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5月縮表?為何這兩個美聯儲高官“放鷹”,市場反應這麼大?
隔夜美國金融市場再度上演股債雙殺。
三大美股指齊創逾一周新低;基準10年期美債收益率日內升幅一度達17個基點,時隔一周又創近三年新高,美國30年期按揭利率升破5%;美元指數盤中跳漲,一度重上99.50創將近兩年來新高。
而這些基本都要歸功於兩位美聯儲高管的威力。
本週二,未來的美聯儲二號人物、被拜登提名為美聯儲副主席的美聯儲理事萊爾·布雷納德(Lael Brainard)和舊金山聯儲主席瑪麗·戴利(Mary Daly)均明確表明了關注遏制通脹的最新觀點。
其中布雷納德強調,美聯儲將“迅速”縮減資產負債表。
據CNBC報導稱,她在明尼阿波利斯聯儲網絡研討會上指出“降低通脹至關重要”,制定利率政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)“將繼續有條不紊地通過一系列加息來收緊貨幣政策,並在我們5月的會議上盡快對資產負債表進行快速縮減。”
而在當天晚些時候,戴利也同樣表示,通貨膨脹率處於40年高位“與沒有工作一樣有害”。
在向美國原住民財務官員協會發表講話時,她向該組織保證美聯儲正在處理高企通脹。
她在演講中指出:
大多數美國人,大多數人,大多數企業......你們都有信心,我們不會永遠讓這一切過去......但如果你沒有那個信心,就讓我給你吧。
她多次向與會者保證,利率正在走高。但她還補充道,她認為這不會導致經濟衰退,提高利率“是再次確保(你)晚上睡覺時所必需的,你不必擔心價格是否會更高,明天會更高”。
而這兩位美聯儲官員的上述鷹派發言之所以會引發市場矚目,是因為他們都被認為是屬於美聯儲的“鴿派”陣營—這意味著他們通常傾向於低利率和限制較少的貨幣政策。
但是現在,他們都認為收緊貨幣已經迫在眉睫,這突顯出美聯儲的重視程度。
其中布雷納德的表態格外有份量,就像開頭提及的,她即將成為美聯儲的二號人物,也就是主席鮑威爾的最高副手。
關於縮表進程,布雷納德表示,她預計美聯儲9萬億美元的資產負債表將比上一輪2017-19年縮減時“收縮得更快”。當時,美聯儲允許每月從到期債券中獲得500億美元的收益,同時將其餘部分進行再投資。
她的最新評論為許多經濟學家的預期打開了大門,他們預計此次美聯儲每月將縮減800億-1000億美元。
布雷納德還補充稱,縮減資產負債表“將有助於貨幣政策的收緊,並使得利率超過預期增幅”。
關於接下來的美聯儲的政策節奏,布雷納德提及:
目前,通脹率過高,存在上行風險。如果通脹和通脹預期表明有必要採取行動,委員會準備採取更有力的措施。
與此同時,戴利對5月開啟縮表的看法表示贊同,並補充說美聯儲對抗通脹的承諾“將意味著利率上升”。
她對此指出:
但通貨膨脹,這是人們日復一日所付出的代價,一直記掛在他們心中。他們晚上睡覺想著它,早上醒來想著租金、交通、汽油價格、食品價格,所以美聯儲正走在提高利率的道路上。
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