市場能夠確信情況確實如此，我們甚至不必讓利率下降。我們認爲他們會停止加息的。但同時，我們的策略已經考慮到了最壞的情況。”
儘管經歷了美聯儲持續加息的“陣痛期”，凱西·伍德並沒有改變自己的策略。她傳達的信息始終如一：從長遠來看，顛覆性創新是一項不錯的投資。
編輯/phoebe
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