現階段,雖然國內疫情已經控制住了,但是國外疫情卻愈演愈烈,外國股市劇烈波動,美國股市更是一個月內第三次熔斷,連股神巴菲特也感嘆沒有經歷過,咱們大A股也不能倖免於難,哀鴻遍野。
很多朋友已經臥倒躺下,只能滿倉硬抗;也有朋友雖然還有資金,但是也不敢輕易買入,生怕買入後還有十八層地獄等著他。
我周圍也有小伙伴內心很煩躁。
一是持有股票市值大幅縮水。股市連續調整,而且趨勢向下,損失厭惡是本能,看著市值大幅縮水說不心疼是假的。
二是對公司的預期調整。國外多地疫情連續爆發後,在可預見的將來,出口不容樂觀,如果業務出口占比高的公司,現在的低估可能是假象,隨著手上的訂單完成後,一旦訂單跟不上或大量延遲,業績還會繼續下調,那麼到時低估又變得不低估。
此外,即便是主打內需的,本來預期一季度歇菜,二季度略有影響,隨著海外疫情輸入倒灌,讓冰封的消費場景延長了融化期,這個也會使業績的恢復徒增太多的不確定。
三是對未來不確定性的焦慮。美國股市一個月內第三次熔斷,史無前例。另外,美聯儲降息子彈一梭哈打完了,讓人有黔驢技窮的感覺。
而股市繼續熔斷下跌,以及海外疫情持續爆發創新高,這兩“二貨”神助攻,讓投資者感覺調整深不見底。面對不確定,投資者勢必考慮要不要先賣出避險還是買入低估好股票,這樣糾結,著實難受。
股市下跌,基本上大家都不舒服,即便是股市老鳥,深知“越低機會越大”。但請不要放大自己的恐懼。實在克服不了,可以先不看行情,有人說刪了自選股,有人說刪了股票軟件,都可以,只要適合自己。
在這樣的一個特殊時期,我來梳理梳理思路,權當進行心理按摩了。
一、檢驗持股
現在我們很有必要看看手裡的股票,對其基本面和可能的風險點要有全面、客觀的認識,能夠知道行業的競爭格局和變化趨勢,能夠知道企業的護城河夠不夠寬,能夠知道企業今後幾年的成長速度,能夠知道企業的合理估值範圍以及可能的極限估值。
總之,一句話就是:如果股市關門,你還有信心持有麼?
如果是,恭喜你,這票在你的能力圈範圍內,有信心持有。如果基本面沒有變化,投資邏輯沒有變化,這個點調倉換股的難度還是很大的。
如果不是,一定要反思,為什麼不敢持有,梳理出原因,是對企業還不夠了解,還是企業存在什麼風險點?如果是基本面發生變化或買入邏輯錯了,那麼乘著接下來快速下跌後的反抽離場也無妨。
二、重視現金管理
手有餘糧,心中不慌。凡事都留有餘地,任何時候都留有現金,以備對生活的不時之需,不至於因為突發事件而要在地板上割肉。
每大跌時,大家最容易體會到現金管理的重要性。明明熟悉的股票閃著金子的光芒,但是手上沒有錢,這種痛苦是何其深刻。
如果已經滿倉,也盡量利用好自己定期流入的現金流,合理規劃完後有結餘,在股市低迷之時,這些資金也有奇兵之效。
然後,該干啥幹啥去,股市不是生活的全部,吃好喝好睡好,該工作,該約會,該帶娃,該旅遊……。
當然,對於融資,我原則上不支持。
三、閃電打下來時,你必須在場
自2000年1月1日至2017年12月31日的18年間,上證綜指的累計漲幅為142%。
但有意思的是,在這18年的時間裡,漲幅最大的十個交易日的漲幅簡單累加數值85.91%。如果剔除漲幅最大的這10個交易日,這18年的累計收益率縮水近2/3,至56.09%。
這18年間裡,漲幅最大的20個交易日的漲幅簡單累加漲幅是144.36%,若是剔除漲幅最大的20個交易日,18年投資收益率將變成-2.36%。
換句話說,在過去的18年中,如果錯過了這20個交易日,在大盤累計上漲142%的情況下,反而將虧損2.36%。
高拋低吸,以為自己躲過了那些下跌,但是卻不知不覺的也躲過了那些漲幅最大的日子。
四、正確的買入姿勢
現階段,機會大於風險,這點相信很多人都已經看到。當然,市場上也不是遍地都是黃金,可以無腦的撿起來就可以放入籃子。這就涉及到買入標的的問題。
1、至於買什麼?
就買自己熟悉的;
就買行業競爭有序的(賽道好跑起來才給力,或稱為在風口上,豬都飛起來了);
就買有壟斷競爭力(或稱為有寬寬的護城河);
就買有一定定價權的;
就買有一定成長性的;
就買有穩定現金流的;
就買目前進入低估區域的;
……
2、怎麼買入?
對於不敢輕易下手的朋友,我非常理解。君不見,現在盤中時不時就出現白馬閃崩,然後股價一路向下,所以要做出買入操作,著實很難。
我有個辦法,可以問自己一個問題。
如果被困荒島十年,只能持有,還會選擇麼?
會,買入就是。
被困荒島十年還選擇持有,投資者的信心來自對行業趨勢、公司競爭力,及其管理層的深入了解和信任。
買股票就是買企業的股權,要求投資者在買入股票後要像企業家一樣去思考問題,將手中的股票回歸到最原始的企業權益憑證而不是市場的交易憑證。
當然,任何的操作一定要放到自己的投資系統中考慮,同時要結合目標收益、投資時長、波動承受能力等方面,這樣才能更有信心持有,更有底氣面對浮虧,更有可能熬到閃電來臨的時候。
五、轉移注意力
我們來重溫一下彼得林奇的經典觀點:
股市下跌沒什麼好驚訝的,這種事情總是一次又一次發生,就像明尼蘇達州的寒冬一次又一次來臨一樣,只不過是很平常的事情而已。
如果你生活在氣候寒冷的地帶,你早就習以為常,事先早就預計到會有氣下降到能結冰的時候,那麼當室外度降到低於零度時,你肯定不會恐慌地認為下一個冰河時代就要來了。
而你會穿上皮大衣,在人行道上撒些鹽,防止結冰,就一切搞定了,你會這樣安慰自己———冬天來了,春天還會遠嗎?到那時天氣又會暖和起來的!
跌的時間越長,離底部區域越近的判斷總是對的。長期下跌之後,
大概率賺錢的機會就將出現。不排除短期仍會遭遇下挫,但即便30%的下跌,相對其後幾倍升幅,又算得了什麼呢?
股市是經濟的晴雨表,股市的總趨勢是上漲的,任何一次調整都是為了後面更好的上漲做準備。
中國股市符合螺旋式上升股市運行總規律,投資者要對中國股市抱有足夠的信心。
危與機總是相伴的,危何嘗不是孕育著機會?
價值會遲到,但永遠不會缺席!
作者:靜氣
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