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投資與投機有什麼區別?“投資”是官方普通話,“投機”是廣東話。
本源是什麼?我認為是追求快樂!夜夜安睡!
反思我16年股齡,我大部分時間不快樂。有一段時間無知,還夜夜安睡。
買入前我認真分析梳理了半導體行業。發現不懂,又不甘心!!因有十幾年A股交易經驗。判斷中國沒有的必定可以給超高估值(炒作)。又因中國幾十年大發展只有少數幾個沒突破的行業了,料定我國必然扶持這個必需的領域。
前面說的這些我都對了。但持有的過程中受了很大挫折。
分析長電科技,通富微電,華天科技和晶方科技後,認為通富名字最好,最和我意。
買在11.9元,補倉後成本11.5元。重倉之後大跌。股票軟件顯示最大虧損41%,跌到我不敢越跌越,不敢補倉。摔了這跤後,把實盤取名“通富門”,提醒自己牢記這個教訓!後來大漲,漲到我不敢。
暴跌時我知道我的邏輯是多麼可笑。但是世間長期持有的能力是很簡單的:虧了就持有,一直虧就一直持有。欺騙自己是最容易的!
如果你沒有準備好在投資生涯中經歷兩到三次50%的跌幅,如果你無法平靜面對這種波動,那麼你並不適合做一名投資者,你也不適合得到超越平庸的結果。
即使是伯克希爾哈撒韋,在其歷史上也經歷了好幾次組合50%的跌幅(穿越牛熊,除非判斷牛熊但老巴不判斷)。如果在每一次恐慌中,芒格都賣出了自己的股票,那麼今天他根本就不會成為一名偉大的投資者。
總結:長期持有股票必將在某些時間段經歷股價大幅下跌的情況。
沒辦法:給自己的虧損找到了理論依據!
峰迴路轉!!想不到大反轉來的這麼快!
很多粉絲問我,為什麼能拿那麼久?其實不單單是我前面分享過的,還有我的投資經驗加精確的眼光和實力。
謝謝!請允許我在這裡裝個逼。
短期的結果是《大賺!全身而退!》通富微電股價在1月22日創歷史新高,是過年前取錢的最後一天,且戰且退,減持小一半倉位。1月23日又漲停,24.68元。再創輝煌!清倉。
賣出的決心和買入的決定,都是很容易下的。虧損時長期持有的決定也是很容易的。
真的請相信我。難的是盈利後的持有。拿住賺錢的股票猶如守寡!有2個關鍵分享。
第一個,是深套40%後,解套了。這個過程中有很多次心裡承認買入邏輯是錯誤的。我買入時PE50倍,但坐了鴕鳥,把頭埋進沙子裡。這時股齡15年發揮了作用。靈魂拷問自己“買入就是為了解套嗎?”(持有近1年時間)
重新翻看自己當初寫的通富吹文。這就是會寫文章的好處,利於反省。
第二個關鍵,股價最低跌破7元,漲到14元翻倍調整時的心態。
洗盤是存在的。沒有股票一直,總有人獲利了結。總有想獲得低價籌碼的。
特別是剛剛盈利20%立馬向下調整21%的時候,我無法安然入睡了!明明虧損這麼長時間都好好的,為什麼?
後悔懊惱不甘的負面情緒肯定是排除不掉的!為什麼要受這個苦?這時和老婆商量肯定是叫你出。所以投機是孤獨的,沒理,沒邏輯啊,得不到認同。特別是在雪球,所以那段時間不討論通富了。因為沒有正常的常識去評論它,都是瞎BB。
煎熬過一陣子,長時間在成本線上震盪,習以為常後又可以安然入睡了。過了這一段就是一馬平川。
盈利~大捷~清倉,這個過程也才9個星期。
12月中下旬的調整有粉絲問我為什麼能拿住?我的理由也是很無厘頭。2019年是科技大年,所有人都知道科技股大漲了。眾雪球人事都說科技高估,看不懂,買不下手。
是的,這段時間漲的最快,到我不敢!不後悔,已走出思想困境。不貪婪。這時16年股齡的經驗有點作用。判斷科技股已到博傻階段。比較很多科技股,它們大都沒法看PE市盈率了,PB市淨率也沒法看了。很多都10倍淨資產了。此時通富3PB算良心??最瘋狂的指標股是同板塊的晶方科技。我覺得是市值最小彈性最大,最容易操控!連續漲停成妖,成龍頭。這時沒買中漲幅最大的不甘心眼紅,反而成了我繼續持股的堅定信念。落後太多嘛!(此時忽略了估值,我也入魔)
機緣巧合,高位調整以橫盤為主。橫盤時晶方科技連板搖旗。要不估計想拿住也懸?
此期間年報預告未出,傳聞11月以來滿產滿銷的業績無法證偽。國內炒作的理由還是沒變。還是16年股齡起到了作用。這16年天下無新鮮事,雖見慣了雞毛,但又睡不好了。
就是業績最差的小弟漲的最兇最多,哥哥落後太多,自己的股票不跟漲就是虧!?最害人的心態就是“看到別人賺錢比自己虧錢還難受”。我用16年股齡克服了,但有2個週末失眠~多夢~早醒!剛剛星期五3點收盤,就想著星期一9點半開盤!想著身處科技股牛市,週末早早的醒了,真的。孩子週末補習班8點半,我6點就醒了,想著星期一漲!有2個星期都沒有漲停板失望了2星期。真的沒跟住龍頭太難受了。
最終得償所願。我預料到了主升浪。但我還是沒有做到段永平說的“持有等於買入”。持有看看,一有風吹草動,我比誰都跑的快。但在這樣的估值下買入就是賭博。那樣成本太高。但我現在持有的股票成本低,可以賭一下。所以我雖然預料對了,卻被價值投資思想拖累了收益率,沒有高位倉。
寫在最後。夢醒時分。
跳舞的音樂停止了嗎?
午夜的鐘聲響起了嗎?
潮水退去了嗎?誰在裸泳?
我該不該謝謝2020春節的鐘聲,提前叫醒我?!我不知道。
記錄下這次歷時2年,我不知道是投資還是投機的一次經歷。
運氣好!倖存者偏差!
2020新年。不再偷雞,要夜夜安睡!謝謝!
中國加油雄起!
作者:何適投資
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来源:雪球
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