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首先說說我對恆生指數的看法。
相比上證指數，恆生指數並沒有保住7月來的漲勢。我認為整體港股目前是低估的。
並且再發生像2018年一整年長時間下跌的系統性風險的可能性很小。隨著全球大放水，美聯儲無限量化寬鬆，也會帶動恆生指數的上漲。
所以這也是為什麼相比A股和美股，我在港股上的倉位更重。
今天我們就來扒一扒除了大家都知道的騰訊阿里，目前港股中還有一隻國產之光—— $舜宇光學科技(02382)$ 。
01 專注於光學鏡頭，但產品非常多元化。
舜宇光學科技可能並不耳熟，但是他們家的產品你一定買過用過。
舜宇光學科技主要生產的光學鏡頭，已經被廣泛用於手機，車載，和相機。其中車載鏡頭市場佔有率全球第一，大訂單來自奔馳、寶馬、奧迪、雷克薩斯等豪華車。手機攝像鏡頭市場佔有率全球前二，客戶包括華為、OPPO、VIVO、三星、小米、聯想。
除此之外，舜宇還生產生物顯微鏡，工業檢測顯微鏡，掃描，投影鏡頭，安防監控鏡頭，無人機鏡頭等等。
基本生活中能夠看到的任何鏡頭，他家都生產。可以說，舜宇根本不用擔心沒有市場。只要他不斷的優化自己的技術，繼續做穩業內頭部的位置，那麼他的高增長就會持續下去。
02 垂直整合優勢。
什麼是垂直整合優勢。即公司內部結構就可以形成一條小的產業鏈，同時覆蓋上游產品和下游產品。
而對應舜宇光學的垂直整合優勢就是他同時生產光學鏡頭，還生產攝像模組。
垂直整合優勢不但可以降低生產成本，還能保證最終產品品質。使其保持壟斷地位。
03 穩定高增長。
舜宇光學科技已經連續10年實現兩位數的年增長。2019年財報顯示，公司年利潤40億元。營收增長46%，淨利潤增長60%。
剛出爐的最新財報顯示，舜宇2020年上半年收入同比增長21.12%，股東應佔盈利同比增長22.21%。7月手機鏡頭產品出貨量同比增25%至1.36億件。
04 與競爭對手拉開差距。
舜宇光學科技當下最大的競爭對手是台灣的大立光。
不可否認，在技術上舜宇還沒有完全超越大立光。雖然大立光這幾年發展的也很好，但從市值上舜宇已經實現了超越。 大立光目前市值1233億RMB，而舜宇市值1452億RMB。
為什麼市值能夠實現超越？因為前景更加可觀！
舜宇手機鏡頭毛利率還有提升空間，對比與大立光的60%毛利率，舜宇鏡頭目前毛利率還有20%左右的空間，且大光圈、廣角、光學防抖等特性的鏡頭供不應求，滲透率正在擴大。
攝像模組雖然存在出貨量增速趨緩的問題，但舜宇在往高端走，單價在提高。
同時，剛看過雷軍的“小米10週年演講”的小伙伴可以發現，國家非常重視和支持拉動國內的產業鏈，要求國內先進科技企業盡量使用國內的零部件生產商，並給予補貼。
所以大立光想在大陸市場繼續擁有競爭優勢舉步維艱。在國際市場上也可以看到，舜宇正逐漸地蠶食大立光的市場份額。
05 技術領先使其護城河更加牢固富有韌性。
舜宇是國內少數能將光、機、電、算技術綜合應用於產品開發和大規模生產的光學企業，其核心光電技術的研究和應用上處於國內行業最高水平。 其他新興光學企業想要實現超越，10年內幾乎沒有可能。
06 仍處在高增長的加速賽道，未來可期。
隨著手機銷售量的回升，同時手機從搭載一個攝像頭到搭載越來越多的攝像頭。都是舜宇未來的增長點。
同時隨著人工智能的加速，光學鏡頭無疑會更加受到熱捧。
除了目前舜宇主要增長點智能手機外，未來的機器人，安防監控系統，VR，無人機都將成為舜宇新的加速增長點。這些領域對於光學鏡頭的需求只會越來越大。
07 技術面上也很【可】，呈現完美「茶杯形態」。
從月線上可以看到，舜宇的k線圖走出了一個完美的「茶杯形態」 。
「茶杯形態」是技術圖形中的一種，不知道的小伙伴可以去百度一下。
據不完全統計，「茶杯形態」的突破成功率可以達到80%（限於基本面良好的標的）。並且時間跨度越長，突破機率越高。 所以我在選股時，非常重視這種形態。
這種形態發生在舜宇身上可謂是如虎添翼。現在基本面和技術面雙雙佩奇~
總結來說，舜宇光學仍然處於高增長的加速通道。市場需求只增不減。 產品多元化，技術夠硬，市場份額夠大，使其護城河牢固有韌性。不斷湧現新增長點，未來可期。技術面上形成突破，時不我待。
是我想要長期持有的標的。
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想要了解我的選股思路，可以參考我的這篇文章：
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作者：一隻踩不到熱點的鯨
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