美股經歷上周急挫後，周一出現報復式反彈，道指收市升1293點或約5.09%，主要受歐美各國財長與央行可能出手「放水」抗疫消息刺激。港股昨天高開近200點，但恒指於26500點附近阻力大，加上午後傳出昨晚舉行的七大工業國集團（G7）緊急會議不會要求各地央行聯手一同減息，拖累大市回軟，恒指最終跌6點收場，報26284點；國指更原地踏步，收報10485點。大市全日成交1165億元，現市況反映投資者信心不足。
基金換馬熱捧 醫療股看俏
新冠肺炎在歐美確診個案不斷攀升，正朝向出現大型流行瘟疫（pandemic）發展，無可避免拖累全球經濟增長，促使G7財長與央行行長舉行電話會議，商討對策，市場期望減息及擴大財政刺激政策救市。可惜昨晚8時許G7發表的聲明只表示必要時會動用政策工具，但沒有表明會聯手減息抗疫，市場感失望，道指期貨應聲由升轉跌。日本買債「放水」，以及澳洲與馬來西亞央行減息四分一厘，反映當前形勢嚴峻。美國聯儲局原於本月中旬再議息，惟昨晚突公布大幅減息半厘，理由是疫情構成不斷變化的風險，相信足以左右短期股市。
相對地，中港股市焦點在內地控制疫情及製造業復工進度上，谷內需及推基建刺激措施，配合人行「放水」，將是內地保增長的主要手段。受惠國策扶持的板塊可逢低吸納，但短線見好即收，相關建議筆者已多番提出，是應對波動市的策略；同時維持兩成資金入市，保持平常心。
新冠肺炎病毒在全球擴散，令各國大幅加強防疫意識，並將推出扶助疫苗醫藥研發措施，以及擴大互聯網醫療行業發展。內地最新國家醫保局及衞健委明確表示，就常見病及慢性病患者於互聯網醫療機構覆診可作醫保報銷，鼓勵在線電子處方及醫療諮詢，令線上藥品銷售普及化，平安好醫生（01833）與阿里健康（00241）業務將直接受惠，兩股昨日分別升0.79%及8.58%。平醫早前與天貓合作啟動購藥服務，股價隨之創新高，花旗報告預期內地新冠疫情過後，會有更多支持性政策，有利網上醫療發展。
近月不少醫藥股啟動治療新冠肺炎藥品臨床研究，股價因此有好表現，例如翰森製藥（03692）、四環醫藥（00460）及中國生物製藥（01177）。國家主席習近平強調防控及研發新疫苗的重要性，要加快補齊中國高端醫療裝備短板及自主可控性，令藥明康德（02359）與康希諾生物（06185）等生物研發股一升再升，一眾醫療設備包括微創醫療（00853）、威高（01066）、春立醫療（01858）及愛康醫療（01789）亦成基金換馬熱捧對象。看來今年醫療相關板塊勢成資金配置的重要一環，可看高一線。
另一重要國策是中央要求加速5G商業化，有報道內地三大電訊營運商有望啟動5G二期招標前期準備工作，為4月份招標做準備，單是5G基站年內將完成4.8萬座建設。消息令一眾5G設備股炒起，京信通信（02342）昨跑贏大市，上漲4.92%，而中國通信服務（00552）及長飛光纖光纜（06869）則分別錄1.13%與0.73%升幅。
5G商業化加速 京信通信漲
無疑上述股份累積升幅不少，加上去年5G一期招標的中標價格為企業帶來的利潤屬一般，所以5G建設概念只宜跟風短炒，適時落車獲利。
就以近日市場憧憬年內中央會加大基建投資，包括已有7省市共斥資25萬億元人民幣作重點項目建設，一下子刺激水泥及機械股炒上，但昨天部分已見回調，一方面市場關注過往基建投資對相關企業實際得益有限，另一方面亦要承擔一定的社會責任，要面對低回報及資金回流緩慢的風險，而這正正是中國特色社會主義市場經濟的特色。
其他被視為疫情下受惠的「雲辦公」及「宅經濟」產業，手遊龍頭的騰訊（00700）持續有表現，另遙距軟件提供辦公活動所需的科技公司亦有勢。昨天金山軟件（03888）獲高盛指其旗下金山辦公（688111.SH）去年第四季收入符預期，溢利較預期高，加上短視頻應用增加雲業務收入，重申其「買入」評級，並調升其目標價，由27.6元升至31元。金山軟件昨日收報28.3元，升近7%。
沒有留言:
張貼留言